银华永祥保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 2017 年 6 月 30 日 基金管理人:银华基金管理股份有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2017 年 7 月 21 日  银华永祥保本混合 2017 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 7 月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华永祥保本混合 交易代码 180028 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 6 月 28 日 报告期末基金份额总额 74,472,329.62 份 本基金采用投资组合保险技术,在确保保本期到期时 本金安全的基础上,通过保本资产和收益资产的动态 投资目标 平衡配置管理,实现组合资产的稳定增长和保本期间 收益的最大化。 本基金采用恒定比例组合保险策略和基于期权的组 合保险策略。其中主要通过 CPPI 策略动态调整保本 资产与收益资产的投资比例,以确保在保本期到期时 本基金价值不低于事先设定的某一目标价值,从而实 现基金资产在保本基础上的增值目的。 投资策略 本基金在保本期内投资保本资产占基金资产的比例 不低于 60%,其中持有现金或者到期日在一年以内的 政府债券占基金资产净值的比例不少于 5%;投资收益 资产占基金资产的比例不高于 40%,其中基金持有全 部权证的市值不高于基金资产净值的 3%。 每个保本期起始日的 3 年期银行定期存款税后收益 业绩比较基准 率。 风险收益特征 本基金属于证券投资基金中的低风险品种。 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 第 2 页 共 11 页  银华永祥保本混合 2017 年第 2 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2017 年 4 月 1 日 - 2017 年 6 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 -213,866.12 2.本期利润 -330,224.72 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0042 4.期末基金资产净值 106,601,847.51 5.期末基金份额净值 1.431 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①-③ ②-④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个 -0.28% 0.08% 1.19% 0.01% -1.47% 0.07% 月 第 3 页 共 11 页  银华永祥保本混合 2017 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月为建仓期,建仓期结束时各项资产配置比 例已达到基金合同的规定:本基金在保本期内投资保本资产占基金资产的比例不低于 60%,其中, 持有现金或者到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不少于 5%;投资收益资产占基 金资产的比例不高于 40%,其中,基金持有全部权证的市值不高于基金资产净值的 3%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 硕士学位,2008 年 3 月至 2011 年 3 本基金 贾鹏 2014 年 8 月 月期间任职于银华基金管理有限公 的基金 - 8年 先生 27 日 司,担任行业研究员职务;2011 年 4 经理 月至 2012 年 3 月期间任职于瑞银证 第 4 页 共 11 页  银华永祥保本混合 2017 年第 2 季度报告 券有限责任公司,担任行业研究组 长;2012 年 4 月至 2014 年 6 月期间 任职于建信基金管理有限公司,担任 基金经理助理。2014 年 6 月起任职 于银华基金管理有限公司,自 2014 年 8 月 27 日至 2016 年 12 月 22 日担 任银华中证转债指数增强分级证券 投资基金基金经理,自 2014 年 9 月 12 日起兼任银华保本增值证券投资 基金基金经理,自 2014 年 12 月 31 日至 2016 年 12 月 22 日兼任银华信 用双利债券型证券投资基金基金经 理,2016 年 4 月 1 日至 2017 年 7 月 5 日兼任银华远景债券型证券投资 基金基金经理,自 2016 年 5 月 19 日起兼任银华多元视野灵活配置混 合型证券投资基金基金经理。具有从 业资格。国籍:中国。 硕士学位。2010 年 6 月至 2012 年 6 月任职中邮人寿保险股份有限公司 投资管理部,任投资经理助理;2012 年 7 月至 2015 年 2 月任职于华夏人 寿保险股份有限公司资产管理中心, 任投资经理;2015 年 3 月加盟银华 基金管理有限公司,曾任基金经理助 本基金 理,自 2016 年 2 月 6 日起兼任银华 孙慧 2016 年 2 月 6 的基金 - 6.5 年 保本增值证券投资基金、银华中证转 女士 日 经理 债指数增强分级证券投资基金基金 经理,自 2016 年 10 月 17 日起兼任 银华稳利灵活配置混合型证券投资 基金和银华永泰积极债券型证券投 资基金基金经理,自 2016 年 12 月 22 日起兼任银华远景债券型证券投 资基金基金经理。具有从业资格。国 籍:中国。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资 基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华永祥保本混合型证券投资基金 第 5 页 共 11 页  银华永祥保本混合 2017 年第 2 季度报告 基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在 严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。 本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制定 了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保证 公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研 究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管 理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、 综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分 析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不 定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。 综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内,本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较 少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2017 年 2 季度,权益市场整体先抑后扬。结构上以沪深 300 为代表的行业龙头,尤其是消费 属性较强的行业龙头表现最为亮眼。债券市场则先是在金融去杠杆的背景下出现持续调整,后随 经济基本面预期走弱、金融监管进入协调阶段、季末流动性平稳充裕而有所回暖。目前,债券各 品种的长短端期限利差仍处于历史较低水平,同时信用风险继续呈现点状暴露之态。 2 季度,本基金继续坚持稳健的投资策略,在控制信用风险的前提下保证基金组合的流动性, 第 6 页 共 11 页  银华永祥保本混合 2017 年第 2 季度报告 以实现组合资产的平稳增长。 展望 2017 年 3 季度, 经济环境总体稳住趋弱,货币政策在呵护实体经济以及协调金融监管 的双重目的下,偏紧态度有望边际缓和,流动性大幅波动的现象预计难以再现。权益市场大概率 延续结构分化和区间震荡特征。债券市场在经历了前期大幅调整后,配置价值有所显现,但在全 球央行陆续进入紧缩周期、国内货币政策也尚无趋势性转向之际,趋势性行情仍需耐心等待。 3 季度,本基金将继续秉承 CPPI 策略,以稳健为核心,做好流动性管理工作,在控制信用风 险的前提下保证基金组合的流动性,以实现组合资产的平稳增长。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 1.431 元,本报告期份额净值增长率为-0.28%,同期业绩 比较基准收益率为 1.19%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 8,085,793.50 7.51 其中:债券 6,198,793.50 5.76 资产支持证券 1,887,000.00 1.75 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 93,600,349.10 86.99 其中:买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 5,826,413.49 5.41 8 其他资产 90,810.87 0.08 9 合计 107,603,366.96 100.00 第 7 页 共 11 页  银华永祥保本混合 2017 年第 2 季度报告 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有股票投资。 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注:本基金本报告期末未持有股票投资。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 5,904,090.00 5.54 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 294,703.50 0.28 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 6,198,793.50 5.81 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 数量 占基金资产净值比例 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) (张) (%) 1 019563 17 国债 09 59,100 5,904,090.00 5.54 2 127004 模塑转债 2,550 294,703.50 0.28 注:本基金本报告期末仅持有两只债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 占基金资产净值比 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 例(%) 1 1689206 16 永生 2A1 100,000 1,887,000.00 1.77 注:本基金本报告期末仅持有一只资产支持证券。 第 8 页 共 11 页  银华永祥保本混合 2017 年第 2 季度报告 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金本报告期末未持有股票,因此本基金不存在投资的前十名股票超出基金 合同规定的备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 20,330.52 2 应收证券清算款 18,313.15 3 应收股利 - 4 应收利息 51,540.90 5 应收申购款 626.30 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 90,810.87 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末未持有股票投资。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。 第 9 页 共 11 页  银华永祥保本混合 2017 年第 2 季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 80,898,977.19 报告期期间基金总申购份额 651,130.17 减:报告期期间基金总赎回份额 7,077,777.74 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" - 填列) 报告期期末基金份额总额 74,472,329.62 注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注:本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注:本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会核准银华永祥保本混合型证券投资基金募集的文件 9.1.2《银华永祥保本混合型证券投资基金招募说明书》 9.1.3《银华永祥保本混合型证券投资基金基金合同》 9.1.4《银华永祥保本混合型证券投资基金托管协议》 9.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 第 10 页 共 11 页  银华永祥保本混合 2017 年第 2 季度报告 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的住所。本报告存放在本基金管理人及托管 人住所,供公众查阅、复制。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。 银华基金管理股份有限公司 2017 年 7 月 21 日 第 11 页 共 11 页