招商中小盘精选混合型证券投资基金 2017年第2季度报告 2017年6月30日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2017年7月21日 招商中小盘精选混合型证券投资基金2017年第2季度报告 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月201日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 招商中小盘混合 基金主代码 217013 交易代码 217013 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年12月25日 报告期末基金份额总额 115,732,083.54份 精选受益于中国经济增长的中小企业，通过积极主动 投资目标 的投资管理，在控制风险的前提下为基金持有人谋求 长期资本增值。 本基金采取主动投资管理模式。在投资策略上，本基 金从两个层次进行，首先是进行大类资产配置，在一 定程度上尽可能地降低证券市场的系统性风险，把握 投资策略 市场波动中产生的投资机会；其次是采取自下而上的 分析方法，从定量和定性两个方面，通过深入的基本 面研究分析，精选价值被低估的个股和个券，构建股 票组合和债券组合。 业绩比较基准 40%×天相中盘指数收益率+40%×天相小盘指数收益 率+ 20%×中债综合全价（总值）指数收益率 风险收益特征 本基金是一只主动管理的混合型基金，在证券投资基 金中属于预期风险和收益都相对较高的基金产品。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 第 1 页 共10 910 页 招商中小盘精选混合型证券投资基金2017年第2季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 带格式的:非突出显示 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2017年4月1日－ 2017年6月30日） 1.本期已实现收益 810,299.86 2.本期利润 14,130,732.73 3.加权平均基金份额本期利润 0.1164 4.期末基金资产净值 168,613,195.09 5.期末基金份额净值 1.457 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 8.89% 0.85% -3.13% 0.71% 12.02% 0.14% 带格式的:非突出显示 带格式的:非突出显示 第 2 页 共10 910 页 招商中小盘精选混合型证券投资基金2017年第2季度报告 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 姓名 职务 限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 男，管理学硕士。2006年7 月加入上海文广新闻传媒 集团任工程师，从事媒体资 产管理的工作。2011年4月 韩冰 本基金基金 2015年5月 - 6 加入平安大华基金管理有 经理 5日 限公司，任研究员，从事 TMT行业研究的工作，2013 年6月加入招商基金管理有 限公司，曾任研究员、助理 基金经理、招商移动互联网 第 3 页 共10 910 页 招商中小盘精选混合型证券投资基金2017年第2季度报告 产业股票型证券投资基金 基金经理，现任招商中小盘 精选混合型证券投资基金 基金经理。 男，硕士。2010年6月加入 上海申银万国证券研究所 有限公司，历任交通运输行 业分析师、高级分析师、资 张西林 本基金基金 2017年4月 7 深高级分析师及现代服务 经理 14日 业研究部副总监；2015 年 11 月加入招商基金管理有 限公司，现任研究部副总监 兼招商中小盘精选混合型 证券投资基金基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任 基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人 员范围的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商中 小盘精选混合型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原 则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内， 基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关 法律法规及基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组 合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建 立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理 等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限 的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层 面不存在各投资组合间不公平的问题。 第 4 页 共10 910 页 招商中小盘精选混合型证券投资基金2017年第2季度报告 4.3.2异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送 的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相 关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合 等除外。 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本公司 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日 带格式的:非突出显示 成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 带格式的:左,缩进:首行缩进: 2字符,行距: 1.5倍行距 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 带格式的:非突出显示 报告期内，从国内宏观经济数据来看，经济相对比较平稳，货币政策维持稳健中性。沪 (带中格文式)的宋:体字,体五:号(,默字认体)颜宋色体:,黑 色, (国际) Times New Roman 深300指数报告期内上涨6.10%，从市场风格来看，报告期内属于大盘股行情，从行业来看，家 带格式的:正文,缩进:首行缩进: 2字符,行距: 1.5倍行距 用电器、非银金融、食品饮料、银行等行业板块表现较好，国防军工、农林牧渔、纺织服装、综 带格式的:字体: (默认)宋体, (中文)宋体,五号,字体颜色:黑 合、商业贸易等行业板块跌幅较大。 色, (国际) Times New Roman 带格式的:字体: (默认)宋体, 关于本基金的运作，报告期内我们对市场走势保持中性的看法，股票仓位总体维持在80% (色中,文()国际宋)体T,im五es号N,ew字R体om颜an色:黑 左右的水平，基本完成了对基准的跟踪。 带(中格文式)的宋:体字,体五:号(,默字认体)颜宋色体:,黑 - 色, (国际) Times New Roman 带格式的:字体: (默认)宋体, 4.5报告期内基金的业绩表现 色(中,文()国际宋)体T,im五es号N,ew字R体om颜an色:黑 报告期内本基金份额净值增长率为8.89%，同期业绩比较基准增长率为-3.13%。 (带中格文式)的宋:体字,体五:号(,默字认体)颜宋色体:,黑 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 色, (国际) Times New Roman 带格式的:字体: (默认)宋体, 报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 (色中,文()国际宋)体T,im五es号N,ew字R体om颜an色:黑 产净值低于五千万元的情形。 (带中格文式)的宋:体字,体五:号(,默字认体)颜宋色体:,黑 色, (国际) Times New Roman 带格式的:字体: (默认)宋体, (中文)宋体,五号,字体颜色:黑 §5 投资组合报告 色带,格(式国的际:)字Ti体me:s(N默ew认R)om宋an体, (中文)宋体,五号,字体颜色:黑 色, (国际) Times New Roman 5.1报告期末基金资产组合情况 带行缩格进式:的:0X字BR符LT,it行le距2,:缩单进倍:行首距 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 带格式的:非突出显示 1 权益投资 136,428,148.68 79.85 带格式的:非突出显示 其中：股票 136,428,148.68 79.85 带格式的:非突出显示 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 第 5 页 共10 910 页 招商中小盘精选混合型证券投资基金2017年第2季度报告 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 22,900,000.00 13.40 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 9,952,206.47 5.82 8 其他资产 1,585,036.19 0.93 9 合计 170,865,391.34 100.00 带格式的:左,行距: 1.5倍行距 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 带格式的:非突出显示 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 -- -- B 采矿业 -- -- C 制造业 73,289,141.61- 43.47- D 电力、热力、燃气及水生产和供应 -- -- 业 E 建筑业 -- -- F 批发和零售业 21,387,682.50- 12.68- G 交通运输、仓储和邮政业 -- -- H 住宿和餐饮业 -- -- I 信息传输、软件和信息技术服务业 10,813,521.62- 6.41- J 金融业 30,937,802.95- 18.35- K 房地产业 -- -- L 租赁和商务服务业 -- -- M 科学研究和技术服务业 -- -- N 水利、环境和公共设施管理业 -- -- O 居民服务、修理和其他服务业 -- -- P 教育 -- -- Q 卫生和社会工作 -- -- R 文化、体育和娱乐业 -- -- S 综合 -- -- 合计 136,428,148.68- 80.91- 带格式的:居中 5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。 第 6 页 共10 910 页 招商中小盘精选混合型证券投资基金2017年第2季度报告 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 带格式的:非突出显示 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002555 三七互娱 422,600 10,805,882.00 6.41 带格式的:居中 2 601318 中国平安 207,900 10,313,919.00 6.12 带格式的:居中 3 000063 中兴通讯 398,800 9,467,512.00 5.61 带格式的:居中 4 601607 上海医药 316,500 9,140,520.00 5.42 带格式的:居中 5 002456 欧菲光 479,942 8,720,546.14 5.17 带格式的:居中 6 600703 三安光电 421,800 8,309,460.00 4.93 带格式的:居中 7 000858 五 粮 液 147,600 8,215,416.00 4.87 带格式的:居中 8 600056 中国医药 306,926 7,964,729.70 4.72 带格式的:居中 9 000963 华东医药 148,185 7,364,794.50 4.37 带格式的:居中 10 000333 美的集团 168,171 7,238,079.84 4.29 带格式的:居中 带格式的:左,行距: 1.5倍行距 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 - - 注：本基金本报告期末未持有债券。 带符格式的:缩进:首行缩进: 2字 带格式的:左,缩进:首行缩进: 2字符,行距: 1.5倍行距 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 注：本基金本报告期末未持有债券。 带格式的:左,缩进:首行缩进: 2字符,行距: 1.5倍行距 第 7 页 共10 910 页 招商中小盘精选混合型证券投资基金2017年第2季度报告 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 带格式的:左,缩进:首行缩进: 2字符,行距: 1.5倍行距 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 序号 贵金属代码 贵金属名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 带格式的:左,缩进:首行缩进: 2字符,行距: 1.5倍行距 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 序号 权证代码 权证名称 数量(份) 公允价值（元) 占基金资产净值 比例(%) 注：本基金本报告期末未持有权证。 带格式的:左,缩进:首行缩进: 2字符,行距: 1.5倍行距 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9 带格式的: XBRLTitle2 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量（买/ 合约市值 公允价值变 风险说明 卖） （元） 动（元） 注：本基金本报告期末未持有股指期货合约。 带格式的:缩进:首行缩进: 2字 符 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 带格式的:左,缩进:首行缩进: 2字符,行距: 1.5倍行距 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10 带格式的: XBRLTitle2 5.10.1本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 第 8 页 共10 910 页 招商中小盘精选混合型证券投资基金2017年第2季度报告 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量（买/ 合约市值 公允价值变 风险指标说明 卖） （元） 动（元） 注：本基金本报告期末未持有国债期货合约。 带格式的:缩进:首行缩进: 2字 符 5.10.3本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 带格式的:左,缩进:首行缩进: 2字符,行距: 1.5倍行距 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除三七互娱（证券代码002555）、中兴通讯（证券代码000063） 外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处 罚的情形。 1、三七互娱（证券代码002555） 该证券发行人于2016年09月29日发布公告称，因收到退税补贴和购买理财产品的信息披露 问题，被中国证监会安徽证监局责令改正。 2、中兴通讯（证券代码000063） 该证券发行人于2017年3月8日发布公告称，因违规经营，被美国相关机构处以罚款。 对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规 和公司制度的要求。报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存 带格式的:字体:非加粗 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程 带格式的:字体:非加粗 带格式的:缩进:首行缩进: 2字 上要求股票必须先入库再买入。 符 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 100,266.27 带格式的:右 2 应收证券清算款 1,441,564.91 带格式的:右 3 应收股利 - 带格式的:右 第 9 页 共10 910 页 招商中小盘精选混合型证券投资基金2017年第2季度报告 4 应收利息 5,844.44 带格式的:右 5 应收申购款 37,360.57 带格式表格 6 其他应收款 - 带格式的:右 7 待摊费用 - 带格式的:右 8 其他 - 带格式的:右 带格式的:右 9 合计 1,585,036.19 带格式的:右 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 带格式的:缩进:首行缩进: 2字 符 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本报告期末前十名股 票中不存在流通受限情况。 带格式的:缩进:首行缩进: 2字 符 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 - 带格式的:缩进:首行缩进: 0字 符 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 125,742,734.08 报告期期间基金总申购份额 1,948,967.80 减:报告期期间基金总赎回份额 11,959,618.34 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 115,732,083.54 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 第 10 页 共10 910 页 招商中小盘精选混合型证券投资基金2017年第2季度报告 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 带格式的: XBRLTitle2,行距:单 倍行距 带格式的: XBRLTitle2 7.1本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 带格式的: XBRLTitle2,缩进:首行缩进:0厘米 报告期期初管理人持有的本基金份额 5,265,402.84 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 5,265,402.84 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 4.5496 带格式的:缩进:首行缩进: 0.74 厘米 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额 适用费率 （元） 合计 - - 注：本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 8.2影响投资者决策的其他重要信息 - §9§8 备查文件目录 9.18.1备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准招商中小盘精选混合型证券投资基金设立的文件； 3、《招商中小盘精选混合型证券投资基金基金合同》； 4、《招商中小盘精选混合型证券投资基金托管协议》； 5、《招商中小盘精选混合型证券投资基金招募说明书》； 第 11 页 共10 910 页 招商中小盘精选混合型证券投资基金2017年第2季度报告 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 带格式的:左,缩进:首行缩进: 2字符,行距: 1.5倍行距 9.28.2存放地点 招商基金管理有限公司 地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 带格式的:左,缩进:首行缩进: 0.74厘米,行距: 1.5倍行距 9.38.3查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有 限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 带格式的:字体:非加粗 2017年7月21日 第 12 页 共10 910 页