易方达黄金主题证券投资基金(LOF)2013 年第 4 季度报告易方达黄金主题证券投资基金(LOF) 2013 年第 4 季度报告 2013 年 12 月 31 日 基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一四年一月二十一日 第 1 页 共 12 页 易方达黄金主题证券投资基金(LOF)2013 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 1月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 场外:易方达黄金主题(QDII-LOF-FOF);场内:基金简称 易基黄金 基金主代码 161116 交易代码 161116 基金运作方式 契约型、上市开放式(LOF) 基金合同生效日 2011年5月6日 报告期末基金份额总额 613,588,631.42份 投资目标 本基金追求基金资产的长期稳定增值。 本基金主要通过对国际黄金价格中长期趋势的判 断,深入研究黄金价格趋势、黄金采掘企业盈利和投资策略 估值水平变化,以及考察其他品种的风险收益特征 的基础上,进行黄金ETF、黄金股票类资产以及其他 易方达黄金主题证券投资基金(LOF)2013 年第 4 季度报告 资产的比例配置。 以伦敦黄金市场下午定盘价计价的国际现货黄金业绩比较基准 (经汇率折算) 基金管理人根据对黄金价格走势的判断,在黄金基 金、黄金采掘公司股票及其他资产之间进行主动配 风险收益特征 置。本基金的表现与黄金价格相关性较高,本基金 是预期收益与预期风险较高的基金品种。此外,本 基金主要投资海外,存在汇率风险。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 境外投资顾问 英文名称:无 中文名称:无 英 文 名 称 : The Hongkong and Shanghai Banking境外资产托管人 Corporation Limited 中文名称:香港上海汇丰银行有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2013年10月1日-2013年12月31日) 1.本期已实现收益 -15,267,868.21 2.本期利润 -44,554,775.38 3.加权平均基金份额本期利 -0.0710润 4.期末基金资产净值 395,689,477.99 5.期末基金份额净值 0.645注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 易方达黄金主题证券投资基金(LOF)2013 年第 4 季度报告2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 净值增 业绩比较 较基准 净值增 长率标 阶段 基准收益 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 准差 率③ 标准差 ② ④ 过去三个月 -9.92% 0.89% -10.07% 1.19% 0.15% -0.30% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达黄金主题证券投资基金(LOF) 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2011 年 5 月 6 日至 2013 年 12 月 31 日) 易方达黄金主题证券投资基金(LOF)2013 年第 4 季度报告注:1.按基金合同和招募说明书的约定,本基金的建仓期为六个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同(第十二部分(二)投资范围及工具、(六)投资限制)的有关约定。2.本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。3.自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为-35.50%,同期业绩比较基准收益率为-25.57%。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期 证券从 姓名 职务 限 说明 业年限 任职日期 离任日期 本基金的基金 经理、易方达 硕士研究生,曾任道富 Guan 亚洲精选股票 环球资产管理公司 Yu (管 型证券投资基 2012-1-14 2013-12-17 6年 (SSgA)数量分析师,易 宇) 金的基金经 方达基金管理有限公 理、易方达资 司海外投资经理。 产管理(香港) 易方达黄金主题证券投资基金(LOF)2013 年第 4 季度报告 有限公司基金 经理 硕士研究生,曾任上海 本基金的基金 尚雅投资管理有限公 经理、易方达 司行业研究员,易方达 王超 资源行业股票 2013-12-17 - 3年 基金管理有限公司行 型证券投资基 业研究员、基金经理助 金的基金经理 理。 注:1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金没有聘请境外投资顾问。4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。4.4 公平交易专项说明4.4.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人努力通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人制定了相应的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,同时依据境外市场的交易特点规范交易委托方式,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。 易方达黄金主题证券投资基金(LOF)2013 年第 4 季度报告4.4.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度美欧经济复苏的前景渐趋明朗,资金持续从债券资产流向欧美股票市场,导致全球范围内中长期实际利率上行。12 月份美联储议息会议超出市场的预期,推出了缩减月度债券购买规模 100 亿美元的政策,揭开了退出量化宽松政策的序幕。受此双重不利因素的影响,金价从季初的 1330 美元/盎司逐级下跌。于季度末收于 1200 美元/盎司。基于金价的阶段性底部尚未探明的判断,本季度基金组合内黄金 ETF 的仓位维持在 75%左右,同时利用少量资金阶段性配置黄金ETF 的看涨期权,用以对冲金价受突发性因素(如美联储议息会议)影响而异动的风险。组合内临时闲置的资金本阶段主要投资于固定收益类资产,在保证流动性的同时争取稳定的回报。4.5.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 0.645 元,本报告期份额净值增长率为-9.92%,同期业绩比较基准收益率为-10.07%。4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 当前欧美经济的复苏主要是受财富效应的拉动,实体经济的扩张和就业市场的恢复有限。预计美国的货币政策在 2014 年将维持扩张的态势,利率的上行空间有限,同时欧洲和日本央行也将保持宽松的货币政策。2013 年全球各主要经济体的通胀受控,金价持续探底,但是实物黄金的需求依然保持旺盛,尤以亚洲地区和新兴市场国家央行的需求为甚。作为对冲购买力因通货膨胀而侵蚀的资产,黄金在 2014 年将依然被投资者所接受。 总体来说,在美联储退出量化宽松政策的初期,全球的利率和汇率仍面临再平衡的过程,因此中短期内预计美元的强势和美国国债收益率提高将对黄金价格形成进一步的下行压力。主要的潜在风险在于量化宽松政策退出的节奏是否会有调整,这需要我们进一步跟踪美国的高频宏观数据及就业报告。 基于上述判断,下一阶段我们仍将维持相对谨慎的判断,通过较低的基金仓 易方达黄金主题证券投资基金(LOF)2013 年第 4 季度报告位及适度的择时判断争取超额收益。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资 序号 项目 金额(人民币元) 产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中:普通股 - - 存托凭证 - - 2 基金投资 303,457,223.62 76.12 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中:远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 69,925,344.89 17.54 其中:买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 21,992,805.21 5.52 8 其他资产 3,297,573.81 0.83 9 合计 398,672,947.53 100.00 易方达黄金主题证券投资基金(LOF)2013 年第 4 季度报告5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细本基金本报告期末未持有金融衍生品。5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 占基金 基金类 运作方 公允价值 序号 基金名称 管理人 资产净 型 式 (人民币元) 值比例 易方达黄金主题证券投资基金(LOF)2013 年第 4 季度报告 (%) Julius Baer Precious Swiss & Metals ETF 基 Global Asset 1 开放式 79,003,630.20 19.97 Fund -JB 金 Management Physical AG Gold Fund UBS Index UBS Fund Solutions ETF 基 Management 2 开放式 78,331,020.19 19.80 -Gold 金 Switzerland ETF AG (USD) -A ETFS ETF ETF 基 3 Gold 开放式 Securities 77,935,941.07 19.70 金 Trust USA LLC iShares BlackRock ETF 基 4 Gold 开放式 Fund 35,605,896.00 9.00 金 Trust Advisors World Gold SPDR ETF 基 Trust 5 Gold 开放式 32,580,736.16 8.23 金 Services Trust LLC5.10 投资组合报告附注5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 易方达黄金主题证券投资基金(LOF)2013 年第 4 季度报告5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.10.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 2,889,474.55 3 应收股利 - 4 应收利息 93,610.04 5 应收申购款 314,489.22 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,297,573.815.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 644,621,337.44 本报告期基金总申购份额 5,893,436.53 减:本报告期基金总赎回份额 36,926,142.55 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 613,588,631.42 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 易方达黄金主题证券投资基金(LOF)2013 年第 4 季度报告 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 1. 中国证监会核准易方达黄金主题证券投资基金(LOF)募集的文件; 2.《易方达黄金主题证券投资基金(LOF)基金合同》; 3.《易方达黄金主题证券投资基金(LOF)托管协议》; 4. 基金管理人业务资格批件和营业执照; 5. 基金托管人业务资格批件和营业执照。8.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一四年一月二十一日