易方达岁丰添利债券型证券投资基金 2017年第3季度报告 2017年9月30日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年十月二十六日 第1页共13页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月 23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不 保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决 策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达岁丰添利债券（LOF） 场内简称 易基岁丰 基金主代码 161115 交易代码 161115 基金运作方式 契约型，本基金合同生效后三年内（含三年）封 闭运作，在深圳证券交易所上市交易。封闭期结 束后，本基金转为上市开放式基金（LOF）。 基金合同生效日 2010年11月9日 报告期末基金份额总额 483,135,239.71份 投资目标 本基金通过主要投资债券品种，力争为基金持有 人提供持续稳定的高于业绩比较基准的收益，实 现基金资产的长期增值。 第2页共13页 投资策略 本基金基于对以下因素的判断，进行基金资产在 非信用类固定收益品种（国债、央行票据等）、 信用类固定收益品种（含可转换债券）、新股 （含增发）申购之间的配置：1）基于对利率走势、 利率期限结构等因素的分析，预测固定收益品种 的投资收益和风险；2）基于对宏观经济、行业前 景以及公司财务进行严谨的分析，考察其对固定 收益市场信用利差的影响；3）基于可转换债券发 行公司的基本面，债券利率水平、票息率及派息 频率、信用风险等固定收益因素，以及期权定价 模型，对可转换债券进行定价分析并制定相关投 资策略；4）基于对新股（含增发股）发行频率、 中签率、上市后的平均涨幅等的分析，预测新股 （含增发股）申购的收益率以及风险。 业绩比较基准 三年期银行定期存款收益率+1.2% 风险收益特征 本基金为债券型基金，理论上其长期平均风险和 预期收益率低于混合型基金、股票型基金，高于 货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2017年7月1日-2017年9月30日) 1.本期已实现收益 8,531,746.17 2.本期利润 12,099,893.91 第3页共13页 3.加权平均基金份额本期利润 0.0155 4.期末基金资产净值 647,302,672.54 5.期末基金份额净值 1.340 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期 公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 1.21% 0.08% 1.00% 0.01% 0.21% 0.07% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达岁丰添利债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2010年11月9日至2017年9月30日） 第4页共13页 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为105.40%，同期 业绩比较基准收益率为34.86%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经理、易 方达裕鑫债券型证券投 资基金的基金经理、易 方达双债增强债券型证 券投资基金的基金经理、 硕士研究生，曾任泰康人 易方达聚盈分级债券型 寿保险公司资产管理中心 张 发起式证券投资基金的 2015- 固定收益部研究员、投资 磊 基金经理、易方达恒久 06-13 - 11年 经理，新华资产管理公司 添利1年定期开放债券 固定收益部高级投资经理， 型证券投资基金的基金 易方达基金管理有限公司 经理、易方达高等级信 固定收益部投资经理。 用债债券型证券投资基 金的基金经理、固定收 益基金投资部总经理助 理 第5页共13页 注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关 规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规 及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取 信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内， 基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易 流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输 送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集 中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确 保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日 反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共7次，均 为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2017年三季度债券市场收益率处于震荡格局中，并没有出现明显的趋势。 基本面上七月公布的六月经济数据显示经济韧性仍然较强，市场对于经济的悲 观预期有所修正。但是七月数据再次意外大幅下滑，固定资产投资和工业增加 第6页共13页 值均出现非常明显的下行。八月数据有所反弹，但是反弹力度不及预期；背后 有部分政策限产的原因，但是市场对于经济下滑的担心又开始加剧。另一方面 融资数据仍然保持强势，表内贷款持续超预期，尤其是居民部门的贷款量一直 处于高位，整体的社会融资总量也相对较好。经济数据和融资数据的背离使得 市场短期分歧有所加大，但是市场对于中长期利率下行的看法却比较一致，这 使得收益率的上行空间有限。另一方面，央行货币政策维持中性态度，非银行 金融机构资金面相对偏紧，此外部分新规约束也造成了流动性的结构性紧张， 短端收益率持续处于高位，居高不下的短端收益率也约束了长端收益率的下行 空间。 权益市场三季度震荡上行，总体趋势仍然不强。三季度由于供给限制导致 大宗商品价格上涨，包括有色金属、钢铁、煤炭在内的周期行业上涨幅度较多。 此外创业板在三季度也有所反弹，反映市场的风险偏好有所恢复。 本基金在三季度的债券投资继续维持相对合理的久期和组合杠杆，减持部 分资质相对较差的品种，以获取持有期收益为主要目标，维持组合流动性，时 刻关注信用风险，积极根据市场情况进行利率债波段操作。权益方面，利用转 债的波段操作博取了部分超额收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.340元，本报告期份额净值增长率为 1.21%，同期业绩比较基准收益率为1.00%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 18,633,249.36 2.08 其中：股票 18,633,249.36 2.08 2 固定收益投资 819,200,442.75 91.49 其中：债券 819,200,442.75 91.49 第7页共13页 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 41,310,261.97 4.61 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 4,943,658.88 0.55 7 其他资产 11,318,652.33 1.26 8 合计 895,406,265.29 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 18,633,249.36 2.88 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 - - 业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - 第8页共13页 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 18,633,249.36 2.88 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 002583 海能达 450,450 7,472,965.50 1.15 2 002572 索菲亚 188,500 7,125,300.00 1.10 3 000568 泸州老窖 83,333 4,034,983.86 0.62 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 公允价值(元) 占基金资产净 序号 债券品种 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 39,952,000.00 6.17 其中：政策性金融债 39,952,000.00 6.17 4 企业债券 165,208,154.07 25.52 5 企业短期融资券 150,439,000.00 23.24 6 中期票据 426,779,000.00 65.93 7 可转债（可交换债） 36,822,288.68 5.69 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 819,200,442.75 126.56 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 第9页共13页 （％） 1 04176201 17漳州城 600,000 60,102,000.00 9.28 6 投CP001 2 10175101 17华电股 500,000 50,415,000.00 7.79 0 MTN002 3 10155104 15五矿股 500,000 49,440,000.00 7.64 5 MTN002 4 04177200 17甘农垦 400,000 40,132,000.00 6.20 5 CP001 5 10175411 17深投控 400,000 40,004,000.00 6.18 1 MTN001 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 76,878.94 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 11,162,249.83 第10页共13页 5 应收申购款 79,523.56 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 11,318,652.33 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 公允价值（元） 序号 债券代码 债券名称 净值比例 （%） 1 132001 14宝钢EB 14,477,198.40 2.24 2 110032 三一转债 7,038,737.20 1.09 3 113011 光大转债 4,101,370.20 0.63 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资产 流通受限 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 净值比例 （%） 情况说明 （元） 非公开发 1 000568 泸州老窖 4,034,983.86 0.62 行流通受 限 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 826,829,425.00 报告期基金总申购份额 149,107,314.67 减：报告期基金总赎回份额 492,801,499.96 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 483,135,239.71 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 第11页共13页 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有 基金情况 投资者类别 持有基金份额比 期初份 申购份 赎回份 持有份 份额 序号 例达到或者超过额 额 额 额 占比 20%的时间区间 2017年07月 743,913, 448,991, 294,921 61.04 机构 1 01日~2017年 151.62 - 284.73 ,866.89 % 09月30日 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 注：申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基 金份额。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会核准易方达岁丰添利债券型证券投资基金募集的文件； 2.《易方达岁丰添利债券型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达岁丰添利债券型证券投资基金托管协议》； 4.基金管理人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 第12页共13页 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一七年十月二十六日 第13页共13页