银华-道琼斯88 精选证券投资基金 2011 年第2 季度报告 2011 年6 月30 日 基金管理人:银华基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年7 月21 日 银华-道琼斯88指数2011年第2季度报告 第 2 页共 11 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年7月19日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011 年4 月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称银华-道琼斯88指数 交易代码180003 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日2004年8月11日 报告期末基金份额总额10,535,834,814.26份 投资目标 本基金将运用增强型指数化投资方法,通过严格的投资流程和数 量化风险管理,在对标的指数有效跟踪的基础上力求取得高于指 数的投资收益率,实现基金资产的长期增值。 投资策略 本基金为增强型指数基金,以道琼斯中国88指数为基金投资组 合跟踪的标的指数,股票指数化投资部分主要投资于标的指数的 成份股票,增强部分主要选择基本面好、具有核心竞争力的价值 型企业的股票,在控制与标的指数偏离风险的前提下,力求取得 超越标的指数的投资收益率。本基金将不高于75%的资产投资 于股票,将不低于20%的资产投资于国债。且保持不低于基金资 产5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。在法律环境允许 后,本基金股票资产投资比例上限将调整为95%。 业绩比较基准道琼斯中国88指数 风险收益特征 1、与标的指数偏离的风险揭示:本基金采用的增强性投资策略 将产生跟踪误差,基金的风险特征可能有别于指数本身。2、 基金价格变动风险提示:本基金因股票资产投资比例较大,当所 追踪之标的指数因市场原因出现大幅下跌时,会造成基金资产净 值的相应下跌,产生跌破基金发行价的风险。3、更换标的指 数风险提示:本基金管理人在本基金招募说明书规定的特定情况 银华-道琼斯88指数2011年第2季度报告 第 3 页共 11 页 下有权更换标的指数,由此可能产生风险。 基金管理人银华基金管理有限公司 基金托管人中国建设银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标报告期( 2011年4月1日- 2011 年6 月30 日) 1.本期已实现收益-232,536,704.06 2.本期利润-729,785,967.83 3.加权平均基金份额本期利润-0.0693 4.期末基金资产净值9,247,686,877.02 5.期末基金份额净值0.8777 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计 入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月-7.36% 1.25% -3.97% 1.09% -3.39% 0.16% 银华-道琼斯88指数2011年第2季度报告 第 4 页共 11 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注:1、根据《银华-道琼斯88精选证券投资基金基金合同》的规定:本基金将不高于75%的资产 投资于股票,将不低于20%的资产投资于国债,且保持不低于基金资产5%的现金或到期日在一年 以内的政府债券。鉴于现行法规已经没有对基金投资于债券的限制性规定,本基金股票资产投资 比例上限调整为95%。 2、本基金按合同规定在合同生效后3 个月内已达到上述规定的投资比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期离任日期 证券从业 年限 说明 陈秀峰先 生 本基金 的基金 经理 2010年9月 8 日 - 9 年 硕士学历。曾先后任职于中国民 族国际信托投资公司、中国信息 信托投资公司。2002 年8 月加 盟银华基金管理有限公司,历任 银华-道琼斯88指数2011年第2季度报告 第 5 页共 11 页 基金经理助理、投资部总监助 理、投资部执行总监、机构理财 部负责人、企业年金与机构理财 部总监、特定资产管理部总监。 具有从业资格。国籍:中国。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投 资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华-道琼斯88 精选证券投 资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行 为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,本基金管理人制定并执行了 公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种,以及一级市场申购、二级市场交易等所 有投资管理活动。公平交易的执行情况包括:公平对待不同投资组合,严禁直接或者通过与第三 方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送;在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时, 确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会;实行集中交易制度和公平的 交易分配制度;加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述,本基金管理人在本报告期内 严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 注:本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合,因此未进行业绩比较。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年第二季度,CPI 维持上涨态势,央行采取了上调准备金率和上调存贷款利率等紧缩政 策。二季度主要的市场指数都出现一定幅度的调整,尤其是创业板和中小板指调整幅度相对较大。 银华-道琼斯88指数2011年第2季度报告 第 6 页共 11 页 整个二季度,行业与个股分化严重,一些传统低估值行业调整幅度较小,尤其是食品饮料行业还 走出了振荡上涨走势;而代表新经济和未来产业发展方向的高估值行业,由于估值太高和业绩低 于预期的作用,下跌幅度比较大。根据政府的政策导向,本基金根据市场状况,本着谨慎的态度, 股票仓位主要集中到金融、煤炭、有色和石油化工等低估值蓝筹行业,同时在这些行业之间做出 了适当的调整。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为0.8777 元,本报告期份额净值增长率为-7.36%,同期业绩 比较基准收益率为-3.97%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2011年国家将继续实行积极的财政政策,同时采用稳健的货币政策。房地产调控在2011 年 还看不到放松的迹象,经济将在保增长的基础上继续进行结构调整。2011 年三季度经济运行仍然 保持向好趋势,在积极财政政策导向下,固定资产投资将稳步增长,GDP 同比增速稳步下行环比 见底可能性增大,CPI 将逐渐见顶回落,出口增速继续保持稳定,国内消费有望继续平稳增长。 目前加息周期即将进入到了观察期,国内的通胀形势有望在猪肉等食品价格推动下进一步深 化,单纯的货币政策调控难以收到较好的有效性。一方面,随着CPI 的见顶回落,货币政策未来 大幅紧缩的预期基本消除,三季度市场的货币流动性将得到明显的改善,股票市场将在流动性改 善情况下迎来一波中期上涨行情;另一方面,由于房地产调控对地产、银行等股票的影响已经过 度反映在了股票的市盈率中,这些行业具有估值向上提升的机会。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资8,618,873,045.15 91.62 其中:股票8,618,873,045.15 91.62 2 固定收益投资441,585,000.00 4.69 其中:债券441,585,000.00 4.69 资产支持证券- - 3 金融衍生品投资- - 4 买入返售金融资产- - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计309,763,367.43 3.29 6 其他资产37,418,791.07 0.40 银华-道琼斯88指数2011年第2季度报告 第 7 页共 11 页 7 合计9,407,640,203.65 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业- - B 采掘业2,576,569,272.60 27.86 C 制造业1,017,879,394.36 11.01 C0 食品、饮料2,934,700.00 0.03 C1 纺织、服装、皮毛98,700.00 0.00 C2 木材、家具- - C3 造纸、印刷- - C4 石油、化学、塑胶、塑料833,230.00 0.01 C5 电子- - C6 金属、非金属656,770,232.32 7.10 C7 机械、设备、仪表356,872,812.04 3.86 C8 医药、生物制品369,720.00 0.00 C99 其他制造业- - D 电力、煤气及水的生产和供应 业 101,700.00 0.00 E 建筑业228,653,720.93 2.47 F 交通运输、仓储业228,161,802.90 2.47 G 信息技术业617,244,160.50 6.67 H 批发和零售贸易684,100.00 0.01 I 金融、保险业3,502,409,083.61 37.87 J 房地产业648,170.00 0.01 K 社会服务业142,380.00 0.00 L 传播与文化产业- - M 综合类276,300.00 0.00 合计8,172,770,084.90 88.38 5.2.2报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业- - B 采掘业232,272,376.20 2.51 C 制造业63,418,536.80 0.69 C0 食品、饮料63,297,636.80 0.68 C1 纺织、服装、皮毛- - C2 木材、家具- - C3 造纸、印刷- - 银华-道琼斯88指数2011年第2季度报告 第 8 页共 11 页 C4 石油、化学、塑胶、 塑料 - - C5 电子 - - C6 金属、非金属- - C7 机械、设备、仪表- - C8 医药、生物制品120,900.00 0.00 C99 其他制造业- - D 电力、煤气及水的生产和 供应业 76,050.00 0.00 E 建筑业86,900.00 0.00 F 交通运输、仓储业34,096,733.60 0.37 G 信息技术业- - H 批发和零售贸易- - I 金融、保险业950,750.65 0.01 J 房地产业- - K 社会服务业115,201,613.00 1.25 L 传播与文化产业- - M 综合类- - 合计446,102,960.25 4.82 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资 明细 序号 股票代码股票名称数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 601088 中国神华27,101,864 816,850,180.96 8.83 2 600036 招商银行54,344,432 707,564,504.64 7.65 3 600030 中信证券49,009,855 641,048,903.40 6.93 4 601318 中国平安13,000,000 627,510,000.00 6.79 5 600016 民生银行108,334,487 620,756,610.51 6.71 6 600050 中国联通117,476,602 616,752,160.50 6.67 7 601699 潞安环能16,619,630 545,290,060.30 5.90 8 601398 工商银行105,069,651 468,610,643.46 5.07 9 600028 中国石化55,325,112 455,325,671.76 4.92 10 000630 铜陵有色16,128,008 388,684,992.80 4.20 5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资 明细 序号 股票代码股票名称数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 银华-道琼斯88指数2011年第2季度报告 第 9 页共 11 页 1 600188 兖州煤业6,579,954 232,272,376.20 2.51 2 000598 兴蓉投资6,364,730 115,201,613.00 1.25 3 600543 莫高股份5,999,776 63,297,636.80 0.68 4 002023 海特高新1,999,910 33,918,473.60 0.37 5 002500 山西证券61,011 558,250.65 0.01 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券- - 2 央行票据441,585,000.00 4.78 3 金融债券- - 其中:政策性金融债- - 4 企业债券- - 5 企业短期融资券- - 6 中期票据- - 7 可转债- - 8 其他- - 9 合计441,585,000.00 4.78 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码债券名称数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 1001100 10 央行票据100 2,500,000 243,125,000.00 2.63 2 1101029 11 央行票据29 2,000,000 198,460,000.00 2.15 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 银华-道琼斯88指数2011年第2季度报告 第 10 页共 11 页 5.8.3 其他资产构成 序号 名称金额(元) 1 存出保证金5,097,050.90 2 应收证券清算款- 3 应收股利24,822,547.40 4 应收利息4,493,345.02 5 应收申购款3,005,847.75 6 其他应收款- 7 待摊费用- 8 其他- 9 合计37,418,791.07 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.8.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.8.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额10,604,357,878.75 本报告期基金总申购份额244,366,107.58 减:本报告期基金总赎回份额312,889,172.07 本报告期基金拆分变动份额- 本报告期期末基金份额总额10,535,834,814.26 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 影响投资者决策的其他重要信息 无。 银华-道琼斯88指数2011年第2季度报告 第 11 页共11 页 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 8.1.1 中国证监会批准银华-道琼斯88 精选证券投资基金设立的文件 8.1.2《银华-道琼斯88精选证券投资基金招募说明书》 8.1.3《银华-道琼斯88精选证券投资基金基金合同》 8.1.4《银华-道琼斯88精选证券投资基金托管协议》 8.1.5 《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》 8.1.6 银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程 8.1.7 基金托管人业务资格批件和营业执照 8.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及 托管人住所,供公众查阅、复制。 8.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。 银华基金管理有限公司 2011 年7 月21 日