信诚深度价值混合型证券投资基金(LOF)2018年第二季度报告 2018年06月30日 基金管理人：中信保诚基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2018年07月19日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 信诚深度价值混合(LOF) 场内简称 信诚深度 基金主代码 165508 基金运作方式 契约型、上市开放式 基金合同生效日 2010年07月30日 报告期末基金份额总额 32,154,351.72份 投资目标 通过对公司基本面的研究,深入剖析股票价值被低估的原因,从而挖掘具有深度 价值的股票,以力争获取资本的长期增值。 本基金定位为混合型基金,其战略性资产配置以股票为主,并不因市场的中短期 变化而改变。本基金的核心理念是价值投资,即投资于市场价格低于其内在价值 投资策略 的股票。本基金的个股选择以“自下而上”为主,但同时也将结合行业研究分析 辅以“自上而下”的行业配置。在不同的市场条件下,本基金允许在一定的范围 内作战术性资产配置调整,以规避市场风险。 业绩比较基准 上证180指数收益率*80%+中证综合债指数收益率*20% 风险收益特征 本基金为主动投资的混合型基金,预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基 金,低于股票型基金,属于证券投资基金中的较高风险、较高收益品种。 基金管理人 中信保诚基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 注:本基金管理人法定名称于2017年12月18日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。 本基金管理人已于2017年12月20日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更的公告。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 （2018年04月01日-2018年06月30日） 1.本期已实现收益 -5,629,091.68 2.本期利润 -8,878,057.08 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2688 4.期末基金资产净值 51,026,656.07 5.期末基金份额净值 1.587 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 -14.45% 1.31% -6.71% 0.85% -7.74% 0.46% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注: 1、本基金建仓期自2010年7月30日至2011年1月29日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 2、自2015年10月1日起,本基金的业绩比较基准由“上证180指数收益率*80%+中信标普全债指数收益率*20%”变更为“上证180指数收益率*80%+中证综合债指数收益率*20%”。 3.3其他指标 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 经济学硕士。曾任职于华泰 资产管理有限公司,担任研究 本基金基金经理,兼任 员。2009年8月加入中信保 郑伟 信诚新兴产业混合基金、2015年 - 12 诚基金管理有限公司,历任研 信诚中小盘混合基金的 05月29日 究员、专户投资经理。现任 基金经理。 信诚新兴产业混合基金、信 诚中小盘混合基金、信诚深 度价值混合基金(LOF)的基金 经理。 注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚深度价值混合型证券投资基金(LOF)基金合同》、《信诚深度价值混合型证券投资基金(LOF)招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平 交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制 度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易(完全复制的指数基金除外)。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 二季度市场普跌，其中上证指数下跌10%左右，中小板和创业板下跌幅度在13-15个点。其中个股跌幅较大，市场整体表现不好。本基金配置的股票仓位较高，造成净值下跌较多。 二季度风险因素不断出现，其中贸易冲突加剧，双方的反应和制裁措施的力度超出预期；国内信用风险事件逐渐增多，企业违约频出，市场避险情绪严重；一些经济指标如社融数据、PMI等显示经济下行压力较大。国内国外都出现了不少负面因素，有些因素是以前市场没有预期和预期不足的，引起了较大市场负面情绪。 市场经过一轮较大幅度的下跌，目前从估值水平接近历史最低水平，市场风险大幅释放。我们认为目前主要矛盾是国内的经济增长和转型创新，未来看货币政策有望进一步宽松，扩大内需托底经济，支持创新发展的政策支撑产业升级的方向不变。 我们看好需求空间较大，符合产业升级方向的行业，尤其看好消费行业，包括旅游、食品饮料、医药医疗服务等。我们将从估值和业绩角度优选投资标的，力争为持有人创造收益。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期内,本基金份额净值增长率为-14.45%,同期业绩比较基准收益率为-6.71%,基金落后业绩比较基准7.74%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续20个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满两百人)的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 38,286,502.92 72.41 其中：股票 38,286,502.92 72.41 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 219,584.40 0.42 其中：债券 219,584.40 0.42 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 14,278,865.77 27.01 8 其他资产 88,635.52 0.17 9 合计 52,873,588.61 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 28,568,604.25 55.99 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 3,416,606.00 6.70 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 2,180,358.67 4.27 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 991,415.00 1.94 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 3,129,519.00 6.13 S 综合 - - 合计 38,286,502.92 75.03 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资的股票。5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 000333 美的集团 40,800 2,130,576.00 4.18 2 600519 贵州茅台 2,900 2,121,234.00 4.16 3 600872 中炬高新 70,600 1,976,800.00 3.87 4 300144 宋城演艺 77,500 1,821,250.00 3.57 5 000963 华东医药 37,200 1,794,900.00 3.52 6 000651 格力电器 32,800 1,546,520.00 3.03 7 600196 复星医药 37,300 1,543,847.00 3.03 8 600566 济川药业 31,700 1,527,623.00 2.99 9 300558 贝达药业 26,100 1,452,987.00 2.85 10 600138 中青旅 72,769 1,450,286.17 2.84 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 219,584.40 0.43 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 219,584.40 0.43 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 110040 生益转债 1,550 154,318.00 0.30 2 113509 新泉转债 680 65,266.40 0.13 本基金本报告期末仅持有上述债券。5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期内未进行贵金属投资。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行股指期货投资。5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资范围不包括股指期货投资。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包括国债期货投资。5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行国债期货投资。5.10.3本期国债期货投资评价 本基金投资范围不包括国债期货投资。5.11投资组合报告附注 5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚说 明 本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 66,004.59 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,357.72 5 应收申购款 19,273.21 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 88,635.52 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 110040 生益转债 154,318.00 0.30 5.11.5报告期末股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 信诚深度价值混合(LOF) 报告期期初基金份额总额 33,485,200.21 报告期期间基金总申购份额 376,982.63 减:报告期期间基金总赎回份额 1,707,831.12 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以”-”填列) - 报告期期末基金份额总额 32,154,351.72 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 无 §9影响投资者决策的其他重要信息 9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 9.2影响投资者决策的其他重要信息 无 §11备查文件目录 11.1备查文件目录 1、（原）信诚深度价值股票型证券投资基金（LOF）相关批准文件 2、中信保诚基金管理公司营业执照、公司章程 3、信诚深度价值混合型证券投资基金（LOF）基金合同 4、信诚深度价值混合型证券投资基金（LOF）招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告11.2存放地点 中信保诚基金管理有限公司办公地--中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层 11.3查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.citicprufunds.com.cn。 中信保诚基金管理有限公司 2018年07月19日