金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 2017 年 3 月 31 日 基金管理人:金鹰基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一七年四月二十四日 1  金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 4 月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 金鹰红利价值混合 基金主代码 210002 交易代码 210002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 12 月 4 日 报告期末基金份额总额 217,784,645.06 份 本基金通过对分红能力良好且长期投资价值突出 投资目标 的优质股票投资,为基金资产获取稳定的当期收益 和长期增值。 本基金采取积极主动式投资管理,通过积极的资产 配置策略,深入研究、调研基础上的主动性证券选 投资策略 择和市场时机选择,在合理控制投资风险的前提 下,最大限度地获取投资收益。本基金主要投资于 2  金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 分红能力良好且长期价值突出的优质企业,股票资 产占基金资产净值比例为 30%-80%;现金、债券 资产、其他资产以及中国证监会允许基金投资的其 他证券品种占基金资产净值的比例为 20%—70%, 其中现金或者到期日在一年以内的政府债券不低 于基金资产净值的 5%;权证投资占基金资产净值 的比例不超过 3%。 中证红利指数收益率×60%+上证国债指数收益率 业绩比较基准 ×40%。 本基金风险收益特征从长期来看,其风险与预期收 风险收益特征 益高于债券型基金,低于股票型基金。 基金管理人 金鹰基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2017 年 1 月 1 日-2017 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 4,125,910.92 2.本期利润 3,287,822.28 3.加权平均基金份额本期利润 0.0155 4.期末基金资产净值 276,380,786.54 5.期末基金份额净值 1.2691 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允 价值变动收益)扣除相关费用后的余额; 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 3、期末可供分配利润,指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现 3  金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。 4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实 际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 1.24% 0.39% 4.27% 0.34% -3.03% 0.05% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2008 年 12 月 4 日至 2017 年 3 月 31 日) 4  金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 注:1、截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同规定的各项比例,股票 资产占基金资产比例为30%-80%;现金、债券资产以及中国证监会允许基金投 资的其他证券品种占基金资产的比例为20%-70%。2、本基金的业绩比较基准为: 中证红利指数收益率×60%+上证国债指数收益率×40%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 王喆先生,工商管理硕 士。历任沈阳商品交易 所分析员、宏源研究发 展中心高级行业研究 员、宏源证券资产管理 部高级投资经理。2010 年加入广州证券,担任 投资管理部助理投资总 监、广州证券红棉 1 号 权益 投资主办等职。2014 年 投资 11 月加入金鹰基金管理 部总 王喆 2015-01-15 - 18 有限公司,现任权益投 监、基 资部总监、金鹰红利价 金经 值灵活配置混合型证券 理 投资基金、金鹰成份股 优选证券投资基金、金 鹰技术领先灵活配置混 合型证券投资基金、金 鹰民族新兴灵活配置混 合型证券投资基金、金 鹰改革红利灵活配置混 合型证券投资基金基金 经理。 注:1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期; 2、证券从业的含义遵从行业协会颁布的《证券业从业人员资格管理办法》的相 关规定。 5  金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法 规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求 最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无出现重大违法违规或违反基金合 同的行为,无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导 意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策, 并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度, 确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易,不断 强化事后监控分析,以尽可能确保公平对待各投资组合。 报告期,公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3 日内、5 日 内)公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现违反公平交 易制度的异常行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未出现 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 一季度 A 股市场整体震荡,市场分化明显。首先,主板与创业板出现明显 分化。且主板块小幅上行,振幅收窄,上证综指上涨 3.83%;而创业板综指连续 下行,小幅下跌 2.51%。同时,热点持续性不足,轮动加剧,且以主题性机会为 主。 6  金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 一季度国内宏观经济仍持续回暖,同时外部经济环境也有所好转,企业盈利 持续改善,但流动性有所收紧,房地产调控有所趋紧,A 股在大类资产中处于相 对有利地位。年初我们对市场的判断谨慎乐观,采取中性的投资策略,重点把握 结构性机会。重点配置了受益于宏观经济复苏的中游行业,以及部分供求 状况 良好的周期型行业。由于对主题性机会把握不足,以及整体仓位偏低,导致组合 一季度表现不佳,落后于基准。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止 2017 年 3 月 31 日,基金份额净值为 1.2691 元,本报告期份额净值增 长率为 1.24%,同期业绩比较基准增长率为 4.27%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 二季度宏观经济复苏仍会延续,但力度或有所减弱。企业盈利同比仍将保持 较快增长。但流动性边际收紧的趋势也会维持。而美元进入持续加息周期后,对 人民币汇率及国内资产价格的压力也将逐渐显现。 在宏观经济持续复苏下,我们判断二季度 A 股市场整体仍将保持震荡格局, 市场机会仍以结构性为主。受益于经济改善、且盈利出现快速增长的行业及个股 存在一定的表现机会。因此在操作中,我们将保持中性仓位,重点配置受益于经 济持续复苏、且业绩出现明显改善的中游行业。同时根据市场环境变化,阶段性 增加题材板块的配置。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内无应当说明的预警事项。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 126,711,865.55 45.41 其中:股票 126,711,865.55 45.41 7  金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 2 固定收益投资 1,480,000.00 0.53 其中:债券 1,480,000.00 0.53 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 130,000,000.00 46.59 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 20,288,311.16 7.27 7 其他各项资产 578,946.07 0.21 8 合计 279,059,122.78 100.00 注:其他资产包括:交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应 收申购款。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净 代码 行业类别 公允价值(元) 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - 4,320,000.00 1.56 B 采矿业 C 制造业 40,261,229.33 14.57 电力、热力、燃气及水生产和供应 D 6,034,417.21 2.18 业 E 建筑业 101,870.92 0.04 F 批发和零售业 2,632,344.00 0.95 G 交通运输、仓储和邮政业 63,929,677.97 23.13 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,113,501.20 1.13 J 金融业 - - 8  金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 K 房地产业 3,822,300.00 1.38 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 653,600.00 0.24 N 水利、环境和公共设施管理业 46,724.92 0.02 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 1,796,200.00 0.65 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 126,711,865.55 45.85 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期内未投资沪港通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(%) 1 600961 株冶集团 1,263,127 13,932,290.81 5.04 2 600029 南方航空 1,700,000 13,702,000.00 4.96 3 601111 中国国航 1,200,000 9,948,000.00 3.60 4 600115 东方航空 1,200,000 8,244,000.00 2.98 5 601919 中国远洋 1,294,327 7,649,472.57 2.77 6 000520 长航凤凰 900,000 7,290,000.00 2.64 7 600428 中远航运 850,000 6,281,500.00 2.27 8 600010 包钢股份 2,000,000 6,060,000.00 2.19 9 601866 中海集运 1,100,000 4,543,000.00 1.64 10 600259 广晟有色 100,000 4,320,000.00 1.56 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 9  金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 1,480,000.00 0.54 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,480,000.00 0.54 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例(%) 1 113011 N 光大转 14,000.00 1,400,000.00 0.51 2 113012 骆驼转债 800.00 80,000.00 0.03 注:本基金本报告期末仅持有2只债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期内未投资资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期内未投资贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期内未投资权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 10  金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 42,864.51 2 应收证券清算款 88,887.51 3 应收股利 - 4 应收利息 13,767.66 5 应收申购款 433,426.39 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 578,946.07 11  金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 188,652,074.30 报告期基金总申购份额 59,152,476.13 减:报告期基金总赎回份额 30,019,905.37 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 217,784,645.06 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 影响投资者决策的其他重要信息 无 12  金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金发行及募集 的文件。 2、《金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 3、《金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。 4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 5、基金托管人业务资格批件和营业执照。 6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报 告、半年度报告、更新的招募说明书及其他临时公告。 9.2 存放地点 广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件,也可登录本基金管理 人网站查阅,本基金管理人网址:http://www.gefund.com.cn。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人客户服务中心,客户服务 中心电话:4006-135-888 或 020-83936180。 金鹰基金管理有限公司 二〇一七年四月二十四日 13 金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 14