南方高端装备灵活配置混合型证券投资基 金 2017 年第 1 季度报告 2017 年 03 月 31 日 基金管理人:南方基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2017 年 04 月 24 日  南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 4 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 南方高端装备灵活配置混合 交易代码 202027 前端交易代码 202027 后端交易代码 202028 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 07 月 24 日 报告期末基金份额总额 336,489,839.18 份 投资目标 本基金主要投资高端装备证券,在严格控制风险的前提下追求超 越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 在大类资产配置中,本基金将主要考虑: (1)宏观经济指标,包括 GDP 增长率、工业增加值、PPI、 CPI、市场利率变化、进出口数据变化等; (2)微观经济指标,包括各行业主要企业的盈利变化情况及 盈利预期等; (3)市场指标,包括股票市场与债券市场的涨跌及预期收益 率、市场整体估值水平及与国外市场的比较、市场资金的供求关 第 2 页 共 10 页  南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 系及其变化等; (4)政策因素,包括财政政策、货币政策、产业政策及其它 与证券市场密切相关的各种政策。 本基金根据上述研究,分析市场风险相对变化趋势,及时确 定基金资产在股票、债券以及货币市场工具等类别资产间的分配 比例,有效管理市场风险,提高基金收益率。 业绩比较基准 中证装备产业指数×80%+上证国债指数×20% 风险收益特征 本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票型 基金,高于债券型基金、货币市场基金 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 注: 1.本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方高端装备”。 2.本基金转型日期为 2014 年 7 月 24 日,该日起原南方金粮油股票型证券投资基金正式变更 为南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2017 年 01 月 01 日 - 2017 年 03 月 31 日) 1.本期已实现收益 3,491,006.26 2.本期利润 21,029,439.09 3.加权平均基金份额本期利润 0.0613 4.期末基金资产净值 458,270,951.36 5.期末基金份额净值 1.362 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 第 3 页 共 10 页  南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 净值增 业绩比较 业绩比较基 净值增 阶段 长率标 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ 长率① 准差② 率③ 准差④ 过去三个月 4.69% 0.53% 4.30% 0.59% 0.39% -0.06% 3.2.2 自基金转型以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注:本基金转型日期为 2014 年 7 月 24 日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金 姓 经理期限 证券从 职务 说明 名 任职日 离任日 业年限 期 期 清华大学管理科学与工程专业硕士,具有基金从业资 格,2009 年 7 月加入南方基金,担任研究部研究员、 本基 2015 高级研究员;2014 年 3 月至 2015 年 5 月,任南方成份、 骆 金基 年5月 - 7年 南方安心基金经理助理;2015 年 5 月至今,任南方高 帅 金经 28 日 端装备基金经理;2015 年 6 月至今,任南方价值、南 理 方成长基金经理;2016 年 12 月至今,任南方绩优基金 经理。 注:1. 对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决 第 4 页 共 10 页  南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决 定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、 中国证监会和《南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比 例符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完 善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数 为 1 次,是由于指数型基金接受投资者申赎后被动增减仓位所致。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金投资策略和运作分析 2017 年一季度,大宗商品价格冲高之后震荡分化,以黑色为主的商品在 3 月份之后开始下跌, 预计将带动 PPI 下行,经济主动加库存的过程或接近尾声,加速度最快的阶段已经过去,但景气 度有望持续。CPI 仍然在低位徘徊,但是扣除食品和能源之后的核心 CPI 有所回升,尤其是考虑 到广义资产价格仍在高位之后,预计央行的货币政策很难宽松,仍将持续偏紧。国际上,欧美经 济延续了回暖的趋势,货币政策趋紧。进入 3 月份后,以叙利亚为代表的地缘政治风险有所攀升。 市场方面,一季度整体震荡上行。行业上,以建筑、家电、建材为主的板块表现优异,一方 面受益于一带一路和 PPP 项目,另一方面三四线城市的地产销售回暖也有所贡献;风格上,白马 蓝筹持续表现良好,以创业板为代表的高估值中小股票表现较差。在 IPO 持续进行的背景下,上 市标的的数量越来越多,壳资源溢价越来越小,外延收购的增量也越来越不显著,市场更加看重 内生增速。 第 5 页 共 10 页  南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 报告期内,本基金在仓位上保持略低于基准;配置方面,减少了新兴产业股票如计算机、电 子的配置,适当增加了传统机械行业如工程机械的配置。由于地缘政治冲突不断,以及军民融合、 院所改制进程的加快,本基金在军工股上提升了配置比例。 展望未来几个季度,我们认为经济短期加速度已见顶,但景气度将持续到至少三季度。从去 年三季度开始的企业资本开支周期有利于机械装备产业,我们预计这一周期尚未结束。中长期展 望则更为乐观,产业持续升级、竞争格局改善,企业利润仍将继续回升。但在流动性方面,今年 整体资金面偏紧,而且看不到改善的迹象,将导致指数向上空间有限。因此市场将在较窄区间震 荡上行。风格上,白马龙头股估值提升尚未结束。现在一些行业龙头都处于一个估值向海外成熟 市场靠拢的过程中,目前看没有结束的迹象,这是经济增速趋缓、竞争格局优化、资本市场开放 以及 IPO 加速的共同结果,背后驱动力强劲而持续,并不是一个短暂的风口,资金会持续从估值 虚高的股票流向这些龙头股票。 中国高端装备升级的步伐从未止步,尤其是以半导体产业、军工电子化、信息化产业为代表 的高精尖领域。尤其是伴随着终端产品的国产化率提高,如国产智能手机、自主品牌汽车的崛起, 整个产业链都将受益,不仅将逐渐取代外资厂商的份额,部分具有国际竞争力的企业已经开始拓 展海外市场。我们对中国从制造业大国转型为制造业强国的前景充满信心! 报告期内基金的业绩表现 2017 年一季度,南方高端装备基金净值增长率为 4.69%,业绩基准增长率为 4.30%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 327,619,129.22 71.19 其中:股票 327,619,129.22 71.19 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买 - - 入返售金融资产 第 6 页 共 10 页  南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 银行存款和结算备付金 7 131,289,066.17 28.53 合计 8 其他资产 1,297,378.98 0.28 9 合计 460,205,574.37 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 92.95 - B 采矿业 13,955,000.00 3.05 C 制造业 256,346,446.24 55.94 电力、热力、燃气及 D 水生产和供应业 1,549.45 0.00 E 建筑业 215,089.00 0.05 F 批发和零售业 57,565.92 0.01 交通运输、仓储和邮 G 政业 107,414.79 0.02 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信 I 息技术服务业 56,472,825.88 12.32 J 金融业 333,874.65 0.07 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 239.05 0.00 科学研究和技术服务 M 业 1,374.00 0.00 N 水利、环境和公共设 施管理业 127,657.29 0.03 O 居民服务、修理和其 他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 327,619,129.22 71.49 注:- 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 注:无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值比 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 例(%) 第 7 页 共 10 页  南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 1 601766 中国中车 2,500,000 25,600,000.00 5.59 2 600031 三一重工 2,500,000 18,000,000.00 3.93 3 000651 格力电器 500,000 15,850,000.00 3.46 4 300232 洲明科技 1,031,398 15,213,120.50 3.32 5 300271 华宇软件 735,836 12,038,276.96 2.63 6 002179 中航光电 302,500 11,461,725.00 2.50 7 002279 久其软件 600,000 11,136,000.00 2.43 8 300114 中航电测 424,570 9,743,881.50 2.13 9 002268 卫士通 300,000 9,702,000.00 2.12 10 000901 航天科技 274,600 9,226,560.00 2.01 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注:本基金本报告期末未持有债券投资。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注:本基金本报告期末未持有债券投资。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期内未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性 好、交易活跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货的定价模 型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值 操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统 性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达 到降低投资组合的整体风险的目的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资国债期货。 第 8 页 共 10 页  南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 80,776.54 2 应收证券清算款 873,630.07 3 应收股利 - 4 应收利息 28,437.88 5 应收申购款 314,534.49 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 - - 9 其他 - 10 合计 1,297,378.98 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 流通受限情况 序号 股票代码 股票名称 的公允 占基金资产净值比例(%) 说明 价值(元) 1 300271 华宇软件 12,038,276.96 2.63 重大资产重组 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 346,034,376.51 报告期期间基金总申购份额 6,066,896.88 减:报告期期间基金总赎回份额 15,611,434.21 报告期期末基金份额总额 336,489,839.18 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 8,018,444.26 第 9 页 共 10 页  南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 8,018,444.26 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 2.38 7.2 金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、《南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 2、《南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。 3、 南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金 2017 年 1 季度报告原文。 8.2 存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层 8.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com 第 10 页 共 10 页