招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 2016 年 12 月 31 日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：2017 年 1 月 20 日  招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 1 月 19 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 招商安本增利债券 基金主代码 217008 交易代码 217008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006 年 7 月 11 日 报告期末基金份额总额 611,796,613.81 份 在严格控制风险、维护基金本金安全的基础上，为基 投资目标 金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值。 1、资产配置 本基金对债券等固定收益类品种的投资比例为 80％ -100％（其中现金或到期日在一年以内的政府债券不 低于 5％）；股票等权益类品种的投资比例为 0％ -20％。 2、组合构建 （1）货币市场工具投资：将以严谨的市场价值分析 为基础，采用稳健的投资组合策略，通过对短期金融 投资策略 工具的组合操作，在保持资产流动性的同时，追求稳 定的投资收益。 （2）债券（不含可转债）投资：将采取积极主动的 投资策略，以中长期利率趋势分析为基础,结合中长 期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析,实 施积极的债券投资组合管理，以获取较高的债券组合 投资收益。 （3）可转债投资：主要采用可转债相对价值分析策 第 1 页 共 11 页  招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 略。通过分析不同市场环境下其股性和债性的相对价 值，把握可转债的价值走向，选择相应券种，从而获 取较高投资收益。 （4）股票投资：在参与股票一级市场投资的过程中， 将全面深入地把握上市公司基本面，深入发掘新股内 在价值，结合市场估值水平和股市投资环境，充分发 挥本基金作为机构投资者在新股询价发行过程中的 对新股定价所起的积极作用，积极参与新股的申购、 询价与配售，有效识别并防范风险，以获取较好收益。 当本基金管理人判断市场出现明显的投资机会，或行 业（个股）的投资价值被明显低估时，本基金可以直 接参与股票二级市场投资，努力获取超额收益。在构 建二级市场股票投资组合时，本基金管理人强调将定 量的股票筛选和定性的公司研究有机结合，挖掘价值 被低估的股票。 业绩比较基准 三年期银行定期存款税后利率＋20bp 本基金为流动性好、低风险、稳健收益类产品，可以 风险收益特征 满足追求本金安全基础上持续稳定收益的个人和机 构投资者的投资需求。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016 年 10 月 1 日 － 2016 年 12 月 31 日 ） 1.本期已实现收益 15,901,285.06 2.本期利润 6,317,353.19 3.加权平均基金份额本期利润 0.0100 4.期末基金资产净值 833,876,635.62 5.期末基金份额净值 1.3630 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 第 2 页 共 11 页  招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 0.88% 0.30% 0.74% 0.01% 0.14% 0.29% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 男，工学硕士。2008 年加入毕马 威华振会计师事务所，从事审计工 本基金的 2015 年 7 月 邓栋 - 7 作，2010 年 1 月加入招商基金管 基金经理 23 日 理有限公司，曾任固定收益投资部 研究员、招商信用添利债券型证券 第 3 页 共 11 页  招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 投资基金（LOF）、招商安达保本混 合型证券投资基金、招商安润保本 混合型证券投资基金、招商标普高 收益红利贵族指数增强型证券投 资基金、招商全球资源股票型证券 投资基金、招商标普金砖四国指数 证券投资基金(LOF)基金经理，现 任固定收益投资部副总监、招商瑞 丰灵活配置混合型发起式证券投 资基金、招商信用增强债券型证券 投资基金、招商丰泰灵活配置混合 型证券投资基金（LOF）、招商丰泽 灵活配置混合型证券投资基金、招 商安本增利债券型证券投资基金、 招商丰融灵活配置混合型证券基 金、招商丰嘉灵活配置混合型证券 投资基金、招商稳盛定期开放灵活 配置混合型证券投资基金、招商丰 美灵活配置混合型证券投资基金 及招商招益两年定期开放债券型 证券投资基金基金经理，兼招商资 产管理（香港）有限公司董事。 男，理学硕士。2009 年加入魏斯 曼资本公司交易部，任交易员； 2011 年 1 月加入中信证券股份有 限公司债券资本市场部，任研究 员；2012 年 3 月加入招商基金管 理有限公司固定收益投资部，曾任 研究员，现任招商安本增利债券型 证券投资基金、招商安泰债券基 金、招商产业债券型证券投资基 金、招商境远保本混合型证券投资 基金、招商招兴纯债债券型证券投 本基金的 2015 年 8 月 5 康晶 - 6 资基金、招商安博保本混合型证券 基金经理 日 投资基金、招商安裕保本混合型证 券投资基金、招商安达保本混合型 证券投资基金、招商安润保本混合 型证券投资基金、招商安盈保本混 合型证券投资基金、招商丰达灵活 配置混合型证券投资基金、招商丰 睿灵活配置混合型证券投资基金、 招商稳祥定期开放灵活配置混合 型证券投资基金、招商招坤纯债债 券型证券投资基金、招商稳荣定期 开放灵活配置混合型证券投资基 第 4 页 共 11 页  招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 金、招商招乾纯债债券型证券投资 基金、招商招益两年定期开放债券 型证券投资基金及招商稳乾定期 开放灵活配置混合型证券投资基 金基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日期，后任基金经理的任职日期以及历 任基金经理的离任日期为公司相关会议做出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人 员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商安 本增利债券型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基 金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法 律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组 合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建 立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理 等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限 的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层 面不存在各投资组合间不公平的问题。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送 的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相 关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合 等除外。 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本公司 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日 第 5 页 共 11 页  招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 成交量的 5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观经济分析： 2016 年四季度经济维持稳定。受 10 月地产调控政策影响，房地产销售增速小幅下滑，房地 产开发投资、房屋新开工面积增速继续维持低位，房地产销售对经济的负面效应暂未显现。同时 受供给侧改革政策推动，四季度工业品价格出现持续上涨，上游企业盈利情况改善，但制造业投 资增速仍继续维持低位，显示价格上涨和盈利改善更多受供给而非需求推动，企业增加投资意愿 不足。 CPI 四季度小幅上行，PPI 继 9 月份转正后快速走高，11 月份达 3.3%，主要受上游工业品价 格持续上涨因素带动。投资需求偏弱格局下，工业品价格回暖主要受供给收缩因素影响，难以形 成持续上涨的价格压力，对 CPI 的传导也相对有限。 四季度货币政策继续保持中性，市场资金面持续紧张。继三季度央行锁短放长抬升融资成本 后，2017 年同业理财纳入 MPA 考核使得银行有动力做大基数，同业存单收益率持续上行甚至超越 同期限短融，银行委外规模收缩，债券基金和货币基金遭遇赎回流动性冲击。市场从三季度对债 市去杠杆的担忧，逐渐转为钱紧和债券市场大幅波动。 债券市场回顾： 四季度债券市场资金面紧张叠加通胀预期、联储持续加息预期，短端带动长端收益率快速上 行。一方面银行同业理财纳入 MPA 考核的消息，推动银行存单收益率大幅上行，债基和货基赎回 导致流动性冲击加剧；另一方面 11 月初美国总统大选使得在美债收益率大幅上行，人民币贬值压 力下中国债券市场收益率也出现大幅调整，使得市场由“资产荒”演变为“资金荒”和债券市场 大幅波动。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2016 年四季度，本基金份额净值为 1.3630 元，招商安本增利净值累计上涨 0.88%，同期业绩 比较基准 0.74%，净值表现高于于业绩比较基准 0.14%。主要原因是四季度权益市场整体震荡，该 基金有一定股票仓位配置，所配行业对净值有一定负贡献。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 根据证监会《公开募集证券投资基金运作管理办法》第二十一条的相关要求，基金合同生效 后，连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形 的，基金管理人应当在定期报告中予以披露。 第 6 页 共 11 页  招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 20,094,788.88 2.08 其中：股票 20,094,788.88 2.08 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 677,417,484.40 70.10 其中：债券 677,417,484.40 70.10 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 219,607,729.41 22.72 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 35,070,910.46 3.63 8 其他资产 14,200,488.40 1.47 9 合计 966,391,401.55 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 - - D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 20,094,788.88 2.41 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - 第 7 页 共 11 页  招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 20,094,788.88 2.41 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 比例（％） 1 000926 福星股份 1,579,779 20,094,788.88 2.41 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 107,522,892.70 12.89 2 央行票据 - - 3 金融债券 38,748,000.00 4.65 其中：政策性金融债 38,748,000.00 4.65 4 企业债券 241,340,835.50 28.94 5 企业短期融资券 269,425,000.00 32.31 6 中期票据 10,134,000.00 1.22 7 可转债（可交换债） 10,246,756.20 1.23 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 677,417,484.40 81.24 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 数量 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） （张） 例（％） 1 011698263 16 中铝业 SCP008 800,000 79,872,000.00 9.58 2 122809 11 准国资 800,000 61,056,000.00 7.32 3 010107 21 国债⑺ 558,230 58,753,707.50 7.05 4 011698774 16 陕延油 SCP005 500,000 49,595,000.00 5.95 5 041661018 16 潞安 CP001 400,000 40,216,000.00 4.82 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 第 8 页 共 11 页  招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.9.3 本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程 上要求股票必须先入库再买入。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 347,943.84 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 13,698,787.03 5 应收申购款 153,757.53 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 14,200,488.40 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净值比例 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) （％） 1 132004 15 国盛 EB 1,824,822.40 0.22 第 9 页 共 11 页  招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例（%） 1 000926 福星股份 20,094,788.88 2.41 非公开发行 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 611,771,266.48 报告期期间基金总申购份额 68,561,731.51 减:报告期期间基金总赎回份额 68,536,384.18 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 611,796,613.81 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准招商安本增利债券型证券投资基金设立的文件； 3、《招商安本增利债券型证券投资基金基金合同》； 4、《招商安本增利债券型证券投资基金托管协议》； 5、《招商安本增利债券型证券投资基金招募说明书》； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 招商基金管理有限公司 第 10 页 共 11 页  招商安本增利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 地址：中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦 8.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有 限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2017 年 1 月 20 日 第 11 页 共 11 页