鹏华纯债债券型证券投资基金2015年第 3季度报告 2015年9月30日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2015年10月27日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华纯债债券 场内简称 - 基金主代码 206015 交易代码 206015 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年9月3日 报告期末基金份额总额 475,104,055.98份 在适度控制风险的基础上，通过严格的利差分析和 投资目标 对利率曲线变动趋势的判断，提高资金流动性和收 益率水平，力争取得超越基金业绩比较基准的收益。 本基金债券投资将主要采取久期策略，同时辅之以 信用利差策略、收益率曲线策略、收益率利差策略、 息差策略、债券选择策略等积极投资策略，在适度 控制风险的基础上，通过严格的利差分析和对利率 投资策略 曲线变动趋势的判断，提高资金流动性和收益率水 平，力争取得超越基金业绩比较基准的收益。 在资产配置方面，本基金通过对宏观经济形势、经 济周期所处阶段、利率曲线变化趋势和信用利差变 化趋势的重点分析，比较未来一定时间内不同债券 品种和债券市场的相对预期收益率，在基金规定的 投资比例范围内对不同久期、信用特征的券种及债 券与现金之间进行动态调整。 业绩比较基准 中债总指数收益率 本基金属于债券型基金，其预期的收益与风险低于 风险收益特征 股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金，为 证券投资基金中具有较低风险收益特征的品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年7月1日－ 2015年9月30日 ） 1.本期已实现收益 2,670,600.77 2.本期利润 -8,228,002.26 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0229 4.期末基金资产净值 512,509,506.31 5.期末基金份额净值 1.079 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回 费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -2.28% 0.26% 2.13% 0.08% -4.41% 0.18% 注：业绩比较基准=中债总指数收益率。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：1、本基金基金合同于2012年9月3日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 刘太阳先生，国籍中 国，理学硕士，9年 金融证券从业经验。 刘太阳 本基金基 2012年 - 9 曾任中国农业银行金 金经理 9月3日 融市场部高级交易员， 从事债券投资交易工 作；2011年5月加盟 鹏华基金管理有限公 司，从事债券研究工 作，担任固定收益部 研究员。2012年9月 起至今担任鹏华纯债 债券型证券投资基金 基金经理，2012年 12月至2014年3月 担任鹏华理财21天 债券型证券投资基金 （2014年3月已转型 为鹏华月月发短期理 财债券型证券投资基 金）基金经理， 2013年4月起兼任鹏 华丰利分级债券型发 起式证券投资基金基 金经理，2013年5月 起兼任鹏华实业债纯 债债券型证券投资基 金基金经理， 2014年3月起兼任鹏 华月月发短期理财债 券型证券投资基金基 金经理，2015年3月 起兼任鹏华丰盛稳固 收益债券型证券投资 基金基金经理，现同 时担任固定收益部副 总经理。刘太阳先生 具备基金从业资格。 本报告期内本基金基 金经理未发生变动。 注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理 的，任职日期为基金合同生效日。 2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 受房地产和制造业投资增速下滑影响，第三季度国内经济增速延续下滑趋势；叠加股市大幅调整，机构避险资金大量涌入债券市场，推动债券收益率曲线出现平坦化下行，7年期以上品种收益率回落幅度超过30BP。第三季度所有全价及财富指数均出现不同程度的上涨，其中企业债财富指数上涨幅度最大，涨幅达2.88%。 在第三季度，基于经济增长较弱及政策放松的判断，我们对整体债券市场持谨慎乐观态度，组合久期维持中性水平，主要配置3年期附近中期品种，其中信用品种以中高评级为主。此外，在第三季度，我们继续调整了可转债的配置力度。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本季度基金份额净值增长率为-2.28%，业绩基准增长率为2.13%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望第四季度，虽然近期房地产市场销售持续回暖，但全国房地产库存仍处于较高水平，严重制约房地产企业的新开工意愿。由于当前企业杠杆率居于高位，且盈利保持低迷，制造业投资短期内难以大幅回升。除非政府进一步出台稳增长措施，并能有效推动社会融资增速持续回升，否则国内经济增长将保持低迷走势，债市仍处于较好的投资环境。 另一方面，受股票市场调整影响，大量理财资金涌入债市，目前各主要期限品种债券收益率已创年内新低，机构进一步配置债券动力可能略有减弱，短期内债券收益率继续大幅回落的可能性也进一步下降。 信用产品方面，虽然目前央行维持较为宽松的货币政策，市场流动性持续改善，企业外部融资难度有所下降，但受宏观经济环境持续恶化影响，企业盈利尚未出现明显改善，信用风险事 件仍可能继续发生。并且当前信用利差已处于历史较低水平，短期内难以继续大幅缩窄。因此， 后期投资中我们将继续规避中低评级信用债，以有效控制风险。 综合而言，我们预计四季度债券收益率呈窄幅整理格局，投资收益可能主要来自于票息收入。组合将保持中性久期，品种选择方面，预计仍会以中高评级信用债为主。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 583,500,564.30 91.07 其中：债券 583,500,564.30 91.07 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 46,124,277.79 7.20 8 其他资产 11,064,468.44 1.73 9 合计 640,689,310.53 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,003,000.00 1.95 其中：政策性金融债 10,003,000.00 1.95 4 企业债券 161,260,885.80 31.46 5 企业短期融资券 377,017,500.00 73.56 6 中期票据 - - 7 可转债 35,219,178.50 6.87 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 583,500,564.30 113.85 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 011599064 15泸州窖 700,000 70,553,000.00 13.77 SCP001 2 124294 13苏华靖 499,500 51,353,595.00 10.02 3 041559021 15京机电 500,000 50,465,000.00 9.85 CP001 4 041558065 15津铁投 500,000 50,065,000.00 9.77 CP001 5 041458077 14浙小商 400,000 40,364,000.00 7.88 CP003 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 59,535.82 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 10,537,436.17 5 应收申购款 467,496.45 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 11,064,468.44 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 110030 格力转债 662,463.50 0.13 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 256,847,073.20 报告期期间基金总申购份额 247,181,246.18 减:报告期期间基金总赎回份额 28,924,263.40 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 475,104,055.98 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 （一）《鹏华纯债债券型证券投资基金基金合同》； （二）《鹏华纯债债券型证券投资基金托管协议》； （三）《鹏华纯债债券型证券投资基金2015年第3季度报告》（原文）。8.2 存放地点 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司 北京市西城区闹市口大街1号院1号楼中国建设银行股份有限公司8.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2015年10月27日