鹏华丰盛稳固收益债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 2011 年 6 月 30 日 基金管理人:鹏华基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年 7 月 21 日  鹏华丰盛债券 2011 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 7 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 4 月 25 日(基金合同生效日)起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华丰盛债券 基金主代码 206008 交易代码 206008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 4 月 25 日 报告期末基金份额总额 1,580,395,917.38 份 投资目标 注重风险控制,力争获取超越存款利率的绝对收益。 本基金力争获取超越存款利率的绝对收益,并认为对 风险的敏感把握和精准控制是创造绝对收益的关键。 在控制风险方面,本基金将通过投资组合保险策略对 投资策略 系统性风险进行管理,通过构建投资组合对非系统性 风险进行分散,在此基础上,重视基金管理人自上而 下投资能力的发挥,以追求超越基准的绝对收益。 业绩比较基准 三年期银行定期存款利率(税后)+1.6% 本基金属于债券型基金,其预期风险和预期收益高于 风险收益特征 货币市场基金,低于混合型基金、股票型基金,为证 券投资基金中的中低风险品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 第 2 页 共 10 页  鹏华丰盛债券 2011 年第 2 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期( 2011 年 4 月 25 日(基金合同生效日) - 主要财务指标 2011 年 6 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 10,351,572.16 2.本期利润 2,223,231.37 3.加权平均基金份额本期利润 0.0009 4.期末基金资产净值 1,579,267,935.96 5.期末基金份额净值 0.999 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回 费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、本基金基金合同于 2011 年 4 月 25 日生效。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 自基金成立 -0.10% 0.06% 1.17% 0.02% -1.27% 0.04% 起至今 注:业绩比较基准=三年期银行定期存款利率(税后)+1.6% 第 3 页 共 10 页  鹏华丰盛债券 2011 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注:1、鹏华丰盛稳固收益债券型证券投资基金基金合同于 2011 年 4 月 25 日生效,按基金合同规 定,截至报告日本基金基金合同生效未满六个月,仍处于建仓期。 2、本基金对债券等固定收益类品种的投资比例不低于基金资产的 80%;股票等权益类品种的投资 比例不超过基金资产的 20%;现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净 值的 5%。如法律法规或中国证监会以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后, 可以将其纳入投资范围。 3、本基金管理人将严格按照本基金合同的约定,于本基金建仓期届满后确保各项投资比例符合基 金合同的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 第 4 页 共 10 页  鹏华丰盛债券 2011 年第 2 季度报告 任职日期 离任日期 业年限 初冬女士,国籍中国,经济学硕士, 15 年证券从业经验。曾在平安证券 研究所、平安保险投资管理中心等 公司从事研究与投资工作;2000 年 8 月至今就职于鹏华基金管理有限 公司,历任研究员、鹏华普丰基金 本基金基 基金经理助理等职。现任鹏华基金 金经理, 2011 年 4 月 初冬 - 15 管理有限公司社保基金组合投资经 固定收益 25 日 理及鹏华货币市场证券投资基金基 部总经理 金经理,投资决策委员会成员,固 定收益部总经理,2011 年 4 月 25 日起兼任鹏华丰盛稳固收益债券型 证券投资基金基金经理。初冬女士 具备基金从业资格。本报告期内新 成立基金。 注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的, 任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地 为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的 规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等 各环节得到公平对待。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。固定收益类公募基金中,鹏华普天债券、 鹏华丰收债券、鹏华信用增利债券、鹏华丰润债券、鹏华丰盛债券同属于债券型基金,但五者在 投资范围等方面存在明显差异,造成业绩差异。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生违法违规且并对基金财产造成损失的异常交易行为。 第 5 页 共 10 页  鹏华丰盛债券 2011 年第 2 季度报告 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 1、市场回顾 2011 年二季度债券市场前期较为平稳,进入 6 月中旬后波动较大,尤其是短端市场。整体看, 与一季度末相比,中债总净价指数下跌了 0.54%。从收益率曲线结构来看,中短期债券收益率上 升幅度明显高于长期债券,收益率曲线略呈平坦化。权益市场方面,沪深 300 指数本季度下跌 6.51%,也没有出现较好的投资机会。 市场出现以上走势主要有以下几方面原因:一是海外经济复苏速度低于预期,但通胀水平有 走高趋势,导致海外的宽松政策空间受到较大抑制;国内方面,受调控政策的影响,除投资增速 偏强外,其余的工业生产数据普遍偏弱,但通胀仍维持高位。市场普遍担心经济陷入滞胀格局。 二是此前市场对政策即将放松的预期没有实现,导致权益类市场出现了较大幅度的调整;三是临 近季末时,央行再次上调存款准备金率,导致市场资金紧张,债券市场在 6 月中旬后出现了较大 幅度的调整。 2、投资策略 本基金于 4 月 25 日成立,目前运作时间不满一个季度。组合配置方面,由于对权益类市场较 为谨慎,对债券市场谨慎乐观,因此纯债品种是本季度配置重点,股票及转债的配置较低;纯债 配置以信用债及金融债为主,久期处于适中水平。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本季度基金份额净值增长率为-0.1%,基准净值增长率为 1.17%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下季度,我们认为美国通胀仍有抬头趋势,宽松政策的空间较为有限,经济处在缓慢复 苏格局的可能性较大;欧洲方面,主权债务危机仍然会成为困扰欧洲经济的主要问题,同时欧元 区的通胀率一直居高不下,很可能导致欧洲央行在三季度继续加息。紧缩性政策的推出使得经济 增速受影响的同时,还可能导致债务危机国家面临更大的困难。国内方面,货币政策可能出现一 定程度的调整,但考虑到通胀水平仍维持在高位,目前预期政策放松还为时过早。 受此影响,我们认为三季度债券市场收益率呈现窄幅波动的可能性较大。权益市场方面,我 们仍认为目前股市估值整体上处于基本合理的区间,不存在系统性低估。由于国内信贷收紧等原 因,股市难以出现系统性机会。但另一方面,市场对诸多负面因素已有较充分的反映,部分相对 第 6 页 共 10 页  鹏华丰盛债券 2011 年第 2 季度报告 低估的板块和公司仍有望延续估值修复的行情。综上,我们判断权益市场可能仍然延续指数区间 震荡的格局,但部分板块和公司可能存在结构性机会。 基于以上判断,我们将在下季度保持对权益类市场谨慎参与的态度;在债券配置方面,将坚 持中性久期;在类属配置上,以信用债及金融债为主,同时将密切跟踪市场的变化,适时调整各 类资产的投资比重,争取为投资者带来更好的回报。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 6,272,000.00 0.35 其中:股票 6,272,000.00 0.35 2 固定收益投资 1,757,476,789.16 97.26 其中:债券 1,757,476,789.16 97.26 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 18,833,470.40 1.04 6 其他资产 24,337,824.71 1.35 7 合计 1,806,920,084.27 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 - - C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 - - C5 电子 - - C6 金属、非金属 - - C7 机械、设备、仪表 - - 第 7 页 共 10 页  鹏华丰盛债券 2011 年第 2 季度报告 C8 医药、生物制品 - - C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 6,272,000.00 0.40 G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 - - I 金融、保险业 - - J 房地产业 - - K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 6,272,000.00 0.40 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 600029 南方航空 800,000 6,272,000.00 0.40 注:上述股票明细为本基金本报告期末持有的全部股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 104,202,059.10 6.60 2 央行票据 - - 3 金融债券 398,483,000.00 25.23 其中:政策性金融债 398,483,000.00 25.23 4 企业债券 1,172,166,546.06 74.22 5 企业短期融资券 19,978,000.00 1.27 6 中期票据 - - 7 可转债 62,647,184.00 3.97 8 其他 - - 9 合计 1,757,476,789.16 111.28 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 例(%) 1 126011 08 石化债 1,412,630 127,306,215.60 8.06 2 010203 02 国债⑶ 1,053,930 104,202,059.10 6.60 第 8 页 共 10 页  鹏华丰盛债券 2011 年第 2 季度报告 3 112028 11 冀能债 1,000,000 99,600,000.00 6.31 4 110226 11 国开 26 1,000,000 98,930,000.00 6.26 5 122067 11 南钢债 859,810 85,972,401.90 5.44 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。 5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 3,218,993.40 3 应收股利 - 4 应收利息 21,116,831.31 5 应收申购款 2,000.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 24,337,824.71 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净值比例 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) (%) 1 113001 中行转债 36,953,000.00 2.34 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 第 9 页 共 10 页  鹏华丰盛债券 2011 年第 2 季度报告 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 基金合同生效日(2011 年 4 月 25 日)基金份额总额 3,045,614,067.62 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 67,382,762.65 减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 1,532,600,912.89 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,580,395,917.38 注:本基金基金合同于 2011 年 4 月 25 日生效。 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 (一)《鹏华丰盛稳固收益债券型证券投资基金基金合同》; (二)《鹏华丰盛稳固收益债券型证券投资基金托管协议》; (三)《鹏华丰盛稳固收益债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告》(原文)。 7.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心 43 层鹏华基金管理有限公司。 7.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理 人网站(http://www.phfund.com.cn)查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客户服 务系统,咨询电话:4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2011 年 7 月 21 日 第 10 页 共 10 页