基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年十月二十五日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达积极成长证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2004年9月9日至2011年9月30日) ■ 注:1. 基金合同中关于基金投资比例的约定: 一般情况下,本基金将60%以上的资产投资于股票市场。而当股票市场系统性风险加大时,本基金可加大投资债券市场的比例,但股票资产占基金总资产的比重最低不低于40%。 因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述比例限制时,基金管理人应在合理的期限内进行调整,以符合有关限制规定。法律法规另有规定时从其规定。 2. 本基金的建仓期为六个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。 3. 本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为325.37%,同期业绩比较基准收益率为79.92%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 无。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年3季度,A股市场延续2季度的下跌走势,且跌幅加剧。海外市场在欧债危机愈演愈烈和QE2结束后美国疲软经济数据的背景下大幅下挫,全球经济发展前景继2008年之后再次蒙上阴影。国内经济增长在持续的货币紧缩政策调控下增速下滑,企业盈利增长面临一定压力,但国内CPI数据的持续高涨使得紧缩压力不减,投资者开始担忧内外因素双重作用下国内经济增长速度,市场参与热情下降,成交量急剧萎缩。本季上证综合指数下跌402.86点,跌幅达14.59%,从板块及个股走势上看,市场呈现普跌格局。上半年表现较好水泥、化工等价格敏感板块大幅下跌 受紧缩政策影响较大的银行、地产、钢铁、机械、煤炭等周期类板块跌幅较大 估值较高的医药、新兴产业等中小市值板块个股大部分走势仍较差 而食品饮料、纺织服装、家纺等稳定增长板块受业绩超预期影响则表现较好。 由于对A股市场3季度走势判断过于乐观,尤其对欧债危机的演变始料未及,易方达积极成长基金保持了较高股票仓位,使得基金净值蒙受一定损失。在行业配置上,维持了消费、家纺和纺织服装等板块较高比例配置,对受益于产业结构调整和升级的机械、新材料等板块也保持了配置。适当减少了部分涨幅较大、估值较高、市值较大的中小盘股配置,从实际效果来看,表现尚可,主要是消费等稳定增长板块配置比重较高,但由于整体仓位较重,仍然无法抵御市场系统性下跌。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为0.8507元,本报告期份额净值增长率为-7.64%,同期业绩比较基准收益率为-14.60%。 4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2011年4季度,全球经济仍处于扑朔迷离中。海外经济在量化宽松的货币政策结束后走势如何?下一轮经济增长的驱动力?欧债危机如何进一步演变?这些都充满着不确定性。而国内经济增长在全球经济增长放缓和国内持续货币紧缩政策调控下面临一定的压力,尤其是国内CPI数据的持续高涨使得政策短期操作空间较小,预计4季度CPI涨幅将呈现高位逐步回落,紧缩政策的实施力度将可能略有减弱。国内调控政策将不断在保持经济稳定较快增长、控制通胀压力和经济结构转型之间寻求平衡。 从估值角度看,随着市场的整体大幅回落,目前大部分板块个股已处于投资价值区间,但行业变化趋势差异较大,因此未来不同行业和个股基本面的差异将导致估值水平的持续较大分化。竞争力强、成长空间大的优质成长股预计将获得市场追捧。此外,机械和新材料产业面临较大的产业升级和进口替代空间,业绩和估值都有较大提升可能。 基于上述判断,预计2011年4季度市场将处于震荡格局。市场结构性分化将较为明显。医药、新兴产业板块个股继续需要时间消化其相对偏高的估值,受益于产业升级的机械、新材料、低碳新能源等板块依然可能受到市场的关注。另外自下而上发掘基本面超预期的成长股也将获得较大超额回报。本基金将坚持价值投资的理念及自下而上的选股策略,继续做好基本面研究,优选成长性高、有持续成长能力、定价相对合理的“超速成长”公司,同时努力提高操作效率,争取为投资者带来满意的回报。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他各项资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1.中国证监会批准易方达积极成长证券投资基金设立的文件 2.《易方达积极成长证券投资基金基金合同》 3.《易方达积极成长证券投资基金托管协议》 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 5.基金管理人业务资格批件和营业执照 6.基金托管人业务资格批件和营业执照。 7.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一一年十月二十五日 基金简称 易方达积极成长混合 基金主代码 110005 交易代码 110005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年9月9日 报告期末基金份额总额 7,681,699,175.91份 投资目标 本基金主要投资超速成长公司,以实现基金资产的长期最大化增值。 投资策略 本基金采取主动投资管理模式,一方面主动地进行资产配置,以控制或规避市场的系统性风险 另一方面采取自下而上的选股策略,主要投资于利用“易方达成长公司评价体系”严格筛选的、具有良好成长性且价格合理的上市公司,其中投资的重点是“超速成长”公司的股票,以争取尽可能高的投资回报。 业绩比较基准 上证A股指数 风险收益特征 本基金属于证券投资基金中的中等偏高风险水平的基金品种。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2011年7月1日-2011年9月30日) 1.本期已实现收益 -69,390,893.18 2.本期利润 -538,189,332.10 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0698 4.期末基金资产净值 6,534,780,937.96 5.期末基金份额净值 0.8507 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -7.64% 1.12% -14.60% 1.21% 6.96% -0.09% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 何云峰 本基金的基金经理、易方达中小盘股票型基金的基金经理、基金投资部总经理助理 2008-1-1 - 7年 博士研究生,曾任易方达基金管理有限公司行业研究员、基金经理助理。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 5,684,443,792.35 86.79 其中:股票 5,684,443,792.35 86.79 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 207,900,511.85 3.17 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 652,095,837.77 9.96 6 其他各项资产 4,875,973.61 0.07 7 合计 6,549,316,115.58 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 681,017,327.70 10.42 C 制造业 3,679,268,158.18 56.30 C0 食品、饮料 459,672,224.00 7.03 C1 纺织、服装、皮毛 453,858,869.00 6.95 C2 木材、家具 65,558,837.72 1.00 C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 351,221,196.47 5.37 C5 电子 345,289,540.37 5.28 C6 金属、非金属 213,510,915.16 3.27 C7 机械、设备、仪表 1,474,132,891.24 22.56 C8 医药、生物制品 316,023,684.22 4.84 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 61,168,196.25 0.94 E 建筑业 231,284,864.14 3.54 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 249,415,700.44 3.82 H 批发和零售贸易 328,006,524.53 5.02 I 金融、保险业 202,913,021.11 3.11 J 房地产业 119,290,000.00 1.83 K 社会服务业 132,080,000.00 2.02 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 5,684,443,792.35 86.99 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 000651 格力电器 15,000,000 299,850,000.00 4.59 2 600582 天地科技 11,000,903 205,056,831.92 3.14 3 002029 七匹狼 5,600,000 196,504,000.00 3.01 4 600366 宁波韵升 10,199,166 194,498,095.62 2.98 5 000581 威孚高科 5,299,907 172,882,966.34 2.65 6 002293 罗莱家纺 1,893,943 157,197,269.00 2.41 7 600089 特变电工 15,201,316 156,117,515.32 2.39 8 600888 新疆众和 6,929,307 149,257,272.78 2.28 9 000963 华东医药 5,796,134 146,410,344.84 2.24 10 600887 伊利股份 7,800,000 142,740,000.00 2.18 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,750,082.67 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 183,240.80 5 应收申购款 2,942,650.14 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,875,973.61 本报告期期初基金份额总额 7,765,903,952.52 本报告期基金总申购份额 122,093,296.99 减:本报告期基金总赎回份额 206,298,073.60 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 7,681,699,175.91