信诚深度价值混合型证券投资基金(LOF)2017年第二季度报告 2017年6月30日 基金管理人：信诚基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2017年7月21日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 信诚深度价值混合(LOF) 场内简称 信诚深度 基金主代码 165508 基金运作方式 契约型上市开放式 基金合同生效日 2010年7月30日 报告期末基金份额总额 41,424,300.20份 投资目标 通过对公司基本面的研究,深入剖析股票价值被低估的原因,从而挖掘 具有深度价值的股票,以力争获取资本的长期增值。 投资策略 本基金定位为混合型基金,其战略性资产配置以股票为主,并不因市场 的中短期变化而改变。本基金的核心理念是价值投资,即投资于市场价 格低于其内在价值的股票。本基金的个股选择以“自下而上”为主,但 同时也将结合行业研究分析辅以“自上而下”的行业配置。在不同的市 场条件下,本基金允许在一定的范围内作战术性资产配置调整,以规避 市场风险。 业绩比较基准 上证180指数收益率*80%+中证综合债指数收益率*20% 风险收益特征 本基金为主动投资的混合型基金,预期风险与收益高于债券型基金与货 币市场基金,低于股票型基金,属于证券投资基金中的较高风险、较高收 益品种。 基金管理人 信诚基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年4月1日至2017年6月30日） 1.本期已实现收益 -2,320,718.83 2.本期利润 445,703.19 3.加权平均基金份额本期利润 0.0105 4.期末基金资产净值 73,400,022.46 5.期末基金份额净值 1.772 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 0.62% 0.68% 4.41% 0.48% -3.79% 0.20% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注: 1、本基金建仓期自2010年7月30日至2011年1月29日,建仓期结束时资产配置比例符合本基 金基金合同规定。 2、自2015年10月1日起,本基金的业绩比较基准由“上证180指数收益率*80%+中信标普全债指 数收益率*20%”变更为“上证180指数收益率*80%+中证综合债指数收益率*20%”。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 证券从 姓名 职务 限 业年限 说明 任职日期 离任日期 本基金基金 经济学硕士。曾任职于华泰资产管理有限 经理,信诚新 公司，担任研究员。2009年8月加入信 郑伟 兴产业混合 2015年5月 - 11 诚基金管理有限公司，历任研究员、专户 基金、信诚中 29日 投资经理。现任信诚深度价值混合基金 小盘混合基 (LOF)、信诚新兴产业混合基金和信诚中 金基金经理 小盘混合基金基金经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚深度价值混合型证券投资基金(LOF)基金合同》、《信诚深度价值混合型证券投资基金(LOF)招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平 交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度 执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易(完全复制的指数基金除外)。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 二季度市场市场波动较大,4-5月市场跌幅较大,6月指数逐步企稳反弹。其中主板波动相对较小,中小板先跌后涨、波动较大,而创业板表现相对较差。板块来看,食品饮料、家电、保险等板块绝对收益较大,军工板块出现较大调整,机械、大TMT行业多数公司下跌较多。本基金配置的低估值板块如金融、家电、汽车、地产等,带来了一定收益。 二季度以来,金融监管和金融去杠杆力度超过我们的预期,实体经济利率不断攀升,市场出现了较大的波 动。展望未来一段时间,经济持续向好的趋势好于预期,金融监管带来的不确定性趋于稳定,流动性好于预 期,很多股票经过较大调整风险得到一定程度释放,整个市场估值相对合理。 我们对市场保持谨慎乐观的判断,积极寻找大消费、新能源、TMT、高端装备等行业的优质公司,从公司业 绩增长和估值匹配出发,配置优质公司,力争为持有人创造收益。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期内,本基金份额净值增长率为0.62%,同期业绩比较基准收益率为4.41%,基金落后业绩比较基准3.79%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续20个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满两百人)的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 57,839,107.76 77.63 其中：股票 57,839,107.76 77.63 2 固定收益投资 243,762.40 0.33 其中：债券 243,762.40 0.33 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 13,686,415.54 18.37 7 其他资产 2,739,125.81 3.68 8 合计 74,508,411.51 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,475,496.00 2.01 C 制造业 38,872,074.71 52.96 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 979,421.30 1.33 F 批发和零售业 4,112,864.64 5.60 G 交通运输、仓储和邮政业 3,576,514.00 4.87 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 4,451,582.11 6.06 K 房地产业 3,600,559.00 4.91 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 770,596.00 1.05 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 57,839,107.76 78.80 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通投资的股票。5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例(%) 1 000651 格力电器 87,600 3,606,492.00 4.91 2 600104 上汽集团 108,200 3,359,610.00 4.58 3 600048 保利地产 262,300 2,615,131.00 3.56 4 600612 老凤祥 48,000 2,350,560.00 3.20 5 600872 中炬高新 105,100 1,923,330.00 2.62 6 601607 上海医药 65,353 1,887,394.64 2.57 7 600519 贵州茅台 3,900 1,840,215.00 2.51 8 000921 海信科龙 106,300 1,829,423.00 2.49 9 300068 南都电源 104,000 1,751,360.00 2.39 10 601211 国泰君安 78,000 1,599,780.00 2.18 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 243,762.40 0.33 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 243,762.40 0.33 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 113011 光大转债 2,320 243,762.40 0.33 注：本基金本报告期末仅持有上述债券。5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未进行资产支持证券投资。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期内未进行贵金属投资。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未进行权证投资。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行股指期货投资。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资范围不包括股指期货投资。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包括国债期货投资。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行国债期货投资。5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金投资范围不包括国债期货投资。5.11 投资组合报告附注 5.11.1国泰君安证券股份有限公司于2016年12月27日发布《关于收到中国证券监督管理委员会行政监 管措施事先告知书的公告》,因为存在以下违规行为:一是在推荐河北润农节水科技股份有限公司(简称企 业)进入全国中小企业股份转让系统挂牌过程中,对企业关键业务流程、存货情况的核查不充分,内核机构 履职的独立性存在缺陷;二是在持续督导参仙源参业股份有限公司(全国中小企业股份转让系统挂牌公司, 简称企业)过程中,企业被立案稽查后,未在规定时间内完成并报送《持续督导现场检查工作报告》;三是在 推荐新疆瑞兆源生态农业股份有限公司(简称企业)进入全国中小企业股份转让系统挂牌过程中,对企业关 键业务流程、购销情况的核查不充分。公司在开展推荐业务过程中存在多项违规行为,反映出内部控制制 度存在一定缺陷。2017年1月20日,国泰君安证券收到中国证监会责令改正、增加内部合规检查次数并提 交合规检查报告的行政监管措施决定书。 5.11.2 2016年7月26日,国泰君安证券收到上海证监局《关于对上海国泰君安证券资产管理有限公司 采取责令增加内部合规检查次数的决定》,因公司作为国泰君安新利6号集合资产管理计划的资产管理人, 投资决策和交易执行环节控制存在不足,在未对投资标的进行充分研究的基础上,根据委托人广州海运(集 团)有限公司、中海集团财务有限公司以及中海集团投资有限公司的投资建议,买入“中海发展”(股票代 码600026)和“中海集运”(股票代码601866),发生相关异常交易。上述行为反映出公司未能切实履行勤 勉尽责的管理人义务,未能采取有效措施防范利益冲突,违反了《证券公司客户资产管理业务管理办法》(证 监会令93号)第三条、《证券公司集合资产管理业务实施细则》(证监会公告[2013]28号)第五十四条的相 关规定。 5.11.3对国泰君安的投资决策程序的说明:本基金管理人对该股票进行了深入研究和跟踪,对于国泰君安 证券在新三板业务及其资产管理公司因某项业务违规而受到行政监管措施,我们认为该事项对国泰君安证 券长期企业经营和投资价值未产生实质性影响。我们对该证券的投资严格执行内部投资决策流程,符合相 关法律法规和公司有关制度的规定。 5.11.4除此之外,其余本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.5本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.6其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 36,095.31 2 应收证券清算款 2,698,755.83 3 应收股利 - 4 应收利息 2,694.52 5 应收申购款 1,580.15 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,739,125.81 5.11.7报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.8报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.11.9 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 42,835,545.60 报告期期间基金总申购份额 319,767.02 减:报告期期间基金总赎回份额 1,731,012.42 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 41,424,300.20 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 - 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) - 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 §9影响投资者决策的其他重要信息 9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有 别 基金情况 序号 持有基金份额比例达到或 期初 申购 赎回 持有份 份额 者超过20%的时间区间 份额 份额 份额 额 占比 机构 - - - - - - - 个人 - - - - - - - 产品特有风险 - 9.2影响投资者决策的其他重要信息 无 §10备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、（原）信诚深度价值股票型证券投资基金（LOF）相关批准文件 2、信诚基金管理公司营业执照、公司章程 3、信诚深度价值混合型证券投资基金（LOF）基金合同 4、信诚深度价值混合型证券投资基金（LOF）招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 10.2 存放地点 信诚基金管理有限公司办公地--中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层 10.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.xcfunds.com。 信诚基金管理有限公司 2017年7月21日