银华中小盘混合2016年第1季度报告 银华中小盘精选混合型证券投资基金 2016年第1季度报告 2016年3月31日 基金管理人：银华基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2016年4月21日 § 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年1月1日起至3月31日止。 § 基金产品概况 基金简称 银华中小盘混合 交易代码 180031 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年6月20日 报告期末基金份额总额 743,593,591.36份 投资目标 依托中国资本市场层次、市场结构和市场功能的不断完善，通过投资于具有竞争优势和较高成长性的中小盘股票，力求在有效控制投资组合风险的前提下，寻求基金资产的长期增值。 投资策略 本基金为主动式投资管理的混合型基金，根据对宏观经济发展阶段、政府政策引导方向、行业周期状况的考察，综合评价各类资产的风险收益水平，对各类资产采取主动、适度配置，在重点投资于具有高成长的中小盘股票的前提下实现大类资产配置，以求基金资产在权益类资产、固定收益类资产及其他金融工具的投资中实现风险-收益的最佳匹配。本基金的资产配置比例为：股票资产占基金资产的比例为60%-95%，其中投资于中小盘股票的资产不低于股票资产的80%；固定收益类资产占基金资产的比例为0%-35%；权证资产占基金资产净值的比例为0%-3%；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 业绩比较基准 天相中盘指数收益率×40%+天相小盘指数收益率×40%+中债总指数收益率×20%。 风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属于较高预期风险、较高预期收益的基金产品。本基金将力求在严格控制风险的前提下实现较高的投资收益。 基金管理人 银华基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 § 主要财务指标和基金净值表现 1. 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016年1月1日 － 2016年3月31日 ） 1.本期已实现收益 -488,385,234.05 2.本期利润 -621,930,179.65 3.加权平均基金份额本期利润 -0.6845 4.期末基金资产净值 1,978,355,652.20 5.期末基金份额净值 2.661 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 1. 基金净值表现 1.1. 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -17.23% 3.16% -13.55% 2.43% -3.68% 0.73% 1.1. 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定：股票资产占基金资产的比例为60%-95%，其中投资于中小盘股票的资产不低于股票资产的80%；固定收益类资产占基金资产的比例为0%-35%；权证资产占基金资产净值的比例为0%-3%；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 § 管理人报告 1. 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 王华先生 本基金的基金经理、公司总经理助理、投资管理一部总监及A股基金投资总监。 2013年8月6日 - 14年 经济学硕士，中国注册会计师协会非执业会员。曾在西南证券有限责任公司任职。2000年10月加盟银华基金管理有限公司（筹），先后在研究策划部、基金经理部工作。曾于2004年3月2日至2007年1月30日任银华保本增值证券投资基金基金经理，于2005年6月9日至2006年10月21日期间任银华货币市场证券投资基金基金经理，自2006年11月16日至2013年11月4日期间任银华富裕主题股票型证券投资基金基金经理，自2014年12月12日起兼任银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金，自2015年11月16日起兼任银华逆向投资灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。 李晓星先生 本基金的基金经理 2015年7月7日 - 4年 硕士学位，2006年至2010年期间任职于ABB有限公司，历任运营发展部运营顾问，集团审计部高级审计师等职务；2011年2月加盟银华基金管理有限公司，历任行业研究员、基金经理助理职务。具有从业资格。国籍：中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 1. 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华中小盘精选混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 1. 公平交易专项说明 1.1. 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。 综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 1.1. 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 1. 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，市场迎来了较大幅度的调整，我们的净值在一季度也受到了较大的伤害。市场投资者对于经济前景，改革进度以及宽松货币产生了分歧，部分投资者选择了撤出市场。我们看好中国经济的发展，资本市场也处于一个长期牛市的发展当中，近期的下跌是牛市过程中的一个调整。在市场下跌的过程中，我们逐步提高了权益的仓位，加仓新兴行业中优质的成长股。截止到一季度末，我们仓位主要配置在清洁经济、医药生物、文娱体教、智能制造、信息技术和消费升级等新兴经济方面。 展望 2016年二季度，我们认为美国经济将保持强势，但增长质量较之前将有所下降，这将制约美国的加息空间；欧元区经济继续徘徊在衰退边缘，宽松的货币政策将持续；中国经济有企稳回升的迹象，货币政策也将继续保持宽松。在流动性拐点出现前，我们维持对于市场保持谨慎乐观的态度，在二季度的投资中，我们将坚持以下几点投资策略和标准：1）保持组合的均衡化配置；2）维持组合的中性偏高仓位；3）仓位继续集中在我们看好的行业当中，比如清洁能源、医药生物、传媒娱乐、智能制造、信息技术和智能制造等行业；4）保持一定的灵活仓位以适应市场的变化。 1. 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为2.661元，本报告期份额净值增长率为-17.23%，同期业绩比较基准收益率为-13.55%。 1. 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 § 投资组合报告 1. 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,865,222,512.03 92.03 其中：股票 1,865,222,512.03 92.03 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 120,568,189.09 5.95 8 其他资产 41,037,266.17 2.02 9 合计 2,026,827,967.29 100.00 1. 报告期末按行业分类的股票投资组合 1.1. 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 123,859,364.86 6.26 B 采矿业 - - C 制造业 1,150,352,005.22 58.15 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 61,513,531.62 3.11 G 交通运输、仓储和邮政业 40,393,338.95 2.04 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 96,758,659.94 4.89 J 金融业 156,762,347.89 7.92 K 房地产业 20,753,805.63 1.05 L 租赁和商务服务业 17,407,608.68 0.88 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 23,629,988.88 1.19 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 21,142,300.48 1.07 R 文化、体育和娱乐业 152,649,559.88 7.72 S 综合 - - 合计 1,865,222,512.03 94.28 1.1. 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 002335 科华恒盛 4,395,571 186,548,033.24 9.43 2 300408 三环集团 3,665,240 125,607,774.80 6.35 3 600584 长电科技 3,493,089 65,285,833.41 3.30 4 300274 阳光电源 2,875,079 63,452,993.53 3.21 5 002256 彩虹精化 3,744,419 58,974,599.25 2.98 6 601555 东吴证券 4,396,427 58,956,086.07 2.98 7 600109 国金证券 4,063,185 58,631,759.55 2.96 8 002202 金风科技 3,538,213 58,097,457.46 2.94 9 000967 盈峰环境 3,022,379 57,939,005.43 2.93 10 300089 文化长城 1,874,025 57,157,762.50 2.89 1. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 1. 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 1. 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 1. 投资组合报告附注 1.1. 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1.1. 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 1.1. 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 2,422,663.11 2 应收证券清算款 37,486,356.18 3 应收股利 - 4 应收利息 69,719.57 5 应收申购款 1,058,527.31 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 41,037,266.17 1.1. 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 1.1. 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明 1 600584 长电科技 65,285,833.41 3.30 重大事项 1.1. 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。 § 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,016,722,429.41 报告期期间基金总申购份额 162,143,110.58 减:报告期期间基金总赎回份额 435,271,948.63 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 743,593,591.36 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 § 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 § 影响投资者决策的其他重要信息 无。 § 备查文件目录 1. 备查文件目录 9.1.1 中国证监会核准银华中小盘精选股票型证券投资基金募集的文件 9.1.2《银华中小盘精选混合型证券投资基金招募说明书》 9.1.3《银华中小盘精选混合型证券投资基金基金合同》 9.1.4《银华中小盘精选混合型证券投资基金托管协议》 9.1.5《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 1. 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。 1. 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理有限公司 2016年4月21日 PAGE 第 11 页 共11 页