招商安心收益债券型证券投资基金2012年第一季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2012年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 注:业绩比较基准收益率为中信标普全债指数。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注:根据基金合同的规定:本基金对债券等固定收益类品种的投资比例不低于基金资产的80%(其中,企业债投资比例为0-40%,可转债投资比例为0-40%),股票等权益类品种的投资比例不高于基金资产的20%,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于5%。本基金的建仓期为2008年10月22日至2009年4月21日,截至建仓期结束时(2009年4月21日)各项资产配置比例均符合基金合同的规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日期,后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商安心收益债券型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人(以下简称“公司”)已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内,对所有组合的各条指令,均在中央交易员的统一分派下,本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易,公司要求相关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5% 的情形。报告期内亦未发现其他有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 (1)宏观经济分析 2012年1季度宏观经济延续软着陆态势。外需方面,美国经济缓慢复苏,欧元区实体经济增长短期内难见起色。国内方面,宏观经济呈现经济增长和物价双降局面。货币政策方面,预调微调的基调不变,总体趋于宽松,准备金率仍有下降空间。 (2)债券市场行情回顾 2012年1月份,中长期利率延续前期走势,继续小幅度下行,并创出2011年4季度牛市以来的最低水平,春节后收益率持续回升。1季度收益率曲线呈现陡峭化态势。各品种表现分化,中低等级信用债表现相对较好。 (3)基金操作回顾 回顾2012年1季度的基金操作,我们严格遵照基金合同的相关约定,按照既定的投资流程进行了规范运作。在债券投资上,根据市场环境变化进行了组合调整,增加了信用债投资比重。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为1.109元,本报告期份额净值增长率为3.16%,同期业绩比较基准增长率为0.88%,基金业绩超越同期比较基准2.28%。基金收益率超越比较基准的原因主要是信用债表现较好。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2012年2季度债券市场,国内经济数据同比可能继续下行,但硬着陆风险降低,通胀维持低位,但仍存在一些不确定因素。经济增长态势及央行货币政策走向是左右债券市场的关键因素,另外股票市场行情演变也将对债券市场产生影响。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ 注:申购含红利再投、转换入份额,赎回含转换出份额。 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件 2、中国证券监督管理委员会批准招商安心收益债券型证券投资基金设立的文件 3、《招商安心收益债券型证券投资基金基金合同》 4、《招商安心收益债券型证券投资基金托管协议》 5、《招商安心收益债券型证券投资基金招募说明书》 6、《招商安心收益债券型证券投资基金2012年第1季度报告》。 7.2 存放地点 招商基金管理有限公司 地址:中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 7.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话:400-887-9555 网址:http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2012年4月24日 基金简称 招商安心收益债券 基金主代码 217011 交易代码 217011 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年10月22日 报告期末基金份额总额 325,182,811.60份 投资目标 在严格控制投资风险的基础上,追求稳定的当期收益和基金资产的稳健增值。 投资策略 (一)资产配置:本基金对债券等固定收益类品种的投资比例不低于80%(其中,企业债投资比例为0-40%,可转债投资比例为0-40%),股票等权益类品种的投资比例不高于20%,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于5%。(二)组合构建:本基金在货币市场工具投资方面,将采用稳健的投资组合策略,通过对短期金融工具的组合操作,在保持资产流动性的同时,追求稳定的投资收益 在债券(不含可转债)投资方面,将采取积极主动的投资策略,以中长期利率趋势分析为基础,结合中长期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析,实施积极的债券投资组合管理,以获取较高的债券组合投资收益。在可转债投资方面,主要采用可转债相对价值分析策略 在参与股票一级市场和新股增发投资方面,将在深入研究的基础上,发掘新股内在价值,发挥本基金作为机构投资者在新股询价发行过程中的对新股定价所起的积极作用,积极参与新股的申购、询价,以获取较好收益。 业绩比较基准 中信标普全债指数 风险收益特征 本基金为主动管理的债券型基金,在证券投资基金中属于中低等风险品种,其预期风险收益水平低于股票基金及混合基金,高于货币市场基金。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2012年1月1日-2012年3月31日) 1.本期已实现收益 9,964,576.29 2.本期利润 10,149,074.77 3.加权平均基金份额本期利润 0.0334 4.期末基金资产净值 360,560,681.91 5.期末基金份额净值 1.109 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 3.16% 0.18% 0.88% 0.04% 2.28% 0.14% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 谢志华 本基金的基金经理及招商安瑞进取债券型证券投资基金基金经理 2010年8月19日 - 6 谢志华,男,中国国籍,理学硕士。曾任职于华泰证券有限责任公司,从事固定收益研究 2008年8月加入招商基金管理有限公司固定收益投资部,任研究员,从事信用及利率等固定收益类品种的研究,现任招商安心收益债券型证券投资基金及招商安瑞进取债券型证券投资基金基金经理。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 3,665,233.44 0.91 其中:股票 3,665,233.44 0.91 2 固定收益投资 378,047,714.79 94.03 其中:债券 378,047,714.79 94.03 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 16,380,269.88 4.07 6 其他资产 3,971,233.99 0.99 7 合计 402,064,452.10 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 - - C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 - - C5 电子 - - C6 金属、非金属 - - C7 机械、设备、仪表 - - C8 医药、生物制品 - - C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 - - I 金融、保险业 3,665,233.44 1.02 J 房地产业 - - K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 3,665,233.44 1.02 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 601336 新华保险 127,664 3,665,233.44 1.02 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 30,717,000.00 8.52 2 央行票据 - - 3 金融债券 150,060,000.00 41.62 其中:政策性金融债 150,060,000.00 41.62 4 企业债券 72,798,714.79 20.19 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 124,472,000.00 34.52 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 378,047,714.79 104.85 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 120402 12农发02 1,000,000 100,040,000.00 27.75 2 120302 12进出02 500,000 50,020,000.00 13.87 3 122119 12兴发02 422,600 42,809,380.00 11.87 4 1182275 11珠海港MTN1 400,000 42,444,000.00 11.77 5 1182389 11连云港MTN1 400,000 41,564,000.00 11.53 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 102,086.57 2 应收证券清算款 13,239.25 3 应收股利 - 4 应收利息 3,073,517.59 5 应收申购款 782,390.58 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,971,233.99 本报告期期初基金份额总额 299,673,402.66 本报告期基金总申购份额 70,568,397.97 减:本报告期基金总赎回份额 45,058,989.03 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 325,182,811.60 招商安心收益债券型证券投资基金 2012年第一季度报告 2012年3月31日 基金管理人:招商基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2012年4月24日