华富强化回报债券型证券投资基金2016年 第2季度报告 2016年6月30日 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2016年7月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年7月20日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为2016年4月1日至2016年6月30日。 §2 基金产品概况 基金简称 华富强化回报债券 场内简称 华富强债 基金主代码 164105 交易代码 164105 契约型，本基金合同生效后三年内封闭运作，在深圳 基金运作方式 证券交易所上市交易，基金合同生效满三年后，转为 上市开放式基金（LOF）。 基金合同生效日 2010年9月8日 报告期末基金份额总额 144,863,055.20份 投资目标 在控制风险的基础上，力争为持有人创造稳定的当期 收益和长期回报。 本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、法规政 策、利率走势、资金供求关系、证券市场走势、流动 投资策略 性风险、信用风险等因素，研判各类固定收益类资产 以及参与新股申购、股票增发、可转换债券转股、要 约收购类股票等非固定收益类资产投资的预期收益 和预期风险，以确定各类金融资产的配置比例。 业绩比较基准 中证全债指数 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的低风险 风险收益特征 品种，预期风险和预期收益高于货币市场基金，低于 混合型基金和股票型基金。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016年4月1日－ 2016年6月30日） 1.本期已实现收益 4,405,672.45 2.本期利润 935,108.44 3.加权平均基金份额本期利润 0.0063 4.期末基金资产净值 222,654,122.09 5.期末基金份额净值 1.537 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 0.46% 0.11% 0.36% 0.06% 0.10% 0.05% 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较注：根据《华富强化回报债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金投资于国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、短期融资券、资产支持证券、可转债、分离交易可转债、债券回购等固定收益类证券的比例不低于基金资产的80%。本基金还可以参与新股申购、股票增发和要约收购类股票投资，并可持有因可转债转股所形成的股票、持有股票所派发的权证和因投资可分离债券所产生的权证。本基金投资于非固定收益类证券的比例不超过基金资产的20%。在封闭期结束后，本基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金建仓期为2010年9月8日到2011年3月8日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富强化回报债券型证券投资基金基金合同》的规定。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 华东师范大学经济学学士，本 华富强化回报 科学历。曾任上海君创财经顾 债券型基金基 问有限公司顾问部项目经理、 金经理、华富货 上海远东资信评估有限公司 币市场基金基 集团部高级分析师、新华财经 尹培俊 金经理、华富安 2014年3月 - 十一年 有限公司信用评级部高级分 享保本混合型 6日 析师、上海新世纪资信评估投 基金基金经理、 资服务有限公司高级分析师、 华富诚鑫灵活 德邦证券有限责任公司固定 配置混合型基 收益部高级经理，2012年加 金基金经理 入华富基金管理有限公司，曾 任固定收益部信用研究员。 注：这里的任职日期指公司作出决定之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行 业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规， 对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行 为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购 赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规 要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场 申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全 部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程 上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 二季度经济短期复苏被证伪，工业增长乏力，投资增速下滑，经济下行风险仍大，通胀持续回落，基本面对债市依然有支撑。广义融资收缩，理财利率下行，社会投资预期回报率持续下降，资产荒仍然存在。美联储今年的加息预期仍有反复，英国脱欧带动全球避险情绪上行，人民币汇率仍有贬值压力。经济下行背景下信用风险仍在加速暴露并对市场形成阶段性冲击。在此背景下二季度债券市场先抑后扬的走势，四月份在大量信用事件冲击下市场出现大幅调整，行业信用利差出现持续分化，之后在基本面支撑和对违约担忧情绪缓解后收益率恢复下行趋势。二季度权益市场仍维持震荡走势，主要机会集中在各类主题性投资。本基金在二季度仓位变化不大，适度减仓流动性较差的信用债，并维持中高等级信用债为主的配置，以及较短的久期和适度的杠杆策略，基金净值小幅上涨。 4.5报告期内基金的业绩表现 本基金于2010年9月8日正式成立。截止2016年6月30日，本基金份额净值为1.537元，累计份额净值为1.6080元。报告期，本基金本季度净值增长率为0.46%，同期业绩比较基准收益率为0.36%。 4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 经过对经济反弹预期的证伪和信用风险冲击后的调整，我们对债券市场后续走势谨慎乐观。基本面的支撑、避险情绪的释放、委外资金的配置压力，促使债券市场收益率曲线重新平坦化。基本面来看，供给侧改革和L型经济走势的判断仍对债市中长期走势有较强支撑，通胀预期继续回落，对违约造成系统性风险的担忧在下降，债券收益率整体下行趋势仍未改变。但目前期限利差和信用利差依然处于低位，后续需要对经济走势、通胀预期、短端利率等因素进一步确认而重新打开下行趋势。而外围市场包括美联储加息、英国脱欧之后的连锁反应和深远影响仍需持续观察。权益市场短期主题性机会依然比较多，但企业盈利改善仍遥遥无期，股市趋势性机会尚需等待。整体大类资产配置上继续适度杠杆和久期，严控信用风险，具体品种依然城投和中高等级产业债优先，弱化资本利得，风险资产及时做好波段操作和结构调整。本基金将在较低风险程度下，认真研究各个潜在投资领域的机会，稳健地做好配置策略，均衡投资，降低业绩波动，力争为基金持有人获取合理的投资收益。 4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 8,162,250.00 2.67 其中：股票 8,162,250.00 2.67 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 260,260,962.60 85.29 其中：债券 260,260,962.60 85.29 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 24,765,016.67 8.12 8 其他资产 11,949,113.25 3.92 9 合计 305,137,342.52 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 8,162,250.00 3.67 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 8,162,250.00 3.67 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600422 昆药集团 300,000 4,092,000.00 1.84 2 002408 齐翔腾达 660,000 3,623,400.00 1.63 3 600085 同仁堂 15,000 446,850.00 0.20 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 19,986,000.00 8.98 其中：政策性金融债 19,986,000.00 8.98 4 企业债券 189,094,962.60 84.93 5 企业短期融资券 30,166,000.00 13.55 6 中期票据 20,795,000.00 9.34 7 可转债 219,000.00 0.10 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 260,260,962.60 116.89 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 136276 16南山01 200,000 19,952,000.00 8.96 2 112175 13三九01 180,000 18,399,600.00 8.26 3 1280403 12蓉高投 200,000 16,842,000.00 7.56 4 136026 15蒙阜丰 150,000 14,997,000.00 6.74 5 112203 14北农债 138,420 14,798,482.20 6.65 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10投资组合报告附注 5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 6,704.68 2 应收证券清算款 7,194,498.01 3 应收股利 - 4 应收利息 4,731,986.99 5 应收申购款 15,923.57 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 11,949,113.25 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 157,846,316.67 报告期期间基金总申购份额 24,792,293.49 减:报告期期间基金总赎回份额 37,775,554.96 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 144,863,055.20 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、华富强化回报债券型证券投资基金基金合同 2、华富强化回报债券型证券投资基金托管协议 3、华富强化回报债券型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富强化回报债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 8.2存放地点 基金管理人、基金托管人处 8.3查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站 查阅。