易方达价值精选股票型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告易方达价值精选股票型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 2013 年 9 月 30 日 基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一三年十月二十五日 第 1 页 共 13 页 易方达价值精选股票型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 10月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达价值精选股票 基金主代码 110009 交易代码 110009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年6月13日 报告期末基金份额总额 4,633,460,582.39份 投资目标 追求超过基准的投资回报及长期稳健的资产增值 本基金以深入基本面研究为主导进行投资,以“自下 而上”精选价值被低估、具备持续增长能力的优势企 业为主,结合“自上而下”精选最优行业,动态寻找投资策略 优势企业与景气行业的最佳结合,构建投资组合。通 过调整行业配置偏离度与个股的深入研究来控制风 险,寻求超越基准的回报及长期可持续的资产增值。 易方达价值精选股票型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 业绩比较基准 80%×沪深300指数+20%×上证国债指数 价值精选股票型证券投资基金是主动型股票基金,理 风险收益特征 论上其风险收益水平高于混合型基金、债券基金、货 币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2013年7月1日-2013年9月30日) 1.本期已实现收益 -698,273,826.56 2.本期利润 318,220,389.81 3.加权平均基金份额本期利润 0.0668 4.期末基金资产净值 4,610,991,152.67 5.期末基金份额净值 0.9952注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 业绩比 业绩比 净值增 阶段 长率标 较基准 较基准 ①-③ ②-④ 长率① 准差② 收益率 收益率 易方达价值精选股票型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 ③ 标准差 ④ 过去三个月 7.28% 1.18% 7.66% 1.15% -0.38% 0.03%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达价值精选股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2006 年 6 月 13 日至 2013 年 9 月 30 日)注:1.基金合同中关于基金投资比例的约定:(1) 本基金持有一家上市公司的股票,其市值不得超过基金资产净值的 10%;(2)本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券,不得超过该证券的 10%;(3)本基金股票资产占基金资产的比例为 60%-95%;(4)本基金投资股权分置改革中产生的权证,在任何交易日买入的总金额,不超过上一交易日基金资产净值的 0.5%,基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%,本公司管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的10%。其它权证的投资比例,遵从法规或监管部门的相关规定; 易方达价值精选股票型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告(5)基金财产参与股票发行申购,本基金所申报的金额不得超过本基金的总资产,所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量;(6)基金合同约定、相关法律法规以及监管部门规定的其它投资限制。如法律法规或监管部门取消上述限制性规定,本基金不受上述规定的限制。法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的,本基金将从其规定。由于证券市场波动、上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因导致投资组合不符合上述约定比例的,基金管理人应在 10 个交易日内进行调整,以达到标准。法律法规另有规定的除外。2.本基金的建仓期为六个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。3.本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为 151.68%,同期业绩比较基准收益率为 73.81%。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券从 姓名 职务 期限 说明 业年限 任职日期 离任日期 硕士研究生,曾任易方 达基金管理有限公司研 本基金的基金 究员、投资管理部经理、 经理、总裁助 基金投资部副总经理、 理、权益投资 研究部副总经理、研究 吴欣荣 2006-6-13 - 12年 总部总经理、 部总经理、基金科瑞的 公募基金投资 基金经理、易方达科汇 部总经理 灵活配置混合型证券投 资基金(原科汇证券投 资基金)的基金经理。 注:1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日,“离任日期”为公告确定的解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规 易方达价值精选股票型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告定。 3.本基金基金经理吴欣荣先生因身体原因休假超过30日,在其休假期间,本基金暂由我公司基金经理郑希先生代为履行基金经理职责。该事项已于2013年7月23日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上进行了披露。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 1 次,为纯被动指数基金因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2013 年 3 季度 A 股市场整体呈现震荡向上格局,各类指数均有一定幅度上 易方达价值精选股票型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告涨,但结构性差异依然明显。 季度沪深 300 指数上涨 9.47%,上证指数上涨 9.88%,中小盘指数上涨 19.71%,但同时创业板指数上涨 35.21%。除了延续 2 季度以来的大小盘风格分化,创业板指数、中小盘指数显著跑赢沪深 300 指数;中小板创业板内部分化也日益明显,以传媒以及互联网金融为代表的新兴经济个股涨幅巨大,但是传统蓝筹成长股整体在 3 季度呈现震荡。 分析原因:从宏观经济层面看,经济数据在 2 季度持续低于预期后,在 3 季度逐步企稳,对经济持续下滑的预期有所减弱;货币层面看,3 季度较 2 季度更为稳定,没有再出现 6 月银行间市场出现的流动性紧张情况,但整体资金偏紧的格局延续。从微观行业以及企业层面看,各行业盈利能力缓慢回升,行业内企业盈利能力出现分化。 在此宏观背景下,3 季度各个行业均有一定程度上涨,周期与成长分化相对弱化,但成长之间的分化十分明显。代表互联网方向的互联网金融、O2O、传媒以及大众消费品如乳制品等明显上涨;医药、环保、电子等新兴产业在 3 季度出现高位震荡。部分传统行业例如白酒、地产行业在 3 季度表现不佳。 本基金在 3 季度基本保持中性偏高仓位,调整了配置结构。增加了稳定成长股以及新兴成长股的配置比例,增加了对安防、传媒、医药、消费等新兴产业的投资品种占比,降低了白酒、地产、金融、建材、煤炭等传统行业的占比。但由于之前白酒、地产等行业配置比例较重,导致净值受到一定损失。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 0.9952 元,本报告期份额净值增长率为7.28%,同期业绩比较基准收益率为 7.66%。4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2013 年 4 季度,经济数据大幅波动概率不高,同时通胀水平可控,考虑到市场中主流蓝筹价值股和成长股目前的估值水平,市场进一步大幅下跌的概率不大,但一线成长龙头再大幅上涨概率也不大,市场应存在与经济改革相关的结构性投资机会。 基于以上判断,本基金将降低 4 季度收益率预期,立足中长期盈利成长性和稳定性的原则构建组合。维持以竞争优势明显、估值合理的蓝筹成长公司为核心持仓结构,保持组合的流动性和稳定性,并在中小市值股票中寻找能超越周期的 易方达价值精选股票型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告个股。由于整体中小盘的估值溢价明显,精选真正成长股至关重要,将逐步增加对中小市值成长股的配置集中度。同时会考虑在流动性安全的前提下,适当参与有中长期预期的主题性投资机会。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 3,999,420,023.84 86.42 其中:股票 3,999,420,023.84 86.42 2 固定收益投资 330,842,537.28 7.15 其中:债券 330,842,537.28 7.15 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 180,700,671.05 3.90 其中:买断式回购的买入返 - - 售金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 67,037,455.31 1.45 6 其他各项资产 50,055,868.11 1.08 7 合计 4,628,056,555.59 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 12,265,340.50 0.27 B 采矿业 38,420,000.00 0.83 C 制造业 2,594,958,540.11 56.28 易方达价值精选股票型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 电力、热力、燃气及水 D 21,744,600.00 0.47 生产和供应业 E 建筑业 81,295,181.46 1.76 F 批发和零售业 85,256,257.79 1.85 交通运输、仓储和邮政 G 21,912,639.84 0.48 业 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息 I 124,451,367.79 2.70 技术服务业 J 金融业 328,440,122.96 7.12 K 房地产业 428,590,045.75 9.29 L 租赁和商务服务业 88,227,986.26 1.91 科学研究和技术服务 M 11,170,612.80 0.24 业 水利、环境和公共设施 N 38,851,188.86 0.84 管理业 居民服务、修理和其他 O - - 服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 2,874,500.00 0.06 R 文化、体育和娱乐业 120,961,639.72 2.62 S 综合 - - 合计 3,999,420,023.84 86.745.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 易方达价值精选股票型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 (%) 1 600887 伊利股份 4,791,412 214,080,288.16 4.64 2 000002 万 科A 17,500,000 159,775,000.00 3.47 3 600519 贵州茅台 920,450 125,125,973.00 2.71 4 600587 新华医疗 1,918,864 116,244,781.12 2.52 5 600104 上汽集团 8,000,000 108,240,000.00 2.35 6 002236 大华股份 2,092,328 95,368,310.24 2.07 7 601166 兴业银行 8,155,104 91,092,511.68 1.98 8 002415 海康威视 3,353,242 88,525,588.80 1.92 9 000333 美的集团 2,000,000 86,480,000.00 1.88 10 600276 恒瑞医药 2,200,596 80,035,676.52 1.745.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 309,497,000.00 6.71 其中:政策性金融债 309,497,000.00 6.71 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 20,014,000.00 0.43 6 中期票据 - - 7 可转债 1,331,537.28 0.03 8 其他 - - 9 合计 330,842,537.28 7.185.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 易方达价值精选股票型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 占基金资 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 产净值比 例(%) 1 120245 12国开45 1,400,000 139,804,000.00 3.03 2 120419 12农发19 700,000 69,867,000.00 1.52 3 130414 13农发14 400,000 39,940,000.00 0.87 4 130236 13国开36 300,000 29,961,000.00 0.65 5 130201 13国开01 300,000 29,925,000.00 0.655.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明本基金本报告期末未投资股指期货。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本基金本报告期末未投资国债期货。5.10 投资组合报告附注5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.10.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,624,235.30 易方达价值精选股票型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 2 应收证券清算款 40,970,866.61 3 应收股利 - 4 应收利息 6,984,223.96 5 应收申购款 476,542.24 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 50,055,868.115.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 净值比例(%) 1 113003 重工转债 68,655.60 0.005.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 4,951,234,693.06 本报告期基金总申购份额 147,250,895.51 减:本报告期基金总赎回份额 465,025,006.18 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 4,633,460,582.39 §7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金份额。 易方达价值精选股票型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 1.中国证监会批准易方达价值精选股票型证券投资基金募集的文件; 2.《易方达价值精选股票型证券投资基金基金合同》; 3.《易方达价值精选股票型证券投资基金托管协议》; 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》; 5.基金管理人业务资格批件和营业执照; 6.基金托管人业务资格批件和营业执照。8.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一三年十月二十五日