易方达标普 500 指数证券投资基金（LOF） 2019 年第 4 季度报告 2019 年 12 月 31 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年一月十八日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达标普 500 指数（QDII-LOF） 场内简称 标普 500 基金主代码 161125 交易代码 161125 基金运作方式 契约型、上市开放式（LOF） 基金合同生效日 2016 年 12 月 2 日 报告期末基金份额总额 161,736,153.89 份 紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度及跟踪 投资目标 误差的最小化。 投资策略 作为追踪标普 500 指数的被动式海外指数基金， 本基金采用完全复制法，力求追踪误差最小化。 业绩比较基准 标普 500 指数收益率（使用估值汇率折算）×95%+ 活期存款利率（税后）×5% 本基金属股票指数基金，预期风险与收益水平高 于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金 主要采用组合复制策略和适当的替代性策略实现 风险收益特征 对标的指数的紧密跟踪，具有与标的指数相似的 风险收益特征。 本基金主要投资美国证券市场，需承担汇率风险 以及境外市场的风险。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 英文名称：无 境外投资顾问 中文名称：无 英文名称：State Street Bank and Trust Company 境外资产托管人 中文名称： 道富银行 注：易方达标普 500 指数（QDII-LOF）含人民币份额（份额代码：161125） 及美元现汇份额（份额代码：003718），交易代码仅列示人民币份额代码。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2019 年 10 月 1 日-2019 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 484,074.46 2.本期利润 12,178,458.84 3.加权平均基金份额本期利润 0.0921 4.期末基金资产净值 231,197,659.90 5.期末基金份额净值 1.4295 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 准差② 收益率 标准差 ③ ④ 过去三个 6.79% 0.56% 6.70% 0.55% 0.09% 0.01% 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达标普 500 指数证券投资基金（LOF） 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2016 年 12 月 2 日至 2019 年 12 月 31 日) 注：1.本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。 2.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 42.95% ，同期业绩 比较基准收益率为 46.48%。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金的基金经理、易方达中 新加坡籍， 证海外中国互联网 50 交易型 硕 士 研 究 开放式指数证券投资基金联 生，具有基 接基金的基金经理、易方达中 金 从 业 资 证海外中国互联网 50 交易型 格。曾任皇 开放式指数证券投资基金的 家加拿大银 基金经理、易方达原油证券投 行托管部核 资基金（QDII）的基金经理、 算专员，美 易方达日兴资管日经 225 交 国道富集团 易型开放式指数证券投资基 Middle 金（QDII）的基金经理、易方 Office 中台 达纳斯达克 100 指数证券投 交易支持专 资基金（LOF）的基金经理、 员，巴克莱 易方达黄金交易型开放式证 资产管理公 FAN 券投资基金联接基金的基金 司悉尼金融 BING 经理、易方达黄金交易型开放 2017-03-2 - 14 年 数据部高级 (范 式证券投资基金的基金经理、 5 金融数据分 冰) 易方达标普医疗保健指数证 析员、悉尼 券投资基金（LOF）的基金经 金融数据部 理、易方达标普信息科技指数 主管、新加 证券投资基金（LOF）的基金 坡金融数据 经理、易方达标普生物科技指 部主管，贝 数证券投资基金（LOF）的基 莱德集团金 金经理、易方达标普全球高端 融数据运营 消费品指数增强型证券投资 部 部 门 经 基金的基金经理、易方达 理、风险控 MSCI中国A股国际通交易型 制与咨询部 开放式指数证券投资基金发 客户经理、 起式联接基金的基金经理、易 亚太股票指 方达MSCI中国A 股国际通交 数基金部基 易型开放式指数证券投资基 金经理。 金的基金经理 刘树 本基金的基金经理、易方达中 2018-08-1 - 12 年 硕 士 研 究 荣 证 800 交易型开放式指数证 1 生，具有基 券投资基金发起式联接基金 金 从 业 资 的基金经理、易方达中证 800 格。曾任招 交易型开放式指数证券投资 商银行资产 基金的基金经理、易方达中小 托管部基金 板指数证券投资基金（LOF） 会计，易方 （原易方达中小板指数分级 达基金管理 证券投资基金）的基金经理、 有限公司核 易方达银行指数分级证券投 算部基金核 资基金的基金经理、易方达香 算专员、指 港恒生综合小型股指数证券 数与量化投 投资基金（LOF）的基金经理、 资部运作支 易方达生物科技指数分级证 持专员、基 券投资基金的基金经理、易方 金 经 理 助 达深证 100 交易型开放式指 理、易方达 数证券投资基金联接基金的 深证成指交 基金经理、易方达深证 100 交 易型开放式 易型开放式指数基金的基金 指数证券投 经理、易方达上证中盘交易型 资基金基金 开放式指数证券投资基金联 经理、易方 接基金的基金经理、易方达上 达深证成指 证中盘交易型开放式指数证 交易型开放 券投资基金的基金经理、易方 式指数证券 达创业板交易型开放式指数 投资基金联 证券投资基金联接基金的基 接基金基金 金经理、易方达创业板交易型 经理。 开放式指数证券投资基金的 基金经理、易方达并购重组指 数分级证券投资基金的基金 经理、易方达标普医疗保健指 数证券投资基金（LOF）的基 金经理、易方达标普信息科技 指数证券投资基金（LOF）的 基金经理、易方达标普生物科 技指数证券投资基金（LOF） 的基金经理 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期” 为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离 任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金未聘请境外投资顾问。 4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.4公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人努力通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了相应的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，通过投资交易系统中的公平交易模块，同时依据境外市场的交易特点规范交易委托方式，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 28 次，其中27 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 回顾 2019 年四季度，美国经济数据出现一些反复，11 月份的消费数据超预 期，失业率持续下降，但制造业和非制造业 PMI 继续放缓，降至荣枯线以下。10 月份美联储再次降息 25bps，并重启国债购买计划和日常性的回购操作。美国众议院通过特朗普弹劾条款，特朗普成为美国历史上第三位被弹劾的在任总统。中美贸易谈判取得一定进展，双方暂停原定于 12 月 15 日加征的关税；第一阶段谈判达成，并预计在 2020 年 1 月份正式签署。受中美贸易谈判利好刺激，美股在四季度走强，再创历史新高。 作为追踪标普 500 指数的被动式海外指数基金，本基金采用完全复制法，力 求追踪误差最小化。截至报告期末，本基金份额净值为 1.4295 元，本报告期份额净值增长率为 6.79%，同期业绩比较基准收益率为 6.70%，年化跟踪误差0.245%，在合同规定的目标控制范围之内。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（人民币元） 的比例（%） 1 权益投资 213,591,554.50 89.39 其中：普通股 207,598,911.06 86.88 存托凭证 - - 优先股 - - 房地产信托 5,992,643.44 2.51 2 基金投资 4,509,973.78 1.89 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买 入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 银行存款和结算备付 7 金合计 17,148,365.91 7.18 8 其他资产 3,706,563.93 1.55 9 合计 238,956,458.12 100.00 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 美国 213,591,554.50 92.38 合计 213,591,554.50 92.38 注：1.国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定。 2.ADR、GDR 按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 能源 9,252,131.80 4.00 材料 5,600,593.48 2.42 工业 19,218,400.28 8.31 非必需消费品 20,701,598.09 8.95 必需消费品 15,399,038.73 6.66 保健 30,443,210.46 13.17 金融 27,676,564.47 11.97 信息技术 49,795,222.79 21.54 电信服务 22,339,904.47 9.66 公用事业 7,013,617.54 3.03 房地产 6,151,272.39 2.66 合计 213,591,554.50 92.38 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 所 公司 所属 占基金 在 国家 数量 公允价值 序 公司名称（英 名称 证券代 证 资产净 号 文） （中 码 （人民币 值比例 （地 （股） 元） 文） 券 （％） 市 区) 场 纳 斯 达 AAPL 克 1 Apple Inc - US 证 美国 4,832 9,898,647.38 4.28 券 交 易 所 纳 斯 达 Microsoft MSFT 克 2 Corp - US 证 美国 8,826 9,709,895.13 4.20 券 交 易 所 纳 斯 达 GOOGL 克 US 证 美国 346 3,232,972.97 1.40 券 交 易 3 Alphabet Inc - 所 纳 斯 达 GOOG 克 US 证 美国 345 3,217,925.03 1.39 券 交 易 所 纳 斯 Amazon.com AMZN 达 4 Inc - US 克 美国 481 6,200,523.58 2.68 证 券 交 易 所 纳 斯 达 克 5 Facebook Inc - FB US 证 美国 2,784 3,986,312.30 1.72 券 交 易 所 纽 约 Berkshire BRK/B 证 6 Hathaway Inc - US 券 美国 2,263 3,575,787.35 1.55 交 易 所 纽 约 JPMorgan 证 7 Chase & Co - JPM US 券 美国 3,628 3,528,165.71 1.53 交 易 所 纽 约 Johnson & 证 8 Johnson - JNJ US 券 美国 3,045 3,098,647.71 1.34 交 易 所 纽 约 证 9 Visa Inc - V US 券 美国 1,980 2,595,439.40 1.12 交 易 所 纽 Procter & 约 10 Gamble - PG US 证 美国 2,885 2,513,779.49 1.09 Co/The 券 交 易 所 注：此处所用证券代码的类别是当地市场代码。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 序 衍生品类别 衍生品名称 公允价值 占基金资产 号 （人民币 净值比例（%） 元） 1 股指期货 S&P500 EMINI FUT - - Mar 20 注：按照期货每日无负债结算的结算规则，根据《基金股指期货投资会计业务核算细则(试行)》及《企业会计准则-金融工具列报》的相关规定，“其他衍生工具-期货投资”与“证券清算款-期货每日无负债结算暂收暂付款”，符合金融资产与金融负债相抵销的条件，故将“其他衍生工具-期货投资”的期末公允价值以抵销后的净额列报，净额为零。期货投资的公允价值变动金额为-13,446.63 元，已包含在结算备付金中。 5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 占基金 序 基 金 运作 公允价值 资产净 基金名称 管理人 （人民币 号 类型 方式 元） 值比例 （%） 1 iShares Core ETF 开放 BlackRock Fund 4,509,973.78 1.95 S&P 500 ETF 式 Advisors 5.10 投资组合报告附注 5.10.12019 年 3 月 22 日，欧洲反垄断机构欧盟委员会因谷歌违反“在线搜索广 告规定”，屏蔽竞争对手的广告，对其开出 14.9 亿欧元罚款。 2019 年 4 月 11 日，土耳其个人数据保护局对 FACEBOOK 漏洞泄露用户数据的 行为处以 165 万土耳其里拉的罚款。 2019 年 5 月 16 日，欧洲反垄断机构欧盟委员会因外汇市场合谋行为对包含摩根 大通在内的五家银行罚款 10.7 亿欧元。 2019 年 7 月 24 日，美国联邦贸易委员会对 FACEBOOK 滥用用户数据的行为处 以 50 亿美元的罚款。 2019 年 11 月 25 日，苹果公司由于违反美国制裁法规，被处以 46.7 万美元的罚 款。 2019 年 12 月 20 日，谷歌因存在不公平竞争行为被法国反垄断机构处以 1.67 亿 美元的罚款。 本基金为指数型基金，上述股票系标的指数成份股，上述股票的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除谷歌、摩根大通、Facebook、苹果外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 338,415.46 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 179,102.31 4 应收利息 1,584.01 5 应收申购款 3,187,462.15 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,706,563.93 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 122,462,467.87 报告期基金总申购份额 56,066,513.03 减：报告期基金总赎回份额 16,792,827.01 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 161,736,153.89 注：本基金份额变动含易方达标普 500 指数（QDII-LOF）人民币份额及美 元现汇份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会准予易方达标普 500 指数证券投资基金（LOF）注册的文件； 2.《易方达标普 500 指数证券投资基金（LOF）基金合同》； 3.《易方达标普 500 指数证券投资基金（LOF）托管协议》； 4.基金管理人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二〇年一月十八日