易方达黄金主题证券投资基金(LOF)2012 年第 1 季度报告 2012 年 3 月 31 日 基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一二年四月二十四日 第 1 页 共 13 页 易方达黄金主题证券投资基金(LOF)2012 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 4 月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2012 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 场外:易方达黄金主题(QDII-LOF-FOF);场内: 基金简称 易基黄金 基金主代码 161116 交易代码 161116 基金运作方式 契约型、上市开放式(LOF) 基金合同生效日 2011年5月6日 报告期末基金份额总额 895,735,861.72份 投资目标 本基金追求基金资产的长期稳定增值。 本基金主要通过对国际黄金价格中长期趋势的判 断,深入研究黄金价格趋势、黄金采掘企业盈利和 投资策略 估值水平变化,以及考察其他品种的风险收益特征 的基础上,进行黄金ETF、黄金股票类资产以及其他 2 易方达黄金主题证券投资基金(LOF)2012 年第 1 季度报告 资产的比例配置。 以伦敦黄金市场下午定盘价计价的国际现货黄金 业绩比较基准 (经汇率折算)。 本基金的表现与黄金价格相关性较高,历史上黄金 价格波幅较大,波动周期较长,预期收益可能长期 风险收益特征 超过或低于股票、债券等传统金融资产,因此本基 金是预期收益与预期风险较高的基金品种。此外, 本基金主要投资海外,存在汇率风险。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 境外投资顾问 英文名称:无 中文名称:无 英文名称 :The Hongkong and Shanghai Banking 境外资产托管人 Corporation Limited 中文名称:香港上海汇丰银行有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2012年1月1日-2012年3月31日) 1.本期已实现收益 -3,413,945.79 2.本期利润 31,800,755.46 3.加权平均基金份额本期利润 0.0336 4.期末基金资产净值 868,461,263.69 5.期末基金份额净值 0.970 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价 值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允 价值变动收益。 3 易方达黄金主题证券投资基金(LOF)2012 年第 1 季度报告 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际 收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 净值增 业绩比 较基准 净值增 长率标 较基准 阶段 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 准差 收益率 标准差 ② ③ ④ 过去三个月 2.86% 1.09% 8.26% 1.34% -5.40% -0.25% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较 基准收益率变动的比较 易方达黄金主题证券投资基金(LOF) 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2011 年 5 月 6 日至 2012 年 3 月 31 日) 注:1.本基金合同于 2011 年 5 月 6 日生效,截至报告期末本基金合同生效未满 4 易方达黄金主题证券投资基金(LOF)2012 年第 1 季度报告 一年。 2.基金合同中关于基金投资比例的约定: (1)投资于基金的资产合计不低于本基金基金资产净值的 60%,投资于基金的 资产中不低于 80%投资于黄金基金。 (2)现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于本基金基金 资产净值的 5%。 (3)基金持有同一家银行的存款不得超过基金净值的 20%。在基金托管账户的 存款可以不受上述限制。 (4)基金持有同一机构(政府、国际金融组织除外)发行的证券市值不得超过 基金净值的 10%。 (5)基金持有与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录国家或地区以外的其 他国家或地区证券市场挂牌交易的证券资产市值不得超过基金资产净值的 10%, 其中持有任一国家或地区市场的证券资产市值不得超过基金资产净值的 3%。 (6)同一基金管理人管理的全部基金不得持有同一机构 10%以上具有投票权的 证券发行总量。 前项投资比例限制应当合并计算同一机构境内外上市的总股本,同时应当一并计 算全球存托凭证和美国存托凭证所代表的基础证券,并假设对持有的股本权证行 使转换。 (7)基金持有非流动性资产市值不得超过基金资产净值的 10%。 前项非流动性资产是指法律或基金合同规定的流通受限证券以及中国证监会认 定的其他资产。 (8)每只境外基金投资比例不超过基金中基金资产净值的 20%。如投资境外伞 型基金,该伞型基金应当视为一只基金。 (9)同一基金管理人管理的全部基金持有任何一只境外基金,不得超过该境外 基金总份额的 20%。 (10)为应付赎回、交易清算等临时用途借入现金的比例不得超过基金资产净值 的 10%。 在基金合同生效 6 个月后,若基金超过上述投资比例限制,应当在超过比例后 30 个工作日内采用合理的商业措施减仓,以符合投资比例限制要求。 5 易方达黄金主题证券投资基金(LOF)2012 年第 1 季度报告 如法律法规或中国有关监管部门取消上述限制,本基金将不受上述限制。《中华 人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规或监管部门调整上述限制的, 履行适当程序后,基金可依据届时有效的法律法规适时合理地调整上述限制。 3.本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。 4.本基金的建仓期为六个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约 定。 5.本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为-3.00%,同期业绩 比较基准收益率为 6.73%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券从 姓名 职务 期限 说明 业年限 任职日期 离任日期 硕士研究生,曾任四通 投资管理有限公司研究 员,河北证券资产管理 本基金的基金 部 投 资 经 理 , Atticus 经理、易方达 Capital, LLP 大中华区 亚洲精选股票 域 研 究 员 , Digital 型证券投资基 Century Capital, LLP 通 张小刚 金 的 基 金 经 2011-5-6 - 13年 讯行业研究员,Pacific 理、易方达资 Investment Management 产管理(香港) Company 投资经理,香 有限公司基金 港企荣财务有限公司投 经理 资基金经理,易方达基 金管理有限公司基金经 理助理、海外市场股票 研究员。 Guan 本基金的基金 硕士研究生,曾任道富 Yu (管 经理、易方达 2012-1-14 - 5年 环球资产管理公司 宇) 亚洲精选股票 (SSGA)数量分析师,易 6 易方达黄金主题证券投资基金(LOF)2012 年第 1 季度报告 型证券投资基 方达基金管理有限公司 金的基金经 海外投资经理。 理、易方达资 产管理(香港) 有限公司基金 经理 注:1.此处的“离任日期”为公告确定的解聘日期,张小刚的“任职日期” 为基金合同生效之日,Guan Yu (管宇)的“任职日期”为公告确定的聘任日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规 定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金未聘请境外投资顾问。 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在 控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作 合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人努力通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公 平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人制定了相应的投资权限 管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,按照境外市场的交易特点规 范交易委托方式,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制 度总体执行情况良好。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 7 易方达黄金主题证券投资基金(LOF)2012 年第 1 季度报告 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 第一季度本基金投资延续前期的观点和策略。美国由于短期经济刺激计划带 来略超预期的经济数据,使得美联储不可能在很短时间内再次推出第三次量化宽 松政策。欧洲央行通过注入流动性,鼓励银行系统买入更多政府债券,使得金融 系统的杠杠进一步升高,同时对实体经济的信贷进一步萎缩,结构进一步恶化。 欧洲央行给政府买来宝贵的时间,期望能够达成一种新的财政秩序,有效预防和 惩罚成员国政府过度负债。但结果并未如预期,在希腊债务危机化解后,各国政 府并未就如何达成有效的财政联盟形成进一步协议。预计再次出现政府债务危机 和随之而来的流动性紧张只是时间问题。基于这样的基本面,我们认为短期通胀 压力并不大,而且短期流动性宽松预期已大部分反映在价格中,震荡是短期的主 基调。因此基金持有相对基准较保守的策略。 一季度市场受欧洲央行短期注入流动性的影响,黄金在前两个月表现强劲, 从年初的低位大幅反弹。3 月中旬后当美联储发出不可能短期迅速推出第三次量 化宽松的信号时,同时市场对欧洲央行持续注入流动性的效果表示怀疑,对西班 牙债务问题重新产生担忧,导致黄金大幅回调。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 0.970 元,本报告期份额净值增长率为 2.86%,同期业绩比较基准收益率为 8.26%。 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 从中长期来看,欧洲和美国的通胀压力还处于可控水平。面对需求不足的经 济基本面,欧美通过进一步货币扩张来刺激经济,同时利用适度的通货膨胀来减 少实际债务压力,仍是最佳的路径。选择这样的经济政策,导致黄金向上的大趋 势并未改变,仍旧是投资者组合中不可或缺的资产类别。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 8 易方达黄金主题证券投资基金(LOF)2012 年第 1 季度报告 占基金总资 序号 项目 金额(人民币元) 产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中:普通股 - - 存托凭证 - - 2 基金投资 772,473,204.38 88.27 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 3,663,969.30 0.42 其中:远期 3,663,969.30 0.42 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 79,198,105.24 9.05 8 其他各项资产 19,747,857.14 2.26 9 合计 875,083,136.06 100.00 5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 9 易方达黄金主题证券投资基金(LOF)2012 年第 1 季度报告 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭 证投资明细 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投 资明细 公允价值 占基金资产 序号 衍生品类别 衍生品名称 (人民币元) 净值比例(%) 外汇远期(美 1 远期交易 782,347.50 0.09 元兑人民币) 外汇远期(美 2 远期交易 754,238.40 0.09 元兑人民币) 外汇远期(美 3 远期交易 748,935.60 0.09 元兑人民币) 外汇远期(美 4 远期交易 698,145.00 0.08 元兑人民币) 10 易方达黄金主题证券投资基金(LOF)2012 年第 1 季度报告 外汇远期(美 5 远期交易 680,302.80 0.08 元兑人民币) 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 占基金 基金类 运作方 公允价值 资产净 序号 基金名称 管理人 型 式 (人民币元) 值比例 (%) ETFS ETF ETF 基 1 Gold 开放式 Securities 159,225,100.64 18.33 金 Trust USA LLC iShares BlackRock ETF 基 2 Gold 开放式 Fund 152,178,675.85 17.52 金 Trust Advisors Julius Baer Precious Swiss & Metals ETF 基 Global Asset 3 开放式 142,216,334.76 16.38 Fund -JB 金 Management Physical AG/S Gold Fund World Gold SPDR ETF 基 Trust 4 Gold 开放式 141,857,534.48 16.33 金 Services Trust LLC/ USA Market Van Eck ETF 基 5 Vectors 开放式 Associates 91,262,471.92 10.51 金 Gold Corp 11 易方达黄金主题证券投资基金(LOF)2012 年第 1 季度报告 Miners ETF UBS Index UBS Fund Solutions ETF 基 Management 6 开放式 85,733,086.73 9.87 -Gold 金 Switzerland ETF AG (USD) -A 注:本基金本报告期末仅持有以上基金。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 19,416,795.00 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 9,367.22 5 应收申购款 321,694.92 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 19,747,857.14 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 12 易方达黄金主题证券投资基金(LOF)2012 年第 1 季度报告 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 1,002,555,265.54 本报告期基金总申购份额 15,652,991.22 减:本报告期基金总赎回份额 122,472,395.04 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 895,735,861.72 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1. 中国证监会核准易方达黄金主题证券投资基金(LOF)募集的文件; 2.《易方达黄金主题证券投资基金(LOF)基金合同》; 3.《易方达黄金主题证券投资基金(LOF)托管协议》; 4. 基金管理人业务资格批件和营业执照; 5. 基金托管人业务资格批件和营业执照。 7.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一二年四月二十四日 13