南方高端装备灵活配置混合型证券投资基 金 2017 年第 4 季度报告 2017年12月31日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2018年01月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。　 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年1月18日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 　 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。　 本报告中财务资料未经审计。　 本报告期自2017年10月1日起至2017年12月31日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 南方高端装备灵活配置混合 基金主代码 202027 前端交易代码 202027 后端交易代码 202028 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年07月24日 报告期末基金份额总额 270,610,823.69份 投资目标 本基金主要投资高端装备证券，在严格控制风险的前提下追求超越 业绩比较基准的投资回报。 投资策略 在大类资产配置中，本基金将主要考虑： 　（1）宏观经济指标，包括GDP增长率、工业增加值、PPI、 CPI、市场利率变化、进出口数据变化等； 　（2）微观经济指标，包括各行业主要企业的盈利变化情况及盈 利预期等； 　（3）市场指标，包括股票市场与债券市场的涨跌及预期收益率、 第 2页共11页 市场整体估值水平及与国外市场的比较、市场资金的供求关系及其 变化等； 　（4）政策因素，包括财政政策、货币政策、产业政策及其它与 证券市场密切相关的各种政策。 　本基金根据上述研究，分析市场风险相对变化趋势，及时确定 基金资产在股票、债券以及货币市场工具等类别资产间的分配比例， 有效管理市场风险，提高基金收益率。 业绩比较基准 中证装备产业指数×80%+上证国债指数×20% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水平低于股票型 基金，高于债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 南方高端A 南方高端C 下属分级基金的交易代码 202027 005207 报告期末下属分级基金的份 270,477,401.09份 133,422.60份 额总额 注：1.本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方高端装备” 。 2.本基金转型日期为2014年7月24日,该日起原南方金粮油股票型证券投资基金正式变更 为南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币 元 主要财务指标 报告期(2017年10月01日-2017年12月31日) 南方高端A 南方高端C 1.本期已实现收益 -680,798.86 -118.43 2.本期利润 35,869,348.92 -298.56 3.加权平均基金份额本期利润 0.1290 -0.0070 第 3页共11页 4.期末基金资产净值 432,256,185.60 213,135.86 5.期末基金份额净值 1.598 1.597 注： 1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方高端A 净值增长 业绩比 业绩比较基 阶 净值增 率标准差 较基准 准收益率标 ①－③ ②－④ 段 长率① ② 收益率 准差④ ③ 过 去 三 8.41% 1.32% -1.50% 0.80% 9.91% 0.52% 个 月 南方高端C 净值增长 业绩比 业绩比较基 阶 净值增 率标准差 较基准 准收益率标 ①－③ ②－④ 段 长率① ② 收益率 准差④ ③ 过 去 三 1.14% 1.23% 0.88% 0.71% 0.26% 0.52% 个 月 3.2.2 自基金转型以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 第 4页共11页 注：南方高端C级份额实际存续从2017年12月4日开始。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的证 基金经理期券 姓 限 从 名 职务 离业 说明 任职日任年 期 日限 期 骆 本基 2015 8年 清华大学管理科学与工程专业硕士，具有基金从业资格， 第 5页共11页 帅 金基年 2009年7月加入南方基金，担任研究部研究员、高级研究员； 金经 5月 2014年3月至2015年5月，任南方成份、南方安心基金经理 理 28日 助理；2015年5月至今，任南方高端装备基金经理；2015年 6月至今，任南方价值、南方成长基金经理；2016年12月至 今，任南方绩优基金经理。 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司 决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 4季度PMI指数平稳，较三季度回落，但整体好于1、2季度。12月制造业PMI指数仍处于 全年相对较高的位置，经济依然维持较高景气水平。PPI在高位盘整，主要大宗商品价格高位震 荡，库存水平维持低位。海外方面，美联储于10月的议息会上推出缩表计划，并于12月加息一 次；欧央行将小幅削减2018年月度QE规模，“鸽派”削减QE，尽量维持宽松的货币政策；日 央行因低通胀而维持当前的宽松政策；发达国家流动性边际偏紧但影响有限。欧洲经济基本面超预期，美国税改立法落地，新兴市场经济增长强劲。 报告期内，本基金仓位保持偏高仓位；配置方面，坚持电子、通信、机械等行业白马龙头的 第 6页共11页 配置，特别是下游是自动化、新能源汽车等领域的高端装备，以及5G相关领域。对于计算机和 军工保持低配——我们认为A股估值与国际接轨的过程尚未完成，部分高估值板块存在估值继续 下行的风险。4季度明显加大了对于半导体行业的配置，从长期来看，在国家大力支持下，我国 的半导体产业与国际先进水平的差距将逐渐缩小，从而涌现出一批优秀的半导体产业公司。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金A级份额净值为1.598元，本报告期A级份额净值增长率为8.41%， 同期业绩比较基准增长率为-1.50%。本基金C级份额净值为1.597元，本报告期C级份额净值增 长率为1.14%，同期业绩比较基准增长率为0.88%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 371,103,897.12 85.33 其中：股票 371,103,897.12 85.33 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 29,841,000.00 6.86 其中：债券 29,841,000.00 6.86 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 31,273,796.15 7.19 8 其他资产 2,667,644.98 0.61 9 合计 434,886,338.25 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 72.00 0.00 B 采矿业 - - C 制造业 351,597,497.11 81.30 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,980.56 0.00 第 7页共11页 E 建筑业 2,845.14 0.00 F 批发和零售业 1,572.96 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 2,291.01 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 19,472,730.08 4.50 J 金融业 1,751.76 0.00 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 2,251.48 0.00 M 科学研究和技术服务业 13,283.09 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 3,268.00 - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 1,992.69 0.00 R 文化、体育和娱乐业 2,361.24 0.00 S 综合 - - 合计 371,103,897.12 85.81 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 002202 金风科技 1,299,990 24,504,811.50 5.67 2 002179 中航光电 593,250 23,362,185.00 5.40 3 600031 三一重工 2,500,000 22,675,000.00 5.24 4 000333 美的集团 399,822 22,162,133.46 5.12 5 600487 亨通光电 400,000 16,168,000.00 3.74 6 603338 浙江鼎力 199,900 15,720,136.00 3.63 7 000063 中兴通讯 400,000 14,544,000.00 3.36 8 600703 三安光电 520,000 13,202,800.00 3.05 9 000725 京东方A 2,000,000 11,580,000.00 2.68 10 002583 海能达 600,000 11,106,000.00 2.57 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 29,841,000.00 6.90 其中：政策性金融债 29,841,000.00 6.90 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 第 8页共11页 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 29,841,000.00 6.90 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元）占基金资产净值 比例（％） 1 170410 17农发10 300,00029,841,000.00 6.90 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期内未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 第 9页共11页 5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还 应对相关股票的投资决策程序做出说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 96,704.53 2 应收证券清算款 1,109,326.50 3 应收股利 - 4 应收利息 474,425.56 5 应收申购款 987,188.39 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,667,644.98 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位： 份 项目 南方高端A 南方高端C 报告期期初基金份额总额 291,215,530.60 - 报告期期间基金总申购份 21,620,899.75 138,426.37 额 减:报告期期间基金总赎回 42,359,029.26 5,003.77 份额 报告期期间基金拆分变动 份额（份额减少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 270,477,401.09 133,422.60 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：基金管理人未持有本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 第10页共11页 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、《南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 2、《南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。 3、南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金2017年4季度报告原文。 8.2 存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层 8.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com 第11页共11页