银华优质增长股票型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告 2012 年 12 月 31 日 基金管理人:银华基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2013 年 1 月 22 日 银华优质增长股票 2012 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 1 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2012 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华优质增长股票 交易代码 180010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006 年 6 月 9 日 报告期末基金份额总额 3,822,878,503.87 份 通过投资于兼具优质增长性和估值吸引力的股票,在严格控制投投资目标 资组合风险的前提下力求取得基金资产的长期快速增值。 本基金为股票型基金,在一般情况下,股票投资在基金资产中将 保持相对较高的比例。在投资中,本基金首先选取质地良好、估 值合理的公司,并从中精选具备优质增长特征或处于优质增长阶 段的公司进行投资;在债券投资中,重点关注到期收益率、流动 投资策略 性较高以及价值被低估的债券。 本基金的投资比例浮动范围:股票资产为 60%-95%;除股票资产 以外的其他资产为 5%-40%,其中现金及到期日在一年以内的政 府债券不低于 5%。本基金的非现金基金资产中,不低于 80%的资 产将投资于具有优质增长特征或处于优质增长阶段的公司。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%+中国债券总指数收益率×20%。 风险收益特征 本基金属于证券投资基金中较高风险、较高收益的基金产品。 基金管理人 银华基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 第 2 页 共 10 页 银华优质增长股票 2012 年第 4 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2012 年 10 月 1 日 - 2012 年 12 月 31 日 ) 1.本期已实现收益 -157,603,735.12 2.本期利润 160,296,325.20 3.加权平均基金份额本期利润 0.0416 4.期末基金资产净值 5,132,998,276.91 5.期末基金份额净值 1.3427注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 3.28% 1.10% 8.15% 1.02% -4.87% 0.08% 第 3 页 共 10 页 银华优质增长股票 2012 年第 4 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,截至建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定:本基金股票投资比例浮动范围为 60%-95%;除股票资产以外的其他资产投资比例浮动范围为 5%-40%,其中现金及到期日在一年以内的政府债券不低于 5%。本基金的非现金基金资产中,不低于 80%的资产将投资于具有优质增长特征或处于优质增长阶段的公司。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 学士学位。曾在山西证券股份有限 本基金 公司(原山西证券有限责任公司) 郭建兴 2011 年 9 月 的基金 - 14 年 从事证券自营业务工作,历任交易 先生 2日 经理 主管、总经理助理兼监理等职;并 曾就职于华商基金管理有限公司投 第 4 页 共 10 页 银华优质增长股票 2012 年第 4 季度报告 资管理部,2009 年 12 月 3 日至 2011 年 4 月 14 日期间担任华商领先企业 混合型证券投资基金基金经理职 务。2011 年 4 月加盟银华基金管理 有限公司。具有从业资格。国籍: 中国。注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华优质增长股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。 综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券 第 5 页 共 10 页 银华优质增长股票 2012 年第 4 季度报告当日成交量的 5%的情况有 3 次,原因是指数型投资组合投资策略需要,未导致不公平交易和利益输送。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内,无论从宏观经济还是微观经济都能明显找到了复苏的证据。基建投资尤其是铁路建设方面迅速加快,工业增加值逐步好转,发电量同比快速回升。经过三季度工业品价格的剧烈回落,带动企业快速地去库存,部分行业的库存水平接近历史低位。在需求的刺激下,部分周期性行业出现了微弱复苏。同时,一直受政策限制的地产业在四季度出现了销量和价格的快速上升。 海外方面,美国经济继续复苏,地产表现抢眼,汽车销量也创新高。美国的生产要素价格已具有相当吸引力,制造业回流美国的趋势越发明显。最大的不确定性来自财政悬崖,对经济的冲击我们认为有限。欧洲的情况则变化不大。 基于以上判断,本基金在市场惯性下跌时,没有大幅降低仓位。在市场有效跌破 2000 点时,开始逐渐提高仓位配置。主要增加了银行、地产、券商等行业的配置。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 1.3427 元,本报告期份额净值增长率为 3.28%,同期业绩比较基准收益率为 8.15%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 和去年三季度的看法一样,展望中长期中国经济的发展,我们认为转型是中国经济的唯一出路。政府要更加关注经济增长的质量,加快制度红利的释放,需要打破既有的利益格局,放松管制,促进充分竞争。这意味着这一转型的过程是艰苦漫长的。经济转型的过程伴随着一系列结构的变迁,如城镇化深化、人口结构的变化及技术创新等等,其相应带来的产业结构、消费结构和区域结构变化对相关行业估值和盈利的影响是我们所一直关注的。 对于经济短周期的判断,我们认为经济在短周期存在一定程度的复苏,市场在经济复苏和估值修复推动下会保持强势,企业盈利的预期实现将最终决定反弹的幅度。 基于以上分析,我们将继续坚持较高仓位,按照中国中长期转型的思路,把资产配置到那些符合经济发展趋势的行业,加强对上市公司的深入挖掘,追求确定性成长,力争为持有人带来更好的收益。 第 6 页 共 10 页 银华优质增长股票 2012 年第 4 季度报告 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 4,799,896,146.34 92.39 其中:股票 4,799,896,146.34 92.39 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 321,098,591.75 6.18 6 其他资产 74,259,612.60 1.43 7 合计 5,195,254,350.69 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 37,400,000.00 0.73 B 采掘业 67,760,000.00 1.32 C 制造业 2,217,346,518.82 43.20 C0 食品、饮料 526,643,322.98 10.26 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 143,685,904.00 2.80 C4 石油、化学、塑胶、塑料 145,959,177.11 2.84 C5 电子 41,574,000.00 0.81 C6 金属、非金属 282,260,482.90 5.50 C7 机械、设备、仪表 742,292,931.83 14.46 C8 医药、生物制品 334,930,700.00 6.53 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 110,493,407.22 2.15 E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 614,474,444.65 11.97 H 批发和零售贸易 390,080,880.00 7.60 I 金融、保险业 926,936,097.43 18.06 J 房地产业 367,113,798.22 7.15 第 7 页 共 10 页 银华优质增长股票 2012 年第 4 季度报告 K 社会服务业 68,291,000.00 1.33 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 4,799,896,146.34 93.515.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 600406 国电南瑞 20,000,000 320,600,000.00 6.25 2 600267 海正药业 14,950,000 222,605,500.00 4.34 3 000002 万 科A 20,699,981 219,833,798.22 4.28 4 600030 中信证券 13,606,271 181,779,780.56 3.54 5 600998 九州通 13,300,000 146,699,000.00 2.86 6 300257 开山股份 3,772,021 130,134,724.50 2.54 7 600837 海通证券 12,473,774 127,856,183.50 2.49 8 000786 北新建材 7,136,550 124,818,259.50 2.43 9 601166 兴业银行 7,399,793 123,502,545.17 2.41 10 000581 威孚高科 3,800,000 121,220,000.00 2.365.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合注:本基金本报告期末未持有债券。5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细注:本基金本报告期末未持有债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证。 第 8 页 共 10 页 银华优质增长股票 2012 年第 4 季度报告5.8 投资组合报告附注5.8.1 本基金投资的前十名证券中海正药业(股票代码:600267)发行主体浙江海正 药业股份有限公司于 2012 年 1 月 5 日发布公告,国家环境保护部正在对海正药 业环境违法案件挂牌督办。 上述公告发布后,本基金管理人就海正药业环保问题进行了及时的跟踪分析研 究,认为海正药业环保问题对该公司的投资价值不产生实质影响。本基金管理 人将继续对该公司进行持续跟踪研究。 报告期内,本基金投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部 门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 4,209,399.39 2 应收证券清算款 69,803,636.57 3 应收股利 - 4 应收利息 86,911.21 5 应收申购款 159,665.43 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 74,259,612.605.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注:本基金本报告期末未持有可转换债券。5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例(%) 1 000002 万 科A 219,833,798.22 4.28 筹划重大事项5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 3,894,360,090.46 第 9 页 共 10 页 银华优质增长股票 2012 年第 4 季度报告 本报告期基金总申购份额 17,934,621.72 减:本报告期基金总赎回份额 89,416,208.31 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 3,822,878,503.87注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 8.1.1 中国证监会批准银华优质增长股票型证券投资基金设立的文件 8.1.2《银华优质增长股票型证券投资基金基金合同》 8.1.3《银华优质增长股票型证券投资基金招募说明书》 8.1.4《银华优质增长股票型证券投资基金托管协议》 8.1.5 《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》 8.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 8.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 8.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告8.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所,供公众查阅、复制。8.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。 银华基金管理有限公司 2013 年 1 月 22 日 第 10 页 共 10 页