易方达货币市场基金 2013 年第 3 季度报告易方达货币市场基金 2013 年第 3 季度报告 2013 年 9 月 30 日 基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一三年十月二十五日 第 1 页 共 17 页 易方达货币市场基金 2013 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 10 月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达货币 基金主代码 110006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005年2月2日 报告期末基金份额总额 23,366,984,247.48份 在确保本金安全和高流动性的前提下,追求超过基投资目标 准的回报。 在保持安全性和流动性的前提下尽可能提升组合的投资策略 收益。 税后活期存款利率(即活期存款利率×(1-利息税业绩比较基准 率))。 第 2 页 共 17 页 易方达货币市场基金 2013 年第 3 季度报告 本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品 风险收益特征 种,其预期风险和预期收益率都低于股票基金、债 券基金和混合基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 易方达货币A 易方达货币B 下属两级基金的交易代码 110006 110016 报告期末下属两级基金的份额总 7,242,854,558.45份 16,124,129,689.03份额 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期(2013年7月1日-2013年9月30日) 主要财务指标 易方达货币A 易方达货币B 1.本期已实现收益 86,367,052.75 264,200,255.92 2.本期利润 86,367,052.75 264,200,255.92 3.期末基金资产净值 7,242,854,558.45 16,124,129,689.03注:1.根据《关于易方达货币市场基金实施基金份额分级的公告》,本基金于 2006 年 7月 18 日实施分级,分级后本基金设两级基金份额:A 级基金份额和 B 级基金份额,升级后的 B 级基金份额从 2006 年 7 月 19 日起享受 B 级基金收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和 第 3 页 共 17 页 易方达货币市场基金 2013 年第 3 季度报告本期利润的金额相等。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1.易方达货币 A 业绩比 业绩比 净值收 较基准 净值收 较基准 阶段 益率标 收益率 ①-③ ②-④ 益率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个月 1.0910% 0.0025% 0.0882% 0.0000% 1.0028% 0.0025%注:本基金收益分配是按月结转份额。 2.易方达货币 B 业绩比 业绩比 净值收 较基准 净值收 较基准 阶段 益率标 收益率 ①-③ ②-④ 益率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个月 1.1519% 0.0025% 0.0882% 0.0000% 1.0637% 0.0025%注:本基金收益分配是按月结转份额。3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达货币市场基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 第 4 页 共 17 页 易方达货币市场基金 2013 年第 3 季度报告1、易方达货币 A (2005 年 2 月 2 日至 2013 年 9 月 30 日)2、易方达货币 B (2006 年 7 月 19 日至 2013 年 9 月 30 日) 第 5 页 共 17 页 易方达货币市场基金 2013 年第 3 季度报告注:1.基金合同中关于基金投资比例的约定:(1) 投资于同一公司发行的短期企业债券的比例,不得超过基金资产净值的 10%;(2) 存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款,不得超过基金资产净值的 30%;存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款,不得超过基金资产净值的 5%;(3) 在全国银行间债券市场债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值的 20%;(4) 本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券,不超过该证券的 10%;(5) 本基金投资组合的平均剩余期限,不得超过 180 天;(6) 中国证监会、中国人民银行的其他限制规定。因基金规模或市场变化等原因导致投资组合超出上述约定的规定,基金管理人应在合理期限内进行调整,以符合有关限制规定。2. 本基金的建仓期为三个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。3.根据 2008 年 12 月 25 日《易方达基金管理有限公司关于变更易方达货币市场基金业绩比较基准的公告》,自 2009 年 1 月 1 日起,本基金原约定的业绩比较基准“一年期银行定期储蓄存款的税后利率:(1-利息税率)×一年期银行定期储蓄存款利率”,变更为:“税后活期存款利率(即活期存款利率×(1-利息税率))”。 第 6 页 共 17 页 易方达货币市场基金 2013 年第 3 季度报告4.A 级基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值收益率为 28.0552%,同期业绩比较基准收益率为 11.9500%;B 级基金自基金分级至报告期末的基金份额净值收益率为26.3120%,同期业绩比较基准收益率为 9.3265%。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券从 姓名 职务 期限 说明 业年限 任职日期 离任日期 本基金的基金 经理、易方达 增强回报债券 型证券投资基 金的基金经 理、易方达保 证金收益货币 硕士研究生,曾任易方 市场基金的基 达基金管理有限公司集 王晓晨 金经理、易方 2013-4-22 - 10年 中交易室债券交易员、 达投资级信用 债券交易主管。 债债券型证券 投资基金的基 金经理、兼任 易方达资产管 理(香港)有 限公司基金经 理 本基金的基金 硕士研究生,曾任南方 经理、易方达 基金管理有限公司交易 月月利理财债 管理部交易员、易方达 石大怿 2013-4-22 - 4年 券型证券投资 基金管理有限公司集中 基金的基金经 交易室债券交易员、固 理、易方达双 定收益部基金经理助 第 7 页 共 17 页 易方达货币市场基金 2013 年第 3 季度报告 月利理财债券 理。 型证券投资基 金的基金经 理、易方达天 天理财货币市 场基金的基金 经理、易方达 保证金收益货 币市场基金的 基金经理 注:1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。4.3.2 异常交易行为的专项说明 第 8 页 共 17 页 易方达货币市场基金 2013 年第 3 季度报告 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 1 次,为纯被动指数基金因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2013 年三季度,国内经济增长态势良好,复苏的力度强于二季度。7 月工业增加值同比增长 9.7%,开始呈现企稳复苏的态势,8 月工业增加值同比增长 10.4%,再次超出了市场的预期。从结构看,今年以来消费需求一直较弱,三季度也不例外,总需求依然靠投资拉动,与此同时中上游价格方面,各价格指数 8 月份环比都转为正值。三季度的通胀压力依然较弱,CPI 一直没有超出市场的预期。总体来看,三季度的经济复苏速度已经与 2012 年下半年相当,政策层面上稳增长的预期可能是带动经济增长的原因。但今年以来整体偏紧的货币政策使得我们对于经济复苏的持续性产生担忧。虽然进入 8 月央行重启逆回购向市场投放了短期资金使得六月末资金极度紧张的情况并没有在三季度出现,8 月的社会融资总量增长也较为迅速,可是央行将 7 天逆回购利率维持在 3.90%的高位(去年同期的该利率也较高但只为 3.35%),与此同时还对到期的三年央票进行了续发行,发行利率 3.50%。公开市场上这种锁长放短的操作造成了三季度货币市场资金面维持着“紧平衡”的格局,资金利率中枢的显著抬升。 海外市场,尽管存在美联储何时退出 QE、美国政府停摆以及债务上限逼近等阴霾,但是在三季度,这些事件对于国内经济和金融市场的影响仍然有限。国内经济短期的复苏仍依赖于政策面的支撑,而受货币政策支配的资金面也成为了短期内决定国内债券市场主要因素。债券市场收益率曲线从 8 月份开始迅速上行,十年国债收益率在 9 月份曾经达到 4.15%,相比 7 月初上行了 63BP。引发债券市场出现调整的原因,既有宏观上经济复苏预期改善的因素,也有在微观上商业银行更加关注资产流动性管理的因素。但总体上,资金利率的高企还是导致债券市场调整的主要原因。这种情形下的收益曲线上移,伴随着曲线形态的平坦化,这使得短期品种的配置价值逐渐显现。 第 9 页 共 17 页 易方达货币市场基金 2013 年第 3 季度报告 报告期内,基金的运作仍以保持组合较高的流动性为首要任务。三季度基金的规模得到增长,新增资金主要配置了短期存款,并提高了固息金融债的配置比例。与此同时,本基金依然抓住了 9 月末市场资金利率阶段性走高的机会,提高了定期存款的配置比例,提高了组合的收益。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 A 级基金份额本报告期净值收益率为 1.0910% ,同期比较基准收益率为 0.0882% ;B 级基金份额本报告期净值收益率为 1.1519% ,同期比较基准收益率为 0.0882%。基金的业绩比较基准为活期存款的税后利率。4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2013 年四季度,国内经济有望延续复苏的态势。尽管在增长结构中,投资作为主要需求拉动增长的事实与改变经济增长方式的战略目标略有差异,但从下半年开始政策面转向稳增长的情况将不会改变。基于政策面影响力度之大,我们认为经济出现超预期大幅波动的可能性较小 但是对于金融市场而言,经济短期复苏力度的强弱似乎已不那么重要,投资者们更加关注的是即将在 11 月召开的十八届三中全会。这次会议将决定政府未来经济方面的方针政策,将决定政府会以怎样的方式继续释放改革的红利。会议的重要性无需赘言,所有人都期待着变革,让我们拭目以待。 综上所述,我们对债券市场持中性的态度。本基金将继续保持组合较高的流动性,以存款为主要投资对象,适当提高利率品种配置比例,在信用债投资中继续维持较高的信用等级和较低的剩余期限,在保证资产流动性的前提下提高组合收益。 基金管理人将坚持规范运作、审慎投资,勤勉尽责地为基金持有人谋求长期、稳定的回报。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 第 10 页 共 17 页 易方达货币市场基金 2013 年第 3 季度报告 1 固定收益投资 6,169,608,998.08 23.35 其中:债券 6,160,558,798.08 23.32 资产支持证券 9,050,200.00 0.03 2 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 - - 融资产 3 银行存款和结算备付金合计 20,092,105,960.86 76.04 4 其他各项资产 160,161,642.34 0.61 5 合计 26,421,876,601.28 100.00注:在报告期内,根据流动性管理的需要,本基金提前支取了部分可提前支取且没有利息损失的存款。5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值比例(%) 报告期内债券回购融资余额 8.40 1 其中:买断式回购融资 0.05 序号 占基金资产净值 项目 金额 的比例(%) 报告期末债券回购融资余额 2,955,037,246.48 12.65 2 其中:买断式回购融资 - -注:上表中报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。5.3 基金投资组合平均剩余期限 第 11 页 共 17 页 易方达货币市场基金 2013 年第 3 季度报告5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 71 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 74 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 39报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明报告期内投资组合平均剩余期限无超过180天的情况。5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 各期限资产占基金资 各期限负债占基金资 序号 平均剩余期限 产净值的比例(%) 产净值的比例(%) 1 30天以内 28.78 12.65 其中:剩余存续期超过397天 6.56 - 的浮动利率债 2 30天(含)—60天 33.69 - 其中:剩余存续期超过397天 0.93 - 的浮动利率债 3 60天(含)—90天 40.57 - 其中:剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 4 90天(含)—180天 2.69 - 其中:剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 5 180天(含)—397天(含) 6.65 - 其中:剩余存续期超过397天 - - 第 12 页 共 17 页 易方达货币市场基金 2013 年第 3 季度报告 的浮动利率债 合计 112.38 12.655.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值比例 序号 债券品种 摊余成本(元) (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 4,772,868,934.03 20.43 其中:政策性金融债 4,752,872,885.46 20.34 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 1,387,689,864.05 5.94 6 中期票据 - - 7 其他 - - 8 合计 6,160,558,798.08 26.36 剩余存续期超过397天的浮动 9 1,750,549,634.63 7.49 利率债券5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 占基金资产 债券数量 序号 债券代码 债券名称 摊余成本(元) 净值比例 (张) (%) 1 130210 13国开10 17,700,000 1,765,098,457.06 7.55 2 130306 13进出06 15,500,000 1,532,903,816.78 6.56 3 130227 13国开27 5,800,000 578,066,140.25 2.47 4 130322 13进出22 3,000,000 299,774,151.08 1.28 第 13 页 共 17 页 易方达货币市场基金 2013 年第 3 季度报告 5 130211 13国开11 2,200,000 217,645,817.85 0.93 13 苏 国 信 6 041360047 1,700,000 169,939,959.02 0.73 CP002 7 130314 13进出14 1,500,000 149,748,631.94 0.64 12 大 装 备 8 041260084 1,000,000 99,983,531.92 0.43 CP002 13 中 电 投 9 011310006 1,000,000 99,939,129.88 0.43 SCP006 10 011317007 13华电SCP007 1,000,000 99,419,717.48 0.435.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次 报告期内偏离度的最高值 0.1698% 报告期内偏离度的最低值 -0.0066% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0533%5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 占基金资产净 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 值比例(%) 1 119029 澜沧江1 90,502 9,050,200.00 0.04注:本基金本报告期末仅持有以上资产支持证券。5.8 投资组合报告附注5.8.1 基金计价方法说明 本基金目前投资工具的估值方法如下: (1)基金持有的债券(包括票据)购买时采用实际支付价款(包含交易费用)确 第 14 页 共 17 页 易方达货币市场基金 2013 年第 3 季度报告定初始成本,按实际利率计算其摊余成本及各期利息收入,每日计提收益; (2)基金持有的回购以成本列示,按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息;合同利率与实际利率差异较小的,也可采用合同利率计算确定利息收入; (3)基金持有的银行存款以本金列示,按实际协议利率逐日计提利息。 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的,基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的方法估值。 如有新增事项,按国家最新规定估值。5.8.2 本基金本报告期内不存在剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20%的情况。5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.8.4 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 149,587,756.65 4 应收申购款 10,238,885.69 5 其他应收款 335,000.00 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 160,161,642.34 §6 开放式基金份额变动 单位:份 第 15 页 共 17 页 易方达货币市场基金 2013 年第 3 季度报告 项目 易方达货币 A 易方达货币 B 本报告期期初基金份额总额 6,522,321,899.22 6,700,262,399.58 本报告期基金总申购份额 10,577,180,370.95 58,460,828,466.00 减:本报告期基金总赎回份额 9,856,647,711.72 49,036,961,176.55 本报告期期末基金份额总额 7,242,854,558.45 16,124,129,689.03注:总申购份额含因份额升降级导致的强制调增份额, 总赎回份额含因份额升降级导致的强制调减份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况 单位:份 序号 交易方式 交易日期 交易金额 适用费率 申购 2013-09-05 240000000.0 1 - 0 申购 2013-09-11 110000000.0 2 - 0 3 申购 2013-09-11 80000000.00 - 申购 2013-09-12 130000000.0 4 - 0 5 申购 2013-09-15 411673.79 - 赎回 2013-09-23 -260411673. 6 - 79 300000000.0 合计 0 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 第 16 页 共 17 页 易方达货币市场基金 2013 年第 3 季度报告 1.中国证监会批准易方达货币市场基金设立的文件; 2.《易方达货币市场基金基金合同》; 3.《易方达货币市场基金托管协议》; 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》; 5.基金管理人业务资格批件和营业执照; 6.基金托管人业务资格批件和营业执照。8.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一三年十月二十五日 第 17 页 共 17 页