华富强化回报债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 2011 年 6 月 30 日 基金管理人:华富基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年 7 月 20 日  华富强化回报债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 7 月 19 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为 2011 年 4 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日。 §2 基金产品概况 基金简称 华富强化回报债券(场内简称:华富强债) 基金主代码 164105 交易代码 164105 契约型,本基金合同生效后三年内封闭运作,在深圳证券 基金运作方式 交易所上市交易,基金合同生效满三年后,转为上市开放 式基金(LOF)。 基金合同生效日 2010 年 9 月 8 日 报告期末基金份额总额 1,999,206,694.42 份 在控制风险的基础上,力争为持有人创造稳定的当期收益 投资目标 和长期回报。 本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、法规政策、利 率走势、资金供求关系、证券市场走势、流动性风险、信 用风险等因素,研判各类固定收益类资产以及参与新股申 投资策略 购、股票增发、可转换债券转股、要约收购类股票等非固 定收益类资产投资的预期收益和预期风险,以确定各类金 融资产的配置比例。 业绩比较基准 中证全债指数 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的低风险品种, 风险收益特征 预期风险和预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金 和股票型基金。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 第 2 页 共 10 页  华富强化回报债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2011 年 4 月 1 日 - 2011 年 6 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 -172,604.67 2.本期利润 -12,169,074.20 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0061 4.期末基金资产净值 1,983,835,267.82 5.期末基金份额净值 0.992 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个 -0.60% 0.18% 0.90% 0.11% -1.50% 0.07% 月 第 3 页 共 10 页  华富强化回报债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注:根据《华富强化回报债券型证券投资基金基金合同》的规定,本基金投资于国债、央行票据、 金融债、企业债、公司债、短期融资券、资产支持证券、可转债、分离交易可转债、债券回购等 固定收益类证券的比例不低于基金资产的 80%。本基金还可以参与新股申购、股票增发和要约收 购类股票投资,并可持有因可转债转股所形成的股票、持有股票所派发的权证和因投资可分离债 券所产生的权证。本基金投资于非固定收益类证券的比例不超过基金资产的 20%。在封闭期结束 后,本基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值 的 5%。本基金合同生效未满一年。本基金建仓期为 2010 年 9 月 8 日到 2011 年 3 月 8 日,建仓期 结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内,本基金严格执行了《华富强化回报债券型 证券投资基金基金合同》的规定。 第 4 页 共 10 页  华富强化回报债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券从业 姓名 职务 期限 说明 年限 任职日期 离任日期 华富强化 回报债券 中国科技大学学士、清华大学M 基金基金 BA,先后在红塔证券自营业务 经理、华 总部、汉唐证券债券业务总部、 富收益增 2010 年 9 华宝兴业基金研究部负责宏观 曾刚 - 十一年 强债券基 月8日 经济和债券的研究;2005 年 7 金基金经 月任上海电气财务公司资产管 理、公司 理部经理助理,负责固定收益投 固定收益 资。 部总监 上海社会科学院金融学硕士,历 任上海远东资信评估有限公司 研究员、房地产评级部经理、集 华富强化 团与证券评级部副经理,新华财 回报债券 2011 年 4 张钫 - 九年 经有限公司资信评级部高级经 基金基金 月 26 日 理,2009 年 5 月加入华富基金 经理 管理有限公司,任债券研究员、 华富强化回报债券基金基金助 理。 注:曾刚的任职日期为该基金成立之日,张钫的任职日期指公司作出决定之日,证券从业年限的 计算标准上,证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规, 对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行 为合法合规,未发现异常情况;相关信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购 赎回、注册登记业务均按规定的程序进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人在报告期内严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》以及 本公司公平交易制度的相关规定,在日常交易中公平对待所管理的不同投资组合。 第 5 页 共 10 页  华富强化回报债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 按照华富强化回报和华富收益增强的基金合同,华富强化回报和华富收益增强都属于债券型 基金, 2011 年 2 季度,华富强化回报和华富收益增强 A、华富收益增强 B 的净值增长率分别为 -0.60%与-2.32%、-2.42%。华富强化回报和华富收益增强的差异不大。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内无异常交易行为发生。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 二季度,通胀创出新高,经济呈现疲态,市场对经济和政策的预期产生分歧。纯债方面,资 金面紧张推动各期限收益率快速上行,政策性金融债收益率创年内新高,信用品种在季末受到部 分机构去杠杆化的影响。股市在估值和业绩担忧下下跌,其中中小板和创业板跌幅较大,可转债 随股市波动整体下行。 二季度,本基金继续配置信用债,适当增加组合久期,但在杠杆使用上仍有所保留。大盘转 债遭遇部分损失,但考虑到风险可控,仍保留了较高仓位。二季度本基金继续回避新股申购,分 批次减持存量股票。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金于 2010 年 9 月 8 日正式成立。截止 2011 年 6 月 30 日,本基金份额净值为 0.992 元, 累计份额净值为 0.992 元。报告期,本基金本季度净值增长率为-0.60%,同期业绩比较基准收益率 为 0.90%。 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望三季度,通胀有望见顶,但回落幅度有待继续观察。国内经济增长可能继续在低位徘徊, 外围经济则面临较多的不确定性,美国经济复苏缓慢,欧债危机继续扩大。 基于对政策部分放松的预期,权益市场可能有波段性机会,但空间有限。转债中性偏积极, 需关注供给增加的短期压力。利率品种方面,随着资金面的改善,通胀回落,中长期金融债的配 置价值会逐渐显现。信用品种方面,偏负面因素多一些,供给压力较大,地方融资平台再融资风 险和区域偿债“短板”存在,信用利差有上行的压力,但同时高等级信用债仍可找到合适的配置 机会。三季度,本基金将继续着力于优化组合的信用和流动性结构。 本基金将在较低风险程度下,认真研究各个潜在投资领域的机会,稳健地做好配置策略,积 极而不激进,均衡投资,以三年封闭期的综合收益率较高为重要目标,力争为基金持有人获取合 理的投资收益。 第 6 页 共 10 页  华富强化回报债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 167,061,624.67 6.24 其中:股票 167,061,624.67 6.24 2 固定收益投资 2,319,787,785.92 86.67 其中:债券 2,319,787,785.92 86.67 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 101,900,352.85 3.81 其中:买断式回购的买入返 - - 售金融资产 银行存款和结算备付金合 5 49,564,423.79 1.85 计 6 其他资产 38,233,859.02 1.43 7 合计 2,676,548,046.25 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 6,827,682.40 0.34 B 采掘业 21,440,000.00 1.08 C 制造业 105,773,442.27 5.33 C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 8,885,000.00 0.45 C4 石油、化学、塑胶、塑料 - - C5 电子 - - C6 金属、非金属 14,147,000.00 0.71 C7 机械、设备、仪表 82,741,442.27 4.17 C8 医药、生物制品 - - C99 其他制造业 - - 电力、煤气及水的生产和供应 D 5,323,500.00 0.27 业 E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 22,932,000.00 1.16 G 信息技术业 2,346,000.00 0.12 H 批发和零售贸易 2,419,000.00 0.12 I 金融、保险业 - - J 房地产业 - - 第 7 页 共 10 页  华富强化回报债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 167,061,624.67 8.42 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值比 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 例(%) 1 002531 天顺风能 2,050,000 39,011,500.00 1.97 2 300161 华中数控 900,000 26,253,000.00 1.32 3 601006 大秦铁路 2,800,000 22,932,000.00 1.16 4 300157 恒泰艾普 670,000 21,440,000.00 1.08 5 002540 亚太科技 700,000 14,147,000.00 0.71 6 300165 天瑞仪器 514,000 12,634,120.00 0.64 7 002521 齐峰股份 500,000 8,885,000.00 0.45 8 601118 海南橡胶 554,195 6,827,682.40 0.34 9 600642 申能股份 1,050,000 5,323,500.00 0.27 10 601890 亚星锚链 225,615 3,260,136.75 0.16 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 49,750,000.00 2.51 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 1,631,206,910.00 82.22 5 企业短期融资券 160,011,000.00 8.07 6 中期票据 - - 7 可转债 478,819,875.92 24.14 8 其他 - - 9 合计 2,319,787,785.92 116.93 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 例(%) 1 113002 工行转债 1,660,790 196,753,791.30 9.92 2 113001 中行转债 1,573,960 166,178,696.80 8.38 3 110015 石化转债 975,350 105,191,497.50 5.30 4 122819 11 常城建 711,100 71,181,110.00 3.59 第 8 页 共 10 页  华富强化回报债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 11 莱芜开投 5 1180046 700,000 70,588,000.00 3.56 债 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 250,000.00 2 应收证券清算款 1,420,642.82 3 应收股利 882,000.00 4 应收利息 35,681,216.20 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 38,233,859.02 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净值比例 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) (%) 1 113002 工行转债 196,753,791.30 9.92 2 113001 中行转债 166,178,696.80 8.38 3 110078 澄星转债 7,500,219.30 0.38 第 9 页 共 10 页  华富强化回报债券型证券投资基金 2011 年第 2 季度报告 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例(%) 筹划重大资产重组事 1 300161 华中数控 26,253,000.00 1.32 项停牌 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况 单位:份 报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 - 报告期期间买入总份额 - 报告期期间卖出总份额 - 报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 - 报告期期末持有的封闭式基金份额占基金 - 总份额比例(%) 注:本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本封闭式基金 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、华富强化回报债券型证券投资基金基金合同 2、华富强化回报债券型证券投资基金托管协议 3、华富强化回报债券型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富强化回报债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 7.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 7.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查 阅。 第 10 页 共 10 页