鹏华产业债债券型证券投资基金 2018 年 第 2 季度报告 2018 年 06 月 30 日 基金管理人:鹏华基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2018 年 07 月 18 日  鹏华产业债债券 2018 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 7 月 13 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 鹏华产业债债券 场内简称 - 基金主代码 206018 交易代码 206018 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 02 月 06 日 报告期末基金份额总额 70,286,707.45 份 投资目标 在追求基金资产稳定增值、有效控制风险的基础上,通过 对产业债积极主动的投资管理,力求取得超越基金业绩比 较基准的收益。 投资策略 1.资产配置策略 在资产配置方面,本基金通过对宏观经济 形势、经济周期所处阶段、利率曲线变化趋势和信用利差 变化趋势的重点分析,比较未来一定时间内不同债券品种 第 2页 共 12页  鹏华产业债债券 2018 年第 2 季度报告 和债券市场的相对预期收益率,在基金规定的投资比例范 围内对不同久期、信用特征的券种及债券类资产与现金类 资产之间进行动态调整。 2.债券投资策略 本基金在债券 投资中以产业债投资为主,一般情况下,在债券类投资产 品中,产业债的收益率要高于国债、央行票据等其他债券 的收益率。投资产业债是通过主动承担适度的信用风险来 获取较高的收益,所以在个券的选择当中特别重视信用风 险的评估和防范。 本基金将主要采取信用策略,同时辅之 以久期策略、收益率曲线策略、收益率利差策略、息差策 略、债券选择策略等积极投资策略,在适度控制风险的基 础上,通过严格的信用分析和对信用利差变动趋势的判断, 力争获取信用溢价,以最大程度上取得超越基金业绩比较 基准的收益。 业绩比较基准 中债总指数收益率 风险收益特征 本基金属于债券型基金,其预期的收益与风险低于股票型 基金、混合型基金,高于货币市场基金,为证券投资基金 中具有中低风险收益特征的品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2018 年 04 月 01 日 - 2018 年 06 月 30 日) 1.本期已实现收益 2,065,981.79 2.本期利润 1,836,773.81 3.加权平均基金份额本期利润 0.0245 4.期末基金资产净值 77,779,274.52 5.期末基金份额净值 1.107 第 3页 共 12页  鹏华产业债债券 2018 年第 2 季度报告 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回 费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 2.40% 0.20% 2.73% 0.15% -0.33% 0.05% 注:业绩比较基准=中债总指数收益率。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注:1、本基金基金合同于 2013 年 2 月 6 日生效。 2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3 其他指标 无。 第 4页 共 12页  鹏华产业债债券 2018 年第 2 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 祝松先生,国籍中国,经 济学硕士,12 年金融证券 从业经验。曾任职于中国 工商银行深圳市分行资金 营运部,从事债券投资及 理财产品组合投资管理; 招商银行总行金融市场部, 担任代客理财投资经理, 从事人民币理财产品组合 的投资管理工作。2014 年 1 月加盟鹏华基金管理有限 公司,从事债券投资管理 工作,2014 年 02 月担任鹏 华丰润债券(LOF)基金基 金经理,2014 年 02 月至 2018 年 04 月担任普天债券 基金基金经理,2014 年 本基金基金 03 月担任鹏华产业债基金 祝松 2014-03-14 - 12 年 经理 基金经理,2015 年 03 月至 2018 年 03 月担任鹏华双债 加利债券基金基金经理, 2015 年 12 月担任鹏华丰华 债券基金基金经理, 2016 年 02 月至 2018 年 04 月担任鹏华弘泰混合基 金基金经理,2016 年 06 月 至 2018 年 04 月担任鹏华 金城保本混合基金基金经 理,2016 年 06 月担任鹏华 丰茂债券基金基金经理, 2016 年 12 月担任鹏华丰盈 债券基金基金经理, 2016 年 12 月担任鹏华丰惠 债券基金基金经理, 2016 年 12 月担任鹏华永盛 定期开放债券基金基金经 第 5页 共 12页  鹏华产业债债券 2018 年第 2 季度报告 理,2017 年 03 月担任鹏华 永安定期开放债券基金基 金经理,2017 年 05 月担任 鹏华永泰定期开放债券基 金基金经理,2018 年 01 月 担任鹏华永泽定期开放债 券基金基金经理,2018 年 02 月担任鹏华丰达债券基 金基金经理,现同时担任 固定收益部副总经理。祝 松先生具备基金从业资格。 本报告期内本基金基金经 理未发生变动。 注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理 的,任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定 以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的 基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同 和损害基金份额持有利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等 各环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发 生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超 过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年二季度我国债券市场整体震荡上涨,与上季度末相比,上证国债指数上涨 1.52%,银 行间中债综合财富指数上涨 1.95%。季度初资金面延续宽松,4 月中旬央行意外定向降准,债市 大幅上涨;但 4 月下旬资金面阶段性趋紧,海外利率上行,债市出现较大幅度调整;5 月份的宏 观经济数据较弱、央行未跟随美联储加息以及贸易摩擦升级再次提振市场情绪,6 月份债市整体 第 6页 共 12页  鹏华产业债债券 2018 年第 2 季度报告 上涨。本季度信用风险事件频发,债市投资者信用风险偏好下降,中低评级信用债利差大幅走扩。 权益及可转债市场方面,二季度股票市场大幅下跌,贸易摩擦升级、对经济预期悲观以及对上 市公司股票质押风险担忧,股市投资者情绪大幅恶化,二季度上证综指下跌 10.14%,创业板指 下跌 15.46%;转债方面,转债整体跟随正股出现较大幅度调整,二季度中证转债指数整体下跌 5.82%。 报告期内本基金以持有中高评级信用债为主,同时进行了利率债波段操作,组合久期平均水平 较上季度有所提高。此外,本基金对可转债和可交换债进行了波段操作。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2018 年二季度本基金份额净值增长率为 2.40%,同期业绩基准增长率为 2.73%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的比例 序号 项目 金额(人民币元 ) (%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 83,833,190.55 86.93 其中:债券 83,833,190.55 86.93 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入 - - 返售金融资产 银行存款和结算备付金合 7 10,591,614.20 10.98 计 8 其他资产 2,012,852.60 2.09 9 合计 96,437,657.35 100.00 第 7页 共 12页  鹏华产业债债券 2018 年第 2 季度报告 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值比例 序号 债券品种 公允价值(元) (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 12,514,760.00 16.09 其中:政策性金融债 12,514,760.00 16.09 4 企业债券 53,720,987.40 69.07 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 9,952,000.00 12.80 7 可转债(可交换债) 7,645,443.15 9.83 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 83,833,190.55 107.78 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 例(%) 1 180205 18 国开 05 100,000 10,487,000.00 13.48 2 122366 14 武钢债 62,000 6,196,900.00 7.97 3 122928 09 铁岭债 60,000 5,998,800.00 7.71 4 143656 18 文投 01 50,000 5,007,000.00 6.44 17 首开 5 101754059 50,000 5,004,000.00 6.43 MTN003 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 第 8页 共 12页  鹏华产业债债券 2018 年第 2 季度报告 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.10.2 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 5,613.18 2 应收证券清算款 382,984.68 3 应收股利 - 4 应收利息 1,556,610.29 5 应收申购款 67,644.45 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,012,852.60 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 公允价值 占基金资产净值比例 序号 债券代码 债券名称 (人民币元) (%) 1 110038 济川转债 1,448,662.50 1.86 2 123006 东财转债 1,082,430.00 1.39 3 128014 永东转债 760,130.00 0.98 4 123003 蓝思转债 467,435.85 0.60 5 113015 隆基转债 99,040.00 0.13 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 第 9页 共 12页  鹏华产业债债券 2018 年第 2 季度报告 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 72,990,323.86 报告期期间基金总申购份额 31,637,866.31 减:报告期期间基金总赎回份额 34,341,482.72 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - 少以"-"填列) 报告期期末基金份额总额 70,286,707.45 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 资 持有基金份 者 额比例达到 期初 申购 赎回 份额占比 类 序号 或者超过 持有份额 份额 份额 份额 (%) 别 20%的时间区 间 机 1 20180401~20 49,900,85 459,492.1 30,000,00 20,360,34 28.97 第 10页 共 12页  鹏华产业债债券 2018 年第 2 季度报告 180630 2.17 9 0.00 4.36 构 20180523~20 21,757,93 21,757,93 2 - - 30.96 180630 2.91 2.91 个 - - - - - - - 人 产品特有风险 基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时,可能会因某单一基金份额持有人大额 赎回而引起基金净值剧烈波动,甚至可能引发基金流动性风险,基金管理人可能无法及时变 现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请,基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全 部基金份额。 注:1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、场内买入份额、指数分级基金合并份额 和红利再投; 2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、场内卖出份额和指数分级基金拆分份额。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 (一)《鹏华产业债债券型证券投资基金基金合同》; (二)《鹏华产业债债券型证券投资基金托管协议》; (三)《鹏华产业债债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告》(原文)。 9.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。 9.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理 人网站(http://www.phfund.com)查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客户 服务系统,咨询电话:4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2018 年 07 月 18 日 第 11页 共 12页  鹏华产业债债券 2018 年第 2 季度报告 第 12页 共 12页