易方达标普500指数证券投资基金（LOF） 2017年第1季度报告 2017年3月31日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年四月二十一日 第1页共15页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达标普500指数（QDII-LOF） 场内简称 标普500 基金主代码 161125 交易代码 161125 基金运作方式 契约型、上市开放式（LOF） 基金合同生效日 2016年12月2日 报告期末基金份额总额 562,300,155.64份 投资目标 紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度及跟踪 误差的最小化。 投资策略 作为追踪标普500指数的被动式海外指数基金， 本基金采用完全复制法，力求追踪误差最小化。 业绩比较基准 标普500指数收益率（使用估值汇率折算）×95%+ 活期存款利率（税后）×5% 本基金属股票指数基金，预期风险与收益水平高 于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金 风险收益特征 主要采用组合复制策略和适当的替代性策略实现 对标的指数的紧密跟踪，具有与标的指数相似的 风险收益特征。本基金主要投资美国证券市场， 需承担汇率风险以及境外市场的风险。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 境外投资顾问 英文名称：无 中文名称：无 境外资产托管人 英文名称：StateStreetBankand TrustCompany 中文名称：道富银行 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2017年1月1日-2017年3月31日) 1.本期已实现收益 -3,584,207.02 2.本期利润 14,158,933.83 3.加权平均基金份额本期利润 0.0261 4.期末基金资产净值 580,645,299.56 5.期末基金份额净值 1.0326 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个 2.71% 0.43% 4.71% 0.46% -2.00% -0.03% 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比 较基准收益率变动的比较 易方达标普500指数证券投资基金（LOF） 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2016年12月2日至2017年3月31日) 注：1.本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。 2.本基金合同于2016年12月2日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。 3.按基金合同和招募说明书的约定，自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同（第十三部分二、投资范围，三、投资策略和四、投资限制）的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内。 4.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为3.26% ，同期业绩比较基准收益率为7.49%。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金的基金经理、易方达中 证500交易型开放式指数证 券投资基金的基金经理、易方 达黄金交易型开放式证券投 博 士 研 究 资基金联接基金的基金经理、 生，曾任中 易方达黄金交易型开放式证 国金融期货 券投资基金的基金经理、易方 交易所股份 达沪深300交易型开放式指 有限公司研 数发起式证券投资基金联接 发 部 研 究 林伟 基金的基金经理、易方达沪深 2016-12-0 员，易方达 斌 300交易型开放式指数发起式 2 - 9年 基金管理有 证券投资基金的基金经理、易 限公司指数 方达标普医疗保健指数证券 与量化投资 投资基金(LOF)的基金经理、 部量化研究 易方达标普信息科技指数证 员、基金经 券投资基金(LOF)的基金经 理助理兼指 理、易方达标普生物科技指数 数量化研究 证券投资基金(LOF)的基金经 员。 理、易方达资产管理（香港） 有限公司基金经理、量化基金 组合部副总经理 本基金的基金经理、易方达原 硕 士 研 究 油证券投资基金(QDII)的基 生，曾任易 金经理、易方达香港恒生综合 方达基金管 小型股指数证券投资基金 理有限公司 张胜 (LOF)的基金经理、易方达上 2016-12-0 - 12年 机构理财部 记 证中盘交易型开放式指数证 6 研究员、机 券投资基金联接基金的基金 构理财部投 经理、易方达上证中盘交易型 资 经 理 助 开放式指数证券投资基金的 理、基金经 基金经理、易方达恒生中国企 理助理、研 业交易型开放式指数证券投 究部行业研 资基金联接基金的基金经理、 究员、易方 易方达恒生中国企业交易型 达沪深 300 开放式指数证券投资基金的 交易型开放 基金经理、易方达标普医疗保 式指数发起 健指数证券投资基金(LOF)的 式证券投资 基金经理、易方达标普信息科 基金联接基 技指数证券投资基金(LOF)的 金 基 金 经 基金经理、易方达标普生物科 理、指数与 技指数证券投资基金(LOF)的 量化投资部 基金经理、易方达标普全球高 总 经 理 助 端消费品指数增强型证券投 理。 资基金的基金经理、易方达 50指数证券投资基金的基金 经理、易方达资产管理（香港） 有限公司基金经理、指数与量 化投资部副总经理 硕士 研 究 生，曾任皇 家加拿大银 行托管部核 本基金的基金经理、易方达中 算专员，美 证海外中国互联网50交易型 国道富集团 开放式指数证券投资基金的 Middle 基金经理、易方达原油证券投 Office 中台 资基金(QDII)的基金经理、易 交易支持专 方达黄金交易型开放式证券 员，巴克莱 投资基金联接基金的基金经 资产管理公 理、易方达黄金交易型开放式 司悉尼金融 证券投资基金的基金经理、易 2017-03-2 数据部高级 范冰 方达标普医疗保健指数证券 5 - 12年 金融数据分 投资基金(LOF)的基金经理、 析员、主管， 易方达标普信息科技指数证 新加坡金融 券投资基金(LOF)的基金经 数 据 部 主 理、易方达标普生物科技指数 管，贝莱德 证券投资基金(LOF)的基金经 集团金融数 理、易方达标普全球高端消费 据运营部部 品指数增强型证券投资基金 门经理、风 的基金经理 险控制与咨 询部客户经 理、亚太股 票指数基金 部基 金 经 理。 注：1.此处的“离任日期”为公告确定的解聘日期，林伟斌的“任职日期”为基金合同生效之日，范冰、张胜记的“任职日期”为公告确定的聘任日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金没有请境外投资顾问。4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.4公平交易专项说明 4.4.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人努力通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了相应的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，同时依据境外市场的交易特点规范交易委托方式，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.4.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析 回顾2017年一季度，对美国市场乃至全球市场影响最大的两个因素是特朗普上任后的政策进展和美联储的货币政策。整体来看，2016年12月美联储鹰派加息之后，对特朗普新政的预期和对经济基本面向好的信心推动美股上涨。在经历了1月20日特朗普上任后密集的政策兑现期后，“特朗普行情”动能开始出现放缓甚至局部逆转的迹象。3月16日美联储再度加息，符合市场预期，美联储主席耶伦的言论较为温和，在对未来加息路径的前瞻指引上也偏鸽派。特朗普政策方面，1万亿美元基建计划由于政策推行的潜在阻力较大，政策落地时间或许会在2017 年下半年；医改提案未对奥巴马医改法案做太大修改，在共和党内部产生巨大分歧，未能成功通过众议院批准，特朗普近阶段不会再在医改上做过多努力，而可能在2017年晚些时候提出新的方案；在医改提案失败后，特朗普政府将主要推动税收改革的实施，而税改最大的问题在于如何解决庞大的财政赤字。标普500指数（美元）一季度上涨5.53%，美国货币和特朗普政策的不确定性是波动的主要来源。人民币对美元汇率从年初的高点回落，逐步企稳。 作为追踪标普500指数的被动式海外指数基金，本基金采用完全复制法，力求追踪误差最小化。 4.5.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.0326 元，本报告期份额净值增长率为2.71%，同期业绩比较基准收益率为4.71%，跟踪误差2.432%。因本报告期包含了基金合同规定的建仓期，故跟踪误差等指标仍在调整之中。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 533,671,101.64 91.64 其中：普通股 518,419,447.11 89.02 存托凭证 - - 优先股 - - 房地产信托 15,251,654.53 2.62 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买 入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 银行存款和结算备付 7 金合计 44,587,376.00 7.66 8 其他资产 4,072,197.07 0.70 9 合计 582,330,674.71 100.00 5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 美国 533,671,101.64 91.91 合计 533,671,101.64 91.91 注：1.国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定。 2.ADR、GDR按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 能源 34,986,936.10 6.03 材料 15,144,943.83 2.61 工业 53,938,019.05 9.29 非必需消费品 65,768,263.81 11.33 必需消费品 49,803,068.88 8.58 保健 74,362,416.61 12.81 金融 76,800,725.81 13.23 信息技术 117,736,730.35 20.28 电信服务 12,690,360.47 2.19 公用事业 16,913,871.77 2.91 房地产 15,525,764.96 2.67 合计 533,671,101.64 91.91 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 所 公司 在 所属 占基金 序 公司名称（英 名称 证券代 证 国家 数量 公允价值（人 资产净 号 文） （中 码 券 （地 （股） 民币元） 值比例 文） 市 区) （％） 场 纳 斯 达 AAPL 克 1 Apple Inc - US 证 美国 20,038 19,860,732.59 3.42 券 交 易 所 纳 斯 达 Microsoft MSFT 克 2 Corp - US 证 美国 29,583 13,442,157.19 2.32 券 交 易 所 纳 斯 达 Amazon.com AMZN 克 3 Inc - US 证 美国 1,500 9,174,758.13 1.58 券 交 易 所 Exxon Mobil XOM 纽 4 Corp - US 约 美国 15,777 8,926,809.50 1.54 证 券 交 易 所 纽 约 Johnson & 证 5 Johnson - JNJ US 券 美国 10,350 8,893,835.89 1.53 交 易 所 纳 斯 达 克 6 Facebook Inc - FBUS 证 美国 8,906 8,728,285.80 1.50 券 交 易 所 纽 约 Berkshire BRK/B 证 7 Hathaway - US 券 美国 7,224 8,307,421.74 1.43 Inc 交 易 所 纽 约 JPMorgan JPM 证 8 Chase&Co - US 券 美国 13,614 8,250,553.85 1.42 交 易 所 纽 约 General 证 9 ElectricCo - GEUS 券 美国 33,658 6,920,055.85 1.19 交 易 所 纽 10 AT&TInc - TUS 约 美国 23,364 6,697,662.44 1.15 证 券 交 易 所 注：此处所用证券代码的类别是当地市场代码。5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。5.10投资组合报告附注 5.10.12016年11月，美国证券交易委员会宣布，摩根大通同意支付总计2.64亿 美元的罚款，以和解对于其在中国及其他亚洲国家雇佣政府高官或客户的亲属朋 友的指控。 2017年1月，摩根大通承认其在2015年5月操纵汇率的罪名，公司同意向美国 司法部支付5.5亿美元罚款。 本基金为指数型基金，上述股票系标的指数成份股，上述股票的投资决策程序符 合公司投资制度的规定。除摩根大通外，本基金投资的前十名证券的发行主体本 期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚 的情形。 5.10.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 496,790.85 4 应收利息 8,167.09 5 应收申购款 3,567,239.13 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,072,197.07 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 565,325,506.64 报告期基金总申购份额 56,913,205.08 减：报告期基金总赎回份额 59,938,556.08 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 562,300,155.64 注：本基金份额变动含易方达标普500指数（QDII-LOF）人民币份额及美元现汇份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金 投资 情况 者类 持有基金份额比 份额 别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比 20%的时间区间 1 2017年1月1日至 350,014,7 - - 350,014,750 62.25 机构 2017年3月31日 50.00 .00 % 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过 20%的情况，由此可能导致的 特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对 基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时变现基金资 产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金 资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合 同等情形。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1.中国证监会准予易方达标普 500 指数证券投资基金（LOF）注册的文件； 2.《易方达标普 500 指数证券投资基金（LOF）基金合同》； 3.《易方达标普 500 指数证券投资基金（LOF）托管协议》； 4.基金管理人业务资格批件和营业执照。9.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一七年四月二十一日