银华优势企业证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 2016 年 9 月 30 日 基金管理人:银华基金管理股份有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2016 年 10 月 26 日  银华优势企业混合 2016 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 10 月 24 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华优势企业混合 交易代码 180001 前端交易代码 180001 后端交易代码 180011 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2002 年 11 月 13 日 报告期末基金份额总额 856,822,405.56 份 本基金为平衡型基金,主要通过投资于中国加入 WTO 后具有竞争优势的上市公司所发行的股票与国内依 投资目标 法公开发行上市的债券,在控制风险、确保基金资产 良好流动性的前提下,以获取资本增值收益和现金红 利分配的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。 坚持平衡原则:平衡收益与风险;平衡长期收益与短 期收益;平衡股票与债券的投资;平衡成长型与价值 型股票的投资。 本基金股票投资比例浮动范围:20-70%;债券投资比 例浮动范围:20-70%;现金留存比例浮动范围:5-15%; 投资策略 投资证券的资产比例不低于基金总资产的 80%;投资 于国债的比例不低于基金资产净值的 20% 。 基于大盘走势关系基金投资全局,本基金充分重视对 各市场趋势尤其是对股市大盘趋势的研判,并因此将 控制基金仓位放在资产配置和投资组合中的优先位 第 2 页 共 12 页  银华优势企业混合 2016 年第 3 季度报告 置。本基金资产配置采取自上而下的操作流程,而股 票选择采取自下而上的操作流程。 标普中国 A 股 300 指数×70%+上证国债指数收益率 业绩比较基准 ×20%+同业活期存款利率×10%。 注重收益与风险的平衡,通过控制股票、债券的投资 风险收益特征 比重来获取中低风险下的中等收益。 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2016 年 7 月 1 日 - 2016 年 9 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 -8,274,057.48 2.本期利润 -28,613,710.72 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0331 4.期末基金资产净值 1,104,457,367.01 5.期末基金份额净值 1.2890 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费 等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 -2.53% 0.66% 3.19% 0.55% -5.72% 0.11% 第 3 页 共 12 页  银华优势企业混合 2016 年第 3 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项 投资比例已达到基金合同的规定:本基金股票投资比例浮动范围:20-70%;债券投资比例浮动范 围:20-70%;现金留存比例浮动范围:5-15%;投资证券的资产比例不低于基金总资产的 80%;投 资于国债的比例不低于基金资产净值的 20% 。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 硕士学位。2008 年 3 月加盟银华基金管理 有限公司,曾担任行 本基金的 2013 年 2 月 王鑫钢先生 - 7年 业研究员、行业研究 基金经理 7日 组长及基金经理助理 职务。自 2015 年 5 月 6 日起兼任银华成长 第 4 页 共 12 页  银华优势企业混合 2016 年第 3 季度报告 先锋混合型证券投资 基金基金经理,自 2016 年 8 月 1 日起兼 任银华鑫锐定增灵活 配置混合型证券投资 基金基金经理,自 2016 年 10 月 14 日起 兼任银华鑫盛定增灵 活配置混合型证券投 资基金基金经理。具 有从业资格。国籍: 中国。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投 资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华优势企业证券投资基金 基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在 严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本 基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制 定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保 证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研 究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管 理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、 综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分 析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不 定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。 第 5 页 共 12 页  银华优势企业混合 2016 年第 3 季度报告 综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内,本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较 少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内,三季度国内宏观经济数据维持稳步下滑的趋势,固定资产投资与民间投资继续低 迷,银行信贷基本上全部由居民按揭贷款支撑。但是受益去年低基数效应以及制造业补库存,供 给侧去产能抬升工业品价格,季度末工业数据有企稳回升的迹象。同时,报告期内全国房地产销 售火爆,有望带动房地产投资。政府财政赤字有硬约束,但 PPP 模式有望成为重要的补充手段, 财政部与发改委通过示范性项目与千亿级引导基金等方式强力推动 PPP 项目,项目落地持续加速, 将带动近十万亿的总投资。海外方面,美联储 9 月未加息,但给市场传递的鹰派预期再次加强, 基本上确定 12 月将加息一次,英国、欧盟、日本等重要经济体央行近期都按兵不动,引发市场对 全球流动性拐点即将到来的担忧。 本基金认为,国内宏观经济短期可能会有些许波动,但中期仍将维持稳步下滑的走势,而货 币和财政政策也将保持维稳式宽松与刺激的趋向。海外方面仍然存在诸多风险点,包括美国大选 的不确定性、英国脱欧影响的扩散和发酵、地缘政治摩擦的加剧等等。全球流动性宽松的格局仍 未改变,A 股将在较长时间内维持区间宽幅震荡的走势,在此情况下,以相对中性的仓位去加强 结构性机会的配置是较好的选择。基于以上认识,本基金在三季度保持了相对中性的仓位,在 PPP 主题相关的优质个股上加强了配置,取得了一定的超额收益。 展望未来,十三五将是中国改革措施落地的密集期,也是中国经济新常态逐步形成的关键阶 段,我们对中国经济成功转型依然充满信心。中国的改革大潮不可阻挡,在中期低利率背景下, 支撑资本市场走强的基本因素并未发生根本性逆转。 本基金认为,国内供给侧改革在持续推进,稳健的货币政策在坚定执行,对于国内经济,不 应对短期走势乐观,但也不必对长期走势悲观。当前的基本面决定 A 股在短期内不会有趋势性的 行情,但在经历了一轮股灾之后,同时受益宏观流动性宽松,A 股也不具备大幅下跌的基础,因 此我们判断 A 股将在较长时间内维持区间宽幅震荡的走势。当前对 A 股市场影响最大的变量在于 海外,英国成功脱欧引发国际金融市场大幅动荡,其对于全球政治及经济格局的巨大影响将在中 长期逐步体现。而美国 11 月大选带来的不确定性将是市场短期关注的焦点。在此背景之下,本基 第 6 页 共 12 页  银华优势企业混合 2016 年第 3 季度报告 金将保持相对中性的仓位,优选适合中国经济未来发展方向、具有优秀管理团队的成长型公司作 为核心持仓,同时在 PPP 主题相关的优质个股上加强配置,以期取得较好的收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 1.2890 元,本报告期份额净值增长率为-2.53%,同期业绩 比较基准收益率为 3.19%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 723,273,701.52 64.41 其中:股票 723,273,701.52 64.41 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 313,772,546.50 27.94 其中:债券 313,772,546.50 27.94 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 65,157,625.47 5.80 8 其他资产 20,754,328.55 1.85 9 合计 1,122,958,202.04 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 21,034,134.00 1.90 B 采矿业 - - C 制造业 210,588,547.18 19.07 电力、热力、燃气及水生产和供应 D 38,935,853.74 3.53 业 第 7 页 共 12 页  银华优势企业混合 2016 年第 3 季度报告 E 建筑业 194,107,064.14 17.57 F 批发和零售业 4,777,347.63 0.43 G 交通运输、仓储和邮政业 11,447,940.00 1.04 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 80,566,783.52 7.29 J 金融业 32,363,329.10 2.93 K 房地产业 58,261,818.84 5.28 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 5,604,900.00 0.51 N 水利、环境和公共设施管理业 48,837,368.07 4.42 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 16,711,035.30 1.51 R 文化、体育和娱乐业 37,580.00 0.00 S 综合 - - 合计 723,273,701.52 65.49 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 002175 东方网络 2,594,938 48,758,885.02 4.41 2 002743 富煌钢构 2,747,607 42,258,195.66 3.83 3 002586 围海股份 3,354,275 33,811,092.00 3.06 4 300275 梅安森 1,665,335 31,807,898.50 2.88 5 300422 博世科 697,179 26,722,871.07 2.42 6 600409 三友化工 2,917,100 25,670,480.00 2.32 7 002215 诺 普 信 2,265,800 22,907,238.00 2.07 8 000826 启迪桑德 666,300 22,114,497.00 2.00 9 002200 云投生态 916,520 21,034,134.00 1.90 10 600889 南京化纤 1,737,200 20,238,380.00 1.83 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 269,907,885.40 24.44 2 央行票据 - - 第 8 页 共 12 页  银华优势企业混合 2016 年第 3 季度报告 3 金融债券 40,624,000.00 3.68 其中:政策性金融债 40,624,000.00 3.68 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 3,240,661.10 0.29 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 313,772,546.50 28.41 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 例(%) 16 附息国 1 160011 1,000,000 100,110,000.00 9.06 债 11 16 附息国 2 160018 700,000 69,986,000.00 6.34 债 18 3 010107 21 国债⑺ 536,810 58,238,516.90 5.27 4 010303 03 国债⑶ 396,050 41,573,368.50 3.76 5 150201 15 国开 01 400,000 40,624,000.00 3.68 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 第 9 页 共 12 页  银华优势企业混合 2016 年第 3 季度报告 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 614,499.89 2 应收证券清算款 16,792,880.52 3 应收股利 - 4 应收利息 3,332,695.81 5 应收申购款 14,252.33 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 20,754,328.55 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净值比例 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) (%) 1 123001 蓝标转债 3,240,661.10 0.29 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例(%) 1 002175 东方网络 48,758,885.02 4.41 重大事项 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 874,646,525.30 报告期期间基金总申购份额 6,024,551.15 第 10 页 共 12 页  银华优势企业混合 2016 年第 3 季度报告 减:报告期期间基金总赎回份额 23,848,670.89 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" - 填列) 报告期期末基金份额总额 856,822,405.56 注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注:本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会核准银华优势企业证券投资基金募集的文件 9.1.2《银华优势企业证券投资基金基金合同》 9.1.3《银华优势企业证券投资基金招募说明书》 9.1.4《银华优势企业证券投资基金托管协议》 9.1.5《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及 托管人住所,供公众查阅、复制。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。 第 11 页 共 12 页  银华优势企业混合 2016 年第 3 季度报告 银华基金管理股份有限公司 2016 年 10 月 26 日 第 12 页 共 12 页