鹏华货币市场证券投资基金 2011 年第 2 季 度报告 2011 年 6 月 30 日 基金管理人:鹏华基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年 7 月 21 日  鹏华货币 2011 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 7 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华货币 交易代码 160606 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005 年 4 月 12 日 报告期末基金份额总额 1,642,431,212.96 份 在保证资产安全与资产充分流动性的前提下,为投资 投资目标 者追求稳定的现金收益。 在战略资产配置上,主要采取利率预期与组合久期控 制相结合的策略,在战术资产操作上,主要采取滚动 投资策略 投资、关键时期的时机抉择策略,并结合市场环境适 时进行回购套利等操作。 活期存款税后利率(即活期存款利率×(1-利息税 业绩比较基准 率)) 本基金属于货币市场基金,为证券投资基金中的低风 风险收益特征 险品种;长期平均的风险和预期收益低于成长型基 金、价值型基金、指数型基金、纯债券基金。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属两级基金简称 鹏华货币 A 级 鹏华货币 B 级 下属两级交易代码 160606 160609 下属两级基金报告期末份额总额 443,407,821.38 份 1,199,023,391.58 份 第 2 页 共 12 页  鹏华货币 2011 年第 2 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2011 年 4 月 1 日 - 2011 年 6 月 30 日 ) 鹏华货币 A 鹏华货币 B 1. 本期已实现收益 4,486,720.91 17,035,321.22 2.本期利润 4,486,720.91 17,035,321.22 3.期末基金资产净值 443,407,821.38 1,199,023,391.58 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基 金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等; 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的基金转换 费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 鹏华货币 A 级 基金净值 基金净值收益 比较基准收 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 收益率① 率标准差② 益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.7755% 0.0037% 0.1233% 0.0001% 0.6522% 0.0036% 月 注:业绩比较基准=活期存款税后利率(即活期存款利率×(1-利息税率)) 基金收益分配按月结转份额 鹏华货币 B 级 基金净值收 基金净值收益 比较基准收 业绩比较基准收 阶段 (1)-③ ②-④ 益率① 率标准差② 益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.8358% 0.0037% 0.1233% 0.0001% 0.7125% 0.0036% 月 注:业绩比较基准=活期存款税后利率(即活期存款利率×(1-利息税率)) 基金收益分配按月结转份额 第 3 页 共 12 页  鹏华货币 2011 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4 页 共 12 页  鹏华货币 2011 年第 2 季度报告 注:1、本基金合同于 2005 年 4 月 12 日生效。 2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 初冬女士,国籍中国,经济学 硕士,15 年证券从业经验。 曾在平安证券研究所、平安保 险投资管理中心等公司从事 本基金基 研究与投资工作;2000 年 8 金经理,固 2005 年 4 月 初冬 - 15 月至今就职于鹏华基金管理 定收益部 12 日 有限公司,历任研究员、鹏华 总经理 普丰基金基金经理助理等职。 现任鹏华基金管理有限公司 社保基金组合投资经理及鹏 华货币市场证券投资基金基 第 5 页 共 12 页  鹏华货币 2011 年第 2 季度报告 金经理,投资决策委员会成 员,固定收益部总经理,2011 年 4 月 25 日起兼任鹏华丰盛 稳固收益债券型证券投资基 金基金经理。初冬女士具备基 金从业资格。本报告期内本基 金基金经理未发生变动。 注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的, 任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地 为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《鹏华货币市 场证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等 各环节得到公平对待。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生违法违规且并对基金财产造成损失的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 1、市场回顾 2011 年二季度债券市场前期较为平稳,进入 6 月中旬后波动较大,尤其是短端市场。整体看, 与一季度末相比,中债总净价指数下跌了 0.54%。从收益率曲线结构来看,中短期债券收益率上 升幅度明显高于长期债券,收益率曲线略呈平坦化。 本季度债市的走势主要有以下两方面原因:一是经济数据显示海外经济复苏速度低于预期, 但通胀水平都有走高趋势,导致海外的宽松政策空间受到较大抑制;国内方面,受调控政策的影 响,除投资增速偏强外,其余的工业生产数据普遍偏弱,但通胀也维持高位。市场普遍对下半年 第 6 页 共 12 页  鹏华货币 2011 年第 2 季度报告 经济走势预期较为谨慎,这虽有利于债券市场走好,但考虑到通胀水平仍在高位,市场收益率下 降空间受到了抑制。所以整体看,前期债券市场收益率稳中有降;二是 6 月中旬后,在市场资金 本身不宽松及银行为完成半年度贷存比考核指标大力吸收资金的情况下,央行再次提高存款准备 金率,导致银行间资金利率大幅上升,7 天回购利率高达 9%,资金利率全面超过春节期间的水平, 推动债券收益率(尤其是短端市场收益率)水平上升。 2、投资策略 报告期前期我们将组合久期保持在中性略高水平,增加了回购及存款的配置比例。5 月中旬 后考虑到可能面临的季末因素,适当控制了组合剩余期限,避免了市场收益率大幅上升带来的损 失。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本季度 A、B 类分别实现 0.7755%和 0.8358%的净值收益率,基准净值收益率为 0.1233%,基 金表现好于基准。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下季度,我们认为美国通胀仍有抬头趋势,宽松政策的空间较为有限,但美联储暂时不 会上调基准利率,经济处在缓慢复苏格局的可能性较大;欧洲方面,主权债务危机仍然会成为困 扰欧洲经济的主要问题,同时欧元区的通胀率一直居高不下,有可能导致欧洲央行在三季度继续 加息。紧缩性政策的推出使得经济增速受影响的同时,还可能导致债务危机国家面临更大的困难。 国内方面,货币政策可能会出现一定程度的调整,但考虑到通胀水平仍维持在高位,目前预期政 策放松还为时过早。受此影响,我们认为三季度债券市场收益率出现窄幅波动的可能性较大。 基于以上判断,我们将考虑在下季度保持中性久期;在类属配置上,将密切跟踪市场的变化, 适时调整各类资产的投资比重,在平衡基金资产安全性和流动性的前提下争取为投资者带来更好 的回报。 §5 投资组合报告 5.1 基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 固定收益投资 1,445,462,154.93 75.12 其中:债券 1,445,462,154.93 75.12 资产支持证券 - - 第 7 页 共 12 页  鹏华货币 2011 年第 2 季度报告 2 买入返售金融资产 35,000,172.50 1.82 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 银行存款和结算备付金合 3 260,749,446.32 13.55 计 4 其他资产 182,975,645.15 9.51 5 合计 1,924,187,418.90 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例(%) 1 报告期内债券回购融资余额 1.31 其中:买断式回购融资 - 序号 项目 金额 占基金资产净值的比例(%) 2 报告期末债券回购融资余额 264,999,367.50 16.13 其中:买断式回购融资 - - 注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例 的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。 5.3 期末基金组合剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 140 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 143 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 109 报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明 本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过 180 天。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值 序号 平均剩余期限 的比例(%) 的比例(%) 1 30 天以内 23.17 16.13 其中:剩余存续期超过 397 17.04 - 天的浮动利率债 2 30 天(含)-60 天 9.15 - 第 8 页 共 12 页  鹏华货币 2011 年第 2 季度报告 其中:剩余存续期超过 397 - - 天的浮动利率债 3 60 天(含)-90 天 10.04 - 其中:剩余存续期超过 397 - - 天的浮动利率债 4 90 天(含)-180 天 28.91 - 其中:剩余存续期超过 397 0.90 - 天的浮动利率债 5 180 天(含)-397 天(含) 34.74 - 其中:剩余存续期超过 397 - - 天的浮动利率债 合计 106.01 16.13 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值的比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 380,052,215.61 23.14 其中:政策性金融债 380,052,215.61 23.14 4 企业债券 14,763,979.84 0.90 5 企业短期融资券 1,050,645,959.48 63.97 6 中期票据 - - 7 其他 - - 8 合计 1,445,462,154.93 88.01 剩余存续期超过 397 天的浮 9 294,608,614.09 17.94 动利率债券 注:上表中,附息债券的成本包括债券面值和折溢价,贴现式债券的成本包括债券投资成本和内 在应收利息。 5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元) 比例(%) 1 110402 11 农发 02 1,100,000 110,279,391.38 6.71 2 080414 08 农发 14 1,000,000 100,207,581.36 6.10 3 110221 11 国开 21 1,000,000 99,905,665.03 6.08 4 090213 09 国开 13 700,000 69,659,577.84 4.24 11 红豆 5 1181182 500,000 50,089,646.39 3.05 CP01 11 广控 6 1181171 500,000 50,040,693.35 3.05 CP01 7 1181126 11 中南方 500,000 50,022,803.00 3.05 第 9 页 共 12 页  鹏华货币 2011 年第 2 季度报告 CP01 10 西矿集 8 1081436 400,000 40,080,193.70 2.44 CP01 11 北医药 9 1181071 400,000 40,044,195.88 2.44 CP01 10 新中泰 10 1081367 400,000 39,979,847.95 2.43 CP01 5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 6 报告期内偏离度的最高值 0.2587% 报告期内偏离度的最低值 -0.1188% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1892% 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 基金计价方法说明。 (1)基金持有的银行存款以本金列示,按银行实际协议利率逐日计提利息; (2)基金持有的回购协议(封闭式回购)以成本列示,按实际利率在实际持有 期间内逐日计提利息; (3)基金持有的附息债券、贴现券购买时采用实际支付价款(包含交易费用) 确定初始成本,每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入; (4)基金持有的买断式回购以协议成本列示,所产生的利息在实际持有期间内 逐日计提。回购期间对涉及的金融资产根据其资产的性质进行相应的估值。回购期满 时,若双方都能履约,则按协议进行交割。若融资业务到期无法履约,则继续持有现 金资产,实际持有的相关资产按其性质进行估值; (5)基金持有的资产支持证券视同债券,购买时采用实际支付价款(包含交易 费用)确定初始成本,每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入。 第 10 页 共 12 页  鹏华货币 2011 年第 2 季度报告 5.8.2 若本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天 的浮动利率债券,应声明本报告期内是否存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日 基金资产净值的 20%的情况。 本报告期内本基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率 债券的摊余成本不存在超过当日基金资产净值的 20%的情况。 5.8.3 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资的前十名证券中没有出现发行主体被监管部门立案调查,或在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.4 其他资产构成 序号 其他资产 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 22,363,288.00 4 应收申购款 160,612,357.15 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 182,975,645.15 5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分 1、本基金的投资决策流程主要包括:久期决策、期限结构策略、类属配置策略和个券选择策 略。其中久期区间决策由投资决策委员会负责制定,基金经理在设定的区间内根据市场情况自行 调整;期限结构配置和类属配置决策由固定收益小组讨论确定,由基金经理实施该决策并选择相 应的个券进行投资。 2、由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 鹏华货币 A 鹏华货币 B 本报告期期初基金份额总额 559,766,964.84 1,784,517,642.62 本报告期基金总申购份额 1,094,602,606.07 2,766,754,413.76 减:本报告期基金总赎回份额 1,210,961,749.53 3,352,248,664.80 本报告期期末基金份额总额 443,407,821.38 1,199,023,391.58 第 11 页 共 12 页  鹏华货币 2011 年第 2 季度报告 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 (一)《鹏华货币市场证券投资基金基金合同》; (二)《鹏华货币市场证券投资基金托管协议》; (三)《鹏华货币市场证券投资基金 2011 年第 2 季度报告》(原文)。 7.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。 7.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理 人网站(http://www.phfund.com.cn)查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客户服 务系统,咨询电话:4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2011 年 7 月 21 日 第 12 页 共 12 页