招商大盘蓝筹混合型证券投资基金 2017年第1季度报告 2017年3月31日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2017年4月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 招商大盘蓝筹混合 基金主代码 217010 交易代码 217010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年6月19日 报告期末基金份额总额 393,588,697.20份 投资目标 发掘价值被低估的投资品种进行积极投资，在控制风险的前提下为投 资者谋求资本的长期增值。 本基金采取主动投资管理模式。在投资策略上，本基金从两个层次进 行，首先是进行积极主动的大类资产配置，尽可能地规避证券市场的 投资策略 系统性风险，把握市场波动中产生的投资机会；其次是采取自下而上 的分析方法，从定量和定性两个方面，通过深入的基本面研究分析， 精选价值被低估的个股和个券，构建股票组合和债券组合。 业绩比较基准 沪深300指数收益率*75%+中债固定利率国债全价（总值）指数收益 率*25% 本基金是一只进行主动投资的混合型基金，其风险和预期收益均低于 风险收益特征 股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。在证券投资基金中属 于风险较高、预期收益较高的基金产品。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2017年1月1日－ 2017年3月31日） 1.本期已实现收益 3,253,018.51 2.本期利润 23,799,321.96 3.加权平均基金份额本期利润 0.0434 4.期末基金资产净值 566,447,869.03 5.期末基金份额净值 1.439 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 2.42% 0.82% 2.95% 0.39% -0.53% 0.43% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 男，经济学硕士。2007年7月起先后任职于易 方达基金管理有限公司及华夏基金管理有限 公司，任行业研究员，从事钢铁、有色金属、 本基金 建筑建材等行业的研究工作。 2011年加入招 郭锐 基金经 2015年4 - 10 商基金管理有限公司，曾任首席行业研究员、 理 月1日 助理基金经理、招商优势企业灵活配置混合型 证券投资基金基金经理，现任招商核心价值混 合型证券投资基金、招商大盘蓝筹混合型证券 投资基金、招商国企改革主题混合型证券投资 基金、招商境远保本混合型证券投资基金及招 商瑞庆灵活配置混合型证券投资基金基金经 理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日期，后任基金经理的任职日期为公司 相关会议做出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商大盘蓝筹混合型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 4.3.2异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。4.4报告期内基金投资策略和运作分析 宏观经济回顾： 整个一季度经济延续去年四季度以来的短周期回暖走势。一季度工业生产较为旺盛；投资方面，基建和房地产投资年初都有较好表现，支撑整体固定资产投资增速同比略高于去年；消费则因收入端的制约，增速有所放缓。PPI走出阶段性高点，CPI则进一步回落至1%以下，企业上下游利润分化。整个一季度，货币环境维持中性偏紧，财政政策并未表现出更大的积极力度，理财新规出台的时间、相关内容是市场的一大风险点。 股票市场回顾： 在较好的经济数据和企业盈利数据的支持下，第一季度市场收涨。增长和改革构成了市场的两条主线，白酒、家电等稳健增长的价值型白马股表现优异，一带一路作为改革主线的代表性板块也取得了非常好的收益。 在存量博弈格局不改的情况下，市场分化比较明显，成长性的板块受高估值压制表现比较弱。随着行情进展，中小板慢慢走出趋势，成为一季度收益最高的市场之一。但创业板指始终没有大的起色，最后收跌。 最终，上证指数收涨3.83%，深圳成指收涨3.47，沪深300收涨4.41%，中小板收涨4.22%，创业板指收跌2.79%。 债券市场回顾： 一季度债券市场收益率整体走出一个震荡上行的态势。几方面的因素都不利于债市环境：第一，全年中性偏紧的货币政策基调在公开市场上得到明显落实，年初以来央行两次调升公开市场操作利率；第二，宏观经济基本面延续向上的走势；第三，美联储进一步加息，此外还叠加金融去杠杆的大环境。因此各方负面因素叠加，债券收益率中枢进一步抬升，一季度10年国债到期收益率均值3.3%，较去年四季度均值抬升50bp，较去年12月均值也抬升了15bp；信用债走势也类似，5年AAA中票到期收益率较去年12月均值抬升25bp。 基金操作： 股票方面，我们延续了一直以来的自下而上的思路，以业绩为主线挑选公司进行配置。由于一直以来我们的操作框架中对主题的参与程度较低，所以在一季度一带一路等主题股票表现比较优秀的情况下我们的组合表现相对一般。 债券方面一季度我们采取以票息为主的策略，利率债整体仓位较低，主要以存单、短融的配置为主。 4.5报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金份额净值增长率为2.42%，同期业绩比较基准增长率为2.95%。4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 根据证监会《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的相关要求，基金合同生效后，连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露。 报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 474,832,973.31 83.35 其中：股票 474,832,973.31 83.35 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 47,271,971.75 8.30 其中：债券 47,271,971.75 8.30 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 28,045,615.34 4.92 8 其他资产 19,509,609.27 3.42 9 合计 569,660,169.67 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 16,650,726.40 2.94 B 采矿业 - - C 制造业 397,447,410.32 70.16 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 25,888,582.82 4.57 F 批发和零售业 130,984.00 0.02 G 交通运输、仓储和邮政业 131,314.89 0.02 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 24,859,173.30 4.39 J 金融业 7,174,246.50 1.27 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 16,930.16 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 46,724.92 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 2,486,880.00 0.44 S 综合 - - 合计 474,832,973.31 83.83 5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002250 联化科技 2,165,033 34,055,969.09 6.01 2 300228 富瑞特装 2,587,200 34,021,680.00 6.01 3 300203 聚光科技 1,142,366 33,825,457.26 5.97 4 002677 浙江美大 2,138,334 30,834,776.28 5.44 5 603899 晨光文具 1,399,922 24,946,610.04 4.40 6 002366 台海核电 443,854 22,361,364.52 3.95 7 000858 五 粮 液 458,292 19,706,556.00 3.48 8 603005 晶方科技 586,709 19,701,688.22 3.48 9 002273 水晶光电 862,813 19,585,855.10 3.46 10 300340 科恒股份 284,809 16,185,695.47 2.86 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 26,632,011.20 4.70 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 1,499,960.55 0.26 8 同业存单 19,140,000.00 3.38 9 其他 - - 10 合计 47,271,971.75 8.35 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 019539 16国债11 266,480 26,632,011.20 4.70 2 111790750 17包商银行CD006 200,000 19,140,000.00 3.38 3 113011 光大转债 15,000 1,499,960.55 0.26 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。5.10.3本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除台海核电（股票代码002366）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 台海核电（股票代码002366） 公司在《 2015年第三季度报告》中披露的2015年净利润预计数据和在《2015年度业绩快报》披露的净利润与2015年度实际数据均存在较大差异，且公司未及时修正业绩预告和业绩快报，深交所给予通报批评的处分。 对该股票的投资决策程序的说明：本基金管理人认为公司是核电制造的龙头企业，具有领先的核心装备锻造、铸造技术，经过内部严格的投资决策流程，将该股票纳入实际投资组合。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 387,103.73 2 应收证券清算款 18,160,770.55 3 应收股利 - 4 应收利息 714,105.94 5 应收申购款 247,629.05 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 19,509,609.27 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 587,161,743.17 报告期期间基金总申购份额 13,252,602.01 减:报告期期间基金总赎回份额 206,825,647.98 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 393,588,697.20 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 2,308,960.10 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 2,308,960.10 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.59 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 持有基金份 者类 序 额比例达到 期初 申购 赎回 份额 别 号 或者超过20% 份额 份额 份额 持有份额 占比 的时间区间 机构 1 20170101-20 148,631,391.19 - 148,631,391.19 - - 170314 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从而 引发基金净值剧烈波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额 持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准招商大盘蓝筹混合型证券投资基金设立的文件； 3、《招商大盘蓝筹混合型证券投资基金基金合同》； 4、《招商大盘蓝筹混合型证券投资基金托管协议》； 5、《招商大盘蓝筹混合型证券投资基金招募说明书》； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。9.2存放地点 招商基金管理有限公司 地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦9.3查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2017年4月21日