鹏华产业债债券型证券投资基金2019年第 3 季度报告 2019 年 09 月 30 日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2019 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 24 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 2019 年 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 鹏华产业债债券 场内简称 - 基金主代码 206018 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 02 月 06 日 报告期末基金份额总额 1,281,095,970.54 份 投资目标 在追求基金资产稳定增值、有效控制风险的基础上，通过对 产业债积极主动的投资管理，力求取得超越基金业绩比较基 准的收益。 投资策略 1.资产配置策略 在资产配置方面，本基金通过对宏观经济 形势、经济周期所处阶段、利率曲线变化趋势和信用利差变 化趋势的重点分析，比较未来一定时间内不同债券品种和债 券市场的相对预期收益率，在基金规定的投资比例范围内对 不同久期、信用特征的券种及债券类资产与现金类资产之间 进行动态调整。2.债券投资策略 本基金在债券投资中以产 业债投资为主，一般情况下，在债券类投资产品中，产业债 的收益率要高于国债、央行票据等其他债券的收益率。投资 产业债是通过主动承担适度的信用风险来获取较高的收益， 所以在个券的选择当中特别重视信用风险的评估和防范。 本基金将主要采取信用策略，同时辅之以久期策略、收益率 曲线策略、收益率利差策略、息差策略、债券选择策略等积 极投资策略，在适度控制风险的基础上，通过严格的信用分 析和对信用利差变动趋势的判断，力争获取信用溢价，以最 大程度上取得超越基金业绩比较基准的收益。 业绩比较基准 中债总指数收益率 风险收益特征 本基金属于债券型基金，其预期的收益与风险低于股票型基 金、混合型基金，高于货币市场基金，为证券投资基金中具 有中低风险收益特征的品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 注：无。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2019 年 07 月 01 日 - 2019 年 09 月 30 日) 1.本期已实现收益 24,778,733.89 2.本期利润 29,672,801.25 3.加权平均基金份额本期利润 0.0223 4.期末基金资产净值 1,460,591,560.32 5.期末基金份额净值 1.140 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 1.93% 0.09% 1.38% 0.07% 0.55% 0.02% 注：业绩比较基准=中债总指数收益率 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2013 年 02 月 06 日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比 例已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3 其他指标 注:无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 祝松先生，国籍中国，经济 学硕士，13 年证券基金从业 经验。曾任职于中国工商银 祝松 本基金基金 2014-03-14 - 13 年 行深圳市分行资金营运部， 经理 从事债券投资及理财产品 组合投资管理；招商银行总 行金融市场部，担任代客理 财投资经理，从事人民币理 财产品组合的投资管理工 作。2014 年 1 月加盟鹏华基 金管理有限公司，从事债券 投资管理工作；现担任公募 债券投资部副总经理、基金 经理。2014 年 02 月至 2019 年 09 月担任鹏华丰润债券 （LOF）基金基金经理，2014 年 02 月至 2018 年 04 月担 任鹏华普天债券基金基金 经理，2014 年 03 月担任鹏 华产业债基金基金经理， 2015 年 03 月至 2018 年 03 月担任鹏华双债加利债券 基金基金经理，2015 年 12 月至 2018 年 04 月担任鹏华 丰华债券基金基金经理， 2016 年 02 月至 2018 年 04 月担任鹏华弘泰混合基金 基金经理，2016 年 06 月至 2018 年 04 月担任鹏华金城 保本混合基金基金经理， 2016 年 06 月担任鹏华丰茂 债券基金基金经理，2016 年 12 月担任鹏华丰惠债券基 金基金经理，2016 年 12 月 至 2018 年 07 月担任鹏华丰 盈债券基金基金经理，2016 年 12 月担任鹏华永盛定期 开放债券基金基金经理， 2017 年 03 月担任鹏华永安 定期开放债券基金基金经 理，2017 年 05 月担任鹏华 永泰定期开放债券基金基 金经理，2018 年 01 月至 2019 年 09 月担任鹏华永泽 定期开放债券基金基金经 理，2018 年 02 月担任鹏华 丰达债券基金基金经理， 2019 年 06 月担任鹏华尊晟 定期开放发起式债券基金 基金经理，2019 年 08 月担 任鹏华金利债券基金基金 经理，2019 年 08 月担任鹏 华尊信 3 个月定开发起式 债券基金基金经理，2019 年 09 月担任鹏华丰泽债券 （LOF）基金基金经理。祝 松先生具备基金从业资格。 本报告期内本基金基金经 理未发生变动。 注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。 本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 2 次，主要原因在于指数基金或量化基金成分股交易不活跃导致。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2019 年三季度我国债券市场收益率整体先下后上，与上季末相比，上证国债指数上涨 1.28%， 银行间中债综合财富指数上涨 1.40%。中美贸易摩擦升级，叠加经济数据走弱，8 月债券利率出现较明显下行，此后通胀预期升温、地方债可能提前发行、央行未调降 MLF 利率等因素造成长端利率出现较大幅调整。 权益及可转债市场方面，三季度股票市场整体呈震荡、分化走势，上证综指下跌 2.47%，创 业板指上涨 7.68%；转债方面，三季度中证转债指数上涨 3.62%，但个券表现分化明显。 报告期内本基金以买入并持有中高评级信用债为主，组合久期和杠杆水平较上季度有所降低。 此外，报告期内本基金提升了可转债和可交换债仓位，并对持仓品种进行了调整。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内，鹏华产业债净值增长率 1.93%，同期业绩比较基准增长率 1.38%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,736,944,971.40 93.37 其中：债券 1,656,944,971.40 89.07 资产支持证券 80,000,000.00 4.30 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 75,231,350.31 4.04 计 8 其他资产 48,134,189.22 2.59 9 合计 1,860,310,510.93 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 5,999,400.00 0.41 2 央行票据 - - 3 金融债券 70,232,000.00 4.81 其中：政策性金融债 70,232,000.00 4.81 4 企业债券 747,914,990.00 51.21 5 企业短期融资券 85,767,000.00 5.87 6 中期票据 547,219,000.00 37.47 7 可转债（可交换债） 199,812,581.40 13.68 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,656,944,971.40 113.44 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 155346 19 安租 01 500,000 51,405,000.00 3.52 2 155974 18 中电 Y1 500,000 50,815,000.00 3.48 3 190302 19 进出 02 500,000 49,980,000.00 3.42 4 101801026 18 武金控 400,000 41,056,000.00 2.81 MTN002 5 155377 19 朝纾 01 400,000 40,832,000.00 2.80 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（人民币 占基金资产净值 元） 比例（%） 1 156167 18 信易 2 200,000 20,000,000.00 1.37 2 156599 19 信易 01 200,000 20,000,000.00 1.37 3 156728 启程 01 优 200,000 20,000,000.00 1.37 4 LSX01A 锦绣 01A 200,000 20,000,000.00 1.37 注：截至本报告披露日，本基金持有的锦绣 01A 尚未有正式证券代码，本报告披露的证券代码为管理人自编证券代码。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.10.2 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 53,798.88 2 应收证券清算款 15,519,038.50 3 应收股利 - 4 应收利息 29,041,222.26 5 应收申购款 3,520,129.58 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 48,134,189.22 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例 （人民币元） （％） 1 132005 15 国资 EB 19,890,000.00 1.36 2 128048 张行转债 16,783,107.36 1.15 3 113019 玲珑转债 14,443,030.00 0.99 4 123009 星源转债 14,213,512.32 0.97 5 110046 圆通转债 10,542,235.20 0.72 6 110054 通威转债 10,392,100.00 0.71 7 128020 水晶转债 10,297,794.00 0.71 8 113515 高能转债 9,353,477.70 0.64 9 113517 曙光转债 8,736,676.20 0.60 10 110048 福能转债 8,726,250.00 0.60 11 123022 长信转债 8,172,780.00 0.56 12 110049 海尔转债 7,952,187.60 0.54 13 113516 苏农转债 6,411,262.20 0.44 14 110042 航电转债 4,867,800.00 0.33 15 128034 江银转债 3,992,390.64 0.27 16 128045 机电转债 1,680,566.40 0.12 17 113020 桐昆转债 1,676,169.30 0.11 18 127005 长证转债 1,510,860.00 0.10 19 128019 久立转 2 1,216,719.00 0.08 20 113509 新泉转债 1,064,924.00 0.07 21 113011 光大转债 681,120.00 0.05 22 128027 崇达转债 624,700.00 0.04 23 132012 17 巨化 EB 26,093.60 0.00 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,343,790,927.29 报告期期间基金总申购份额 324,209,750.16 减:报告期期间基金总赎回份额 386,904,706.91 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 1,281,095,970.54 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注： 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 (一)《鹏华产业债债券型证券投资基金基金合同》； (二)《鹏华产业债债券型证券投资基金托管协议》； (三)《鹏华产业债债券型证券投资基金 2019 年第 3 季度报告》（原文）。 9.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。 9.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2019 年 10 月 25 日