银华优势企业证券投资基金 2012 年第 1 季度报告 2012 年 3 月 31 日 基金管理人：银华基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2012 年 4 月 24 日  11 页 共页 第 2 基本 。置位 先优的 中合组资 投和 置配产 资在放 位仓金基 制控 将此因 并，判 研的势趋 盘大 市股对 是其尤 势趋场市 各对 视重分 充金基 本，局全 资投 金基系 关势走 盘大于基 。 % 0 2 的值 净产 资金基 于低不 例比的债 国于资投； % 0 8 的 产资总金 基于 低不例 比产资 的券证资 略策资投 投；%51-5：围范动浮例比存留金现；%07-02：围范动浮 例比资投券债； % 0 7 - 0 2：围 范动 浮例比 资投票 股金基本 。 资投的票 股型 值价与 型长成 衡平；资 投的 券债与 票股衡 平；益收 期短 与益收 期长衡 平；险风 与益 收衡平 ：则原 衡平持坚 。 值增定稳 期长 中的产 资金基 求谋来式 方的 配分利 红金现 和益收值 增本 资取获 以，下 提前的性 动流 好良产 资金基 保确、险 风制 控在， 券债的 市上行发 标目资投 开公 法依内 国与票 股的行发 所司 公市上 的势优 争竞有具 后 O T W 入加 国中于 资投过通 要主 ，金基 型衡平 为金基本 份 4 0 .8 5 2, 1 24 , 50 8 , 2 额总额 份金基 末期告报 日 31 月 1 1 年 2 0 0 2 日效生 同合金基 式放 开型约契 式方 作运金基 1 10 0 8 1 码代 易交端后 1 00 0 8 1 码代 易交端前 1 00 0 8 1 码代易交 合 混业企 势优华银 称简金基 §2 基金产品概况 。止日 1 3 月 3 至起日 1 月 1 年 2 1 0 2 自 期告报本 。 计审 经未料 资务财 中告报本 。书明 说募招的 金基 本读阅细 仔应 前策决 资投出 作在者资 投， 险风有 资投。 现表来未 其表 代不并 绩业往 过的金基 。 利盈定一 金基 证保不 但，产 资金基用 运和 理管则 原的责 尽勉勤、 用信 实诚以 诺承人 理管金基 。漏 遗 大重者 或述陈性 导误 、载记 假虚在 存不容内 核复 证保， 容内等 告报合组 资投 和现表 值净、 标指务财 的 中 告 报 本 了 核 复 日 32 月 4 年 2 1 0 2 于 ， 定 规 同 合 金 基 本 据 根 司 公 限 有 份 股 行 银 国 中 人 管 托 金 基 。 任责 带连及 别个担 承性整完 和性 确准、 性实真 的容内其 对并 ，漏遗大 重或 述陈性 导误、 载记假虚 在存 不料资 载所告 报本证保 事董 及会事 董的人 理管金基 §1 重要提示 1 告报度季 第年 2012 合混业企势优华银  11 页 共页 第 3 % 51 . 0 - % 37 . 2 - %5 0 . 1 %3 3 . 3 %0 9 . 0 %0 6 . 0 月 个三去过 ④ ②差准 ① ④－② ③－① 差准 标率益收 ③率益收 段阶 准基 较比绩业 准基 较比绩业 标率 长增值净 率 长增值净 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3.2 基金净值表现 。字数 列所于低 要平 水益收 际实后 用费入计 ，等费回赎、购申的金基：如例，用费项各的金基易交人有持括包不标指绩业金基的示列所告报本、2 。益 收动变 值价允公 期本 上加益 收现实 已期本为 润利 期本， 额余的 后用费关 相除扣）益收动变值价允公含不（入收他其、益收资投、入收息利期本金基指益收现实已期本、1：注 3 28 9 . 0 值净 额份金基末期 . 5 4 9 .1 4 6, 7 88 , 55 7 , 2 值净 产资金基末期 . 4 2 60 0 . 0 润 利期 本额份 金基均平权加 . 3 2 9 .6 0 2, 2 55 , 7 1 润利期本 . 2 29 . 59 5 ,2 2 1, 3 3 - 益 收现实已期本 . 1 ） 日 1 3 月 3 年 2 1 0 2 － 日 1 月 1 年 2 1 0 2 （期告报 标指 务财要主 元币民 人：位单 3.1 主要财务指标 §3 主要财务指标和基金净值表现 司公限 有份股 行银国中 人 管托金基 司公限 有理管 金基华银 人 理管金基 。益收 等中 的下险 风低中 取获来重 征特 益收险风 比资 投的券 债、票 股制控过 通， 衡平的 险风与 益收重注 。 % 0 1× 率利款存 准基 较比绩业 期活业同 + % 0 2×数 指债全信中 + % 0 7×数指 0 0 3 普标信中 。程流 作操的 上而下自 取采 择选票 股而， 程流作操 的下 而上自 取采置 配产资金 1 告报度季 第年 2012 合混业企势优华银  11 页 共页 第 4 国。格资业从有具。职等监总部究研 及管主究研、理助理经金基、员究研 日 81 理经 生 业行任历，司公限有理管金基华银盟 年 9 - 加月 8 年 4002。作工究研业行事从司 月 2 年 9002 金金 基基 本的 先斌金 公限有份股券证安君泰国在曾。士硕 明说 限年 期日任离 期日职任 务职 名姓 业从券证 限 期理经 金基的 金基本任 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 §4 管理人报告 。 %02 的 值净产资金基于低不例比的债国于资投；%08 的产资总金基于低不例比产资的券证资投；%51-5：围范 动浮例比存留金现；%07-02：围范动浮例比资投券债；%07-02：围范动浮例比资投票股金基本，例比 项各的定规中合组资投）四（、围范资投及象对资投）二（资投的金基：条八十第同合金基到达已例比 资 投项各 的金基本 时束 结期仓 建，期 仓建为内 月个 六起效 生同合 金基自金 基本 ，定规 同合金 基按：注 变动的比较 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 1 告报度季 第年 2012 合混业企势优华银  11 页 共页 第5 当 券证该 过超量易 交边 单的少 较交成 易交向反 日同 价竞开 公所易 交与参合 组资 投有所 的理管 人理管金 基本 现出未也 ，为 行易交 常异的 送输益利 和易 交平公 不致导 能可在存 现发 未金基 本，内 期告报本 4.3.2 异常交易行为的专项说明 。定规 关相的 度制易交 平公 了行执 格严内 期告报本 在人 理管金 基本， 述所上综 。告报时 及行 进题问 的现发 对并，查 检 的期定 不和期定 行进 况情行 执的程 流务业关 相和 守遵的 度制易 交平公对 还人 理管金 基本， 外另；告 报析 分况情行 执易 交平公 具出并 ，析分行 进况 情易交 票股对 期定人理 管金 基本， 节环控 监后事在 。会机 行执 易交的 平公有 享合组资 投各 保确， 则原的 ”衡平合 综、 配分例比 、先 优格价 、先优 间时“照 按， 度制易 交中集 行实人理 管金 基本， 节环行 执易交在 。制 机策决 资投立 独的合组 资投 各证保 ，度制 权授资投 和 度制理 管资投项 各的 人理管 金基本 守遵格严 理经 资投、 理经金 基各，中 程过 策决资 投在， 时同。持 支究 研供提地 平公 合组资 投有所 下旗为， 台平 究研的 一统了 建构人理 管金 基本， 节环策 决资投在 。合 组资投 个一每 的下旗待 对 平公证 保，系体 行执 易交平 公的效 有全健了 立建 并，等 》度制 行执易交 平公 《和》 度制易 交平公《 了定 制，》见 意导 指度制 易交平 公司公理 管金 基资投 券证《 的布颁会 监证 国中据 根人理 管金基本 4.3.1 公平交易制度的执行情况 4.3 公平交易专项说明 。定 约的同 合金基 及规法关 有合 符合组 资投金 基本。为 行规 违、法 违无金基 本。 为行的 益利人 有持额份 金基害 损无 ,益利 大最求谋 人有持 额份金 基为 ,上础基 的险风 制控格严在 , 产资 金基用 运和理 管则原的 责尽勉 勤、用 信实诚着本 , 定规 的规法 律法关 有他其和 》同合金基金基资投券证业企势优华银《、则准施实项各其及》法办理管作运金基资投券证《、》法金 基资 投券证国 和共 民人华 中《、 》法券证 国和 共民人 华中《 守遵格严 内期 告报本 在人理 管金基本 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 。定 规关相 的》法 办理管格 资员 人业从 业券证 《会协业 行从 遵义含 的业从券证、 2 。日之 定决 出作司 公指均 期日任离 和期日 职任的 处此、 1：注 。国中 ： 籍国。 格资 业从有 具。务 职理助理 日 11 理经 生 经金基金基资投券证业企势优华银 年 01 - 及员究研业行任曾，司公限有理管金 月 5 年 1102 金金 基基 本的 先平廖 基华银盟加月 5 年 1002。士硕学济经 。 国中：籍 1 告报度季 第年 2012 合混业企势优华银  11 页 共页 第 6 17 . 5 6 3 1 .6 7 2, 6 77 , 61 8 , 1 票 股：中其 17 . 5 6 3 1 .6 7 2, 6 77 , 61 8 , 1 资投益权 1 ） %（例比 的产资 总金基占 ） 元（额金 目项 号序 5.1 报告期末基金资产组合情况 §5 投资组合报告 。准标要 重的 票股资 投所选 挑们我是 这， 量质的 长成及 以长成与 值估 衡平， 上础基 此在。大 较 率概的 出胜终最 ，业 企的力 行执强 较及以光 眼略 战有具 、高度 程化场市 ，信 相们我 。弈博 的者与参 场市 及以策政 略忽 ，上股 选的上 而下自在 力精 的多更 花将们 我，间时 段一 来未在 ，识认 个这于基 。 键关 是将股 选，化 恶续持会 信相 不也，市 牛大 有望期 不。的 淡平对相 是将 场市券 证间时 段一来未 为认 们我， 下境环 大个这在 。来未 的明 光个一 有会定 一国中信 相但 ，难困 些一临 面会期短 得觉 然虽， 此因。 题问个这 好 决解够 能定一， 慧智 的分充 有人导 领府政和 党信 相们我 。环一 的要必常 非中 其是革 改的底 彻，利红 度 制自来 将点长增 大一 外另的 来未国 中，信相 们我 。难越 来越营 经业企体 实的 通普， 下约制 的面方等 制 体及以 升上遍普 本成 在，面 方一另 ；下之影 阴的 胀通在 罩笼内 间时的长 当相 来未在 济经国 中得使将 ，束 结的利红 口人 ，面方 一。程 过的难艰 而期 长个一 是型转 济经国中 为认 持坚仍 们我， 来未望展 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 。 % 3 3 . 3 为率 益收准基 较比绩业期同，%06.0 为率长增值净额份期告报本，元 3289.0 为值净额份金基本，末期告报至截 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 。化优 步一 进了行 进股个 内块板对 ， 持减了 行进块板 的段 阶行下 于处看 来期中从 面本 基期预 对；置 配的业企 质优 值估低 的中业 产统传了 加 增金基 本，识认 个这 于基。 大较率 概的期预 到不 达度速 长增， 力压的大 较临 面将中 程过型 转济经在 ，股长成谓所的期预高较予给场市，面方一外另。出胜终最性能可的大较有才，业企的秀优明证史历被 、 康健表 债负产资 些那 有只， 中程过 此在，程 过的 苦艰而 期长个 一是型转 济经 ，为认 持坚终 始金基本 。限受间空涨上终最场市，心信的者资投着击打的断不，现表营经的业企体实及以据数济经但；情行复 修值 估波一了 动带 ，施措 控调政 行种各松 放府 政期预 者资投 ，落回的 格价 金资着 随伴， 内期告报 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 。况 情的 % 5 量交成日 1 告报度季 第年 2012 合混业企势优华银  11 7 页 共页 第 29 . 5 6 3 1 .6 7 2, 6 77 , 61 8 , 1 计合 - - 类合综 M 86.0 2 5 .9 5 9, 9 86 , 8 1 业产化 文与播传 L 35.0 0 0 .0 0 0, 4 76 , 4 1 业 务服会社 K 88.5 98 . 49 8 ,6 6 0, 2 6 1 业产地房 J 42 . 5 1 96 . 43 6 ,4 7 9, 9 1 4 业险 保、融金 I 94.1 0 1 .5 9 9, 0 79 , 0 4 易贸售 零和发批 H 11.4 26 . 71 1 ,7 1 3, 3 1 1 业 术技息信 G 29.0 8 1 .0 8 1, 1 93 , 5 2 业 储仓、 输运通交 F 97.0 7 4 .2 4 9, 5 77 , 1 2 业筑建 E 53.0 0 0. 6 40 , 96 6 , 9 业应 供和 产生的 水及气 煤、力电 D - - 业 造制他其 99C 11.3 7 7 .2 8 5, 6 97 , 5 8 品制物 生、药医 8C 45.9 29 . 07 1 ,3 2 8, 2 6 2 表 仪、备 设、械机 7C 38.2 1 6 .4 3 1, 5 69 , 7 7 属金 非、属金 6C 23.0 4 0. 9 18 , 39 6 , 8 子电 5C 44.0 7 7 .3 1 6, 2 21 , 2 1 料 塑、胶 塑、学 化、油石 4C 04.0 0 0 .8 8 0, 4 40 , 1 1 刷 印、纸造 3C - - 具 家、材木 2C - - 毛 皮、装 服、织纺 1C 50 . 5 1 67 . 85 9 ,6 4 6, 4 1 4 料 饮、品食 0C 86 . 1 3 78 . 76 3 ,2 9 0, 3 7 8 业造制 C 06.3 9 7 .7 3 9, 9 80 , 9 9 业掘采 B 66.0 0 0 .0 0 2, 4 60 , 8 1 业 渔、牧 、林、农 A ) % (例比 值净产 资金基占 ）元（ 值价允公 别类业行 码代 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 0 0. 0 0 1 5 8 .9 9 6, 5 20 , 56 7 , 2 计合 7 37.1 9 1 .5 0 7, 4 08 , 7 4 产资他其 6 44.8 84 . 12 8 ,1 8 4, 3 3 2 计合 金付备 算结和 款存行银 5 - - 产资融 金售返入买的购回式断买：中其 27.1 5 2 .1 9 1, 0 05 , 7 4 产 资融金 售返入买 4 - - 资投品 生衍融金 3 - - 券证持支产资 04 . 2 2 08 . 50 7 ,2 6 4, 9 1 6 券 债：中其 04 . 2 2 08 . 50 7 ,2 6 4, 9 1 6 资投 益收定固 2 1 告报度季 第年 2012 合混业企势优华银  11 页 共页 第 8 64.2 0 0 .0 0 0, 8 17 , 7 6 0 0 0, 0 0 7 4 9 据票行央 1 1 4 9 01 0 1 1 5 45.2 0 3 .8 9 9, 9 89 , 9 6 0 3 8, 9 9 6 ⑶债国 2 0 3 02 0 1 0 4 15.3 0 0 .0 0 0, 0 37 , 6 9 0 00 , 00 0 , 1 8 8 据票行央 1 1 8 8 01 0 1 1 3 16.3 0 0 .0 0 0, 0 63 , 9 9 0 00 , 00 0 , 1 7 3 据票行央 0 1 7 31 0 0 1 2 37.6 08 . 39 6 ,4 6 4, 5 8 1 0 98 , 64 8 , 1 ⑻债国 3 0 8 03 0 1 0 1 ）％（例 ）元（ 值价允公 ） 张（量数 称名券债 码代券债 号序 比 值净产 资金基占 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 84 . 2 2 08 . 50 7 ,2 6 4, 9 1 6 计合 9 - - 他其 8 88.1 0 7 .3 1 0, 5 58 , 1 5 债转可 7 - - 据票期中 6 - - 券资融 期短业企 5 - - 券债业企 4 - - 债融 金性策 政：中其 - - 券债融金 3 33 . 1 1 00 . 00 0 ,3 5 1, 2 1 3 据票行央 2 72.9 01 . 29 6 ,4 5 4, 5 5 2 券债家国 1 ）％ （例比 值净产 资金基占 ）元（ 值价允公 种品券债 号序 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 67.1 2 3 .2 1 8, 7 93 , 8 4 9 82 , 51 1 , 2 物生兰华 7 00 2 0 0 01 08.1 0 0 .0 0 0, 0 86 , 9 4 0 00 , 00 0 , 6 Ａ科 万 2 00 0 0 0 9 22.2 5 8 .9 3 8, 0 80 , 1 6 5 50 , 00 0 , 4 尔泊苏 2 30 2 0 0 8 65.2 1 8 .2 5 7, 4 74 , 0 7 1 17 , 45 4 , 2 险保华新 6 33 1 0 6 7 97.2 9 7 .7 3 4, 8 28 , 6 7 9 39 , 99 9 , 2 华神国中 8 80 1 0 6 6 55.4 00 . 00 0 ,0 0 4, 5 2 1 0 0 0, 0 00 , 0 2 行银生民 6 10 0 0 6 5 63.5 61 . 38 6 ,6 7 7, 7 4 1 9 98 , 99 4 , 4 液粮五 8 58 0 0 0 4 35.5 67 . 03 4 ,4 7 4, 2 5 1 2 79 , 99 4 , 7 器电力格 1 56 0 0 0 3 46.6 00 . 00 0 ,0 0 9, 2 8 1 0 00 , 00 0 , 5 安平国中 8 13 1 0 6 2 39.8 00 . 00 0 ,0 0 2, 6 4 2 0 00 , 05 2 , 1 台茅州贵 9 15 0 0 6 1 ）％（例 ）元（ 值价允公 ） 股（量数 称名票股 码代票股 号序 比 值净产 资金基占 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 1 告报度季 第年 2012 合混业企势优华银  11 页 共页 第 9 57.0 06.313,317,02 债转化石 5 10 0 1 1 2 31.1 01.007,141,13 债转行工 2 00 3 1 1 1 ）％（ )元(值价允公 称名券债 码代券债 号序 例比值净产资金基占 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 9 1 .5 0 7, 4 08 , 7 4 计合 9 - 他其 8 - 用费摊待 7 - 款 收应他其 6 9 4 .9 4 1, 1 2 2 款 购申收应 5 1 6 .5 1 4, 5 00 , 0 1 息利收应 4 - 利股收应 3 1 6 .4 6 2, 7 48 , 5 3 款算清 券证收应 2 8 4. 5 78 , 03 7 , 1 金 证保出存 1 ） 元（额金 称名 号序 5.8.3 其他资产构成 。形 情的外 之库票股 选备 的定规 同合金 基出超有 没票 股名十 前的资 投金基本 5.8.2 。 况情的 罚处、 责谴开公 到受 内年一 前日制 编告报本 在 或查调案 立门 部管监 被有没 体主行发 的券 证名九 余其的 券证名十 前的 资投金 基本， 内期告报 。变 改 生发未断 判资 投的司 公市上 该对人理 管金 基本此 因，响 影面负性 质实 成构值 价资投 液粮五对 会 不罚处述 上为 认，析 分和解 了步一进 了行 进司公 市上该 对人理管 金基 本，后 布公告 公述上在 。罚 处 的款罚和 告警 了施实 法依员 人任责关 相司 公及以 司公该 对会员委 理管 督监券 证国中 ,为行整 完 不、时及 不露 披息信 在存司 公该于由 ，告公的布发日 7 2 月 5 年 1 1 0 2 于司公 限有份 股液粮五 宾 宜体主行 发票 股液粮五据根。） 8 5 8 0 0 0： 码代票 股（液 粮五括包 中券 证名十 前的资 投金基本 5.8.1 5.8 投资组合报告附注 。证权有 持未 末期告 报本金 基本：注 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 。 券证持 支产资有 持未 末期告 报本金 基本：注 细 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 告报度季 第年1 2012 合混业企势优华银  11 页 共页 10 第 公关 相。件印 复或 件制复 的件文 述上得取 内间 时理合 在可， 后费本工 付支 在，阅 查费免 可者资投 8.3 查阅方式 。 制复 、阅查 众公供 ，所住人 管托 及人理管 金基 本在放 存告报 本。所场 公办 的人管 托金基 或人理管 金基 本在放 存本文 查备述上 8.2 存放地点 照 执 业 营 和 件 批 格 资 务 业 人 管 托 金 基 7 .1 . 8 程 章 司 公 、 照 执 业 营 、 件 批 立 成 准 批 司 公 限 有 理 管 金 基 华 银 6 .1 . 8 》 则 规 务 业 金 基 式 放 开 司 公 限 有 理 管 金 基 华 银 《 5 .1 . 8 》 议 协 管 托 金 基 资 投 券 证 业 企 势 优 华 银 《 4 .1 . 8 》 书 明 说 募 招 金 基 资 投 券 证 业 企 势 优 华 银 《 3 .1 . 8 》 同 合 金 基 金 基 资 投 券 证 业 企 势 优 华 银 《 2 .1 . 8 件 文 的 立 设 金 基 资 投 券 证 业 企 势 优 华 银 准 批 会 监 证 国 中 1. 1 . 8 8.1 备查文件目录 §8 备查文件目录 。无 §7 影响投资者决策的其他重要信息 。额 份出 换转含 额份回 赎总，额 份入 换转含 额份购 申总：注 4 0 .8 5 2, 1 24 , 50 8 , 2 额总额份金基末期期告报本 - 额份动变分拆金基期告报本 6 1 .8 8 7, 9 51 , 2 5 额份回赎总金基期告报本:减 5 9 .1 8 4, 3 78 , 5 2 额份购申总金基期告报本 5 2 .4 6 5, 7 07 , 13 8 , 2 额总额份金基初期期告报本 份：位单 §6 开放式基金份额变动 。差尾 有能 可计合 与和之 项分的例 比各 ，因原 的入五 舍四于由 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 。况情 的限 受通流 在存不 中票股名 十前 末期告 报本金 基本：注 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 告报度季 第年1 2012 合混业企势优华银  11 页 共页 第 11 2012 年 4 月 24 日 银华基金管理有限公司 。 阅 查 ） nc . mo c .d n uf h y. w w w （ 站 网 人 理 管 金 基 本 在 可 还 者 资 投 ， 件 文 律 法 的 露 披 开 1 告报度季 第年 2012 合混业企势优华银