鹏华精选成长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 2017年9月30日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2017年10月25日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月20日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华精选成长混合 场内简称 - 基金主代码 206002 交易代码 206002 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年9月9日 报告期末基金份额总额 171,631,009.50份 在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，自下 投资目标 而上精选具有良好持续成长潜力的上市公司，力争 基金资产的长期增值。 1.资产配置策略 本基金主要根据宏观经济、政策环境、利率走势、 市场技术指标、市场资金构成及流动性情况，运用 定性和定量相结合的分析手段，对证券市场现阶段 投资策略 的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产的风 险和预期收益率进行分析评估，并据此制定本基金 股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调 整原则和调整范围。 2.股票投资策略 本基金对股票的投资采用自下而上的个股精选策略， 第2页共15页 对成长性股票进行筛选，结合定性分析与定量分析 构建投资组合，并进行定期和不定期调整。 3.债券投资策略 本基金将采取久期策略、信用策略、债券选择策略 等积极投资策略，在严格控制风险的前提下，发掘 和利用市场失衡提供的投资机会，实现债券组合增 值。 4.权证投资策略 本基金在进行权证投资时，将通过对权证标的证券 基本面的研究，并结合权证定价模型寻求其合理估 值水平，主要考虑运用的策略包括：价值挖掘策略、 价差策略、双向权证策略等。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%＋中证综合债指数收益率 ×20% 本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于 风险收益特征 货币型基金、债券基金，低于股票型基金，为证券 投资基金中具有中高风险、中高收益的投资品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年7月1日－2017年9月30日 ） 1.本期已实现收益 10,799,636.62 2.本期利润 22,398,785.31 3.加权平均基金份额本期利润 0.1286 4.期末基金资产净值 224,974,771.18 5.期末基金份额净值 1.311 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 第3页共15页 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 10.91% 0.80% 3.84% 0.47% 7.07% 0.33% 注：业绩比较基准=沪深300指数收益率×80%＋中证综合债指数收益率×20%。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：1、本基金基金合同于2009年9月9日生效。 2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3 其他指标 注：无。 第4页共15页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 谢书英女士，国籍中 国，经济学硕士， 9年金融证券从业经 验。曾任职于高盛高 华证券有限公司投资 银行部；2009年4月 加盟鹏华基金管理有 限公司，历任研究部 高级研究员、投资经 理助理，从事行业研 究及投资助理相关工 作，2014年4月至 2017年3月担任鹏华 金刚保本混合基金基 本基金基 2017年 金经理，2015年6月 谢书英 金经理 7月29日 - 9 起担任鹏华价值优势 混合（LOF）基金基 金经理，2016年1月 起兼任鹏华文化传媒 娱乐股票基金基金经 理，2016年9月起兼 任鹏华增瑞混合基金 基金经理，2017年 7月起兼任鹏华精选 成长混合基金基金经 理。谢书英女士具备 基金从业资格。本报 告期内本基金基金经 理发生变动，增聘谢 书英为本基金基金经 理。 张清华先生，管理学 硕士，13年金融证券 张清华 本基金基 2017年 - 13 从业经验。历任湘财 金经理 3月3日 证券机械行业研究员， 金信证券机械汽车行 业资深分析师，东方 第5页共15页 证券机械行业资深分 析师，博时基金资深 研究员。2009年8月 加盟鹏华基金管理有 限公司，曾任权益投 资一部投资经理， 2017年3月起担任鹏 华精选成长混合基金 基金经理。张清华先 生具备基金从业资格。 本报告期内本基金基 金经理发生变动，增 聘谢书英为本基金基 金经理。 注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的， 任职日期为基金合同生效日。 2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超 过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度宏观经济数据有明显改善，全球经济均处于复苏的过程中。同时由于油价维持低位，所有经济的通胀水平均较低。从市场估值情况来看，中国资本市场依然具有吸引力，估值水平整 第6页共15页 体低于历史均值，港股的估值水平更低。过去一个季度，海外资金持续流入A股以及港股市场。 不少行业优秀的白马公司在海外资金的持续买入下，估值水平得到了系统性的提升。从A股市场 的表现来看，三季度周期类的个股表现显着好于市场、上半年表现较好的家电等板块回调明显。 从组合的情况来看，三季度组合重点持仓的个股进行了一定的调仓，逢高减少了周期股的配置比例；同时组合增加了在电子股上的配置比例，我们认为国内的电子产业将持续收益于产业转移、同时其中不乏自身经营存在改善的企业。我们继续看好PPP行业，尤其是行业内业务卡位合理、执行能力强、业绩成长性明确的龙头企业。此外，我们看好各行业内具备全球竞争实力的龙头企业，并期待在合理的估值上进行投资。此外，我们会持续关注新能源汽车、人工智能等未来的发展方向。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金净值增长率为10.91%，同期上证综指上涨4.90%，深证成指上涨5.30%， 沪深300指数上涨5.30%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 注：无 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 201,965,023.10 84.44 其中：股票 201,965,023.10 84.44 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 11,200,000.00 4.68 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 第7页共15页 7 银行存款和结算备付金合计 25,837,667.34 10.80 8 其他资产 183,044.15 0.08 9 合计 239,185,734.59 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 39,793.60 0.02 C 制造业 136,667,496.00 60.75 D 电力、热力、燃气及水生产和供 31,093.44 0.01 应业 E 建筑业 21,488,829.18 9.55 F 批发和零售业 6,382,385.45 2.84 G 交通运输、仓储和邮政业 25,571.91 0.01 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 11,203,144.03 4.98 业 J 金融业 4,302,928.00 1.91 K 房地产业 6,688,741.00 2.97 L 租赁和商务服务业 5,007,915.00 2.23 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.05 R 文化、体育和娱乐业 10,011,825.50 4.45 S 综合 - - 合计 201,965,023.10 89.77 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002310 东方园林 813,250 17,086,382.50 7.59 第8页共15页 2 000651 格力电器 373,545 14,157,355.50 6.29 3 002343 慈文传媒 257,500 9,967,825.00 4.43 4 002508 老板电器 233,230 9,853,967.50 4.38 5 600298 安琪酵母 343,800 8,760,024.00 3.89 6 000932 *ST华菱 928,400 8,309,180.00 3.69 7 600201 生物股份 244,000 8,159,360.00 3.63 8 002241 歌尔股份 393,000 7,954,320.00 3.54 9 601600 中国铝业 1,000,000 7,570,000.00 3.36 10 002048 宁波华翔 279,300 7,298,109.00 3.24 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：无。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：无。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 第9页共15页 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券之一的珠海格力电器股份有限公司（以下简称“公司”）于 2017年7月26日公告：近日收到中国证券监督管理委员会广东监管局（以下简称“广东证监局” ）对公司董事徐自发先生下达的行政监管措施决定书《关于对徐自发采取出具警示函措施的决定》（〔2017〕39号，以下简称“《决定书》”），现将有关情况公告如下： 一、《决定书》的主要内容 “徐自发，经查，你于2015年6月起至今任格力电器董事。2016年11月24日，你通过交 易所集中竞价交易的方式买入格力电器股票575,300股，成交均价为26.39元/股，成交金额 1518.22万元。2017年5月22日，你再次通过交易所集中竞价交易的方式，卖出格力电器股票 400,825股，成交均价为33.45元/股，成交金额1340.76万元。你作为格力电器的董事，将持 有的格力电器股票在买入后不足6个月卖出，违反了《证券法》第四十七条的规定，现对你采取 出具警示函的监管措施。你应认真吸取教训，加强证券法律法规学习，严格规范买卖上市公司股票行为，采取切实有效措施杜绝此类违规行为再次发生。” 二、相关说明 徐自发先生于2017年5月22日通过深圳证券交易所集中竞价交易系统减持了本公司部分股 份。减持过程中，因其委托某券商营业部客户经理对短线交易相关法律法规理解偏差，出现本次短线交易。公司已于2017年5月27日对相关情况进行了公告（公告编号：2017-020），徐自发先生因本次短线交易产生的收益2,829,824.5元已经收归公司所有。 本基金管理人长期跟踪研究该股票，从监管措施公告中知悉，相关问题对于公司经营并不构成重大实质性影响。对公司的财务状况及经营成果并不产生重大实质性影响。本次监管措施对该股票的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。 本基金投资的前十名证券之一的金宇生物技术股份有限公司（以下简称“公司”）于 2016年12月3日公告，2016年12月1日，公司收到中国证券监督管理委员会内蒙古监管局 （以下简称“内蒙古证监局”）《关于对金宇生物技术股份有限公司采取责令改正措施的决定》（[2016]7号，以下简称“《决定书》”）。现将《决定书》主要内容公告如下： “近期，我局对你公司进行了现场检查，发现你公司存在如下问题： 第10页共15页 一、公司会计估计变更未披露。根据财税[2014]75号文件，2015年，公司子公司金宇保灵 生物药品有限公司本期将100万元以下研发用固定资产折旧一次性进费用，子公司扬州优邦生物 制药有限公司对生物制药专用设备采用加速折旧，两家子公司固定资产折旧方法与生物股份年报披露的固定资产折旧政策不一致（公司2015年年报中披露的固定资产折旧方法为年限平均法），共计影响当期固定资产折旧金额1,557.39万元，上述事项应属会计估计变更。公司未对上述会计估计变更事项进行披露，年报中在重要会计政策和会计估计变更中选定为不适用。违反《上市公司信息披露管理办法》第三十条规定。 二、公司财务报表列报不准确。公司2015年年报中，将预付技术使用费1,196万元和外购 用友ERP系统费用268.27万元在“在建工程”项目进行核算。合并现金流量表时，将销售费用 中技术推广费、疫苗补偿费等的现金流出7,375.68万元计入“购买商品接受劳务支付的现金” 。上述行为与《企业会计准则第30号—财务报表列报》第九条不符，违反《上市公司信息披露 管理办法》第二条规定。 三、内幕信息知情人登记执行不到位。公司没有对分配股利、董事及三分之一以上监事发生变化的情况制作内幕信息知情人档案；2015年进行非公开发行时未制作重大事项进程备忘录；没有对内幕信息知情人买卖本公司股票进行自查的相关记录，内幕信息知情人登记制度中也没有规定进行自查的相关条款。违反《关于上市公司建立内幕信息知情人登记管理制度的规定》第六条、第十条、第十二条的规定。 针对上述问题，根据《上市公司信息披露管理办法》第五十九条及《关于上市公司建立内幕信息知情人登记管理制度的规定》第十五条的规定，我局决定对你公司采取责令改正的行政监管措施。 你公司应当在收到本决定书之日起30日内向我局提交书面整改报告，我局将适时组织检查 验收。 如果对本监督管理措施不服的，可以在收到本决定书之日起60日内向中国证券监督管理委 员会提出行政复议申请，也可以在收到本决定书之日起6 个月内向有管辖权的人民法院提起诉 讼。复议与诉讼期间，上述监督管理措施不停止执行。” 公司董事会对上述问题高度重视，将按照《决定书》要求在规定时间内提交整改报告，同时进一步规范公司治理，并根据相关规定及时履行信息披露义务。 对该股票的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该股票，从监管措施公告中知 第11页共15页 悉，相关问题对于公司经营并不构成重大实质性影响。对公司的财务状况及经营成果并不产生重大实质性影响。本次监管措施对该股票的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。 本基金投资的前十名证券之慈文传媒股份有限公司（以下简称“公司”）于2016年12月 16日收到中国证券监督管理委员会浙江监管局（本公告中称“浙江证监局”）作出的《关于对 慈文传媒股份有限公司采取责令改正措施的决定》（〔2016〕36号，以下简称“《决定书》 ”）。现将《决定书》主要内容公告如下： “你公司合并范围内控股子公司于2016年4月20日就其投资摄制的电视剧与湖南广播电视 台卫视频道签订了《电视剧中国大陆独家首轮播映权转让协议》，合同总金额为2.58亿元，占 你公司上年度经审计总收入的30.14%，但是你公司未披露该重大经营合同。 你公司的上述行为违反了《上市公司信息披露管理办法》第三十条、第三十一条和第三十三条的规定。按照《上市公司信息披露管理办法》第五十九条的规定，现责令你公司作出如下整改：一、立即披露公司签订的上述重大经营合同。 二、加强相关法律法规学习，做好信息披露工作。 此外，你公司应及时披露本决定书，并于完成整改工作后15个工作日内向我局提交书面整 改报告。 如果对本监督管理措施不服的，可以在收到本决定书之日起60日内向中国证券监督管理委 员会提出行政复议申请，也可以在收到本决定书之日起6个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。 复议与诉讼期间，上述监督管理措施不停止执行。” 公司董事会对《决定书》提出的问题高度重视，将针对上述问题认真进行核查、分析和整改，按照《决定书》要求在规定时间内提交整改报告，并根据相关规定及时履行信息披露义务。 对该股票的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该股票，从监管措施公告中知悉，相关问题对于公司经营并不构成重大实质性影响。对公司的财务状况及经营成果并不产生重大实质性影响。本次监管措施对该股票的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。 第12页共15页 本基金投资的前十名的其它证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 148,762.41 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 6,675.44 5 应收申购款 27,606.30 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 183,044.15 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明 （%） 1 601600 中国铝业 7,570,000.00 3.36 临时停牌 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 175,961,900.30 报告期期间基金总申购份额 5,581,050.27 第13页共15页 减:报告期期间基金总赎回份额 9,911,941.07 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 171,631,009.50 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者类 持有基金份额比 别 序号 例达到或者超过 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比 20%的时间区间 份额 份额 份额 20170701~201709 38,888 38,888,199. 机构 1 30 ,199.8 - - 88 22.66% 8 个人 - - - - - - - 产品特有风险 基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、场内买入份额、指数分级基金合并份额和红利再投； 2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、场内卖出份额和指数分级基金拆分份额。 第14页共15页 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）《鹏华精选成长混合型证券投资基金基金合同》； （二）《鹏华精选成长混合型证券投资基金托管协议》； （三）《鹏华精选成长混合型证券投资基金2017年度第3季度报告》（原文）。 9.2 存放地点 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。 北京市西城区闹市口大街1号院1号楼中国建设银行股份有限公司。 9.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2017年10月25日 第15页共15页