国泰创业板指数证券投资基金（LOF） 2017年第3季度报告 2017年9月30日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年十月二十七日 第1页共16页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2017年10月24日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰创业板指数（LOF） 场内简称 创业板基 基金主代码 160223 交易代码 160223 基金运作方式 上市契约型开放式 基金合同生效日 2016年11月11日 报告期末基金份额总额 68,814,843.27份 本基金紧密跟踪标的指数，追求基金净值收益率与业绩 投资目标 比较基准之间的跟踪偏离度和跟踪误差最小化。 1、股票投资策略 本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数成份股组 投资策略 成及其权重构建股票投资组合，并根据标的指数成份股 及其权重的变动而进行相应的调整。但因特殊情况（如 成份股长期停牌、成份股发生变更、成份股权重由于自 由流通量发生变化、成份股公司行为、市场流动性不足 等）导致本基金管理人无法按照标的指数构成及权重进 行同步调整时，基金管理人将对投资组合进行优化，尽 量降低跟踪误差。 在正常市场情况下，本基金的风险控制目标是追求日均 跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过 4%。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏 离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理 措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 2、固定收益类投资工具投资策略 本基金基于流动性管理及策略性投资的需要，将投资于 债券等固定收益类金融工具，投资的目的是保证基金资 产流动性，有效利用基金资产，提高基金资产的投资收 益。本基金将密切关注国内外宏观经济走势与我国财政、 货币政策动向，预测未来利率变动走势，自上而下地确 定投资组合久期，并结合信用分析等自下而上的个券选 择方法构建债券投资组合。 3、资产支持证券投资策略 本基金投资资产支持证券将综合考虑信用等级、债券期 限结构、分散化投资、行业分布等因素，坚持价值投资 理念，把握市场交易机会。在严格遵守法律法规的基础 上，通过信用研究和流动性管理，选择经风险调整后相 对价值较高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。 4、权证投资策略 本基金在进行权证投资时，将通过对权证标的证券基本 面的研究，结合权证定价模型寻求其合理估值水平，并 积极利用正股和权证之间的不同组合来套取无风险收益。 本基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及 风险性特征,通过资产配置、品种与类属选择，谨慎进行 投资，追求较稳定的当期收益。 创业板指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后） 业绩比较基准 ×5% 本基金为股票型基金，属于较高预期风险和预期收益的 风险收益特征 证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混 合型基金、债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2017年7月1日-2017年9月30日) 1.本期已实现收益 -2,507,495.41 2.本期利润 -54,375.42 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0008 4.期末基金资产净值 60,039,531.64 5.期末基金份额净值 0.8725 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 2.07% 1.09% 2.58% 1.08% -0.51% 0.01% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 国泰创业板指数证券投资基金（LOF） 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2016年11月11日至2017年9月30日） 注：(1)本基金的合同生效日为2016年11月11日，截止至2017年9月30日，本基金运作时间未满一年。 (2)本基金在6个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限 硕士研究生，FRM，注册黄 金投资分析师（国家一级） 本基金 。曾任职于中国工商银行 的基金 总行资产托管部。2010年 经理、 5月加盟国泰基金，任高级 国泰国 风控经理。2011年6月至 证新能 2014年1月担任上证 源汽车 180金融交易型开放式指数 指数 证券投资基金、国泰上证 （LOF 180金融交易型开放式指数 ）、国 证券投资基金联接基金及 泰国证 国泰沪深300指数证券投 房地产 资基金的基金经理助理， 行业指 2012年3月至2014年1月 数分级、 兼任中小板300成长交易 国泰纳 型开放式指数证券投资基 斯达克 金、国泰中小板300成长 100指 交易型开放式指数证券投 数 资基金联接基金的基金经 (QDII) 理助理。2014年1月至 、国泰 2015年8月任国泰中小板 徐皓 纳斯达 2016-11-11 - 10年 300成长交易型开放式指数 克 证券投资基金联接基金的 100（Q 基金经理，2014年1月至 DII- 2015年8月任中小板 ETF）、 300成长交易型开放式指数 国泰国 证券投资基金的基金经理， 证有色 2014年6月起兼任国泰国 金属行 证房地产行业指数分级证 业指数 券投资基金的基金经理， 分级、 2014年11月起兼任国泰纳 国泰中 斯达克100指数证券投资 证国有 基金和纳斯达克100交易 企业改 型开放式指数证券投资基 革指数 金的基金经理，2015年 （LOF 3月起兼任国泰国证有色金 ）的基 属行业指数分级证券投资 金经理、 基金的基金经理，2015年 投资总 8月至2016年6月任国泰 监（量 国证新能源汽车指数分级 化） 证券投资基金（由中小板 300成长交易型开放式指数 证券投资基金转型而来） 的基金经理，2016年7月 起兼任国泰国证新能源汽 车指数证券投资基金 （LOF）（由国泰国证新能 源汽车指数分级证券投资 基金转型而来）的基金经 理，2016年11月起兼任国 泰创业板指数证券投资基 金（LOF）的基金经理， 2017年3月起兼任国泰中 证国有企业改革指数证券 投资基金（LOF）的基金经 理。2017年7月起任投资 总监（量化）。 本基金 的基金 经理、 硕士研究生。曾任职于闽 国泰国 发证券。2011年11月加入 证食品 国泰基金管理有限公司， 饮料行 历任交易员、基金经理助 业指数 理。2017年2月起任国泰 徐成城 分级、 2017-02-03 - 11年 创业板指数证券投资基金 国泰国 （LOF）、国泰国证医药卫 证医药 生行业指数分级证券投资 卫生行 基金和国泰国证食品饮料 业指数 行业指数分级证券投资基 分级的 金的基金经理。 基金经 理 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2017年三季度，创业板指数在经历了7月中旬的大幅杀跌后温和反弹，至9月底指数 整体涨幅近3%，期间振幅逾15%。7月上旬，受到全国金融工作会议关于加强互联网金融 监管言论的影响，叠加同期A股IPO提速和包括乐视网在内的部分上市公司业绩严重下降 等因素，创业板指数在7月中旬出现大幅跳水行情，一周内下跌近10%，同期三大股指也 受到创业板的影响而出现不同程度的下滑。之后，随着创业板的估值处于相对低点，投资价值凸显，以及备受市场关注的“国家队”证金公司披露在今年二季度新进14只创业板股票前十大股东席位，使得市场对创业板的悲观的情绪得以扭转，创业板指数自7月下旬起开始温和上涨，并一度站上1900点的近五个月高位。 作为完全跟踪标的指数的被动型基金，本基金避免了不必要的主动操作，减少了交易冲击成本，并通过精细化管理确保基金组合与指数权重基本一致。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金在2017年第三季度的净值增长率为2.07%，同期业绩比较基准收益率为 2.58%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 当前，随着国际经济形势日趋好转以及中国经济整体企稳，国内GDP增速、外汇储备、 民间投资和制造业投资等多项指标出现明显回暖，投资者对于A股的信心也正在逐渐修复： 从上半年“漂亮50”行情一马当先，到三季度中小创指数修复失地、迎头赶上，市场投资 风格也正在悄然发生变化。随着下半年国内通胀水平超预期回升和供给侧改革初见曙光，当前偏紧的货币政策和金融监管将有望“触底调整”甚至有所放松，并进一步推动市场风险偏好的回升和投资者情绪的回暖。政策方面，国务院此前印发的《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》指出了战略性新兴产业代表新一轮科技革命和产业变革的方向，是 培育发展新动能、获取未来竞争新优势的关键领域。到2020年，战略性新兴产业增加值占 国内生产总值比重达到15%，形成新一代信息技术、高端制造、生物、绿色低碳、数字创 意等5个产值规模10万亿元级的新支柱。2017年的政府工作报告又再次确认战略新兴产业的战略重要性，强调新材料、人工智能、集成电路和第五代移动通讯等产业的发展规划。 而中国战略性新兴产业的发展壮大离不开创业板的企业，政策和市场的倾斜将使得创业板未来具有更大的发展潜力。就创业板自身来说，尽管今年中报创业板整体业绩增速有所下滑，但是如果剔除个别变化较大的龙头公司和外延并购的影响，其实际业绩不但没有出现下滑，反而有持续改善的态势，可见创业板内生增长动力强劲。估值方面，尽管目前创业 板估值有所修复，但整体仍处历史平均水平和中位数以下，距离2015年牛市巅峰期110倍以上的估值相去甚远，估值回升的潜力巨大。因此，一旦市场风格有所变化，创业板估值弹性上的优势或将会完全体现，届时其估值上升的速度将会明显优于大盘蓝筹板块。投资者可利用国泰创业板指数（LOF）基金，积极把握创业板指数阶段性的投资机会。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 56,976,169.07 93.32 其中：股票 56,976,169.07 93.32 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 3,794,782.23 6.22 7 其他各项资产 280,932.06 0.46 8 合计 61,051,883.36 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1积极投资按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 588,134.00 0.98 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 371,357.88 0.62 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 190,380.00 0.32 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,149,871.88 1.92 5.2.2指数投资按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 4,283,587.44 7.13 B 采矿业 - - C 制造业 27,832,810.70 46.36 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 1,044,786.16 1.74 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 15,045,681.62 25.06 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 552,533.22 0.92 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 2,965,118.64 4.94 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 1,467,457.16 2.44 R 文化、体育和娱乐业 2,634,322.25 4.39 S 综合 - - 合计 55,826,297.19 92.98 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投 资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 300498 温氏股份 199,144 4,283,587.44 7.13 2 300059 东方财富 155,617 2,152,183.11 3.58 3 300136 信维通信 39,666 1,665,972.00 2.77 4 300124 汇川技术 53,542 1,547,363.80 2.58 5 300070 碧水源 78,427 1,412,470.27 2.35 6 300072 三聚环保 45,316 1,381,231.68 2.30 7 300408 三环集团 55,856 1,373,499.04 2.29 8 300024 机器人 63,098 1,345,249.36 2.24 9 300003 乐普医疗 46,674 1,003,024.26 1.67 10 300017 网宿科技 76,565 924,139.55 1.54 5.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投 资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 300226 上海钢联 5,296 205,378.88 0.34 2 300316 晶盛机电 12,900 197,499.00 0.33 3 300463 迈克生物 7,700 197,120.00 0.33 4 300323 华灿光电 10,500 193,515.00 0.32 5 300284 苏交科 9,500 190,380.00 0.32 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“网宿科技”公告违规外）没有 被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 根据2017年6月23日网宿科技发布的相关公告，公司未及时披露购买理财产品的相关事 项，违反了上市公司信息披露管理办法，收到证监会上海证监局警示函。 该情况发生后，本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。 5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 19,087.28 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 890.36 5 应收申购款 260,954.42 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 280,932.06 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 84,938,201.06 报告期基金总申购份额 62,197,163.08 减：报告期基金总赎回份额 78,320,520.87 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 68,814,843.27 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、关于准予国泰创业板指数证券投资基金（LOF）注册的批复 2、国泰创业板指数证券投资基金（LOF）基金合同 3、国泰创业板指数证券投资基金（LOF）托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉 昱大厦16层-19层。 本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街1号 院1号楼。 8.3 查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一七年十月二十七日