鹏华产业债债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 2017年12月31日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2018年1月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月17日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华产业债债券 场内简称 - 基金主代码 206018 交易代码 206018 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年2月6日 报告期末基金份额总额 79,820,458.70份 在追求基金资产稳定增值、有效控制风险的基础上， 投资目标 通过对产业债积极主动的投资管理，力求取得超越 基金业绩比较基准的收益。 1.资产配置策略 在资产配置方面，本基金通过对宏观经济形势、经 济周期所处阶段、利率曲线变化趋势和信用利差变 化趋势的重点分析，比较未来一定时间内不同债券 投资策略 品种和债券市场的相对预期收益率，在基金规定的 投资比例范围内对不同久期、信用特征的券种及债 券类资产与现金类资产之间进行动态调整。 2.债券投资策略 本基金在债券投资中以产业债投资为主，一般情况 下，在债券类投资产品中，产业债的收益率要高于 第2页共12页 国债、央行票据等其他债券的收益率。投资产业债 是通过主动承担适度的信用风险来获取较高的收益， 所以在个券的选择当中特别重视信用风险的评估和 防范。 本基金将主要采取信用策略，同时辅之以久期策略、 收益率曲线策略、收益率利差策略、息差策略、债 券选择策略等积极投资策略，在适度控制风险的基 础上，通过严格的信用分析和对信用利差变动趋势 的判断，力争获取信用溢价，以最大程度上取得超 越基金业绩比较基准的收益。 业绩比较基准 中债总指数收益率 本基金属于债券型基金，其预期的收益与风险低于 风险收益特征 股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金，为 证券投资基金中具有中低风险收益特征的品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年10月1日－2017年12月31日 ） 1.本期已实现收益 1,556,629.88 2.本期利润 998,538.62 3.加权平均基金份额本期利润 0.0122 4.期末基金资产净值 87,006,737.04 5.期末基金份额净值 1.090 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 第3页共12页 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 1.15% 0.16% -0.87% 0.09% 2.02% 0.07% 注：业绩比较基准=中债总指数收益率。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：1、本基金基金合同于2013年2月6日生效。 2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3 其他指标 注：无。 第4页共12页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 祝松先生，国籍中国， 经济学硕士，11年金 融证券从业经验。曾 任职于中国工商银行 深圳市分行资金营运 部，从事债券投资及 理财产品组合投资管 理；招商银行总行金 融市场部，担任代客 理财投资经理，从事 人民币理财产品组合 的投资管理工作。 2014年1月加盟鹏华 基金管理有限公司， 从事债券投资管理工 作，2014年2月起担 任普天债券基金基金 本基金基 2014年 经理，2014年2月起 祝松 金经理 3月14日 - 11 兼任鹏华丰润债券 （LOF）基金基金经 理，2014年3月起兼 任鹏华产业债债券基 金基金经理， 2015年3月起兼任鹏 华双债加利债券基金 基金经理，2015年 12月起兼任鹏华丰华 债券基金基金经理， 2016年2月起兼任鹏 华弘泰混合基金基金 经理，2016年6月起 兼任鹏华金城保本混 合基金、鹏华丰茂债 券基金基金经理， 2016年12月起兼任 鹏华永盛定期开放债 券、鹏华丰惠债券、 第5页共12页 鹏华丰盈债券基金经 理，2017年3月起兼 任鹏华永安定期开放 债券基金基金经理， 2017年5月起兼任鹏 华永泰定期开放债券 基金基金经理，现同 时担任固定收益部副 总经理。祝松先生具 备基金从业资格。本 报告期内本基金基金 经理未发生变动。 注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的， 任职日期为基金合同生效日。 2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超 过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2017年四季度我国债券市场整体大幅下跌，与上季度末相比，上证国债指数上涨0.1%，银 行间中债综合财富指数下跌0.43%。受利空谣言、监管预期加强等因素影响，四季度以来债市情 绪逐步恶化，机构赎回、交易盘止损等行为进一步加剧了债市的调整，四季度债市整体出现较大幅度下跌。 第6页共12页 权益及可转债市场方面，四季度股票市场整体继续延续分化行情，个股方面跌多涨少，本季 度上证综指下跌1.25%；一方面转债正股标的表现分化，另一方面转债供给逐渐放量，四季度转 债及可交换债整体涨少跌多，中证转债指数下跌6.65%。 报告期内本基金以持有中高评级信用债为主，同时少量进行了利率债波段操作，债券组合久期整体中性偏低。此外，本基金对可转债和可交换债进行了波段操作。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2017年四季度本基金份额净值增长率为1.15％，同期业绩基准增长率为-0.87％。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 79,995,127.80 91.30 其中：债券 79,995,127.80 91.30 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 2,438,509.25 2.78 8 其他资产 5,187,536.50 5.92 9 合计 87,621,173.55 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：无。 第7页共12页 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 3,012,574.50 3.46 2 央行票据 - - 3 金融债券 8,458,350.00 9.72 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 59,090,760.20 67.92 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 9,433,443.10 10.84 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 79,995,127.80 91.94 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 122388 15华泰G1 85,000 8,458,350.00 9.72 2 122928 09铁岭债 80,000 8,080,000.00 9.29 3 122366 14武钢债 62,000 6,164,660.00 7.09 4 124337 PR铜建设 100,000 6,134,000.00 7.05 5 124430 PR城阳债 72,090 5,918,589.00 6.80 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：无。 第8页共12页 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1本期国债期货投资政策 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.9.3本期国债期货投资评价 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券之一的15华泰G1的发行主体华泰证券股份有限公司(简称“华泰 证券”)分别于2016年11月29日和2017年1月20日发布《关于收到中国证监会的公告》和《关于公司及控股子公司收到中国证监会行政监管措施决定书的公告》。 对该证券的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该证券发行人，认为华泰证券 作为中国证监会BBB级综合类证券公司，行业地位较为突出，经营较为稳定，上述行政措施中涉及的问题不会对华泰证券的财务状况及经营成果产生实质重大影响。上述行政监管措施对该证券的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。 本基金投资的前十名证券中的其它证券本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 10,765.88 2 应收证券清算款 3,851,963.23 3 应收股利 - 4 应收利息 1,318,954.21 5 应收申购款 5,853.18 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 第9页共12页 8 其他 - 9 合计 5,187,536.50 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 110033 国贸转债 924,240.00 1.06 2 120001 16以岭EB 788,522.00 0.91 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 90,252,497.61 报告期期间基金总申购份额 815,474.94 减:报告期期间基金总赎回份额 11,247,513.85 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 79,820,458.70 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。 第10页共12页 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 赎 者序 持有基金份额比例 期初 申购 回 份额占 类号 达到或者超过 份额 份额 份 持有份额 比 别 20%的时间区间 额 机 1 20171001-20171231 48,882,190.93 379,492.05 - 49,261,682.98 61.72% 构 个 -- - - - - - 人 产品特有风险 基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、场内买入份额、指数分级基金合并份额和红利再投； 2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、场内卖出份额和指数分级基金拆分份额。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）《鹏华产业债债券型证券投资基金基金合同》； （二）《鹏华产业债债券型证券投资基金托管协议》； （三）《鹏华产业债债券型证券投资基金2017年第4季度报告》（原文）。 9.2 存放地点 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司 第11页共12页 北京市西城区金融大街25号中国建设银行股份有限公司 9.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2018年1月22日 第12页共12页