易方达沪深300量化增强证券投资基金 2019年第2季度报告 2019年6月30日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年七月十九日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达沪深300量化增强 基金主代码 110030 交易代码 110030 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年7月5日 报告期末基金份额总额 504,111,379.98份 投资目标 本基金为指数增强型股票基金，在力求对标的指数 进行有效跟踪的基础上，主要通过运用量化策略进 行投资组合管理，力争实现超越业绩比较基准的投 资回报。 投资策略 本基金主要策略为复制标的指数，投资组合将以标 的指数的构成为基础，主要利用基金管理人自主开 发的定量投资模型在有限范围内进行超配或低配。 一方面严格控制组合跟踪误差，避免大幅偏离标的 指数，另一方面在跟踪指数的基础上力求超越指 数。基金管理人自主开发的定量投资模型充分借鉴 国内外定量分析的研究成果，结合基金管理人的长 期研究与实践应用，利用多因子量化模型预测股票 超额回报，在有效风险控制及交易成本最低化的基 础上优化投资组合，获取超额收益，实现对投资组 合的主动增强。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×95%+活期存款利率（税后） ×5% 风险收益特征 本基金属股票型基金中的指数增强型基金，预期风 险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与 货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2019年4月1日-2019年6月30日) 1.本期已实现收益 48,269,910.04 2.本期利润 -27,490,104.87 3.加权平均基金份额本 期利润 -0.0501 4.期末基金资产净值 1,186,859,632.23 5.期末基金份额净值 2.3544 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 1.34% 1.50% -1.11% 1.45% 2.45% 0.05% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达沪深300量化增强证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2012年7月5日至2019年6月30日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为135.44%，同期业 绩比较基准收益率为53.25%。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经理、易方 硕士研究生，曾任招商基金 达易百智能量化策略灵 管理有限公司投资开发工 官 活配置混合型证券投资 程师，摩根士丹利华鑫基金 泽 基金的基金经理、易方达 2016- - 9年 管理有限公司数量化研究 帆 量化策略精选灵活配置 09-24 员、基金经理助理，易方达 混合型证券投资基金的 基金管理有限公司易方达 基金经理 沪深300量化增强证券投 资基金基金经理助理。 注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日 期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作 合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流 程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。 本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易 制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执 行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对 待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共28次，其中27次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 回顾本报告期，国内宏观经济回落压力增大：制造业投资下行，5月份工业增加值有所回落；房地产政策收紧，销售与投资表现并不乐观；在贸易战的影响下，出口也面临较大压力。在内外部经济增长预期不甚明朗的前提下，稳增长政策有序加码，基建投资或再次成为主要手段；另一方面，伴随全球央行进入降息周期的预期上升，国内货币政策采取了定向宽松的措施。市场资金面上，随着MSCI扩大中国A股在MSCI全球基准指数中的纳入因子、富时罗素也将A股纳入其基准指数，外资的配置将逐步加大，进一步利好以沪深300为代表的符合外资价值投资理念的大盘蓝筹板块。 受到国内外多重因素影响，叠加一季度市场累计涨幅较大，存在一定盈利兑现压力，在二季度市场主要宽基均出现不同幅度的下跌：上证综指跌3.62%，深证成指跌7.35%，创业板指跌10.75%。而在市场风格上，大盘蓝筹股的抗跌性明显更强，沪深300二季度下跌1.21%，而以中证1000为代表的中小盘股在第二季度的跌幅达到了9.98%。行业方面，蓝筹股较为集中的食品饮料、家电、银行以及非银金融表现较为突出，而钢铁、轻工制造等顺周期行业以及“雷股”较为集中的传媒行业则领跌市场。从因子的角度观察，由于受到避险情绪的影响，代表白马蓝筹的盈利质量类因子在报告期内有较好的表现；同时，市场整体成交热度下降明显，以反转因子为代表的价量类因子出现了一定的回撤。 在此期间，作为指数增强型基金，管理人严格遵照量化指数增强的投资模式进行操作，以标的指数的构成为基础，主要利用基金管理人自主开发的以基本面 选股因子为主的定量投资模型在有限范围内进行超配或低配。一方面严格控制组合跟踪误差，避免大幅偏离标的指数，另一方面在跟踪指数的基础上力求超越指数。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为2.3544元，本报告期份额净值增长率为1.34%，同期业绩比较基准收益率为-1.11%，年化跟踪误差2.96%，各项指标均在合同规定的目标控制范围之内。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 1,108,178,178.71 93.09 其中：股票 1,108,178,178.71 93.09 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 76,796,805.17 6.45 7 其他资产 5,525,246.17 0.46 8 合计 1,190,500,230.05 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 5.2.1.1积极投资按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A农、林、牧、渔业 4,185,410.00 0.35 B采矿业 1,520,111.25 0.13 C制造业 87,235,193.53 7.35 电力、热力、燃气及水生产和供应 10,734,915.00 0.90 D业 E建筑业 - - F批发和零售业 15,802,099.00 1.33 G交通运输、仓储和邮政业 15,615,428.00 1.32 H住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 6,834,623.36 0.58 J金融业 33,869.94 0.00 K房地产业 21,966,852.40 1.85 L租赁和商务服务业 - - M科学研究和技术服务业 - - N水利、环境和公共设施管理业 3,376,200.00 0.28 O居民服务、修理和其他服务业 - - P教育 - - Q卫生和社会工作 - - R文化、体育和娱乐业 7,085,424.00 0.60 S综合 871,346.00 0.07 合计 175,261,472.48 14.77 5.2.1.2指数投资按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A农、林、牧、渔业 - - B采矿业 8,004,457.00 0.67 C制造业 327,031,839.68 27.55 电力、热力、燃气及水生产和供应 26,082,298.00 2.20 D业 E建筑业 45,785,166.00 3.86 F批发和零售业 34,355,816.20 2.89 G交通运输、仓储和邮政业 20,135,701.00 1.70 H住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 23,986,703.00 2.02 J金融业 403,693,821.35 34.01 K房地产业 23,008,589.00 1.94 L租赁和商务服务业 20,549,070.00 1.73 M科学研究和技术服务业 - - N水利、环境和公共设施管理业 - - O居民服务、修理和其他服务业 - - P教育 - - Q卫生和社会工作 - - R文化、体育和娱乐业 283,245.00 0.02 S综合 - - 合计 932,916,706.23 78.60 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投 资明细 占基金 资产净 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 值比例 (％) 1 601318 中国平安 958,149 84,901,582.89 7.15 2 000858 五粮液 317,600 37,460,920.00 3.16 3 600000 浦发银行 2,895,700 33,821,776.00 2.85 4 601166 兴业银行 1,834,500 33,553,005.00 2.83 5 601328 交通银行 5,204,100 31,849,092.00 2.68 6 000333 美的集团 592,066 30,704,542.76 2.59 7 600519 贵州茅台 29,530 29,057,520.00 2.45 8 600999 招商证券 1,403,218 23,980,995.62 2.02 9 600170 上海建工 6,093,600 22,911,936.00 1.93 10 600887 伊利股份 681,400 22,765,574.00 1.92 5.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投 资明细 占基金 资产净 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 值比例 (％) 1 600985 淮北矿业 1,028,000 11,657,520.00 0.98 2 000031 大悦城 1,725,700 11,078,994.00 0.93 3 600578 京能电力 2,423,200 7,851,168.00 0.66 4 601872 招商轮船 1,491,200 6,501,632.00 0.55 5 600675 中华企业 1,240,860 6,440,063.40 0.54 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.12018年7月26日，中国人民银行针对上海浦东发展银行股份有限公司未 按照规定履行客户身份识别义务、未按照规定保存客户身份资料和交易记录、未 按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告、与身份不明的客户进行交易，罚 款人民币170万元。 2018年10月16日，上海保监局针对兴业银行股份有限公司信用卡中心电话销 售欺骗投保人、电话销售向投保人隐瞒与合同有关的重要情况的违法违规行为，责令改正并处35万元罚款。 2018年7月26日，中国人民银行针对交通银行未按照规定履行客户身份识别义务、未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告、与身份不明的客户进行交易或者为客户开立匿名账户、假名账户，罚款人民币130万元。 2018年10月18日，上海保监局针对交通银行欺骗投保人、向投保人隐瞒与合同有关的重要情况的违法违规事实，责令改正，并处34万元罚款。 2018年11月9日，中国银行保险监督管理委员会对交通银行股份有限公司关于以下违规事实：（一）不良信贷资产未洁净转让、理财资金投资本行不良信贷资产收益权；（二）未尽职调查并使用自有资金垫付承接风险资产；（三）档案管理不到位、内控管理存在严重漏洞；（四）理财资金借助保险资管渠道虚增本行存款规模；（五）违规向土地储备机构提供融资；（六）信贷资金违规承接本行表外理财资产；（七）理财资金违规投资项目资本金；（八）部分理财产品信息披露不合规；（九）现场检查配合不力，处以罚款690万元人民币。 2018年11月9日，中国银行保险监督管理委员会对交通银行股份有限公司并购贷款占并购交易价款比例不合规；并购贷款尽职调查和风险评估不到位的违规事实，处以罚款50万元人民币。 本基金投资浦发银行、兴业银行、交通银行的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除浦发银行、兴业银行、交通银行外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 367,544.29 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 14,706.97 5 应收申购款 5,142,994.91 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,525,246.17 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 541,677,174.64 报告期基金总申购份额 327,081,430.57 减：报告期基金总赎回份额 364,647,225.23 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 504,111,379.98 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金 投资 情况 者类 持有基金份额比 份额 别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比 20%的时间区间 2019年04月11日 142,865,7 142,865,7 机构 1 ~2019年05月09 - 05.79 05.79 - - 日 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1.中国证监会核准易方达量化衍伸股票型证券投资基金募集的文件； 2.中国证监会《关于核准易方达量化衍伸股票型证券投资基金基金份额持有 人大会决议的批复》； 3.《易方达沪深300量化增强证券投资基金基金合同》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.《易方达沪深300量化增强证券投资基金托管协议》； 6.基金管理人业务资格批件和营业执照。 9.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一九年七月十九日