宝盈货币市场证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 宝盈货币市场证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 2011 年 3 月 31 日 基金管理人:宝盈基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年四月二十一日 第 1 页 共 11 页  宝盈货币市场证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 4 月 20 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 宝盈货币 基金主代码 213009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年8月5日 报告期末基金份额总额 119,974,764.63份 投资目标 在保持低风险与高流动性的基础上,追求稳定的当期收益。 本基金运用利率预测、相对价值评估、收益率利差策略、 套利交易策略等积极的投资策略相结合,对各类可投资资 投资策略 产进行合理的配置和选择。投资策略考虑各类资产的风险 性、流动性及收益性特征,把风险控制在预算之内,在不 增加风险的基础上保持高流动性,最终追求稳定的收益。 本基金的业绩比较基准为:活期存款利率(税后)。 本基金定位于现金管理的工具,采用活期存款税后利率作 为本基金的业绩比较基准,更能体现本基金良好的流动性 业绩比较基准 与安全性。 如果今后有其它代表性更强的业绩比较基准推出,或有更 科学客观的权重比例适用于本基金时,本基金管理人可依 据维护基金份额持有人合法权益的原则,对业绩比较基准 第 2 页 共 11 页  宝盈货币市场证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 进行相应调整。业绩比较基准的变更需经基金管理人和基 金托管人协商一致,在履行适当程序后实施,并在更新的 招募说明书中列示。 本基金为货币市场基金,属于证券投资基金中的高流动性、 风险收益特征 低风险品种,其预期收益和风险均低于债券型基金、混合 型基金及股票型基金。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 宝盈货币A 宝盈货币B 下属两级基金的交易代码 213009 213909 报告期末下属两级基金的份额总额 66,699,895.66份 53,274,868.97份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期(2011年1月1日-2011年3月31日) 主要财务指标 宝盈货币A 宝盈货币B 1.本期已实现收益 633,814.25 869,647.12 2.本期利润 633,814.25 869,647.12 3.期末基金资产净值 66,699,895.66 53,274,868.97 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额。 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,本基金采用摊余成本法核算,因此公允 价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3、本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1.宝盈货币 A 净值收益 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 第 3 页 共 11 页  宝盈货币市场证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 过去三个月 0.8506% 0.0242% 0.0944% 0.0001% 0.7562% 0.0241% 注:本基金收益分配按日结转份额。 2.宝盈货币 B 净值收益 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 0.9109% 0.0242% 0.0944% 0.0001% 0.8165% 0.0241% 注:本基金收益分配按日结转份额。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 宝盈货币市场证券投资基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2009 年 8 月 5 日至 2011 年 3 月 31 日) 1、 宝盈货币 A 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起的6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各 项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。 2、 宝盈货币 B 第 4 页 共 11 页  宝盈货币市场证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起的 6 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的 各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期 证券从 姓名 职务 限 说明 业年限 任职日期 离任日期 陈若劲,女,1971年生,香港中文 本基金基金 大学金融MBA。曾在第一创业证券有 经理、宝盈 限责任公司固定收益部从事债券投 增强收益债 资、研究及交易等工作,2008年4月 陈若劲 券型证券投 2009-8-6 - 8年 加入宝盈基金管理有限公司任债券 资基金基金 组合研究员。现同时兼任宝盈增强 经理兼固定 收益债券型证券投资基金经理、固 收益部总监 定收益部总监。中国国籍,证券投 资基金从业人员资格。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基 金合同等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。在本报 第 5 页 共 11 页  宝盈货币市场证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 告期内,基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司 公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控。经检查,公平交易制度执行情况良好。本报告 期内,严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,在投资活动中公平对待不同投资组合,无损害 组合持有人利益的行为。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本投资组合与管理人旗下的其他投资组合的投资风格存在较大的差异。由于投资风格的差异, 本基金投资组合的业绩与管理人旗下其它组合的投资业绩不具有可比性。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内,一月份随着央行上调存款准备金率和节日效应,货币市场资金利率超预期大幅上行, 银行间市场 7 天回购利率曾连续一周处于 8%之上。春节之后,随着央行回笼力度的减弱,货币市场 资金利率显著下行,银行间市场 7 天回购利率一度下行到 2%左右,下行幅度略超出我们的预期。 与回购利率的变化趋势相一致,各期限央票品种二级市场收益率在春节之后也明显下行。3 个月 央票收益率由节前的 3.5%左右下降到 3 月初最低的 2.5%附近,1 年期央票有高点的 3.5%之上回落到 3.1%附近。之后,随着 3 月中旬央票一级市场发行利率再度上升,二级市场各期限央票收益率随之 上升。 报告期内,我们基本维持了上季度末的组合,持有 shibor 浮息债和短融券为主,于 2 月末 3 月 初逢高减持,加大组合中逆回购的比例,等待收益率重新上行后再择机配置。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 货币 A: 本基金在本报告期内净值增长率是 0.8506%,同期业绩比较基准收益率是 0.0944%。 货币 B: 本基金在本报告期内净值增长率是 0.9109%,同期业绩比较基准收益率是 0.0944%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2011 年二季度,我们认为通货膨胀仍将是困扰经济基本面和债券市场的主要因素,整个二 季度 CPI 很可能都在 5%以上。清明节加息之后,二季度很可能还有一次加息,同时央票发行利率有 可能进一步上行。 第 6 页 共 11 页  宝盈货币市场证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 与之相对应,各期限央票品种二级市场收益率仍将趋于上行。尽管幅度或许并不是很大,但是 央票利率整体上仍然处于上行通道中,二季度的收益率中枢也将略高于一季度。 基于以上的判断,我们在二季度将维持组合较短的久期,以防范收益率上行的风险,我们将继 续寻找浮息债和短融券阶段性的投资机会,并保留适当的现金和超短期央票等资产以保证组合足够 的流动性。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的比 序号 项目 金额(元) 例(%) 1 固定收益投资 70,047,430.15 58.21 其中:债券 70,047,430.15 58.21 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资 - - 产 3 银行存款和结算备付金合计 39,525,604.19 32.85 4 其他各项资产 10,759,430.48 8.94 5 合计 120,332,464.82 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值比例(%) 报告期内债券回购融资余额 0.84 1 其中:买断式回购融资 - 序号 占基金资产净值的 项目 金额 比例(%) 报告期末债券回购融资余额 - - 2 其中:买断式回购融资 - - 注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值 比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 序号 发生日期 融资余额占基金资产净 原因 调整期 第 7 页 共 11 页  宝盈货币市场证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 值的比例(%) 1 2011-01-05 33.79 巨额赎回 1 个交易日 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 42 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 104 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 16 报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明 本基金本报告期内无投资组合平均剩余期限超过180天。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 各期限资产占基金资产 各期限负债占基金资产 序号 平均剩余期限 净值的比例(%) 净值的比例(%) 1 30天以内 41.44 - 其中:剩余存续期超过397天的浮 - - 动利率债 2 30天(含)—60天 - - 其中:剩余存续期超过397天的浮 - - 动利率债 3 60天(含)—90天 58.39 - 其中:剩余存续期超过397天的浮 - - 动利率债 4 90天(含)—180天 - - 其中:剩余存续期超过397天的浮 - - 动利率债 5 180天(含)—397天(含) - - 其中:剩余存续期超过397天的浮 - - 动利率债 合计 99.83 - 第 8 页 共 11 页  宝盈货币市场证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值比例 序号 债券品种 摊余成本(元) (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 60,050,500.09 50.05 其中:政策性金融债 60,050,500.09 50.05 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 9,996,930.06 8.33 6 其他 - - 7 合计 70,047,430.15 58.39 剩余存续期超过397天的浮动利 8 - - 率债券 5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 债券数量 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 摊余成本(元) (张) 值比例(%) 1 080303 08进出03 600,000 60,050,500.09 50.05 2 1081181 10宏图CP01 100,000 9,996,930.06 8.33 5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 18 次 报告期内偏离度的最高值 0.5256% 报告期内偏离度的最低值 0.0926% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.2197% 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 基金计价方法说明 第 9 页 共 11 页  宝盈货币市场证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 本基金估值采用“摊余成本法”计价,即估值对象以买入成本列示,按照票面利率或协定利率 并考虑其买入时的溢价与折价,在其剩余存续期内按实际利率法摊销,每日计提损益。 5.8.2 本报告期内不存在持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券的摊余 成本超过当日基金资产净值的 20%的情况。 5.8.3 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,在本报告编制日 前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.8.4 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 10,195,884.62 3 应收利息 391,045.86 4 应收申购款 172,500.00 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 10,759,430.48 5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 宝盈货币 A 宝盈货币 B 本报告期期初基金份额总额 99,653,274.69 303,482,665.56 本报告期基金总申购份额 601,504,035.75 586,567,924.78 减:本报告期基金总赎回份额 634,457,414.78 836,775,721.37 本报告期期末基金份额总额 66,699,895.66 53,274,868.97 §7 影响投资者决策的其他重要信息 2011 年 2 月 26 日,宝盈基金管理公司发布公告,因近期银行间债券收益率大幅下降,导致宝盈 货币市场证券投资基金持有的债券浮动赢利大幅上升,本基金偏离度绝对值超过 0.5%。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 第 10 页 共 11 页  宝盈货币市场证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 中国证监会关于核准宝盈货币市场证券投资基金募集的文件。 《宝盈货币市场证券投资基金基金合同》。 《宝盈货币市场证券投资基金基金托管协议》。 宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。 8.2 存放地点 基金管理人办公地址:广东省深圳市深南大道 6008 号特区报业大厦 15 层 基金托管人办公地址:北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼 8.3 查阅方式 上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所,在办公时间内基金持有人可免 费查阅。 宝盈基金管理有限公司 二〇一一年四月二十一日 第 11 页 共 11 页