华富强化回报债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 2018 年 9 月 30 日 基金管理人:华富基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2018 年 10 月 26 日  华富强化回报债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 10 月 25 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为 2018 年 7 月 1 日至 2018 年 9 月 30 日。 §2 基金产品概况 基金简称 华富强化回报债券 交易代码 164105 契约型,本基金合同生效后三年内封闭运作,在深圳 基金运作方式 证券交易所上市交易,基金合同生效满三年后,转为 上市开放式基金(LOF)。 基金合同生效日 2010 年 9 月 8 日 报告期末基金份额总额 309,449,524.92 份 在控制风险的基础上,力争为持有人创造稳定的当期 投资目标 收益和长期回报。 本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、法规政 策、利率走势、资金供求关系、证券市场走势、流动 性风险、信用风险等因素,研判各类固定收益类资产 投资策略 以及参与新股申购、股票增发、可转换债券转股、要 约收购类股票等非固定收益类资产投资的预期收益 和预期风险,以确定各类金融资产的配置比例。 业绩比较基准 中证全债指数 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的低风险 风险收益特征 品种,预期风险和预期收益高于货币市场基金,低于 混合型基金和股票型基金。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 第 2 页 共 13 页  华富强化回报债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2018 年 7 月 1 日 - 2018 年 9 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 1,270,707.06 2.本期利润 4,395,347.66 3.加权平均基金份额本期利润 0.0136 4.期末基金资产净值 392,400,269.65 5.期末基金份额净值 1.268 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 1.12% 0.15% 1.35% 0.07% -0.23% 0.08% 注:业绩比较基准收益率=中证全债指数,业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。 第 3 页 共 13 页  华富强化回报债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注:根据《华富强化回报债券型证券投资基金基金合同》的规定,本基金投资于国债、央行票据、 金融债、企业债、公司债、短期融资券、资产支持证券、可转债、分离交易可转债、债券回购等 固定收益类证券的比例不低于基金资产的 80%。本基金还可以参与新股申购、股票增发和要约收 购类股票投资,并可持有因可转债转股所形成的股票、持有股票所派发的权证和因投资可分离债 券所产生的权证。本基金投资于非固定收益类证券的比例不超过基金资产的 20%。在封闭期结束 后,本基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值 的 5%。本基金建仓期为 2010 年 9 月 8 日到 2011 年 3 月 8 日,建仓期结束时各项资产配置比例符 合合同约定。本报告期内,本基金严格执行了《华富强化回报债券型证券投资基金基金合同》的 规定。 第 4 页 共 13 页  华富强化回报债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 华富强化 回报债券 型基金基 金经理、 华富货币 市场基金 基 金 经 理、华富 兰州大学工商管理硕 安享债券 士,研究生学历。曾 型基金基 任上海君创财经顾问 金经理、 有限公司顾问部项目 华富诚鑫 经理、上海远东资信 灵活配置 评估有限公司集团部 混合型基 高级分析师、新华财 金基金经 经有限公司信用评级 理、华富 部高级分析师、上海 2014 年 3 月 尹培俊 华鑫灵活 - 十二年 新世纪资信评估投资 6日 配置混合 服务有限公司高级分 型基金基 析师、德邦证券有限 金经理、 责任公司固定收益部 华富收益 高级经理。2012 年加 增强债券 入华富基金管理有限 型基金基 公司,曾任固定收益 金经理、 部信用研究员、固定 华富可转 收益部总监助理、固 债债券型 定收益部副总监。 基金基金 经理、固 定收益部 总监、公 司公募投 资决策委 员会委员 注:这里的任职日期指公司作出决定之日。证券从业年限的计算标准上,证券从业的含义遵从行业 协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 第 5 页 共 13 页  华富强化回报债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规, 对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行 为合法合规,未发现异常情况;相关信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购 赎回、注册登记业务均按规定的程序进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规 要求,结合实际情况,制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》,对证券的一级市场 申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全 部纳入公平交易管理中,实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程 上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会,并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 从基本面来看,三季度以来经济走势开始呈现压力。内部去杠杆压力仍然存在,社融、投资、 工业增加值等数据都较为疲弱;外部中美贸易冲突持续升级,汇率承压,持续打击市场信心和风 险偏好。政策层面,金融去杠杆逐步过渡到稳杠杆阶段,监管压力有所缓解,货币政策基调仍然 友好,资金面较为宽松。从资本市场表现来看,债券资产表现整体仍显著好于股票资产,债市在 上半年大涨后在三季度进入震荡整理,利率债和高等级债券表现平稳,但低等级信用债,特别是 民企债仍面临巨大的再融资压力,违约频现,信用风险仍在释放过程中。三季度股市在各种负面 因素冲击下波动继续加大,逐级大跌,前期医药、消费强势股也开始大幅下挫,市场熊市特征明 显。本基金三季度债券仓位仍保持较长的组合久期和适度的杠杆,对组合净值有显著正向贡献, 但遗憾的是对中美贸易摩擦的严重性和对市场风险偏好打击认识不足,没有及时在反弹时足够降 第 6 页 共 13 页  华富强化回报债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 低股票和转债仓位,导致风险资产对产品净值继续形成严重拖累,造成基金净值表现仍然落后市 场。 中国目前仍然处于内外交困阶段,内部债务、杠杆问题仍然需要相当的时间和空间才可能得 以解决,经济下行压力越来越大,外部来看中国将在很长时间面临美国相对强硬的立场,而其背 后并不仅仅是贸易摩擦问题,而是全球地位和价值观、甚至是意识形态取向之争。中国四十年来 的巨大成就来自于改革开放,来自于主动融入全球,目前的困境和未来长期的发展无疑需要巨大 的改革勇气和行动来加以解决。短期来看,经济走弱趋势和预期进一步强化,中美贸易战仍未有 显著缓和迹象,虽然市场仍然面对美债收益率大幅抬升、人民币汇率走弱等负面因素掣肘,但房 地产和债务周期下行带动下,经济下行趋势不变,债券市场仍维持偏右侧阶段的判断,仍可以继 续利用阶段调整拉长债券仓位久期。而权益市场仍然面临更为复杂而不利的环境,虽然静态来看 估值已经接近历史低位,但中美贸易战,乃至更多层面可能的冲突,经济基本面下行下企业盈利 预期下行仍会持续影响市场。但从中长期来看,股票市场已经在持续反映上述风险,利用情绪低 点寻找风险调整后的收益和具有长期投资价值的优质资产是未来一段时间内需要关注的重点。本 基金仍将坚持在较低风险程度下,认真研究各个潜在投资领域的机会,稳健地做好配置策略,均 衡投资,降低业绩波动,力争为基金持有人获取合理的投资收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金于 2010 年 9 月 8 日正式成立。截止 2018 年 9 月 30 日,本基金份额净值为 1.268 元, 累计份额净值为 1.719 元。本报告期,本基金净值增长率为 1.12%,同期业绩比较基准收益率为 1.35%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金 资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 19,061,100.60 4.23 第 7 页 共 13 页  华富强化回报债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 其中:股票 19,061,100.60 4.23 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 413,459,074.30 91.72 其中:债券 413,459,074.30 91.72 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 11,713,689.40 2.60 8 其他资产 6,561,279.93 1.46 9 合计 450,795,144.23 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 14,835,770.80 3.78 电力、热力、燃气及水生产和供应 D - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 4,225,329.80 1.08 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 19,061,100.60 4.86 第 8 页 共 13 页  华富强化回报债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 601233 桐昆股份 444,572 7,308,763.68 1.86 2 600031 三一重工 660,699 5,867,007.12 1.50 3 601336 新华保险 83,635 4,221,894.80 1.08 4 002241 歌尔股份 200,000 1,660,000.00 0.42 5 002936 郑州银行 500 3,435.00 0.00 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 21,565,000.00 5.50 其中:政策性金融债 21,565,000.00 5.50 4 企业债券 238,170,170.00 60.70 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 93,951,400.00 23.94 7 可转债(可交换债) 59,772,504.30 15.23 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 413,459,074.30 105.37 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 例(%) 1 143588 18 沪国 01 290,000 29,324,800.00 7.47 14 沪南汇 2 1480451 350,000 21,672,000.00 5.52 债 3 112232 14 长证债 208,000 21,024,640.00 5.36 18 陕煤化 4 101800321 200,000 20,654,000.00 5.26 MTN002 18 华润 5 101800457 200,000 20,256,000.00 5.16 MTN001 第 9 页 共 13 页  华富强化回报债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 23,484.82 2 应收证券清算款 29,601.03 3 应收股利 - 4 应收利息 6,508,194.08 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,561,279.93 第 10 页 共 13 页  华富强化回报债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净值比例 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) (%) 1 132011 17 浙报 EB 15,691,612.20 4.00 2 132007 16 凤凰 EB 9,450,000.00 2.41 3 110038 济川转债 5,850,500.00 1.49 4 128017 金禾转债 3,563,929.38 0.91 5 113018 常熟转债 3,054,486.00 0.78 6 128022 众信转债 2,487,912.00 0.63 7 128014 永东转债 1,225,316.52 0.31 8 123009 星源转债 1,110,700.00 0.28 9 132010 17 桐昆 EB 597,840.00 0.15 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 324,446,314.54 报告期期间基金总申购份额 6,606,078.17 减:报告期期间基金总赎回份额 21,602,867.79 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" - 填列) 报告期期末基金份额总额 309,449,524.92 第 11 页 共 13 页  华富强化回报债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 持有基金份 者类 额比例达到 期初 申购 赎回 份额占 别 序号 或者超过 持有份额 份额 份额 份额 比 20%的时间区 间 机构 1 7.1-9.30 111,519,377.42 0.00 0.00 111,519,377.42 36.04% 2 7.1-9.30 125,391,222.57 0.00 20,000,000.00 105,391,222.57 34.06% - - - - - - - 个人 产品特有风险 无 第 12 页 共 13 页  华富强化回报债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、华富强化回报债券型证券投资基金基金合同 2、华富强化回报债券型证券投资基金托管协议 3、华富强化回报债券型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富强化回报债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站 查阅。 第 13 页 共 13 页