银华优质增长股票型证券投资基金 2011 年第2 季度报告 2011 年6 月30 日 基金管理人:银华基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年7 月21 日 银华优质增长股票2011年第2季度报告 第 2 页共 11 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年7月19日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011 年4 月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称银华优质增长股票 交易代码180010 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日2006年6月9日 报告期末基金份额总额4,708,856,920.58份 投资目标 通过投资于兼具优质增长性和估值吸引力的股票,在严格控制投 资组合风险的前提下力求取得基金资产的长期快速增值。 投资策略 本基金为股票型基金,在一般情况下,股票投资在基金资产中将 保持相对较高的比例。在投资中,本基金首先选取质地良好、估 值合理的公司,并从中精选具备优质增长特征或处于优质增长阶 段的公司进行投资;在债券投资中,重点关注到期收益率、流动 性较高以及价值被低估的债券。本基金的投资比例浮动范围: 股票资产为60%-95%;除股票资产以外的其他资产为5%-40%,其 中现金及到期日在一年以内的政府债券不低于5%。本基金的非现 金基金资产中,不低于80%的资产将投资于具有优质增长特征或处 于优质增长阶段的公司。 业绩比较基准沪深 300 指数收益率×80%+中国债券总指数收益率×20%。 风险收益特征本基金属于证券投资基金中较高风险、较高收益的基金产品。 基金管理人银华基金管理有限公司 基金托管人中国银行股份有限公司 银华优质增长股票2011年第2季度报告 第 3 页共 11 页 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标报告期( 2011年4月1日- 2011 年6 月30 日) 1.本期已实现收益-49,809,034.53 2.本期利润-574,882,142.84 3.加权平均基金份额本期利润-0.1217 4.期末基金资产净值7,255,709,289.53 5.期末基金份额净值1.5409 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回 费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月-7.31% 0.92% -4.35% 0.88% -2.96% 0.04% 银华优质增长股票2011年第2季度报告 第 4 页共 11 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,截至建仓期结束时本基金的 各项投资比例已达到基金合同第十四条:基金的投资(二)投资范围规定的各种比例,本基金股 票投资比例浮动范围:60%-95%;除股票资产以外的其他资产投资比例浮动范围为5%-40%,其中 现金及到期日在一年以内的政府债券不低于5%。本基金的非现金基金资产中,不低于80%的资产 将投资于具有优质增长特征或处于优质增长阶段的公司。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期离任日期 证券从业 年限 说明 况群峰先 生 本基金的 基金经 理。 2006年9月 14 日 - 10 年 经济学硕士。曾任职于招商证 券有限责任公司,担任资本市 场策划部项目经理及战略部高 级研究员;2004 年4 月加入银 银华优质增长股票2011年第2季度报告 第 5 页共 11 页 华基金管理有限公司,历任行 业研究员、基金经理助理。2006 年9 月14 日至2008 年10 月 21日兼任银华核心价值优选股 票型证券投资基金基金经理。 2008 年8 月20 日至2009 年9 月29日,兼任银华领先策略股 票型证券投资基金基金经理。 具有从业资格。国籍:中国。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投 资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华优质增长股票型证券投 资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行 为。在本报告期内,不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情况。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,本基金管理人制定并执行了 公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种,以及一级市场申购、二级市场交易等所 有投资管理活动。公平交易的执行情况包括:公平对待不同投资组合,严禁直接或者通过与第三 方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送;在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时, 确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会;实行集中交易制度和公平的 交易分配制度;加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述,本基金管理人在本报告期内 严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 注:本报告期内,本基金与基金管理人管理的投资风格相似的银华核心价值优选股票型证券 投资基金的业绩表现差异未超过5%。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 银华优质增长股票2011年第2季度报告 第 6 页共 11 页 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内市场处于下跌趋势中,上市公司一季度业绩低于预期、政策持续紧缩、实体经济逐 渐走弱,以及美国量化宽松政策走向尾声给市场造成较大负面影响,市场一度经历恐慌性杀跌。 二季度,高估值、中小市值公司跌幅明显大于低估值、大市值行业,食品饮料、家电、化工及房 地产等板块跌幅较小,而电子、信息、有色板块跌幅最大。 4 月底,本基金根据市场变化,下调了仓位,对持仓结构进行了较大幅度的调整,减少周期 品和个别高估值、流动性较差个股的配置,增加了医药、食品饮料、商贸等防御类行业配置。但 受前期持仓较高的电子信息、新经济相关行业拖累,业绩表现受到了一定的影响。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为1.5409 元,本报告期份额净值增长率为-7.31%,同期业绩 比较基准收益率为-4.35%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望三季度,实体经济仍处于回落通道当中,通胀见顶缓慢下降,政策力度稍有缓和但不会 转向,流动性状况仍将处于偏紧状态,外部形势也不明朗,上市公司业绩整体难有惊喜,基本面 因素并不支持系统性上涨。不过,经过前期的调整,市场对基本面的不利状况已有一定预期,很 多传统行业估值处于较低水平,高估值行业也有了较大跌幅,估值渐趋合理,市场风险也得到一 定程度的释放。预计未来几个月,大盘将维持震荡格局。 尽管指数空间不大,但是市场热情将有所回升,结构性机会仍然值得把握。经过二季度杀跌, 泥沙俱下,很多前期估值偏高的优质个股股价进入合理区间,新股的发行市盈率也大幅下降,可 供选择的标的大幅增加。上市公司中报推出以后,今年业绩明确,真正高成长个股可能会有一段 不错的建仓时机。 在下一阶段,我们会将本基金的仓位控制在一个相对合理水平,根据市场变化进行适度调整。 关键是不断调整结构,增加“自下而上”策略选择的个股品种配置,提升组合产生超额收益率的 可能。看好的行业主要是细分特征较为突出的新能源、节能环保、精细化工、医药生物、TMT(科 技、媒体和通信)、先进制造业等行业。 银华优质增长股票2011年第2季度报告 第 7 页共 11 页 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资6,038,201,944.59 82.99 其中:股票6,038,201,944.59 82.99 2 固定收益投资126,762,900.00 1.74 其中:债券126,762,900.00 1.74 资产支持证券- - 3 金融衍生品投资- - 4 买入返售金融资产- - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计1,065,042,896.11 14.64 6 其他资产45,861,938.42 0.63 7 合计7,275,869,679.12 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业42,140,027.36 0.58 B 采掘业- - C 制造业3,602,162,391.82 49.65 C0 食品、饮料556,857,997.10 7.67 C1 纺织、服装、皮毛- - C2 木材、家具- - C3 造纸、印刷6,918,512.20 0.10 C4 石油、化学、塑胶、塑料765,922,680.43 10.56 C5 电子389,777,388.50 5.37 C6 金属、非金属70,008,522.00 0.96 C7 机械、设备、仪表908,587,345.45 12.52 C8 医药、生物制品904,089,946.14 12.46 C99 其他制造业- - D 电力、煤气及水的生产和供应业- - E 建筑业- - F 交通运输、仓储业42,399,898.24 0.58 G 信息技术业863,966,244.44 11.91 H 批发和零售贸易889,437,808.31 12.26 I 金融、保险业104,160,000.00 1.44 J 房地产业- - 银华优质增长股票2011年第2季度报告 第 8 页共 11 页 K 社会服务业493,935,574.42 6.81 L 传播与文化产业- - M 综合类- - 合计6,038,201,944.59 83.22 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码股票名称数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 002024 苏宁电器30,499,779 390,702,168.99 5.38 2 600406 国电南瑞10,690,171 388,053,207.30 5.35 3 000423 东阿阿胶9,059,056 373,776,650.56 5.15 4 600267 海正药业9,422,575 351,838,950.50 4.85 5 600703 三安光电17,489,672 286,830,620.80 3.95 6 000527 美的电器12,609,890 231,895,877.10 3.20 7 300055 万邦达4,004,788 186,623,120.80 2.57 8 000858 五粮 液 4,800,000 171,456,000.00 2.36 9 000581 威孚高科4,400,000 169,620,000.00 2.34 10 300002 神州泰岳4,979,545 148,041,872.85 2.04 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券- - 2 央行票据- - 3 金融债券- - 其中:政策性金融债- - 4 企业债券- - 5 企业短期融资券- - 6 中期票据- - 7 可转债126,762,900.00 1.75 8 其他- - 9 合计126,762,900.00 1.75 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码债券名称数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 113002 工行转债1,070,000 126,762,900.00 1.75 银华优质增长股票2011年第2季度报告 第 9 页共 11 页 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 2009年9月9日宜宾五粮液股份有限公司(下称:五粮液,股票代码:000858)发布《宜宾 五粮液股份有限公司第四届董事会公告》,中国证券监督管理委员会决定根据《中华人民共和国 证券法》的有关规定,就五粮液涉嫌违反证券法律法规对该公司进行立案调查。 2011年5月27日五粮液发布《关于收到中国证监会行政处罚决定书的公告》,中国证券监 督管理委员会就五粮液信息披露违法的行为对五粮液及其董事、高管进行了处罚。 在上述公告公布后,本基金管理人对该上市公司进行了进一步了解和分析,认为上述处罚不 会对五粮液投资价值构成实质性负面影响,因此本基金管理人对该上市公司的投资判断未发生改 变。 报告期内,本基金投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或 在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称金额(元) 1 存出保证金2,889,596.09 2 应收证券清算款41,433,547.09 3 应收股利- 4 应收利息546,733.66 5 应收申购款992,061.58 6 其他应收款- 7 待摊费用- 8 其他- 9 合计45,861,938.42 银华优质增长股票2011年第2季度报告 第 10 页共 11 页 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码债券名称公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 113002 工行转债126,762,900.00 1.75 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本报告期末本基金持有的前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额4,724,741,949.04 本报告期基金总申购份额115,284,277.01 减:本报告期基金总赎回份额131,169,305.47 本报告期基金拆分变动份额- 本报告期期末基金份额总额4,708,856,920.58 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 8.1.1中国证监会批准银华优质增长股票型证券投资基金设立的文件 8.1.2《银华优质增长股票型证券投资基金基金合同》 8.1.3《银华优质增长股票型证券投资基金招募说明书》 8.1.4《银华优质增长股票型证券投资基金托管协议》 8.1.5 《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》 8.1.6 银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程 8.1.7 基金托管人业务资格批件和营业执照 银华优质增长股票2011年第2季度报告 第 11 页共11 页 8.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及 托管人住所,供公众查阅、复制。 8.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。 银华基金管理有限公司 2011 年7 月21 日