一、重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2007年3月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。 二、基金简介 (一)基金简称:南方稳健成长 交易代码:202001 基金运作方式:契约型开放式 基金合同生效日:2001年9月28日 期末基金份额总额:1,308,671,168.29 (二)投资目标:本基金为稳健成长型基金,在控制风险并保持基金投资组合良好流动性的前提下,力求为投资者提供长期稳定的资本利得。 投资策略:本基金秉承价值投资和稳健投资的理念,通过深入的调查研究,挖掘上市公司的价值,寻求价值被低估的证券,采取低风险适度收益的配比原则,通过科学的组合投资,降低投资风险,以中长期投资为主,追求基金资产的长期稳定增值。 (三)基金管理人 法定名称:南方基金管理有限公司 信息披露负责人:鲍文革 联系电话:0755-82912000 传真:0755-82912948 电子邮箱:manager@southernfund.com (四)基金托管人 法定名称:中国工商银行股份有限公司 信息披露负责人:蒋松云 联系电话:010-66106912 传真:010-66106904 电子邮箱:custody@icbc.com.cn (五)登载年度报告正文的管理人网址:http://www.nffund.com 基金年度报告置备地点:基金管理人、基金托管人的办公地址 三、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况 (一) 主要财务指标 主要财务指标 2006年 2005年 2004年 1.基金本期净收益 1,270,376,130.88 58,241,578.93 231,807,216.91 2.基金份额本期净收益 0.6180 0.0191 0.0662 3.期末可供分配基金份额收益 0.6576 0.0152 -0.0101 4.期末基金资产净值 2,677,546,494.63 3,351,662,679.58 3,542,810,658.02 5.期末基金份额净值 2.0460 1.0658 1.0265 6.本期基金份额净值增长率 100.97% 3.83% 2.61% 重要提示:上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 (二)基金净值表现 1、净值增长率与同期业绩基准收益率比较表 阶 段 净值增长率(1) 净值增长率标准差(2) 业绩比较基准收益率(3) 业绩比较基准收益率标准差(4) (1)-(3) (2)-(4) 过去3个月 34.24% 1.52% 34.24% 1.52% 过去6个月 29.04% 1.47% 29.04% 1.47% 过去1年 100.97% 1.51% 100.97% 1.51% 过去3年 114.11% 1.16% 114.11% 1.16% 过去5年 149.98% 1.00% 149.98% 1.00% 自基金成立起至今 150.90% 0.97% 150.90% 0.97% 2、累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势比较图 3、过往三年净值增长率与业绩比较基准收益率的历年收益率对比图 (三)过往三年基金收益分配情况 年度 每10份基金份额分红数(至少保留三位小数) 备注 2006 0.500 本期分红一次 2005 - 本期未分红 2004 1.100 本期分红两次 合计 1.600 四、管理人报告 (一)基金管理人情况 南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[1998]4号文批准,由南方证券有限公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。目前注册资本15,000万元人民币,股权结构为:华泰证券有限责任公司45%、深圳市机场(集团)有限公司30%、厦门国际信托投资有限公司15%及兴业证券股份有限公司10%。 截至报告期末,南方基金管理有限公司管理资产规模近1,000亿元,管理4只封闭式基金--分别为基金开元、基金天元、基金金元、基金隆元;9只开放式基金--分别为南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、南方避险增值基金、南方现金增利基金、南方积极配置基金,南方高增长基金、南方多利中短债基金、南方稳健成长贰号和南方绩优成长基金;以及多只全国社会保障基金、企业年金的投资组合。 (二)基金管理团队 王宏远先生,基金经理,1973年生,中共党员,西安交通大学经济学硕士、美国哥伦比亚大学国际关系学院公共管理硕士,曾任职深圳经济特区证券有限公司,1998年4月进入公司,历任公司研究员、投资部副总监(主持工作)、天元基金经理(1998年8月25日至2000年3月22日)、开元基金经理(2000年3月23日至2002年4月23日),2002年公派赴英国皇家国际事务研究所及美国哥伦比亚大学留学,期间曾任职美林证券股票研究部,2005年7月回公司,现任公司投资总监。 张雪松先生,基金经理,1973年生,经济学博士,4年基金行业从业经验,于2002年进入我公司实习及工作。曾任公司研究部研究员,从事宏观、策略、行业(机械及专用设备制造、外贸)及可转换债券研究。现任养老金及机构理财部总监助理,从事企业年金研究、投资方案设计及投资管理工作。 冯皓先生,基金经理助理,CFA,工商管理硕士。1975年生,1993年至1997就读于对外经济贸易大学,1997年至2001年在中安成长基金工作,任投资经理,2001年至2003在美国哥伦比亚大学商学院学习,获工商管理硕士(MBA)学位,2003年至今,在南方基金管理有限公司工作,从事电力行业和可转债研究。 此外,南方稳健成长基金管理小组还配备了若干名证券投资分析人员,协助 上述人员从事基金的投资管理工作。 (三)基金运作的遵规守信情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理暂行办法》《中华人民共和国证券投资基金法》、《基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规,及其各项实施准则、《南方稳健成长证券投资基金──****南方稳健成长证券投资基金合同契约》以及和其他有关法律、法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,坚持"一流人才、一流管理、一流效益"的公司经营理念,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合。在报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为有关法律法规及基金合同契约的规定。 (四)2006年证券市场回顾 2006年是中国证券市场历史上最波澜壮阔的一年。随着股权分置改革的顺利推进以及其后许多大盘优质新股的上市,市场信心进一步增强,上市公司质量逐步改善,中国股票市场与国民经济的关联度进一步提高。突出地表现在两个方面:一方面,优质国有资产正在加速证券化的进程. 传统意义上的全民所有资产,尤其是许多关系到国计民生的特大型优质国企,越来越多地通过上市变为全民所有与股东所有并存的股份制资产。另一方面,居民储蓄正在加速流向股票市场,通过持有股票或证券投资基金试图来分享中国经济高速成长的成果。 回顾本轮牛市,我们认为其级别至少是十年一遇的特大牛市,甚至不排除是目前证券界从业的绝大部分基金经理们职业生涯中最大的一次牛市的可能性。之所以能产生并维持如此大级别的牛市,是因为目前是167年以来第一次国内资本和国际资本同时给予中国资产溢价估值的历史时刻。2006年A股市场经历的是中国资产此轮在全球范围牛市的第二阶段,即中国溢价全面确立阶段。随着A股市场股权分置改革逐步推进和国内资本信心的恢复,主要蓝筹股境内外估值基本上趋于一致,国内资本与国际资本同时给予中国资产适度理性溢价估值。我们所说的第一阶段(前牛市阶段),指2003年到2005年第三季度期间中国资产在H股市场、ADR市场、NASDAQ市场开始的牛市阶段。 (五)2007年证券市场展望 2007年的A股市场进入了中国资产此轮在全球范围牛市的第三阶段,即本土资本争夺定价权阶段。国内资本对中国资产的估值溢价已经不满足于受国际资本束缚,试图主导中国资产定价权的倾向越来越明显,即国内资本对中国资产的估值溢价大大超过了国际资本给予中国资产的溢价水平。分析国际资本在其它新兴市场类似阶段的行为可以看出,国际资本在这种情况下多会选择以"半推半就"的方式"交出"定价权。这一阶段的主要特点是:(1)股指和股价上涨主要不再由上市公司的基本面主导。(2)行业(或个股)价值重估和主权重估(主要表现为币值重估)是股价继续上涨的主要理由。(3)充足的且不断继续提高的流动性是股价继续上涨的"坚强保障"。(4)业内对后市的看法空前大分歧。基于价值投资理念的谨慎派和基于本土溢价的乐观派对是否存在泡沫产生了严重分歧,每一派在坚信自己观念正确的同时也经常会在行动中怀疑自己的理念,即谨慎派也会时常担心踏空而增持股票,乐观派也会因担心风险而沽售股票。产生上述现象的原因是持续天量换手震荡的市况下,任何一派都无法以绝对优势战胜另一派的投资理念。(5)国际资本由于可以比较配置不同国家(地区)资产的机会成本与收益关系,其对中国资产的估值溢价水平已经有见顶回落的迹象。而国内资本由于没有配置其他国家(地区)证券资产的现实途径,只能继续在A股市场内寻找获利机遇,整体上并不乐见牛市过早结束。在国内资本内部,新增资金整体上比已经获利丰厚的存量资金要更乐观,因为基于牛市赚钱效应才决定入市的新增资金对于此轮牛市中截止目前的财富再分配格局并不满意,是最希望财富再分配继续下去的。 我们目前仍然处在牛市的第三阶段,但是牛市最终是会进入第四阶段的。由于中国A股市场16年的历史还没有经历过这样类似的阶段,我们只能从对其它国家和地区股市类似阶段的研究中归纳出一些主要的特点:(1)股指和股价继续大幅上扬,前述基于价值投资理念的谨慎派由于被实践证明是"错误"的,影响力基本消失。而基于本土溢价的乐观派则被实践证明与市场走势是一致的,因此影响力大增。在牛市第三阶段存在的泡沫大辩论热度降低,因为谨慎派在现实面前已经不怎么敢于公开发言了,这一阶段往往是扫除权威和之前形成的明星基金经理的阶段,经验和阅历会被股指走势证明为"负资产",而新兴力量和乐观派则"验证"了自己的正确并把它作为指导自己以后投资的信条。(2)国内资本在财富效应下对本土上市公司和本土资本市场的感情越来越浓厚,信心越来越强;而国际资本是转战于不同国别的,其对任一国别的上市公司或股票市场基本上没有感情与偏好。在短期内,本土资本会主导本土市场,但从最终结果看,任何新兴市场的国家和地区的股市在最高位接盘的以本土资本为主,在本土资本中又以在牛市第三、四阶段中的乐观派资本为主。因为国内外经验都证明,在股票市场上没有感情偏好的资本最终能战胜有感情偏好的资本。 (六)本基金的操作回顾与展望 2006年,本基金坚持基于全球比较优势的价值投资理念,力争为持有人获取可控风险基础上的合理高收益。在资产配置方面,本基金充分利用股权分置改革的机遇,既配置了一批有认沽权证等制度保障的优质资产,有效地降低了组合的风险度;也重点配置了一批在牛市中能最大限度地分享牛市成果的上市证券类资产,为持有人获取了低风险基础上的合理高收益。 展望2007年,本基金会继续坚持价值投资和超前配置理念相结合的策略,在坚持均衡配置金融,地产,消费,装备制造,钢铁有色等行业的前提下,考虑到2007年市场热点的多元化趋势会比2006年明显,同时具体热点的持续时间会较2006年缩短,行业及板块轮动的频率会加快;因此本基金会重点加强对证券市场受益最直接,同时无论什么行业及板块轮动都会受益的证券类上市公司及参股龙头券商的上市公司进行配置,力图最直接的为持有人分享大牛市的成果。 五、托管人报告 托管人报告 2006年度,本托管人在对南方稳健成长证券投资基金的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 2006年度,南方稳健成长证券投资基金的管理人--南方基金管理有限公司在南方稳健成长证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照有关法律法规、基金合同的规定进行。 2006年度,南方稳健成长证券投资基金因证券市场波动发生过投资比例超限的情况,本托管人就此以函件形式进行了提示,南方基金管理公司已在规定时间内对南方稳健成长证券投资基金的投资组合进行了调整。 本托管人依法对南方基金管理有限公司在2006年度所编制和披露的南方稳健成长证券投资基金年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查,以上内容真实、准确和完整。 中国工商银行股份有限公司资产托管部 2006年3月22日 六、审计报告 本基金2006年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计,注册会计师签字出具了普华永道中天审字(2007)第20194号"标准无保留意见的审计报告"。 七、财务会计报告 (一) 会计报表 南方稳健成长证券投资基金 2006年12月31日资产负债表 (除特别注明外,金额单位为人民币元) 附注 2006年12月31日 2005年12月31日 资产 银行存款 3,138,857.58 44,762,949.57 结算备付金 4,123,136.03 7,184,819.02 交易保证金 2,348,780.49 1,848,780.49 应收证券清算款 38,933,057.13 144,654,241.02 应收利息 5,755,200.95 8,069,826.23 应收申购款 2,162,987.68 380,264,300.38 其他应收款 - 10,738.14 股票投资市值 2,124,307,312.63 2,033,207,836.15 其中:股票投资成本 1,311,829,524.76 1,907,372,986.08 债券投资市值 538,523,325.34 874,981,894.66 其中:债券投资成本 538,748,685.94 868,402,562.68 资产总计 2,719,292,657.83 3,494,985,385.66 负债及持有人权益 负债 应付证券清算款 - 50,215,066.85 应付赎回款 10,046,577.39 15,502,381.09 应付赎回费 29,631.06 25,843.76 应付管理人报酬 3,606,887.73 3,578,093.86 应付托管费 601,147.99 596,348.97 应付佣金 4,384,679.88 2,825,827.76 应付利息 3,238.35 4,008.00 其他应付款 2,969,500.80 2,465,135.79 卖出回购证券款 20,000,000.00 68,000,000.00 预提费用 104,500.00 110,000.00 负债合计 41,746,163.20 143,322,706.08 持有人权益 实收基金 1,308,671,168.29 3,144,753,190.48 未实现利得 508,348,094.03 159,036,584.20 未分配基金净收益 860,527,232.31 47,872,904.90 持有人权益合计 2,677,546,494.63 3,351,662,679.58 (2006年末基金份额资产净值:2.0460元) (2005年末基金份额资产净值:1.0658元) 负债及持有人权益总计 2,719,292,657.83 3,494,985,385.66 南方稳健成长证券投资基金 2006年度经营业绩表 (除特别注明外,金额单位为人民币元) 附注 2006年度 2005年度 收入 股票差价收入/(损失) 961,503,370.10 (53,287,910.70) 债券差价收入/(损失) 13,724,067.43 (463,294.84) 权证差价收入 288,852,216.18 81,423,650.50 债券利息收入 19,145,050.69 23,055,086.01 存款利息收入 1,149,118.83 1,444,453.87 股利收入 34,598,996.11 59,214,453.83 买入返售证券收入 - 143,835.62 其他收入 4,262,194.81 2,810,036.23 收入合计 1,323,235,014.15 114,340,310.52 费用 基金管理人报酬 (42,353,254.39) (47,621,211.80) 基金托管费 (7,058,875.65) (7,936,868.76) 卖出回购证券支出 (2,993,734.17) (89,683.25) 其他费用 (453,019.06) (450,967.78) 其中:信息披露费 (300,000.00) (320,000.00) 审计费用 (100,000.00) (110,000.00) 费用合计 (52,858,883.27) (56,098,731.59) 基金净收益 1,270,376,130.88 58,241,578.93 加:未实现估值增值/(减值)变动数 679,838,245.22 44,538,397.96 基金经营业绩 1,950,214,376.10 102,779,976.89 基金净收益 1,270,376,130.88 58,241,578.93 加:年初基金净收益/(年初累计基金净损失) 47,872,904.90 (34,779,556.41) 本年申购基金份额的损益平准金 101,797,242.29 (20,302,301.00) 本年赎回基金份额的损益平准金 (431,756,432.90) 44,713,183.38 可供分配基金净收益 988,289,845.17 47,872,904.90 减:本年已分配基金净收益 (127,762,612.86) - 未分配基金净收益 860,527,232.31 47,872,904.90 南方稳健成长证券投资基金 2006年度基金净值变动表 (除特别注明外,金额单位为人民币元) 2006年度 2005年度 年初基金净值 3,351,662,679.58 3,542,810,658.02 本年经营活动 基金净收益 1,270,376,130.88 58,241,578.93 未实现估值增值/(减值)变动数 679,838,245.22 44,538,397.96 经营活动产生的基金净值变动数 1,950,214,376.10 102,779,976.89 本年基金份额交易 基金申购款 831,993,030.51 1,783,033,629.30 其中:分红再投资 37,870,322.44 - 基金赎回款 (3,328,560,978.70) (2,076,961,584.63) 基金份额交易产生的基金净值变动数 (2,496,567,948.19) (293,927,955.33) 本年向基金份额持有人分配收益 向基金份额持有人分配收益产生的基金净值变动数 (127,762,612.86) - 年末基金净值 2,677,546,494.63 3,351,662,679.58 (二)会计报表附注 1、本报告期年度报告所采用的会计政策、会计估计与上年度年度报告完全一致。 2、本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 3、重大关联方关系及关联交易 (a) 关联方 关联方名称 与本基金的关系 南方基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 中国工商银行股份有限公司("中国工商银行") 基金托管人、基金代销机构 华泰证券有限责任公司("华泰证券") 基金管理人的股东、基金代销机构 厦门国际信托投资有限公司 基金管理人的股东 兴业证券股份有限公司("兴业证券") 基金管理人的股东、基金代销机构 深圳市机场(集团)有限公司 基金管理人的股东(2006年2月27日起) 深圳市机场股份有限公司 基金管理人的原股东(2006年2月27日之前) 根据南方基金管理有限公司于2006年3月10日发布的公告,经公司股东会审议通过,并报经中国证监会证监基金字(2005)201号文批准,公司股东深圳市机场股份有限公司将其持有的南方基金管理有限公司30%股权转让给深圳市机场(集团)有限公司。 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 (b) 通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金 2006年度 成交量 占本年成交量 的比例 华泰证券: 买卖股票 659,774,666.89 3.93% 买卖债券 55,325,891.70 6.32% 买卖权证 12,647,880.66 4.38% 兴业证券: 买卖股票 1,200,437,945.72 7.15% 买卖债券 7,058,730.30 0.81% 佣金 占本年佣金总量的比例 华泰证券 534,859.98 3.96% 兴业证券 970,870.95 7.19% 2005年度 成交量 占本年成交量 的比例 华泰证券: 买卖股票 480,126,965.24 6.07% 买卖债券 1,195,929.67 0.14% 兴业证券: 买卖股票 382,236,494.75 4.83% 买卖债券 84,248,823.30 9.60% 佣金 占本年佣金总量 的比例 华泰证券 377,934.72 5.92% 兴业证券 309,731.36 4.85% 上述佣金按市场佣金率计算,以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券和权证交易不计佣金。 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。 (c) 基金管理人报酬 支付基金管理人南方基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金管理人报酬=前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。 本基金在本年度需支付基金管理人报酬42,353,254.39元(2005年:47,621,211.80元)。 (d) 基金托管费 支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日基金托管费=前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。 本基金在本年度需支付基金托管费7,058,875.65元(2005年:7,936,868.76元)。 (e) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管,按银行同业利率计息。基金托管人于2006年12月31日保管的银行存款余额为3,138,857.58元(2005年:44,762,949.57元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为1,000,456.47元(2005年:1,350,954.82元)。 (f) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易 本基金在本年度与基金托管人中国工商银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下: 2006年度 2005年度 卖出回购证券协议金额 450,000,000.00 - 卖出回购证券利息支出 363,767.12 - (g) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易 本基金在本年度与基金托管人中国工商银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下: 2005年度 2004年度 卖出回购证券协议金额 - 427,000,000.00 卖出回购证券利息支出 - 125,527.39 4、流通受限制不能自由转让的基金资产 (a) 流通受限制不能自由转让的股票 (1) 本基金截至2006年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票,这些股票将在股权分置改革规定的程序结束后复牌。 股票代码 股票名称 停牌日期 年末估值单价 复牌日期 复牌开盘单价 数量 年末成本总额 年末估值总额 方案实施阶段停牌: 000776 S 延边路 06/10/20 10.55 未知 未知 16,000 173,269.03 168,800.00 (2) 基金可使用以基金名义开设的股票账户,比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股,根据基金与上市公司所签订申购协议的规定,在新股上市后的约定期限内不能自由转让;基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股,从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。 此外,基金还可作为特定投资者,认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票,所认购的股票自发行结束之日起12个月内不得转让。 本基金截至2006年12月31日止投资的流通受限制的股票情况如下: 股票代码 股票名称 成功申购日期 可流通日期 申购价格 年末估值单价 数量 年末成本总额 年末估值总额 000897 津滨发展 06/08/23 07/08/27 3.48 5.62 5,000,000 17,400,000.00 28,100,000.00 601628 中国人寿 06/12/28 07/04/09 18.88 18.88 220,500 4,163,040.00 4,163,040.00 601988 中国银行 06/06/28 07/01/05 3.08 5.43 707,355 2,178,653.40 3,840,937.65 合 计 23,741,693.40 36,103,977.65 (b) 流通受限制不能自由转让的债券 本基金截至2006年12月31日止从事银行间同业市场的债券回购交易形成的卖出回购证券款余额20,000,000.00元(2005年:68,000,000.00元),系以如下债券作为质押: 债券代码 债券名称 回购到期日 年末估值单价 数量 年末估值总额 040302 04进出02 2007/01/04 104.48 200,000.00 20,896,000.00 八、投资组合报告 (一) 期末基金资产组合情况 项 目 金 额 占基金总资产的比例 股票 2,124,307,312.63 78.12% 债券 538,523,325.34 19.80% 权证 -- -- 银行存款及清算备付金合计 7,261,993.61 0.27% 其他资产 49,200,026.25 1.81% 合 计 2,719,292,657.83 100.00% (二)期末按行业分类的股票投资组合 行 业 分 类 市 值 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 6,344,339.52 0.24% B 采掘业 64,948,080.00 2.43% C 制造业 943,629,463.85 35.24% C0 食品、饮料 129,314,196.56 4.83% C1 纺织、服装、皮毛 14,374,474.65 0.54% C2 木材、家具 C3 造纸、印刷 C4 石油、化学、塑胶、塑料 33,748,184.25 1.26% C5 电子 C6 金属、非金属 85,686,633.00 3.20% C7 机械、设备、仪表 438,875,975.39 16.39% C8 医药、生物制品 241,630,000.00 9.02% C99 其他制造业 D 电力、煤气及水的生产和供应业 15,436,600.00 0.58% E 建筑业 F 交通运输、仓储业 1,713,158.00 0.06% G 信息技术业 H 批发和零售贸易 240,747,949.10 8.99% I 金融、保险业 470,719,774.57 17.59% J 房地产业 295,966,235.09 11.05% K 社会服务业 72,120,000.00 2.69% L 传播与文化产业 M 综合类 12,681,712.500 0.47% 合计 2,124,307,312.63 79.34% (三)期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 股票代码 股票名称 数量 期末市值 市值占基金净值 1 000623 吉林敖东 7,300,000 241,630,000.00 9.02% 2 000002 万 科A 14,574,675 225,032,982.00 8.40% 3 600739 辽宁成大 12,500,000 222,875,000.00 8.32% 4 600030 中信证券 8,100,000 221,778,000.00 8.28% 5 600016 民生银行 17,200,000 175,440,000.00 6.55% 6 000951 中国重汽 4,672,124 116,803,100.00 4.36% 7 600031 三一重工 2,114,626 68,154,395.98 2.55% 8 000157 中联重科 3,003,678 66,771,761.94 2.49% 9 600036 招商银行 4,000,000 65,440,000.00 2.44% 10 600028 中国石化 7,121,500 64,948,080.00 2.43% 注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于本基金管理人网站http://www.nffund.com上的年度报告正文。 (四)本期股票投资组合的重大变动 1、本期累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细(至少前20名) 序号 股票代码 股票名称 累计买入价值 占期初基金资产净值比例 1 600050 中国联通 387,799,679.96 11.57% 2 000858 五 粮 液 374,972,490.50 11.19% 3 600030 中信证券 365,032,976.19 10.89% 4 000002 万 科A 303,633,635.58 9.06% 5 600016 民生银行 246,230,923.71 7.35% 6 000001 S深发展A 242,054,505.46 7.22% 7 000063 中兴通讯 227,008,168.62 6.77% 8 600058 五矿发展 217,730,499.25 6.50% 9 600018 上港集团 217,533,599.43 6.49% 10 600036 招商银行 213,377,389.73 6.37% 11 600717 天 津 港 195,326,678.61 5.83% 12 000088 盐 田 港 173,591,885.83 5.18% 13 000027 深能源A 154,392,857.75 4.61% 14 600010 包钢股份 151,334,321.29 4.52% 15 000652 泰达股份 141,792,536.26 4.23% 16 600028 中国石化 133,240,582.43 3.98% 17 000623 吉林敖东 118,679,752.17 3.54% 18 600000 浦发银行 109,185,399.35 3.26% 19 600519 贵州茅台 108,054,574.46 3.22% 20 000839 中信国安 102,363,217.48 3.05% 21 600808 马钢股份 99,356,255.29 2.96% 22 600739 辽宁成大 94,718,488.08 2.83% 23 600879 火箭股份 93,401,082.45 2.79% 24 600104 上海汽车 90,086,144.12 2.69% 25 000069 华侨城A 88,200,506.14 2.63% 26 600008 首创股份 87,861,265.08 2.62% 27 000898 鞍钢股份 84,333,203.99 2.52% 28 000695 滨海能源 76,129,475.71 2.27% 29 000568 泸州老窖 76,051,798.13 2.27% 30 000060 中金岭南 74,160,892.01 2.21% 2、本期累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细(至少前20名) 序号 股票代码 股票名称 累计卖出价值 占期初基金资产净值比例 1 000858 五 粮 液 656,039,163.88 19.57% 2 600050 中国联通 629,255,832.88 18.77% 3 600030 中信证券 473,025,296.06 14.11% 4 000063 中兴通讯 470,705,748.97 14.04% 5 000002 万 科A 395,950,272.52 11.81% 6 000027 深能源A 289,659,807.17 8.64% 7 600058 五矿发展 280,702,162.22 8.38% 8 000001 S深发展A 247,900,266.81 7.40% 9 000088 盐 田 港 223,647,230.19 6.67% 10 000932 华菱管线 218,891,288.52 6.53% 11 600036 招商银行 212,659,139.39 6.34% 12 600717 天 津 港 206,462,474.40 6.16% 13 600018 上港集团 205,882,035.34 6.14% 14 600008 首创股份 205,622,742.74 6.13% 15 000652 泰达股份 190,243,343.27 5.68% 16 600011 华能国际 189,637,249.06 5.66% 17 000623 吉林敖东 160,033,259.27 4.77% 18 000039 中集集团 152,345,429.82 4.55% 19 600016 民生银行 142,595,934.78 4.25% 20 600010 包钢股份 137,488,437.08 4.10% 21 600001 邯郸钢铁 130,454,882.46 3.89% 22 600000 浦发银行 117,588,398.59 3.51% 23 600900 长江电力 116,933,349.66 3.49% 24 600004 白云机场 108,681,046.87 3.24% 25 000839 中信国安 106,955,599.83 3.19% 26 600028 中国石化 104,617,178.86 3.12% 27 600739 辽宁成大 100,901,823.93 3.01% 28 000425 徐工科技 97,730,008.37 2.92% 29 000060 中金岭南 87,816,393.74 2.62% 30 600104 上海汽车 85,107,546.96 2.54% 31 000069 华侨城A 82,820,412.46 2.47% 32 600019 宝钢股份 79,569,060.51 2.37% 33 600808 马钢股份 69,954,950.22 2.09% 3、本期买入股票的成本总额为7,660,826,224.75元;卖出股票的收入总额为9,209,138,954.44元。 (五)期末按券种分类的债券投资组合 债券类别 债券市值 市值占净值比例 国家债券 227,001,750.00 8.48% 政策性银行金融债券 311,521,575.34 11.63% 债券投资合计 538,523,325.34 20.11% (六)期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序 号 债券名称 市 值 市值占净值比例 1 06农发08 190,000,000.00 7.10% 2 21国债⒂ 90,540,000.00 3.38% 3 01国债05 78,784,000.00 2.94% 4 05国开13 50,750,575.34 1.90% 5 05国开24 49,875,000.00 1.86% (七)投资组合报告附注 1、本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 2、本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、期末其他资产构成 项 目 金 额 交易保证金 2,348,780.49 应收证券款 38,933,057.13 应收利息 5,755,200.95 应收申购款 2,162,987.68 合 计 49,200,026.25 4、期末未持有的处于转股期的可转换债券。 5、权证投资情况 本报告期内本基金只有因股权分置改革被动持有权证投资,无主动投资权证情况。本报告期内因股权分置改革被动获得权证的数量情况如下: 序号 权证代码 权证名称 数 量 成本总额 1 030002 五粮YGC1 11,974,615 -- 2 038004 五粮YGP1 12,588,698 -- 3 038003 华菱JTP1 44,355,461 -- 4 580002 包钢JTB1 24,980,010 -- 5 580995 包钢JTP1 24,980,010 -- 6 038005 深能JTP1 23,400,000 -- 7 580003 邯钢JTB1 30,297,150 -- 8 580004 首创JTB1 3,286,755 -- 9 580006 雅戈QCB1 790,547 -- 10 580992 雅戈QCP1 5,533,827 -- 九、基金份额持有人户数、持有人结构 项 目 户/份额 占总份额的比例 基金份额持有人户数 36,487 -- 平均每户持有基金份额 35,866.78 -- 机构投资者持有的基金份额 705,214,498.99 53.89% 个人投资者持有的基金份额 603,456,669.30 46.11% 十、开放式基金份额变动 (一)基金合同生效日基金份额总额:3,488,938,200.00 (二) 本期基金份额的变动情况 期初基金份额总额 3,144,753,190.48 期间基金总申购份额 599,958,132.19 期间基金总赎回份额 2,436,040,154.38 期末基金份额总额 1,308,671,168.29 十一、重大事件揭示 1、本报告期内未召开基金份额持有人大会。 2、基金托管人的专门基金托管部门在本报告期内没有发生重大人事变动。 3、基金管理人在本报告期内重大人事变动情况:①基金管理人于2006年1月20日发布关于董事变更的公告:经南方基金管理有限公司股东会议选举,杨进军先生、汤大杰先生任公司董事,陈虹、崔绍先不再担任公司董事;②基金管理人于2006年3月16日发布关于调整基金经理的公告:聘任张雪松为南方稳健成长证券投资基金经理,南方稳健成长证券投资基金经理将增加为王宏远和张雪松两人。 4、本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 5、本报告期内本基金投资策略未改变。 6、本报告期内本基金收益分配情况:本基金于2006年2月23日(权益登记日)对基金持有人分配红利,每10份基金单位0.50元。 7、本报告期内本基金未更换会计师事务所,本年度支付给普华永道中天会计师事务所有限公司审计费用100,000.00元,该审计机构已提供审计服务的连续年限为6年。 8、在本报告期内,基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。 9、本基金租用证券公司专用交易席位的有关情况 (1)证券公司名称及席位数量、股票交易及支付佣金情况 券商名称 席位数量 股票成交金额 占成交总额比例 支付佣金 占佣金总量比例 兴业证券股份有限公司 2 1,200,437,945.72 7.15% 970,870.95 7.19% 东方证券有限责任公司 2 213,295,477.76 1.27% 174,896.78 1.30% 海通证券股份有限公司 1 555,851,187.52 3.31% 455,365.84 3.37% 东吴证券有限责任公司 1 国元证券有限责任公司 1 102,120,604.42 0.61% 83,738.58 0.62% 华安证券有限责任公司 2 970,609,682.37 5.78% 795,729.92 5.89% 中国银河证券有限责任公司 2 995,673,095.41 5.93% 793,143.88 5.88% 长城证券股份有限公司 1 东莞证券有限责任公司 2 2,267,871,452.66 13.50% 1,786,145.94 13.23% 华泰证券有限责任公司 2 659,774,666.89 3.93% 534,859.98 3.96% 天同证券有限责任公司 1 147,576,770.32 0.88% 120,861.31 0.90% 中国国际金融有限公司 1,060,110,179.18 6.31% 868,558.07 6.43% 国泰君安证券股份有限公司 2 1,332,844,845.01 7.93% 1,053,071.37 7.80% 齐鲁证券有限公司 1 1,357,059,723.97 8.08% 1,111,887.66 8.24% 联合证券有限责任公司 1 908,498,456.23 5.41% 743,832.64 5.51% 国金证券有限责任公司 1 1,972,052,037.84 11.74% 1,614,908.10 11.96% 广发证券股份有限公司 1 535,775,921.46 3.19% 419,249.65 3.11% 中信万通证券有限责任公司 1 2,153,954,053.46 12.82% 1,685,487.86 12.49% 光大证券股份有限公司 1 366,263,362.83 2.18% 286,604.33 2.12% 中信证券股份有限公司 1 合 计 26 16,799,769,463.05 100.00% 13,499,212.86 100.00% (2)债券、债券回购及权证交易情况 券商名称 债券成交金额 占成交总额比例 回购成交金额 占成交总额比例 权证成交金额 占成交总额比例 兴业证券股份有限公司 7,058,730.30 0.81% 170,000,000.00 25.76% 东方证券有限责任公司 31,942,750.78 11.06% 海通证券股份有限公司 42,416,775.80 4.84% 东吴证券有限责任公司 国元证券有限责任公司 华安证券有限责任公司 16,779,674.50 1.92% 中国银河证券有限责任公司 5,006,992.30 0.57% 54,678,322.01 18.93% 长城证券股份有限公司 东莞证券有限责任公司 38,968,641.50 4.45% 华泰证券有限责任公司 55,325,891.70 6.32% 190,000,000.00 28.79% 12,647,880.66 4.38% 天同证券有限责任公司 15,031,241.70 1.72% 中国国际金融有限公司 103,522,175.00 11.82% 国泰君安证券股份有限公司 148,249,697.75 16.93% 300,000,000.00 45.45% 57,938,730.80 20.06% 齐鲁证券有限公司 88,071,784.30 10.06% 3,952,735.00 1.37% 联合证券有限责任公司 111,967,113.40 12.79% 国金证券有限责任公司 243,329,353.80 27.79% 20,401,217.00 7.06% 广发证券股份有限公司 中信万通证券有限责任公司 77,808,739.24 26.93% 光大证券股份有限公司 29,508,789.40 10.21% 中信证券股份有限公司 合 计 875,728,072.05 100.00% 660,000,000.00 100.00% 288,879,164.89 100.00% (3)本期租用证券公司席位的变更情况 本期新增1家证券公司的1个席位:中信证券股份有限公司(上海席位)。 本期终止2家证券公司的2个席位:第一创业证券有限责任公司(上海席位)、中国国际金融有限公司(上海席位)。 (4)专用席位的选择标准和程序 根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》(证监基字<1998>29号)的有关规定,我公司制定了租用证券公司专用交易席位的选择标准和程序: A:选择标准 (a)公司经营行为规范,财务状况和经营状况良好; (b)公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告; (c)公司内部管理规范,能满足基金操作的保密要求; (d)建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。 B:选择流程 公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比,并根据评比的结果选择席位: (a)服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座; (b)研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实,投资建议是否准确; (c)资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。 10、已在临时报告中披露过的本报告期内发生的其他重要事项(信息披露报纸为:中国证券报、上海证券报、证券时报) 序号 其他重要事项 披露日期 1 关于增加国联、金通、国海和齐鲁证券为南方稳健基金代销机构的公告 2006-11-27 2 关于开通直销业务基金转换的公告 2006-11-23 3 关于网上交易系统开通中国建设银行网上支付的公告 2006-11-09 4 关于增加深圳市商业银行为南方稳健基金等6只基金代销机构的公告 2006-11-09 5 关于暂停旗下基金转换的公告 2006-10-31 6 关于开通招商银行基金转换业务的公告 2006-08-31 7 关于增加德邦证券为开放式基金代销机构的公告 2006-08-31 8 关于重新开放申购南方稳健和南方高增基金的公告 2006-08-04 9 关于增加西部证券为开放式基金代销机构的公告 2006-07-03 10 关于开通上海银联、广州好易联网上交易的公告 2006-07-01 11 关于增加上海浦东发展银行为南方稳健基金等6只基金代销机构的公告 2006-06-26 12 关于增加广东发展银行股份有限公司为开放式基金代销机构的公告 2006-06-24 13 关于暂停申购南方稳健成长基金和南方高增长基金的公告 2006-06-06 14 关于统一账户类业务确认数据发送时间的公告 2006-04-15 15 中国工商银行关于增加基金定投业务基金产品的通告 2006-04-14 16 关于暂停申购南方稳健成长基金和南方积极配置基金的公告 2006-03-02 投资者对本报告书若有疑问,可咨询本基金管理人。 客服电话:400-889-8899 公司网站:http://www.nffund.com 南方基金管理有限公司 二零零七年三月二十七日