易方达岁丰添利债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告易方达岁丰添利债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 2013 年 9 月 30 日 基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一三年十月二十五日 第 1 页 共 15 页 易方达岁丰添利债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 10 月22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 场外:易方达岁丰添利债券;场内:易基岁丰 基金主代码 161115 交易代码 161115 契约型,本基金合同生效后三年内(含三年) 基金运作方式 封闭运作,在深圳证券交易所上市交易。封闭 期结束后,本基金转为上市开放式基金(LOF)。 基金合同生效日 2010年11月9日 报告期末基金份额总 2,679,114,943.70份额 本基金通过主要投资债券品种,力争为基金持 投资目标 有人提供持续稳定的高于业绩比较基准的收 益,实现基金资产的长期增值。 易方达岁丰添利债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 本基金基于对以下因素的判断,进行基金资产 在非信用类固定收益品种(国债、央行票据 等)、信用类固定收益品种(含可转换债券)、 新股(含增发)申购之间的配置:1)基于对 利率走势、利率期限结构等因素的分析,预测 固定收益品种的投资收益和风险;2)基于对 宏观经济、行业前景以及公司财务进行严谨的 投资策略 分析,考察其对固定收益市场信用利差的影 响;3)基于可转换债券发行公司的基本面, 债券利率水平、票息率及派息频率、信用风险 等固定收益因素,以及期权定价模型,对可转 换债券进行定价分析并制定相关投资策略;4) 基于对新股(含增发股)发行频率、中签率、 上市后的平均涨幅等的分析,预测新股(含增 发股)申购的收益率以及风险。 业绩比较基准 三年期银行定期存款收益率+1.2% 本基金为债券型基金,理论上其长期平均风险 风险收益特征 和预期收益率低于混合型基金、股票型基金, 高于货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2013年7月1日-2013年9月30日) 1.本期已实现收益 7,560,380.66 易方达岁丰添利债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 2.本期利润 -6,974,474.59 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0026 4.期末基金资产净值 2,663,761,678.44 5.期末基金份额净值 0.994注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个月 -0.30% 0.18% 1.37% 0.01% -1.67% 0.17%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达岁丰添利债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2010 年 11 月 9 日至 2013 年 9 月 30 日) 易方达岁丰添利债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告注:1.基金合同中关于基金投资比例的约定:(1)固定收益类资产的比例不低于基金资产的 80%,其中,信用债券的投资比例不低于固定收益类资产的 40%;(2)权益类资产的比例不高于基金资产的 20%;(3)持有一家上市公司的股票,其市值不超过基金资产净值的 10%;(4)本基金与基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和,不超过该证券的 10%;(5)基金财产参与股票发行申购,本基金所申报的金额不超过基金总资产,本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量;(6)进入全国银行间同业市场的债券回购融入的资金余额不得超过基金资产净值的 40%;债券回购最长期限为 1 年,债券回购到期后不得展期;(7)本基金不能在二级市场主动投资权证但可以通过一级市场申购可分离债等方式持有权证,本基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%,本基金管理人管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的 10%, 法律法规或中国证监会另有规定的,遵从其规定;(8)本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例,不得超过该资产支持证券规模的 10%;(9)本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例,不得超过该基金资产净值的 10%; 易方达岁丰添利债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告(10)基金管理人管理的全部证券投资基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券,不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10%;(11)本基金持有的全部资产支持证券,其市值不得超过基金资产净值的 20%;(12)本基金只投资于信用级别评级为 BBB 以上(含 BBB)的资产支持证券,基金持有资产支持证券期间,如果其信用等级下降、不再符合投资标准,应在评级报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出;(13)本基金只投资于投资级别的信用债券,基金持有信用债券期间,如果其信用等级下降至投资级别以下,应在评级报告发布之日起 30 个交易日内予以全部卖出。其中,本基金所指投资级别是指具有由国内评级机构出具的 BBB 级及以上级(若为短期融资券,则为 A-3 级及以上级)信用评级的信用债券;(14)法律法规和基金合同规定的其他投资比例限制。若将来法律法规或中国证监会的相关规定发生修改或变更,致使本款前述约定的投资禁止行为和投资组合比例限制被修改或取消,基金管理人在依法履行相应程序后,本基金可相应调整禁止行为和投资限制规定。因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合基金合同约定的投资比例规定的,基金管理人应当在十个交易日内进行调整。法律法规或监管机构另有规定时,从其规定。2.本基金的建仓期为六个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。3.本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为 14.32%,同期业绩比较基准收益率为 16.59%。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券从 姓名 职务 期限 说明 业年限 任职日期 离任日期 易方达岁丰添利债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 本基金的基金 硕士研究生,曾任国家 经理、易方达 开发银行深圳分行资金 增强回报债券 计划部职员,联合证券 型证券投资基 有限责任公司固定收益 金的基金经 部投资经理,泰康人寿 理、易方达安 保险股份有限公司固定 心回报债券型 收益部研究员,新华资 证券投资基金 钟鸣远 2010-11-9 - 13年 产管理股份有限公司固 的基金经理、 定收益部高级投资经 易方达裕丰回 理,易方达基金管理有 报债券型证券 限公司固定收益部经 投资基金的基 理、固定收益部总经理 金经理、固定 助理、固定收益部副总 收益总部总经 经理、固定收益部总经 理、固定收益 理。 投资部总经理 本基金的基金 博士研究生,曾任嘉实 经理、易方达 基金管理有限公司债券 永旭添利定期 研究员、基金经理助理, 开放债券型证 嘉实国际资产管理有限 刘琦 券投资基金的 2013-4-2 - 5年 公司助理副总裁,易方 基金经理、易 达基金管理有限公司固 方达纯债债券 定收益投资部投资经 型证券投资基 理。 金的基金经理 注:1.此处的“离任日期”为公告确定的解聘日期,钟鸣远的“任职日期”为基金合同生效之日,刘琦的“任职日期”为公告确定的聘任日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在 易方达岁丰添利债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 1 次,为纯被动指数基金因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2013 年三季度,国内经济增长动力逐步回升,宏观指标表现强劲,相对二季度有明显改善,总体略超市场预期。宏观调控当局维持中性的总量政策,结构上适度微调,盘活存量货币和财政资金,推出棚户区改造,增加铁路投资等结构性刺激政策。领先指数 PMI 持续上升,固定资产投资增速平稳,基建投资增长较快,地产投资维持高位,制造业投资较为稳定,发电量、工业增加值增速等指标超出预期,进出口增速企稳,物价稳定,有所上涨,货币信贷增速符合市场预期,社会融资总量增加略超预期。面对二季度以来的国内外复杂形势和经济下行压力,中国政府稳中求进,创新宏观经济政策,不扩大赤字,不放松也不收紧货币,同时,采取创新性政策措施,推进改革,激发市场活力,调整经济结构。总体看, 易方达岁丰添利债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告这些宏观调控政策与稳增长的目标是相一致的,对经济形成一定刺激,有效地保持经济平稳运行。 本季度内资金面总体稳定。6 月份“钱荒”以后,中国人民银行略有调整政策,并加强与市场沟通。7 月份启动逆回购,并快速大幅下调逆回购利率,有节奏、择机的向市场注入短期资金,维持市场资金面稳定,8、9 月份末资金仅略有季节性紧张,好于市场预期。本季度内,债券市场继续下跌,10 年期国债收益率上升至 4.10%的水平,达到近两年以来高点,可转债市场波动,上升再回落,股票市场上涨,总体上,本季度股票、可转债等风险资产好于固定收益资产。 三季度,我们基于对经济复苏有望回升、货币信贷政策微调,以及资金面由紧趋平稳的判断,对可转债进行积极操作,适度参与利率债,择机拉长和收缩组合久期。从 7 月末开始,组合对基金 11 月初封闭转开放做准备,增持流动性资产,减持流动性弱的债券,缩短久期,保持一定的持有期收益率。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 0.994 元,本报告期份额净值增长率为-0.30%,同期业绩比较基准收益率为 1.37%。4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2013 年四季度经济与投资环境,中国经济增长有趋缓风险,物价压力不明显。三季度以来经济的强劲表现,一定程度上透支了传统的旺季,中微观经济活动有一定退潮风险,经济回升可能在三季度达到阶段性顶部区域,开始逐步回落,断崖式回落的风险较小。随着经济表现回升,就业和物价总水平稳定,经济增长短期触发下限的风险基本消除,预计宏观调控稳中求进,货币信贷政策保持中性,将进一步加大力度推进改革,调整经济结构。国际经济,美国经济增长较为稳固,物价水平走低,美联储量化宽松政策有望退出,退出时点和速度由经济数据走势决定,预计年底退出可能较大,经过 6 月份以来的逐步消化,预计实际开始退出量化宽松时,市场冲击较小。欧元区经济逐步回升,预期欧洲央行将维持宽松政策,继续刺激经济,稳定金融市场、欧洲政治经济陷入危机的尾部风险降低。总体上,四季度,国内经济有望企稳或者小幅回落,政策稳中有进,国际形势趋于稳定。 四季度银行间资金面状况有望维持稳定,宏观调控抑制通胀预期,房地产市 易方达岁丰添利债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告场持续强劲,政府有可能加大现有措施的执行力度,加大保障房供给,控制房地产市场风险。债券市场较为稳定,信用利差有望维持低位。我们在债券资产投资上,将继续保持总体偏短久期及适度的杠杆水平,获取一定持有期收益。具体品种方面,国债、金融债等利率品种因经济增长回落物价稳定有望获得一定交易型机会,经历前期调整,信用债收益率处于较高水平,具有一定配置价值。 易方达岁丰添利基金下一阶段的操作将采取稳健的投资策略,结合封闭转开放,组合将灵活调整组合,缩短久期,增加流动性资产,并保持一定的持有其收益率,同时努力把握国债、金融债、企业债、公司债,以及可转换债券在不同市场环境下的阶段性机会,力争以理想稳健的投资业绩回报基金持有人。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 109,928,191.40 2.94 其中:股票 109,928,191.40 2.94 2 固定收益投资 2,467,621,997.29 66.03 其中:债券 2,449,325,997.29 65.54 资产支持证券 18,296,000.00 0.49 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返 - - 售金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 1,107,396,160.28 29.63 6 其他各项资产 51,962,197.48 1.39 7 合计 3,736,908,546.45 100.00 易方达岁丰添利债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 91,071,391.40 3.42 电力、热力、燃气及水 D 18,856,800.00 0.71 生产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - 交通运输、仓储和邮政 G - - 业 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息 I - - 技术服务业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - 水利、环境和公共设施 N - - 管理业 居民服务、修理和其他 O - - 服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 易方达岁丰添利债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 合计 109,928,191.40 4.135.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 601989 中国重工 12,320,328 75,154,000.80 2.82 2 300335 迪森股份 970,000 18,856,800.00 0.71 3 600422 昆明制药 589,970 15,917,390.60 0.60注:本基金本报告期末仅持有以上股票。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 209,336,000.00 7.86 其中:政策性金融债 129,255,000.00 4.85 4 企业债券 1,296,699,275.76 48.68 5 企业短期融资券 299,520,000.00 11.24 6 中期票据 107,905,000.00 4.05 7 可转债 535,865,721.53 20.12 8 其他 - - 9 合计 2,449,325,997.29 91.955.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产 易方达岁丰添利债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 净值比例 (%) 1 113003 重工转债 1,127,520 143,352,892.80 5.38 2 110018 国电转债 1,239,100 134,888,426.00 5.06 13洋河 3 041354013 1,000,000 99,940,000.00 3.75 CP001 4 110022 同仁转债 746,480 99,767,052.00 3.75 13中建材 5 011337003 1,000,000 99,750,000.00 3.74 SCP0035.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 占基金资产 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 119023 侨城01 100,000 10,000,000.00 0.38 2 119029 澜沧江1 82,960 8,296,000.00 0.31注:本基金本报告期末仅持有以上资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明本基金本报告期末未投资股指期货。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本基金本报告期末未投资国债期货。 易方达岁丰添利债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告5.10 投资组合报告附注5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.10.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 606,181.73 2 应收证券清算款 4,095,774.67 3 应收股利 - 4 应收利息 47,260,241.08 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 51,962,197.485.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 净值比例(%) 1 113003 重工转债 143,352,892.80 5.38 2 110018 国电转债 134,888,426.00 5.06 3 110022 同仁转债 99,767,052.00 3.75 4 110016 川投转债 47,971,253.20 1.80 5 110020 南山转债 38,342,000.00 1.44 6 110023 民生转债 25,595,439.00 0.96 7 113002 工行转债 22,166,000.00 0.83 8 110015 石化转债 16,053,960.00 0.605.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 易方达岁丰添利债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况 本报告期内基金管理人未运用固有资金买卖本基金份额。 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 1.中国证监会核准易方达岁丰添利债券型证券投资基金募集的文件; 2.《易方达岁丰添利债券型证券投资基金基金合同》; 3.《易方达岁丰添利债券型证券投资基金托管协议》; 4.基金管理人业务资格批件、营业执照; 5.基金托管人业务资格批件、营业执照。8.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一三年十月二十五日