万家增强收益债券型证券投资基金2012年第一季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2012年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注:本基金成立于2004年9月28日,于2007年9月29日转型为债券型基金,转型后建仓期为半年,建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序 对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配 对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 一季度,整个市场的资金面逐步宽松,cpi明显回落至3%-4%的区间,经济增速缓慢下滑,但是PMI等数据出现了一些积极信号,货币政策也正式进行了预调微调,基本上向着偏松的方向。在这种情况下,低评级债券包括城投债表现比较抢眼,从无人问津到交投火爆,市场资金开始追逐高收益品种。而高等级债券由于过低的收益率、过低的期限利差及市场对未来宏观走势判断不明,其收益率较年初回调40-50bp左右。 本基金在一季度把握住了高评级债的减持机会,在较低的收益率下将高评级长久期品种全部卖出。但是随后对低评级的品种如城投债,在担心流动性的问题下没有提前布局,只是在低评级债券涨起来后跟风买入一些公司债和城投债,仓位也没有特别重。权益类品种方面,由于对股市看不清楚故权益投资比较谨慎。整体来看,本基金一季度净值表现中规中矩,做到了为持有人获得绝对收益。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为1.0657元,本报告期份额净值增长率为2.29%,同期业绩比较基准增长率为0.66%。 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 二季度,预计市场会处于一个震荡走势。基本面上看,走势比较纠结。经济数据近期有继续好转迹象,PMI整体和分项都不错。不过就PMI数据而言,一方面有季节性因素,另一方面汇丰PMI并不是很好,所以对PMI感觉还应继续观察。此外从微观的中小企业的经营情况看,并没有看出经济走势比较乐观。3月CPI数据有点超出预期,虽然二季度cpi肯定会继续下滑,但是这个数据会抬升今年的通胀中枢预期,从而限制货币政策的空间。总体而言,下一步基本面走势比较难以判断,可能就是如政府所言稳字当头,处于一个震荡的走势。 下一步,由于市场难以有趋势性的机会,债市将主要靠吃票息为主。投资策略上,未来会挑选资质合适的3年左右的债进行增持。另外城投债也会选取合适的品种参与。但整体上不会对债券投资进行很大的杠杆操作。高评级的债会择机波段操作。权益类品种,由于认为市场是一个震荡走势,因此只在回调的时候看情况参与。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1备查文件目录 ■ 7.2存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人网站: www.wjasset.com 7.3查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司 2012年4月24日 基金简称 万家增强收益债券 基金主代码 161902 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年9月28日 报告期末基金份额总额 433,612,013.29份 投资目标 在满足基金资产良好流动性的前提下,谋求基金资产的稳健增值。 投资策略 本基金在构建债券投资组合时合理评估收益性、流动性和信用风险,追求基金资产的长期稳定增值。并通过新股申购和投资于相对价值被低估的成长型股票谋取增强收益。 业绩比较基准 中证全债指数 风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票型和混合型基金,高于货币市场基金。 基金管理人 万家基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2012年1月1日至2012年3月31日) 1.本期已实现收益 9,605,056.48 2.本期利润 11,685,788.77 3.加权平均基金份额本期利润 0.0253 4.期末基金资产净值 462,081,128.77 5.期末基金份额净值 1.0657 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 2.29% 0.14% 0.66% 0.07% 1.63% 0.07% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 孙驰 本基金基金经理、万家货币基金基金经理 2011年3月19日 - 4年 硕士学位,曾任中海信托股份有限公司投资经理。2010年4月加入万家基金管理有限公司,曾担任固定收益研究员、基金经理助理。 李泽祥 本基金基金经理 2011年6月28日 - 4年 博士学位,曾就职于攀枝花钢铁公司。2008年3月起加入万家基金管理有限公司,曾担任研究发展部宏观策略分析师和钢铁、汽车行业分析师、基金经理助理。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 5,500.00 0.00 其中:股票 5,500.00 0.00 2 固定收益投资 486,912,329.30 85.36 其中:债券 486,912,329.30 85.36 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 54,000,281.00 9.47 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 16,357,914.24 2.87 6 其他资产 13,169,710.56 2.31 7 合计 570,445,735.10 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 5,500.00 0.00 C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 - - C5 电子 - - C6 金属、非金属 - - C7 机械、设备、仪表 5,500.00 0.00 C8 医药、生物制品 - - C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 - - I 金融、保险业 - - J 房地产业 - - K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 5,500.00 0.00 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 002668 奥马电器 500 5,500.00 0.00 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 19,001,900.00 4.11 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 318,358,279.20 68.90 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 112,044,000.00 24.25 7 可转债 37,508,150.10 8.12 8 其他 - - 9 合计 486,912,329.30 105.37 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 126011 08石化债 350,000 32,651,500.00 7.07 2 113001 中行转债 343,950 32,578,944.00 7.05 3 122778 11建发债 300,000 30,900,000.00 6.69 4 1282054 12中核股MTN1 300,000 30,114,000.00 6.52 5 1282072 12宁熊猫MTN1 300,000 29,997,000.00 6.49 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 800,000.00 2 应收证券清算款 357,500.00 3 应收股利 - 4 应收利息 6,487,310.56 5 应收申购款 5,524,900.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 13,169,710.56 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113001 中行转债 32,578,944.00 7.05 2 110013 新钢转债 2,043,200.00 0.44 3 110017 中海转债 1,842,488.90 0.40 4 110016 川投转债 264,432.00 0.06 5 110011 歌华转债 153,085.20 0.03 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明 1 002668 奥马电器 5,500.00 0.00 网上新股申购锁定 报告期期初基金份额总额 579,622,679.89 报告期期间基金总申购份额 79,288,111.73 减:报告期期间基金总赎回份额 225,298,778.33 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) - 报告期期末基金份额总额 433,612,013.29 5、万家增强收益债券型证券投资基金2012年第一季度报告原文6、万家基金管理有限公司董事会决议 万家增强收益债券型证券投资基金 2012年第一季度报告 2012年3月31日 基金管理人:万家基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2012年4月24日