交银施罗德信用添利债券证券投资基金2011年第1季度报告 交银施罗德信用添利债券证券投资基金 2011 年第 1 季度报告 2011 年 3 月 31 日 基金管理人:交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一一年四月二十二日 第 1 页 共 11 页 交银施罗德信用添利债券证券投资基金2011年第1季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 4 月 21 日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 1 月 27 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 交银信用添利债券 基金主代码 164902 交易代码 164902 契约型,本基金在基金合同生效之日起三年(含三 年)的期间内,采取封闭式运作(按照基金合同的 基金运作方式 约定提前转换基金运作方式的除外),在深圳证券 交易所上市交易,封闭期结束后转为上市开放式基 金(LOF) 基金合同生效日 2011年1月27日 报告期末基金份额总额 1,895,085,749.23份 本基金根据宏观经济运行状况和金融市场的运行 趋势,自上而下进行宏观分析,自下而上精选个券, 投资目标 在控制信用风险、利率风险和流动性风险前提下, 力求通过主动承担适度信用风险获得持续投资收 益,谋求基金资产的长期稳定增长。 投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势,将规范化 第 2 页 共 11 页 交银施罗德信用添利债券证券投资基金2011年第1季度报告 的基本面研究、严谨的信用分析与积极主动的投资 风格相结合,在分析和判断宏观经济运行状况和金 融市场运行趋势的基础上,动态调整大类金融资产 比例,自上而下决定债券组合久期及债券类属配 置;在严谨深入的信用分析基础上,综合考量信用 债券的信用评级,以及各类债券的流动性、供求关 系和收益率水平等,自下而上地精选个券。同时, 本基金也会关注股票一级市场、权证一级市场等其 它相关市场存在的投资机会,力争实现基金总体风 险收益特征保持不变前提下的基金资产增值最大 化。 80%×中债企业债总全价指数收益率+20%×中债国 业绩比较基准 债总全价指数收益率 本基金是一只债券型基金,属于证券投资基金中中 风险收益特征 等风险的品种,其长期平均的预期收益和风险高于 货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 注:本基金场内简称为“交银添利”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2011年1月27日-2011年3月31日) 1.本期已实现收益 13,656,368.06 2.本期利润 32,532,350.48 3.加权平均基金份额本期利润 0.0172 4.期末基金资产净值 1,927,618,099.71 5.期末基金份额净值 1.017 注:1、本基金基金合同生效日为 2011 年 1 月 27 日,基金合同生效日至本报告期期末, 本基金运作时间未满三个月; 第 3 页 共 11 页 交银施罗德信用添利债券证券投资基金2011年第1季度报告 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后的实 际收益水平要低于所列数字; 3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个月 1.70% 0.16% -0.56% 0.09% 2.26% 0.07% 自基金合同生效起至 1.70% 0.16% -0.56% 0.09% 2.26% 0.07% 今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 交银施罗德信用添利债券证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2011 年 1 月 27 日至 2011 年 3 月 31 日) 第 4 页 共 11 页 交银施罗德信用添利债券证券投资基金2011年第1季度报告 注:本基金基金合同生效日为 2011 年 1 月 27 日,基金合同生效日至报告期期末,本基 金运作时间未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至 2011 年 3 月 31 日,本基金尚处于建仓期。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 林洪钧先生,学士学历。 历任国泰君安证券股份有 限公司上海分公司机构客 户部客户经理,华安基金 本基金 管理有限公司债券交易 林洪钧 的基金 2011-1-27 - 7年 员,加拿大Financial 经理 Engineering Source Inc.金 融研究员。2009年加入交 银施罗德基金管理有限公 司,曾任专户投资经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《交银 施罗德信用添利债券证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚实 信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,基金投资管理符合有关法律法规和基金合 同的规定,为基金持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平,报告期 内本公司严格执行公平交易制度,公平对待旗下各投资组合。本投资组合与公司旗下管 理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别(股票、债券)的收益率以及不同时间窗 内(同日内、5 日内、10 日内)同向交易的交易价格并未发现异常差异。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 第 5 页 共 11 页 交银施罗德信用添利债券证券投资基金2011年第1季度报告 本投资组合与公司旗下投资风格相似的其他投资组合之间的业绩表现未出现差异 超过 5%的情形。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未发现异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011 年一季度央行 3 次上调存款准备金,并分别于 2 月初及 4 月初两次提高法定存 贷款利率,紧缩的政策在一季度较为坚决的执行,对宏观经济及资本市场发挥着显著作 用。本基金自 2011 年 1 月 27 日成立后,开始逐渐建仓。2 月份面临的市场环境的影响 主要有二:2 月 9 日加息后收益率曲线的抬升;2 月信用债市场供给的扩容。在两个因 素影响下,2 月份信用产品的一级市场的收益率逐渐攀升,信用利差也逐渐扩大。在 2 月债券市场普遍偏紧的环境下,由于机构配置力度的逐渐释放以及信用利差处于历史较 高水平,本基金采取了比较积极的建仓策略,在控制信用风险的前提下,拉长组合久期, 快速建仓。纯债部分在 2、3 月份取得了较满意的回报。同时,在权益类资产方面,本 基金在一季度保持较为谨慎的态度,适当参与。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2011 年 3 月 31 日,本基金份额净值为 1.017 元,本报告期份额净值增长率为 1.70%,同期业绩比较基准增长率为-0.56%。 4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望二季度,我们认为通胀路径的不确定仍是未来影响债市的主导因素。尽管欧洲 央行已开始加息,包括美国在内的外围经济体紧缩政策或可预期,但未来大宗商品价格 上涨带来的输入型通胀仍无法看到确定性的回落,加之国内紧盯食品价格的CPI也存在 较大不确定性因素,我们对短期内通胀价格的回落仍存较大担忧。因此,尽管银行等机 构的债券配置需求可能继续释放,但未来一个季度对组合的操作将持较为谨慎的态度, 通过一级市场新债认购以及在二级市场精选个券,保持现有组合久期。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 第 6 页 共 11 页 交银施罗德信用添利债券证券投资基金2011年第1季度报告 1 权益投资 87,758,860.00 3.70 其中:股票 87,758,860.00 3.70 2 固定收益投资 1,991,078,716.30 83.97 其中:债券 1,991,078,716.30 83.97 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 230,000,665.00 9.70 其中:买断式回购的买入返售金 - - 融资产 5 银行存款和结算备付金合计 44,220,313.42 1.87 6 其他各项资产 17,989,404.58 0.76 7 合计 2,371,047,959.30 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 32,835.00 0.00 C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 14,630.00 0.00 C4 石油、化学、塑胶、塑料 - - C5 电子 - - C6 金属、非金属 - - C7 机械、设备、仪表 - - C8 医药、生物制品 18,205.00 0.00 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - 第 7 页 共 11 页 交银施罗德信用添利债券证券投资基金2011年第1季度报告 E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 86,025.00 0.00 I 金融、保险业 87,640,000.00 4.55 J 房地产业 - - K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 87,758,860.00 4.55 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 000783 长江证券 7,000,000 87,640,000.00 4.55 2 002563 森马服饰 1,500 86,025.00 0.00 3 002566 益盛药业 500 18,205.00 0.00 4 002565 上海绿新 500 14,630.00 0.00 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 40,084,000.00 2.08 其中:政策性金融债 40,084,000.00 2.08 4 企业债券 1,652,096,674.50 85.71 5 企业短期融资券 10,039,000.00 0.52 6 可转债 288,859,041.80 14.99 7 其他 - - 第 8 页 共 11 页 交银施罗德信用添利债券证券投资基金2011年第1季度报告 8 合计 1,991,078,716.30 103.29 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 122840 11临汾债 1,500,000 156,300,000.00 8.11 2 110015 石化转债 974,800 105,297,896.00 5.46 3 122875 10红投02 1,000,000 101,650,000.00 5.27 4 1180032 11鹰投债 1,000,000 100,650,000.00 5.22 5 1180043 11盘锦建投债 1,000,000 100,270,000.00 5.20 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告 编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 17,989,404.58 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 第 9 页 共 11 页 交银施罗德信用添利债券证券投资基金2011年第1季度报告 8 其他 - 9 合计 17,989,404.58 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 值比例(%) 1 113001 中行转债 40,613,211.00 2.11 2 113002 工行转债 29,944,790.40 1.55 3 125731 美丰转债 11,947,900.00 0.62 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况 本基金在基金合同生效之日起三年(含三年)的期间内,采取封闭式运作(按照基金合同 的约定提前转换基金运作方式的除外),在深圳证券交易所上市交易,封闭期结束后转 为上市开放式基金(LOF)。本基金管理人自基金合同生效日至本报告期末未运用固有 资金投资本基金。 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会核准交银施罗德信用添利债券证券投资基金募集的文件; 2、《交银施罗德信用添利债券证券投资基金基金合同》; 3、《交银施罗德信用添利债券证券投资基金招募说明书》; 4、《交银施罗德信用添利债券证券投资基金托管协议》; 5、基金管理人业务资格批件、营业执照; 6、基金托管人业务资格批件、营业执照; 第 10 页 共 11 页 交银施罗德信用添利债券证券投资基金2011年第1季度报告 7、关于申请募集交银施罗德信用添利债券证券投资基金之法律意见书; 8、报告期内交银施罗德信用添利债券证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。 7.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 7.3 查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,或者登录基金 管理人的网站(www.jyfund.com,www.jysld.com,www.bocomschroder.com)查阅。在支付 工本费后,投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。 本公司客户服务中心电话:400-700-5000(免长途话费),021-61055000,电子邮件: services@jysld.com。 第 11 页 共 11 页