大成深证成长40交易型开放式指数证券投 资基金联接基金 2025 年第 2 季度报告 2025 年 6 月 30 日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2025 年 7 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 07 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 大成深证成长 40ETF 联接 基金主代码 090012 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010 年 12 月 21 日 报告期末基金份额总额 97,255,745.23 份 投资目标 通过投资于深证成长 40 交易型开放式指数证券投资基 金，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最 小化。 投资策略 本基金以深证成长 40ETF 作为其主要投资标的，方便特 定的客户群通过本基金投资深证成长 40ETF。本基金并 不参与深证成长 40ETF 的管理。 本基金主要以一级市场申购的方式投资于目标 ETF，获 取基金份额净值上涨带来的收益；在目标 ETF 基金份额 二级市场交易流动性较好的情况下，也可以通过二级市 场买卖目标 ETF 的基金份额。 业绩比较基准 深证成长 40 价格指数×95%＋银行活期存款利率（税后） ×5% 风险收益特征 本基金属股票基金，预期风险与预期收益高于混合基 金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金， 紧密跟踪标的指数，具有与标的指数以及标的指数所代 表的股票市场相似的风险收益特征。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 大成深证成长 40ETF 联接 A 大成深证成长 40ETF 联接 C 下属分级基金的交易代码 090012 019254 报告期末下属分级基金的份额总额 85,276,476.36 份 11,979,268.87 份 2.1.1 目标基金基本情况 基金名称 深证成长 40 交易型开放式指数证券投资基金 基金主代码 159906 基金运作方式 交易型开放式 基金合同生效日 2010 年 12 月 21 日 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2011 年 2 月 23 日 基金管理人名称 大成基金管理有限公司 基金托管人名称 中国农业银行股份有限公司 2.1.2 目标基金产品说明 投资目标 紧密跟踪标的指数，追求与标的指数相似的投资回报。 投资策略 本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权 重构建投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 当预期指数成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时， 或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响 时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复 制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和 调整，从而使得投资组合紧密地跟踪标的指数。 业绩比较基准 深证成长 40 价格指数收益率 风险收益特征 本基金属股票基金，预期风险与预期收益高于混合基金、债券基金与货 币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数 的表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收 益特征。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2025 年 4 月 1 日 - 2025 年 6 月 30 日） 大成深证成长 40ETF 联接 A 大成深证成长 40ETF 联接 C 1.本期已实现收益 -87,117.58 -1,107.40 2.本期利润 4,106,164.11 242,875.24 3.加权平均基金份额本期利润 0.0471 0.1176 4.期末基金资产净值 83,218,692.05 11,627,283.73 5.期末基金份额净值 0.9759 0.9706 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成深证成长 40ETF 联接 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 5.22% 1.83% 4.67% 1.87% 0.55% -0.04% 过去六个月 7.58% 1.61% 6.54% 1.66% 1.04% -0.05% 过去一年 36.34% 2.14% 34.23% 2.22% 2.11% -0.08% 过去三年 -23.82% 1.65% -27.78% 1.71% 3.96% -0.06% 过去五年 -30.14% 1.61% -37.91% 1.67% 7.77% -0.06% 自基金合同 -2.41% 1.58% -15.10% 1.61% 12.69% -0.03% 生效起至今 大成深证成长 40ETF 联接 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 5.15% 1.83% 4.67% 1.87% 0.48% -0.04% 过去六个月 7.41% 1.62% 6.54% 1.66% 0.87% -0.04% 过去一年 35.94% 2.14% 34.23% 2.22% 1.71% -0.08% 自基金合同 14.73% 1.93% 12.50% 2.00% 2.23% -0.07% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定； 2、本基金自 2023 年 10 月 20 日起增设 C 类基金份额类别，C 类的净值增长率和业绩比较基 准收益率自 2023 年 10 月 23 日有份额之日开始计算。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 刘淼 本基金基 2020年6 月29 - 17 年 北京大学工商管理硕士。2008 年 4 月至 金经理 日 2011 年 5 月就职于招商基金管理有限公 司，任基金核算部基金会计。2011 年 5 月加入大成基金管理有限公司，先后担任 基金运营部基金会计、股票投资部投委会 秘书兼风控员、数量与指数投资部数量分 析师、指数与期货投资部基金经理、指数 与期货投资部总监助理。2020 年 6 月 29 日至 2023 年 5 月 30 日任大成 MSCI 中国 A股质优价值100交易型开放式指数证券 投资基金基金经理。2020 年 6 月 29 日至 2023 年 6 月 14 日任大成 MSCI 中国 A 股 质优价值 100 交易型开放式指数证券投 资基金联接基金基金经理。2020 年 6 月 29日起任深证成长40交易型开放式指数 证券投资基金、大成深证成长 40 交易型 开放式指数联接基金基金经理。2020 年 6 月29日至2022年11月30日任大成中证 500 深市交易型开放式指数证券投资基 金基金经理。2021 年 4 月 30 日起任大成 中证全指医疗保健设备与服务交易型开 放式指数证券投资基金基金经理。2021 年 6 月 17 日起任大成中证红利指数证券 投资基金基金经理。2021 年 9 月 2 日至 2022 年 12 月 8 日任中证 500 沪市交易型 开放式指数证券投资基金基金经理。2021 年 9 月 2日至 2025 年3 月17 日任大成中 证 A100 交易型开放式指数证券投资基金 （更名前为大成中证 100 交易型开放式 指数证券投资基金）基金经理。2021 年 9 月 2 日起任大成深证成份交易型开放式 指数证券投资基金基金经理。2022 年 6 月 28 日至 2025 年 2 月 18 日任大成中证 电池主题指数型发起式证券投资基金基 金经理。2022 年 7 月 13 日至 2025 年 3 月 17 日任大成中证上海环交所碳中和交 易型开放式指数证券投资基金基金经 理。2022 年 10 月 13 日至 2023 年 10 月 20 日任大成动态量化配置策略混合型证 券投资基金基金经理。2023 年 3 月 20 日 起任大成有色金属期货交易型开放式指 数证券投资基金、大成有色金属期货交易 型开放式指数证券投资基金联接基金基 金经理。2023 年 4 月 14 日起任大成沪深 300 指数证券投资基金基金经理。2024 年3月6日起任大成中证A50交易型开放 式指数证券投资基金基金经理。2024 年 4 月8日起任大成中证红利低波动100交易 型开放式指数证券投资基金基金经理。 2024 年 4 月 23 日起任大成中证 A50 交易 型开放式指数证券投资基金联接基金基 金经理。2024 年 5 月 24 日至 2025 年 2 月 18 日任大成中证芯片产业指数型发起 式证券投资基金基金经理。2024 年 5 月 28 日起任大成中证工程机械主题交易型 开放式指数证券投资基金基金经理。2024 年 11 月 12 日起任大成中证 A500 交易型 开放式指数证券投资基金发起式联接基 金（更名前为大成中证 A500 指数型发起 式证券投资基金）基金经理。2024 年 11 月22日起任大成中证A500交易型开放式 指数证券投资基金基金经理。2025 年 4 月2日起任大成深证100交易型开放式指 数证券投资基金基金经理。2025 年 4 月 23 日起任大成中证全指自由现金流交易 型开放式指数证券投资基金基金经理。具 备基金从业资格。国籍：中国 注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格执行了公平交易的原则和制度。公司运用统计分析方法和工具，对旗下 所有投资组合间连续 4 个季度的日内、3 日内、5 日内及 10 日内股票及债券交易同向交易价差进 行分析，针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合的投资交易行为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、3 日、5 日、10 日）反向 交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。公司旗下投资组合间存在证券同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情形。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 二季度, A 股市场震荡上扬，主要指数走势略有分化。收益方面，沪深 300 涨 1.25%；中证 500 涨 0.98%；中证 1000 涨 2.08%；创业板指涨 2.34%；科创 50 跌 1.89%。行业上，综合金融、 国防军工和综合涨幅较高；食品饮料、家电和钢铁表现萎靡。风格上，小市值相对占优。阶段表 现上，四月份，对市场影响较大的因素是美国对等关税。尤其是在 4 月 7 日，A 股在关税冲击下 经历了较大跌幅。随后，政策面迅速应对：先是以汇金为代表的国家队增 ETF，发挥类“平准基金”作用，释放稳资本市场的信号；长线机制下，金融监管总局发布《关于调整保险资金权益类资产监管比例有关事项的通知》，上调部分权益类资产比例，以及一些上市公司宣布将进行增持或回购。在“组合拳”的作用下，市场随后走出 V 型反转，后续表现出较强韧性。五一后，市场解读中美经贸高层瑞士会谈为一定程度的利好；同时，国新办的新闻发布会也在政策上提前应对关税影响，在稳定经济和稳定市场上释放出积极的信号。双重作用下，市场情绪受到提振，A 股走势继续上行，修复关税冲击所造成的缺口后中枢上移。此后，市场进入震荡格局，交易热度保持万亿以上的水平。不过，五月中以后，投资主线不算太明朗，且从风格的角度看，大盘和小盘占优阶段切换较为频繁，赚钱效应一般。六月下旬，随着中东地缘事件缓和，美国通胀预期较此前有所下降，全球流动性改善，权益资产价格普遍上涨。尽管国内市场没有非常明显的利好，但在资金面驱动下，交易特征明显表现为小盘和主题的活跃。市场在最后一周，走强幅度略超预期，上证指数一度探年内新高，两市成交金额达到 1.5 万亿。 本基金以深证成长 40ETF 作为其主要投资标的，业绩比较基准为深证成长 40 价格指数×95% ＋银行活期存款利率（税后）×5%。本基金主要以一级市场申购的方式投资于目标 ETF，获取基金份额净值上涨带来的收益；在目标 ETF 基金份额二级市场交易流动性较好的情况下，也可以通过二级市场买卖目标 ETF 的基金份额。 运作层面上，本基金在报告期内基本保持满仓，各项操作符合基金合同的要求。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末大成深证成长 40ETF 联接 A 的基金份额净值为 0.9759 元，本报告期基金份额 净值增长率为 5.22%，同期业绩比较基准收益率为 4.67%；截至本报告期末大成深证成长 40ETF 联接 C 的基金份额净值为 0.9706 元，本报告期基金份额净值增长率为 5.15%，同期业绩比较基准 收益率为 4.67%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 89,369,775.42 89.82 3 固定收益投资 100,440.74 0.10 其中：债券 100,440.74 0.10 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 9,819,887.61 9.87 8 其他资产 204,515.76 0.21 9 合计 99,494,619.53 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 100,440.74 0.11 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 100,440.74 0.11 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 019766 25 国债 01 1,000 100,440.74 0.11 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值（元） 占基金资产 净值比例（%） 大成深证 交易型开放 大成基金 1 成长40ETF 股票型 式 管理有限 89,369,775.42 94.23 公司 5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.11.1 本期国债期货投资政策 无。 5.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.11.3 本期国债期货投资评价 无。 5.12 投资组合报告附注 5.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.12.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.12.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 9,403.35 2 应收证券清算款 6,442.84 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 188,669.57 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 204,515.76 5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 大成深证成长40ETF联接A 大成深证成长40ETF联接C 报告期期初基金份额总额 88,444,038.75 1,655,030.36 报告期期间基金总申购份额 3,658,554.69 12,142,998.70 减:报告期期间基金总赎回份额 6,826,117.08 1,818,760.19 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 85,276,476.36 11,979,268.87 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 大成深证成长 40ETF 联接 A 大成深证成长 40ETF 联接 C 报告期期初管理人持有的本基金份额 - 11,820.33 报告期期间买入/申购总份额 - 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 - 11,820.33 报告期期末管理人持有的本基金份额 - 0.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总 - 0.00 份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%) 1 赎回 2025-05-19 -11,820.33 -10,815.60 - 合计 11,820.33 10,815.60 注：1、申购或者购买基金份额的，金额为正；赎回或者卖出基金份额的，金额为负。 2、合计数以绝对值填列。 3、红利发放为期间合计数。 4、本基金相关费率均依照法律文件规定收取。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成深证成长 40 交易型开放式指数证券投资基金联接基金的文件； 2、《大成深证成长 40 交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》； 3、《大成深证成长 40 交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》； 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 5、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。 9.2 存放地点 备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。 大成基金管理有限公司 2025 年 7 月 21 日