鹏华宏观灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 2021 年 9 月 30 日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2021 年 10 月 26 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 25 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 07 月 01 日起至 2021 年 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华宏观混合 基金主代码 206013 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 7 月 19 日 报告期末基金份额总额 656,904,982.94 份 投资目标 追踪宏观经济周期，自上而下地进行资产配置，力争基金资产长期稳 定的增值。 投资策略 本基金采用积极主动管理的投资方法，遵循宏观经济周期的规律，自 上而下地进行大类资产配置、债券投资和股票投资等，在严格控制风 险的前提下，力争基金资产的长期稳定增值。 （1）大类资产配置 策略 本基金综合运用定性和定量的分析手段，在对宏观经济因素进 行充分研究的基础上，判断宏观经济周期所处阶段。基金将依据经济 周期理论，结合对证券市场的系统性风险以及未来一段时期内各大类 资产风险和预期收益率的评估，制定本基金在股票、债券、现金等大 类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。 本基金关注并分析 宏观经济指标，包括 M1、M2、PPI、CPI、GDP 增长率、工业增加值、 发电量、进出口、PMI 指数、工业总产值、预算内工业企业销售收入、 社会商品零售额、国内商品纯购进、国内商品纯销售、海关进口额、 货币流通量、银行现金收入等。通过对这些指标的跟踪，以及对宏观 经济政策面的把握，判断宏观经济的走势。在完成一次配置之后，本 基金将结合宏观经济周期的滞后指标对宏观经济进行持续分析，对经 济运行中已经出现的峰、谷进行确认，并相应调整资产配置。通过对 经济周期持续、完整的跟踪及分析，对资产配置的效果进行总结，完善资产配置策略。 在经济复苏至过热时期，基金将会逐渐增加股票资产的配置；当经济进入滞胀或衰退初期，基金将会调低股票资产比例；当经济处于衰退时期，基金将保持较高比例的债券资产。由于投资对象的限制，基金将不能投资大宗商品，在大宗商品表现良好的时期，基金将用与其表现有较强相关性的股票替代。 （2）股票投资策略 1）行业配置策略 宏观经济周期对股票市场的影响将通过行业板块的周期性表现来体现，同时市场状况、技术水平、产业政策等因素都会对行业特性产生影响。本基金将通过对历史资料的统计分析和实地调研，自上而下进行行业配置。 A.定性分析 本基金将重点关注影响行业特性的重要因素，包括以下几个方面： 产业政策。产业政策是政府管理和调控行业的主要手段，包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策等。本基金将深入分析行业政策，把握行业发展动向。 产业组织。指同一产业内企业的组织形态和企业间的关系，包括市场结构、市场行为、市场绩效等方面。产业组织创新能在一定程度上引起产业生命周期运行轨迹或持续时间的变化。本基金将用全局的眼光，重点对能够引起产业组织变化的因素进行分析，从而判断产业发展前景与趋势。 技术水平。技术水平的进步将会改变一个行业的面貌，这一点不光在高新技术行业表现突出，同时也会引起传统行业的升级。 其他因素。需求变化是未来优势产业的发展导向，并在相当程度上影响行业的兴衰，因此对社会习惯变化的关注和分析，有助于对行业前景的预测。全球化是现代社会新兴的经济现象，并使得传统的经济学原理在某些方面失效，本基金将充分重视包含全球化因素在内的新兴因素对行业产生的影响，适当调整行业分析理论和方法，从而做出更贴近真实的判断。 B.定量分析 通过对行业 PB、PE 等指标分析，比较行业相对估值和绝对估值水平，结合行业盈利状况和盈利预期等因素，把握行业轮动规律。 2）个股的筛选 为评估个股的投资价值，本基金将借助于定量分析和定性分析相结合的方式，对行业内个股进行研究和分类。 A.定量分析财务分析。通过对资产负债率、流动比率、速动比率等偿债能力指标，应收账款周转率、存货周转率等营运能力指标，资本金利润率、销售利税率(营业收入利税率)、成本费用利润率等盈利能力指标的分析，比较其与行业内其他企业的相对地位，鉴别企业的投资价值。 估值分析。在企业价值被低估时买入，高估时卖出，可以获得丰厚的投资回报。基金将选择运用相对估值方法和绝对估值方法，挖掘出价值低估和价值合理的企业。 在定量分析中，本基金还将关注上市公司基本面发生重大变化对其未来价值的影响。 B.定性分析 在定量分析的基础上，本基金采用定性分析的方法研究并考察上市公司的品质和可靠性，以便从更长期的角度保证定量方法所选上市公司增长的持续性。 上市公司盈利增长的持续性取决于增长背后的驱动因素，这些驱动因素往往是上市公司具备的相对竞争优势，具体包括技术优势、资源优势、战略优势、公司治理优势和商业模式优势等。本基金通过对上市公司技术水平、资源状况、公司战略、治理结构和商业模式的分析，判断推动上市公司主营业务收入或上市公司利润增长的原因和 可望保持的时间，进而判断上市公司可长期投资的价值。 技术优势分析。主要通过对公司主要产品更新周期、拥有专有技术和专利、对引进技术的消化、吸收和改进能力以及自主创新产品能力等指标进行考察和分析，进而判断公司的技术水平和技术依赖程度。 资源优势分析。主要通过对公司的规模、政策扶持程度、成本、进入壁垒、国内外同行企业比较和垄断性等指标进行考察和分析，进而判断公司的资源优势是否支持其持续发展。 公司战略分析。公司战略是决定公司未来及长期发展的指导性思想，体现公司的眼光和潜力，并会最终体现在公司业绩上，是进行公司未来价值评判的重要因素。 公司治理结构分析。良好的战略及愿景需要通过坚定有效地执行来实现，公司治理结构从制度上保证公司策略的执行，影响公司业绩的实现。商业模式分析。公司商业模式决定了公司在其所属行业中发展的潜力和方向，本基金将分行业地对上市公司进行考查、分析其商业模 式。 3）存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。 （3）新股申购策略 本基金根据新股发行人的基本情况，结合对认购中签率和新股上市后表现的预期，谨慎参与新股申购，获取股票一级市场与二级市场的价差收益。 （4）债券投资策略 本基金将采取久期策略、信用策略、债券选择策略等积极投资策略,在严格控制风险的前提下,发掘和利用市场失衡提供的投资机会,实现债券组合增值。 1）久期策略 本基金将通过自上而下的组合久期管理策略，以实现对组合利率风险的有效控制。基金管理人将根据对宏观经济周期所处阶段及其它相关因素的研判调整组合久期。如果预期利率下降，本基金将增加组合的久期，以较多地获得债券价格上升带来的收益；反之，如果预期利率上升，本基金将缩短组合的久期，以减小债券价格下降带来的风险。 2）收益率曲线策略 收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的依据之一，本基金将据此调整组合长、中、短期债券的搭配。本基金将通过对收益率曲线变化的预测，适时采用子弹式、杠铃或梯形策构造组合，并进行动态调整。 3）骑乘策略 本基金将采用骑乘策略增强组合的持有期收益。这一策略即通过对收益率曲线的分析，在可选的目标久期区间买入期限位于收益率曲线较陡峭处右侧的债券。在收益率曲线不变动的情况下，随着其剩余期限的衰减，债券收益率将沿着陡峭的收益率曲线有较大幅的下滑，从而获得较高的资本收益；即使收益率曲线上升或进一步变陡，这一策略也能够提供更多的安全边际。 4）息差策略 本基金将利用回购利率低于债券收益率的情形，通过正回购将所获得的资金投资于债券，利用杠杆放大债券投资的收益。 5）利差策略 本基金通过对两个期限相近的债券的利差进行分析，从而对利差水平的未来走势作出判断，进而相应的进行债券置换。影响两期限相近债券的利差水平的因素主要有息票因素、流动性因素及信用评级因素等。当预期利差水平缩小时，买入收益率高的债券同时卖出收益率低的债券，通过两债券利差的缩小获得投资收益；当预期利差水平扩大时，则进行相反的操作。 （5）权证投资策略 本基金在进行权证投资时，将通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权证定价模型寻求其合理 估值水平，主要考虑运用的策略包括：价值挖掘策略、价差策略、双 向权证策略等。 本基金将充分考虑资产的收益性、流动性及风险性 特征，通过资产配置、品种与类别的选择，谨慎投资，追求长期稳定 收益。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×55%＋中债总指数收益率×45% 风险收益特征 本基金属于混合型证券投资基金，一般情况下其风险和预期收益高于 货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 注：无。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日） 1.本期已实现收益 14,486,644.48 2.本期利润 16,901,152.93 3.加权平均基金份额本期利润 0.0266 4.期末基金资产净值 914,912,492.62 5.期末基金份额净值 1.393 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 2.05% 0.36% -2.75% 0.66% 4.80% -0.30% 过去六个月 4.19% 0.32% -0.09% 0.61% 4.28% -0.29% 过去一年 10.91% 0.34% 6.77% 0.67% 4.14% -0.33% 过去三年 31.42% 0.48% 29.45% 0.73% 1.97% -0.25% 自基金合同 39.30% 0.51% 29.99% 0.73% 9.31% -0.22% 生效起至今 注：业绩比较基准=沪深 300 指数收益率×55%＋中债总指数收益率×45% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2018 年 07 月 19 日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比 例已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3 其他指标 注：无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 戴钢先生，国籍中国，经济学硕士，19 年证券从业经验。曾就职于广东民安证券 研究发展部，担任研究员；2005 年 9 月 加盟鹏华基金管理有限公司，从事研究分 戴钢 基金经理 2018-07-19 - 19 年 析工作，历任债券研究员、专户投资经理， 现担任稳定收益投资部副总经理/基金经 理。2011 年 12 月至 2014 年 12 月担任鹏 华丰泽分级债券型证券投资基金基金经 理,2012 年 06 月至 2018 年 07 月担任鹏 华金刚保本混合型证券投资基金基金经 理,2012 年 11 月至 2015 年 11 月担任鹏 华中小企业纯债债券型发起式证券投资 基金基金经理,2013 年 09 月至今担任鹏 华丰实定期开放债券型证券投资基金基 金经理,2013 年 09 月至今担任鹏华丰泰 定期开放债券型证券投资基金基金经 理,2013 年 10 月至 2018 年 05 月担任鹏 华丰信分级债券型证券投资基金基金经 理,2014 年 12 月至 2016 年 02 月担任鹏 华丰泽债券型证券投资基金(LOF)基金经 理,2015 年 11 月至今担任鹏华丰和债券 型证券投资基金(LOF)基金经理,2016 年 03 月至今担任鹏华丰尚定期开放债券型 证券投资基金基金经理,2016 年 04 月至 2018年10月担任鹏华金鼎保本混合型证 券投资基金基金经理,2016 年 08 月至 2018年05月担任鹏华丰饶定期开放债券 型证券投资基金基金经理,2018 年 05 月 至2018年12月担任鹏华普悦债券型证券 投资基金基金经理,2018 年 07 月至今担 任鹏华宏观灵活配置混合型证券投资基 金基金经理,2018 年 09 月至今担任鹏华 弘实灵活配置混合型证券投资基金基金 经理,2018 年 10 月至今担任鹏华金鼎灵 活配置混合型证券投资基金基金经 理,2019 年 09 月至 2021 年 03 月担任鹏 华锦利两年定期开放债券型证券投资基 金基金经理,戴钢先生具备基金从业资 格。本报告期内本基金基金经理未发生变 动。 注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同 和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2021 年三季度债券市场整体上涨，中债总财富指数上涨了 2.02%。三季度对市场影响最大的 因素在于央行在 7 月超预期的降准。虽然央行强调降准并不代表货币政策的放松，但债券市场对此还是给与了积极的反应，收益率出现了明显的下行。从宏观经济走势来看，三季度地产投资出现了明显下滑，消费也受疫情影响走低，经济下行压力逐步显现。基本面有利于债券市场。不过PPI 的创新高使得市场对滞胀存在一定的担忧，再加上资金面并未出现下行，债市收益率的下行幅度受限。 二季度的权益市场整体呈现调整，沪深 300 指数下跌了 6.85%。市场呈现结构性特征，新能 源和周期板块表现突出。 在组合的资产配置上，我们均衡配置了债券资产和股票资产。其中债券资产以三年内的高评级信用债为主。权益资产主要配置在低估值品种和蓝筹品种。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本报告期份额净值增长率为 2.05%，同期业绩比较基准增长率为-2.75%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 298,034,358.86 32.40 其中：股票 298,034,358.86 32.40 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 569,920,920.10 61.96 其中：债券 569,920,920.10 61.96 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 24,000,000.00 2.61 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 18,591,295.34 2.02 8 其他资产 9,220,515.93 1.00 9 合计 919,767,090.23 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 12,350.52 0.00 B 采矿业 - - C 制造业 149,956,528.84 16.39 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 12,198,075.22 1.33 E 建筑业 20,183.39 0.00 F 批发和零售业 61,969.47 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 11,403,842.00 1.25 H 住宿和餐饮业 3,345.12 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 6,852,872.82 0.75 J 金融业 112,222,306.00 12.27 K 房地产业 5,227,343.00 0.57 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 27,976.08 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 38,613.78 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 8,952.62 0.00 S 综合 - - 合计 298,034,358.86 32.58 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 601166 兴业银行 1,086,600 19,884,780.00 2.17 2 000001 平安银行 1,015,000 18,198,950.00 1.99 3 601009 南京银行 1,731,700 15,671,885.00 1.71 4 601328 交通银行 3,103,800 13,967,100.00 1.53 5 688029 南微医学 50,043 12,916,598.73 1.41 6 000858 五 粮 液 58,000 12,724,620.00 1.39 7 601988 中国银行 4,131,900 12,602,295.00 1.38 8 601006 大秦铁路 1,821,700 11,403,842.00 1.25 9 000799 酒鬼酒 43,300 10,726,709.00 1.17 10 601601 中国太保 393,400 10,676,876.00 1.17 5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂牌股票投资明细 注：无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 89,796,000.00 9.81 2 央行票据 - - 3 金融债券 314,315,200.00 34.35 其中：政策性金融债 150,694,000.00 16.47 4 企业债券 141,950,662.20 15.52 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 23,859,057.90 2.61 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 569,920,920.10 62.29 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例（%） 1 190214 19 国开 14 800,000 80,424,000.00 8.79 2 219943 21 贴现国债 500,000 49,760,000.00 5.44 43 3 019654 21 国债 06 400,000 40,036,000.00 4.38 4 2080188 20 京保障房 300,000 30,312,000.00 3.31 债 02 5 163903 20 海通 08 300,000 30,291,000.00 3.31 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 国家开发银行 国家开发银行旗下分支机构在报告期内受到中国银行保险监督管理委员会大连监管局、陕西监管局、浙江监管局、国家外汇管理局广西壮族自治区分局、海南省分局和中国人民银行南宁中心支行的行政处罚。 2020 年 12 月 25 日，中国银行保险监督管理委员会对国家开发银行的以下违法违规行为一、为违 规的政府购买服务项目提供融资，二、项目资本金管理不到位，棚改贷款项目存在资本金违规抽回情况，三、违规变相发放土地储备贷款，四、设置不合理存款考核要求，以贷转存，虚增存款，五、贷款风险分类不准确，六、向资产管理公司以外的主体批量转让不良信贷资产，七、违规进行信贷资产拆分转让，隐匿信贷资产质量，八、向棚改业务代理结算行强制搭售低收益理财产品，九、扶贫贷款存贷挂钩，十、易地扶贫搬迁贷款“三查”不尽职，部分贷款资金未真正用于扶贫搬迁，十一、未落实同业业务交易对手名单制监管要求，十二、以贷款方式向金融租赁公司提供同业融资，未纳入同业借款业务管理，十三、以协定存款方式吸收同业存款，未纳入同业存款业务管理，十四、风险隔离不到位，违规开展资金池理财业务，十五、未按规定向投资者充分披露理财产品投资非标准化债权资产情况，十六、逾期未整改，屡查屡犯，违规新增业务，十七、利用集团内部交易进行子公司间不良资产非洁净出表，十八、违规收取小微企业贷款承诺费，十九、收取财务顾问费质价不符，二十、利用银团贷款承诺费浮利分费，二十一、向检查组提供虚假整改说明材料，二十二、未如实提供信贷资产转让台账，二十三、案件信息迟报、瞒报，二十四、对以往监管检查中发现的国别风险管理问题整改不到位，对公司处以罚款 4880 万元。 2020 年 10 月 26 日，国家外汇管理局北京外汇管理部对国家开发银行违反银行交易记录管理规定 的违法违规行为，对国家开发银行处以 60 万元人民币罚款，要求该行对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予处分。 中国光大银行 2020 年 10 月 20 日，国家外汇管理局北京外汇管理部针对中国光大银行股份有限公司违反银行交 易记录管理规定的违法违规行为，对公司处以罚款 60 万元。 2020 年 10 月 20 日，国家外汇管理局北京外汇管理部针对中国光大银行股份有限公司违规开展外 汇交易的违法违规行为，对公司处以 60 万元人民币罚款,要求该行对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予处分。 海通证券股份有限公司 2021 年 9 月 8 日，中国证券监督管理委员会针对海通证券股份有限公司涉嫌在开展西南药业股份 有限公司（现奥瑞德光电股份有限公司）财务顾问业务的持续督导工作期间未勤勉尽责的违规行为，对公司进行立案调查。 2021 年 9 月 28 日，中国证监会重庆监管局针对海通证券股份有限公司在奥瑞德持续督导期未勤 勉尽责的违规行为，对公司责令改正，没收财务顾问业务收入 100 万元，处以 300 万元罚款，对李春、贾文静给予警告，并分别处以 5 万元罚款。 招商证券股份有限公司 2021 年 5 月 26 日，中国人民银行深圳市中心支行针对任招商证券股份有限公司的以下行为：1. 未按规定履行客户身份识别义务；2. 未按规定报送大额交易报告或者可疑交易报告两项违法违规行为，对招商证券股份有限公司处以罚款人民币 173 万元。 以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 197,901.84 2 应收证券清算款 2,787,321.97 3 应收股利 - 4 应收利息 6,223,183.91 5 应收申购款 12,108.21 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,220,515.93 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 113011 光大转债 23,604,112.30 2.58 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 565,398,560.32 报告期期间基金总申购份额 173,293,757.04 减：报告期期间基金总赎回份额 81,787,334.42 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 656,904,982.94 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份额比例 者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比 类 的时间区间 份额 份额 份额 （%） 别 机 1 20210701~20210930140,349,318.89 - -140,349,318.89 21.37 构 产品特有风险 基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、强制调增份额、场内买入份额和红利再投；2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、强制调减份额、场内卖出份额。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）《鹏华宏观灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; （二）《鹏华宏观灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; （三）《鹏华宏观灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告》（原文）。 9.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。 9.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2021 年 10 月 26 日