万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012年第四季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2012年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注:本基金成立于2005年7月15日,建仓期为半年,建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序 对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配 对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2012年4季度市场整体出现先抑后扬的格局,尤其在12月份出现了久违的大幅反弹,当季上证指数上涨8.77%,巨潮服务指数上涨5.70%,从指数表现来看,巨潮服务指数在此期间的上涨幅度远低于上证指数。在12年4季度,随着月底经济指标的逐步好转,国内经济已经显现出较为明显的企稳迹象,但市场对于其持续性仍较为担忧,且对于政府换届而带来的政策变化不确定性增加,从而对于市场信心不足,丧失了做多的动力,在12月份前市场仍处于极度弱势的状态,投资机会较少,而在年底前下届政府明确下一阶段将利用城镇化发展来推动国内经济增长的政策方向后,使长期被压抑的做多情绪得到宣泄,市场在短期内出现了恢复性的反弹。而欧洲债务危机的暂时缓解和美国经济确定性复苏也为国内股票市场的反弹提供了一个良好的外部环境,另外,在国内不断放开QFII额度的政策刺激下,海外资金对于推动A股市场走出长期下跌趋势也起到了一定的作用。 在12年4季度出于对于国内经济将会逐渐好转,股票市场将出现超跌反弹的判断,公用基金在4季度初对于组合的股票持仓比例进行了提高,而由于此后市场的短期表现与个人判断出现了背离,从而承受了一段时期的市场下跌,但在最后一个月验证了前期判断,从而使组合享受到了市场反弹带来的收益率提升。而在市场经历了短期大幅反弹的当前时点,认为需要对于接下来的市场形势进行重新分析判断,尤其对于经济的恢复程度和速度需要进行进一步的分析,因此在2013年的1季度,本基金将采取较为稳健的投资策略,同时也会密切关注接下来的投资机会,尤其是行业板块的整体性机会,以为持有人创造绝对收益,并利用市场趋势向好之际,争取创造更多的超额收益。在具体的投资运作上,本基金对于成分股将采取行业配置优先的原则,对于在今年内经营形势有确定性转好趋势的行业进行超配,在此基础上再从中优选出基本面突出的公司个股,作为超配的具体标的,争取在行业配置和个股选择上能够超越基准 对于非成分股,将仍采取前期已被验证较为有效的投资策略,即以实现绝对收益为投资原则,并争取为组合创造超额收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为0.5558元,本报告期份额净值增长率为3.52%,同期业绩比较基准增长率为4.64%。 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 从当前已经公布的各项经济数据显示,国内经济的去库存过程已经进入尾声,但并不意味着库存周期的恢复阶段即将到来。但是,认为经济至少可以在这一位置上保持稳定,使生产面和需求面同步,主要产品价格和工业增速至少不会再快速下滑。在微观层面的表现来看,2012年4季度企业盈利有一定程度的环比改善,但是这种改善受制于产能周期下降阶段的影响,整体力度有限。在资金方面,根据央行公布的数据,国内全社会流动性在12年4季度维持平稳,房地产、民间融资等主要风险资产竞争性配置品种的收益还看不到上行预期,而固定资产投资由于预期回报问题也不会对资金造成足够的吸引,因为股票市场的相对吸引力在改善。 整体来看,预计2013年企业盈利将温和回升,流动性处于中性水平,市场整体将较2012年有较大改善,在行情初期投资者风险偏好还未有大幅提高的状况下,资产配置倾向于低估值板块。从市场动力来看,明年行情将由盈利改善而非流动性改善推动,因此从中期盈利改善的角度,认为相关的中游制造业和金融地产行业将会有较好表现 另外,由于国内周期品库存已经降至中性水平,周期性行业表现有望优于消费。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 指数投资按行业分类的股票投资组合 ■ 5.2.2 积极投资按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.3.2 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本报告期末本基金未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本报告期末本基金未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本报告期末本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本报告期末本基金未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.8.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况 5.8.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 ■ 7.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人网站: 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司 2013年1月22日 基金简称 万家公用事业行业股票(LOF) 基金主代码 161903 基金运作方式 契约型上市开放式基金(LOF) 基金合同生效日 2005年7月15日 报告期末基金份额总额 1,091,203,308.05份 投资目标 本基金主要运用增强型指数化投资方法,通过主要投资于国内与居民日常生活息息相关的公用事业上市公司所发行的股票,谋求基金资产的长期稳定增值 投资策略 本基金采用指数优化投资方法,基于巨潮公共服务指数成份股的盈利状况、分红水平、价值评估等方面作为研究因素,实施指数增强投资管理,寻找高质量的公用事业上市公司构造股票投资组合,力求实现较高的当期收益和稳健的资本增值。 业绩比较基准 80%×巨潮公共服务指数收益率+20%×同业存款利率 风险收益特征 本基金是一只指数增强股票型基金,主要投资于国内与居民日常生活息息相关的公用事业上市公司股票,长期平均的预期风险和收益高于混合型基金或债券型基金。 基金管理人 万家基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2012年10月1日至2012年12月31日) 1.本期已实现收益 -14,828,095.82 2.本期利润 17,857,340.07 3.加权平均基金份额本期利润 0.0207 4.期末基金资产净值 606,481,112.45 5.期末基金份额净值 0.5558 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 3.52% 1.02% 4.64% 0.90% -1.12% 0.12% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 朱颖 本基金基金经理、万家双引擎灵活配置基金基金经理 2011年11月11日 - 6年 硕士学位,2006年10月加入万家基金管理有限公司,曾担任行业分析师,基金经理助理。 吴印 本基金基金经理、万家双引擎基金基金经理、万家精选股票型基金基金经理 2011年6月8日 - 6年 硕士学位,2006年加入万家基金,曾担任研究发展部行业分析师、基金经理助理。 马云飞 本基金基金经理、万家精选基金基金经理 2012年2月4日 - 7年 硕士学位,曾就职于国投瑞银基金管理有限公司、齐鲁证券有限责任公司。2011年6月起加入万家基金管理有限公司。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 488,902,074.50 77.01 其中:股票 488,902,074.50 77.01 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 144,344,219.40 22.74 6 其他资产 1,583,153.37 0.25 7 合计 634,829,447.27 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 161,101,885.63 26.56 C 制造业 - - C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 - - C5 电子 - - C6 金属、非金属 - - C7 机械、设备、仪表 - - C8 医药、生物制品 - - C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 94,909,562.26 15.65 E 建筑业 2,093,000.00 0.35 F 交通运输、仓储业 31,092,075.06 5.13 G 信息技术业 17,211,912.50 2.84 H 批发和零售贸易 - - I 金融、保险业 - - J 房地产业 21,855,851.93 3.60 K 社会服务业 24,306,493.20 4.01 L 传播与文化产业 38,469,038.74 6.34 M 综合类 7,026,974.20 1.16 合计 398,066,793.52 65.64 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 29,641,850.70 4.89 C0 食品、饮料 17,803,012.50 2.94 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 - - C5 电子 - - C6 金属、非金属 - - C7 机械、设备、仪表 - - C8 医药、生物制品 11,838,838.20 1.95 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 46,343,667.88 7.64 H 批发和零售贸易 - - I 金融、保险业 - - J 房地产业 14,849,762.40 2.45 K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 90,835,280.98 14.98 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 601088 中国神华 910,000 23,068,500.00 3.80 2 601006 大秦铁路 3,300,000 22,308,000.00 3.68 3 000826 桑德环境 951,219 21,868,524.81 3.61 4 600256 广汇能源 1,333,487 21,855,851.93 3.60 5 601857 中国石油 2,190,000 19,797,600.00 3.26 6 600900 长江电力 2,730,000 18,755,100.00 3.09 7 600028 中国石化 2,600,000 17,992,000.00 2.97 8 600011 华能国际 2,419,919 17,278,221.66 2.85 9 600050 中国联通 3,895,975 13,635,912.50 2.25 10 600637 百视通 822,341 13,050,551.67 2.15 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 002052 同洲电子 4,103,180 39,226,400.80 6.47 2 600305 恒顺醋业 1,095,570 17,803,012.50 2.94 3 000006 深振业A 2,999,952 14,849,762.40 2.45 4 002219 独一味 833,721 11,838,838.20 1.95 5 600706 曲江文旅 619,971 7,117,267.08 1.17 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,500,000.00 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 48,324.96 5 应收申购款 34,828.41 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,583,153.37 报告期期初基金份额总额 858,250,088.82 报告期期间基金总申购份额 243,036,051.81 减:报告期期间基金总赎回份额 10,082,832.58 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) - 报告期期末基金份额总额 1,091,203,308.05 5、万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2012年第四季度报告原文。6、万家基金管理有限公司董事会决议。 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF) 2012年第四季度报告 2012年12月31日 基金管理人:万家基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:2013年1月22日