易方达价值精选混合型证券投资基金 2017年第3季度报告 2017年9月30日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年十月二十六日 第1页共12页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年 10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达价值精选混合 基金主代码 110009 交易代码 110009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年6月13日 报告期末基金份额总额 2,494,056,008.40份 投资目标 追求超过基准的投资回报及长期稳健的资产增值。 投资策略 本基金以深入基本面研究为主导进行投资，以“自 下而上”精选价值被低估、具备持续增长能力的优 势企业为主，结合“自上而下”精选最优行业，动 态寻找优势企业与景气行业的最佳结合，构建投 第2页共12页 资组合。通过调整行业配置偏离度与个股的深入 研究来控制风险，寻求超越基准的回报及长期可 持续的资产增值。 业绩比较基准 80%×沪深300指数+20%×上证国债指数 风险收益特征 本基金为混合基金，其预期风险收益水平高于债 券基金和货币市场基金，低于股票基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2017年7月1日-2017年9月30日) 1.本期已实现收益 242,063,649.57 2.本期利润 244,985,871.09 3.加权平均基金份额本期利润 0.0966 4.期末基金资产净值 2,993,426,135.00 5.期末基金份额净值 1.2002 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 净值增 业绩比 业绩比 阶段 ①-③ ②-④ 长率① 长率标 较基准 较基准 第3页共12页 准差② 收益率 收益率 ③ 标准差 ④ 过去三个 8.77% 0.94% 3.74% 0.47% 5.03% 0.47% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达价值精选混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2006年6月13日至2017年9月30日） 注：自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为324.97%，同期业 绩比较基准收益率为165.83%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 郑 本基金的基金经理、易 2014- - 11年 硕士研究生，曾任易方达 第4页共12页 希 方达信息产业混合型证 01-02 基金管理有限公司研究部 券投资基金的基金经理、 行业研究员、基金经理助 易方达科瑞灵活配置混 理兼行业研究员、基金投 合型证券投资基金的基 资部基金经理助理、科瑞 金经理、投资一部副总 证券投资基金基金经理。 经理 注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共7次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 第5页共12页 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2017年三季度A股市场整体呈现整体上涨，结构上趋于一致，大盘蓝筹股 以及白马成长股普遍上涨，同时创业板有明显反弹。2017年三季度沪深300指 数上涨4.63%，上证综指上涨4.90%，中小板指数上涨8.86%，创业板指数上涨 2.69%，创业板综指上涨4.04%。 分析原因，从宏观经济层面看，美国、欧洲、日本经济数据进一步好转，国内供给侧改革效果显现，同时在金融去杠杆效应有所缓解的背景下，全球资产价格出现普遍上涨；从流动性层面看，整体上三季度资金面情况有所好转，市场整体估值水平有所提升，随着内地与海外资金互相流动效应进一步显现， 海外市场与A股市场估值体系逐步趋同；从企业层面看，行业竞争格局稳定、管理效率优秀的行业龙头企业盈利优势普遍开始显现，尤其是与供给侧改革相关的企业盈利水平进一步提升。 本基金在2017年三季度保持仓位稳定,依然以成长性投资品种为核心仓位， 并保持对消费电子、家电、酒等稳定成长类行业的核心配置，同时增加配置了新能源汽车、半导体软件等新兴行业相应标的。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.2002元，本报告期份额净值增长率为 8.77%，同期业绩比较基准收益率为3.74%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 2,577,445,985.26 85.64 其中：股票 2,577,445,985.26 85.64 2 固定收益投资 125,339,510.60 4.16 其中：债券 125,339,510.60 4.16 资产支持证券 - - 第6页共12页 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 145,500,338.25 4.83 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 153,582,740.80 5.10 7 其他资产 7,745,761.51 0.26 8 合计 3,009,614,336.42 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 7,667,865.02 0.26 B 采矿业 111,302,890.94 3.72 C 制造业 1,795,903,072.72 59.99 D 电力、热力、燃气及水生产和供 31,093.44 0.00 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 37,494,490.98 1.25 G 交通运输、仓储和邮政业 23,123,184.87 0.77 H 住宿和餐饮业 9,819,819.00 0.33 I 信息传输、软件和信息技术服务 154,775,936.04 5.17 业 J 金融业 355,163,430.87 11.86 K 房地产业 7,867,178.74 0.26 L 租赁和商务服务业 61,774,065.72 2.06 M 科学研究和技术服务业 316,183.77 0.01 N 水利、环境和公共设施管理业 51,243.66 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - 第7页共12页 Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.00 R 文化、体育和娱乐业 12,040,229.50 0.40 S 综合 - - 合计 2,577,445,985.26 86.10 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 002384 东山精密 5,812,050 166,922,076.00 5.58 2 600519 贵州茅台 293,000 151,668,520.00 5.07 3 600703 三安光电 6,539,094 151,314,635.16 5.05 4 300365 恒华科技 3,523,539 132,027,006.33 4.41 5 600563 法拉电子 2,239,057 129,417,494.60 4.32 6 601318 中国平安 1,644,892 89,087,350.72 2.98 7 300097 智云股份 2,900,000 85,405,000.00 2.85 8 603993 洛阳钼业 10,850,000 85,064,000.00 2.84 9 002460 赣锋锂业 799,058 69,757,763.40 2.33 10 600036 招商银行 2,650,514 67,720,632.70 2.26 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 公允价值(元) 占基金资产净 序号 债券品种 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 119,616,000.00 4.00 其中：政策性金融债 119,616,000.00 4.00 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 5,723,510.60 0.19 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 125,339,510.60 4.19 第8页共12页 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 170207 17国开 600,000 59,814,000.00 2.00 07 2 170410 17农发 600,000 59,802,000.00 2.00 10 3 113011 光大转债 44,430 4,950,390.60 0.17 4 132003 15清控 7,550 773,120.00 0.03 EB 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1招商银行（代码：600036）为易方达价值精选混合型证券投资基金的前 十大重仓证券之一。2017年3月29日，中国银监会针对招商银行批量转让个 人贷款，处以人民币50万元的行政处罚。 本基金投资招商银行的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除招商银行外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 第9页共12页 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,156,459.45 2 应收证券清算款 5,127,617.49 3 应收股利 - 4 应收利息 968,838.65 5 应收申购款 492,845.92 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,745,761.51 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 公允价值（元） 序号 债券代码 债券名称 净值比例 （%） 1 113011 光大转债 4,950,390.60 0.17 2 132003 15清控EB 773,120.00 0.03 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,583,623,157.72 报告期基金总申购份额 33,714,114.99 减：报告期基金总赎回份额 123,281,264.31 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 2,494,056,008.40 第10页共12页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1．中国证监会核准易方达价值精选股票型证券投资基金募集的文件； 2．《易方达价值精选混合型证券投资基金基金合同》； 3．《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 4．《易方达价值精选混合型证券投资基金托管协议》； 5．基金管理人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一七年十月二十六日 第11页共12页 第12页共12页