易方达 50 指数证券投资基金 2013 年第 3 季度报告易方达 50 指数证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 2013 年 9 月 30 日 基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一三年十月二十五日 第 1 页 共 16 页 易方达 50 指数证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 10 月22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达上证50指数 基金主代码 110003 交易代码 110003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年3月22日 报告期末基金份额总额 23,738,656,719.43份 在严格控制与目标指数偏离风险的前提下,力争获得投资目标 超越指数的投资收益,追求长期资本增值。 本基金为指数增强型基金,股票投资部分以上证50 指数作为标的指数,资产配置上追求充分投资,不根投资策略 据对市场时机的判断主动调整股票仓位,通过运用深 入的基本面研究及先进的数量化投资技术,控制与目 易方达 50 指数证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 标指数的偏离风险,追求超越基准的收益水平。 业绩比较基准 上证50指数 本基金为股票基金,其预期风险、收益水平高于混合 基金、债券基金及货币市场基金。本基金在控制与目风险收益特征 标指数偏离风险的同时,力争获得超越基准的收益。 长期来看,具有与目标指数相近的风险水平。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2013年7月1日-2013年9月30日) 1.本期已实现收益 -235,954,332.14 2.本期利润 828,350,979.42 3.加权平均基金份额本期利润 0.0333 4.期末基金资产净值 15,464,229,022.06 5.期末基金份额净值 0.6514注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达 50 指数证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个月 5.52% 1.48% 5.84% 1.66% -0.32% -0.18%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达 50 指数证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2004 年 3 月 22 日至 2013 年 9 月 30 日)注:1.基金合同中有关投资比例限制的约定:(1) 由于《证券投资基金管理暂行办法》已经废止,根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和本基金合同、招募说明书有关条款的规定,自 2004 年 11 月 5 日起本基金的业绩比较基准和资产配置比例适用如下规定:1) 基金的业绩比较基准为:上证 50 指数; 易方达 50 指数证券投资基金 2013 年第 3 季度报告2) 基金的资产配置比例限制为:在目前的法律法规限制下,本基金应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,正常情况下股票投资占基金净资产的比例不低于 90%。(2) 遵守中国证监会规定的其他比例限制。因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时,基金管理人应在合理期限内进行调整,以符合上述规定。法律法规另有规定时,从其规定。2.本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为 96.50%,同期业绩比较基准收益率为 53.31%。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券从 姓名 职务 期限 说明 业年限 任职日期 离任日期 本基金的基金 经理、易方达 深 证 100 交 易 型开放式指数 基金的基金经 理、易方达深 博士研究生,曾任融通基 证 100 交 易 型 金管理有限公司研究员、 开放式指数证 基金经理助理,易方达基 券投资基金联 金管理有限公司基金经 林飞 接基金的基金 2007-2-10 - 10年 理助理、指数与量化投资 经理、易方达 部总经理助理、指数与量 沪 深 300 交 易 化投资部副总经理、易方 型开放式指数 达沪深300指数证券投资 发起式证券投 基金的基金经理。 资基金的基金 经理、易方达 沪 深 300 医 药 卫生交易型开 放式指数证券 易方达 50 指数证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 投资基金的基 金经理、易方 达资产管理 (香港)有限 公司基金经 理、指数与量 化投资部总经 理 本基金的基金 经理、易方达 上证中盘交易 型开放式指数 证券投资基金 的基金经理、 易方达上证中 盘交易型开放 式指数证券投 资基金联接基 金的基金经 理、易方达沪 硕士研究生,曾任易方达 深 300 交 易 型 基金管理有限公司机构 开放式指数发 理财部研究员、机构理财 张胜记 2012-9-28 - 8年 起式证券投资 部投资经理助理、基金经 基金联接基金 理助理、研究部行业研究 的基金经理、 员。 易方达恒生中 国企业交易型 开放式指数证 券投资基金的 基金经理、易 方达恒生中国 企业交易型开 放式指数证券 投资基金联接 基金的基金经 理 注:1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解 易方达 50 指数证券投资基金 2013 年第 3 季度报告聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 1 次,为纯被动指数基金因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2013 年第三季度,国内经济出现阶段性反弹,显示出复苏迹象。8 月份发电量增速 13.4%、规模以上工业增加值同比增长 10.4%,连续两个月回升。前 8 个 易方达 50 指数证券投资基金 2013 年第 3 季度报告月商品房销售面积同比增长 23.4%,汽车销量同比增长 16.1%(全国乘联会数据),保持较快增速,带动下游行业复苏。通胀水平得到较好的控制,8 月份全国居民消费价格指数 CPI 同比上涨 2.6%,工业品出厂价格指数 PPI 继续通缩,同比下降 1.6%,上游行业仍面临利润下滑压力。流动性维持偏紧格局,但比上季末有所回暖,短期利率维持在 5%以下,长期利率上行明显。在经济出现反弹,流动性供给改善的背景下,A 股市场迎来久违的反弹行情,三季度上证指数上涨9.88%。市场的结构分化加剧,创业板指数大涨 35.2%,上证 50 指数涨幅仅 5.8%。移动互联网浪潮推动经济结构的深刻变革,移动平台、O2O、移动支付、互联网金融、手机游戏等新业态的兴起,催生股市的结构性泡沫,相关板块涨幅普遍在30%以上。同时,上海自贸区、民营银行等主题概念股出现非理性炒作,短期大幅上涨。金融、房地产、建筑建材、煤炭、钢铁等传统行业涨幅靠后,A 股呈现明显的结构性牛市特征。 本基金是跟踪上证 50 指数的增强型指数基金,股票仓位根据合同要求一直保持在 90%以上,在行业配置上,基本与指数行业权重分布一致。三季度根据对市场形势的判断,本基金进行了一些结构调整操作,主要是降低了银行、建材等周期类股票权重,增加了食品饮料、医药生物等持续成长类股票的配置。短期表现一般,造成本基金三季度业绩略差于基准指数。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 0.6514 元,本报告期份额净值增长率为5.52%,同期基准指数收益率为 5.84%,年化跟踪误差 3.60%,在合同规定的控制范围之内。4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2013 年第四季度,十八届三中全会即将召开,影响未来中长期的重大经济改革政策将出台,金融、资源价格、土地、人口政策等有望出现方向性突破,从而会对 A 股市场相关行业产生深远影响。另一方面,IPO 重启、美联储换届、QE 退出等也将带来一定的不确定性,A 股市场的结构分化可能出现逆转,缺乏基本面支撑的各类概念股炒作潮水将会退去,需要投资者特别关注。 上证 50 指数的整体估值较低,股息收益率较高,本基金根据基金合同的要求将继续保持 90%以上的股票配置。另一方面,将继续深入研究各成分股的前景, 易方达 50 指数证券投资基金 2013 年第 3 季度报告在市场调整阶段,积极增加具有长期竞争力、业绩增长稳定的成分股配置,平衡组合的结构,力争为投资者带来超越基准指数的回报。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 14,208,116,776.92 91.66 其中:股票 14,208,116,776.92 91.66 2 固定收益投资 1,066,150,485.40 6.88 其中:债券 1,066,150,485.40 6.88 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返 - - 售金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 183,252,730.92 1.18 6 其他各项资产 42,618,220.73 0.27 7 合计 15,500,138,213.97 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 积极投资按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - 易方达 50 指数证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 C 制造业 894,366,579.87 5.78 电力、热力、燃气及水 D - - 生产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - 交通运输、仓储和邮政 G - - 业 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息 I - - 技术服务业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - 水利、环境和公共设施 N - - 管理业 居民服务、修理和其他 O - - 服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 894,366,579.87 5.785.2.2 指数投资按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - 易方达 50 指数证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 B 采矿业 1,117,781,700.40 7.23 C 制造业 2,621,416,337.07 16.95 电力、热力、燃气及水 D - - 生产和供应业 E 建筑业 381,999,733.99 2.47 F 批发和零售业 - - 交通运输、仓储和邮政 G 255,177,766.48 1.65 业 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息 I 179,516,574.64 1.16 技术服务业 J 金融业 8,210,743,608.77 53.10 K 房地产业 413,902,519.86 2.68 L 租赁和商务服务业 - - 科学研究和技术服务 M - - 业 水利、环境和公共设施 N - - 管理业 居民服务、修理和其他 O - - 服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 133,211,955.84 0.86 合计 13,313,750,197.05 86.095.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 易方达 50 指数证券投资基金 2013 年第 3 季度报告5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 600016 民生银行 132,681,301 1,268,433,237.56 8.20 2 600036 招商银行 113,006,266 1,234,028,424.72 7.98 3 601166 兴业银行 105,709,073 1,180,770,345.41 7.64 4 601318 中国平安 28,600,051 1,021,021,820.70 6.60 5 600519 贵州茅台 6,912,022 939,620,270.68 6.08 6 600000 浦发银行 71,874,050 725,209,164.50 4.69 7 600837 海通证券 47,260,078 591,223,575.78 3.82 8 600030 中信证券 42,574,271 523,237,790.59 3.38 9 600887 伊利股份 9,599,324 428,897,796.32 2.77 10 601088 中国神华 20,158,283 336,038,577.61 2.175.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 000895 双汇发展 6,313,235 293,249,765.75 1.90 2 600600 青岛啤酒 6,235,836 267,205,572.60 1.73 3 600252 中恒集团 7,660,914 114,530,664.30 0.74 4 000651 格力电器 3,997,019 106,160,824.64 0.69 5 000333 美的集团 2,416,172 104,475,277.28 0.685.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 易方达 50 指数证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 733,128,500.00 4.74 其中:政策性金融债 733,128,500.00 4.74 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 333,021,985.40 2.15 8 其他 - - 9 合计 1,066,150,485.40 6.895.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 120245 12国开45 3,000,000 299,580,000.00 1.94 2 113002 工行转债 1,748,570 193,794,013.10 1.25 3 130201 13国开01 1,500,000 149,625,000.00 0.97 4 110023 民生转债 1,315,830 139,227,972.30 0.90 5 130227 13国开27 1,250,000 124,437,500.00 0.805.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 易方达 50 指数证券投资基金 2013 年第 3 季度报告5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明本基金本报告期末未投资股指期货。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本基金本报告期末未投资国债期货。5.10 投资组合报告附注5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.10.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,302,845.26 2 应收证券清算款 13,299,870.75 3 应收股利 1,062,429.94 4 应收利息 15,897,843.69 5 应收申购款 11,055,231.09 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 42,618,220.735.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 净值比例(%) 1 113002 工行转债 193,794,013.10 1.25 易方达 50 指数证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 2 110023 民生转债 139,227,972.30 0.905.10.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。5.10.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 24,899,937,826.69 本报告期基金总申购份额 2,732,034,784.18 减:本报告期基金总赎回份额 3,893,315,891.44 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 23,738,656,719.43 §7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况 单位:份 序号 交易方式 交易日期 交易金额 适用费率 1 赎回 2013-09-09 -81204000.00 - 2 赎回 2013-09-10 -82368000.00 - -163572000.0 合计 0 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 1.中国证监会批准易方达 50 指数证券投资基金设立的文件; 易方达 50 指数证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 2.《易方达 50 指数证券投资基金基金合同》; 3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》; 4.《易方达 50 指数证券投资基金托管协议》; 5.基金管理人业务资格批件和营业执照; 6.基金托管人业务资格批件和营业执照。8.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一三年十月二十五日