大成中证红利指数证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 2011 年 9 月 30 日 基金管理人:大成基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年 10 月 26 日  大成中证红利指数证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 10 月 24 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期为 2011 年 7 月 1 日起至 2011 年 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大成中证红利指数 交易代码 090010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010 年 2 月 2 日 报告期末基金份额总额 334,287,595.68 份 通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段,紧密跟 踪标的指数,追求指数投资偏离度和跟踪误差最小化,力 投资目标 争控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪 偏离度的绝对值不超过 0.35%,年化跟踪误差不超过 4%。 本基金主要采取完全复制法,即按照标的指数的成份股组 成及其权重构建投资组合,并根据标的指数成份股及其权 重的变动进行相应调整。当预期成份股发生调整和成份股 投资策略 发生配股、增发、分红等行为时,以及其他特殊情况(如 成份股流动性不足)对本基金跟踪标的指数的效果可能带 来影响时,基金管理人可以使用其他适当的方法进行调整, 以实现对跟踪误差的有效控制。 业绩比较基准 中证红利指数×95%+银行活期存款利率(税后)×5% 本基金属于股票基金,风险与收益水平高于混合基金、债 风险收益特征 券基金和货币市场基金。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2011 年 7 月 1 日 - 2011 年 9 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 -464,393.53 2.本期利润 -45,326,851.57 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1358 4.期末基金资产净值 289,479,125.46 第 1 页  大成中证红利指数证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 5.期末基金份额净值 0.866 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率标 业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -13.66% 1.19% -13.60% 1.22% -0.06% -0.03% 注:本基金的业绩比较基准为中证红利指数×95%+银行活期存款利率(税后)×5%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动 的比较 15% 7% -1% -9% -17% -25% 2010-2-2 2010-7-7 2010-12-7 2011-05-10 2011-09-30 大成中证红利指数 业绩比较基准 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期。截至报告日本基金的各项投 资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 第 2 页  大成中证红利指数证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 胡琦 本基金 2011 年 5 月 - 8年 博士。2003 年 3 月至 2008 年 7 月就 先生 基金经理 18 日 职于财富证券有限责任公司,历任研 发中心研究员﹑战略规划部副总经理 以及金融工程部主管投资副总经理; 2008 年 8 月至 2010 年 10 月在深圳证 券交易所博士后工作站从事研究工 作。2010 年 10 月加入大成基金管理 有限公司。2011 年 5 月 18 日开始担 任大成中证红利指数证券投资基金基 金经理。2011 年 6 月 15 日开始兼任 大成沪深 300 指数证券投资基金基金 经理。具有基金从业资格。国籍:中 国。 注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成中证红利指数证 券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,在基金管理运作中,大成中证红利指数证券 投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行 业监管规则和基金合同等规定,本基金没有发生重大违法违规行为,没有运用基金财产进行内幕 交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易,整体运作合法、合规。本基金将 继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的 原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有 人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》,公平对待旗下各投资组合, 所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别(股票、债券)的收益率以及不同时间窗内(同 日内、5 日内、10 日内)同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度欧美局势风波不断。意大利将欧债问题由个案推向了对整个欧元区体制的质疑,美国 经济萎靡不振导致民怨沸腾,抗议者喊出的口号由占领华尔街升级为占领华盛顿。国内方面,尽 管我们终于看到了CPI的下降,但其下降的幅度仍然低于市场预期,宏观调控并没有出现松动,甚 至一定程度上还略有趋紧。信贷的抽紧直接导致了民间借贷的非理性滋长,以浙江为首的民间借 贷利率畸高,严重扰乱了资金市场和实业投资的市场秩序,随着中小企业破产的愈演愈烈,民间 借贷资金链断裂风险骤增。 受从紧宏观调控、中小企业破产潮、中国水利IPO等事件的影响,投资者信心不断遭受打击。 三季度股票市场走出了明确的下跌走势,市场缺乏投资热点,投资者悲观情绪蔓延。经过持续市 场下跌,场内资金寻求防御,资金出现了明显的由周期类向非周期类上市公司流动的现象。大成 中证红利基金持有的大多为行业的龙头类上市公司,流动性好、低估值、高分红的特点有望提供 第 3 页  大成中证红利指数证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 较好的投资安全边际。 本基金为被动型指数基金。在本报告期间,本基金根据基金合同,严格依据指数化投资方法 投资,较好的跟踪了指数,各项指标均符合基金合同的要求。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止本报告期末,本基金份额资产净值为 0.866 元,本报告期基金份额净值增长率为-13.66%, 同期业绩比较基准收益率为-13.60%,低于业绩比较基准的表现。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 欧美在本轮金融危机中均元气大伤,对全球经济的影响会在未来几年持续存在。一方面,对 中国经济尤其是进出口会带来一定程度的负面影响;另一方面,欧美经济的复苏更加离不开中国 市场,离不开中国资本,从而增加了中国经济增长方式转型的自由度。高通胀和高房价问题依然 是困扰我国经济发展和政策调控的二个核心问题,通胀维持在一个较高水平的概率较大,相比之 下,对房价的控制更有望能收到政策成效。预计今年从紧的宏观调控不太可能出现趋势性的转变, 但不排除调控预期会出现一定程度的松动。 当前市场投资者信心不足。未来转融通理论上将给股票二级市场带来巨量的现券供应,国际 版的推出、创业板退市制度的酝酿将从估值层面对市场形成压制,加之通胀高企、经济转型的不 确定性以及外围市场的不稳定,这些因素的叠加大大增加了投资者对未来市场的担忧。四季度, CPI预期处于下降通道,短期央行数量工具和价格工具的运用都已达到相当程度,政策上为市场提 供了难得的平衡期。在市场经历了大幅下挫后,短期反弹的需求在聚集,如果政策层面能够给予 良好的信心暗示,不排除市场可能出现阶段性的投资机会。 本基金将坚持被动型的指数化投资理念,继续深入研究更加高效的交易策略、风险控制方法, 以期更好的跟踪指数,积极应对大额、频繁申购赎回及其他突发事件的影响,力争将跟踪误差控 制在更低的水平,为投资者提供专业化服务。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 271,374,167.12 93.55 其中:股票 271,374,167.12 93.55 2 固定收益投资 - 0.00 其中:债券 - 0.00 资产支持证券 - 0.00 3 金融衍生品投资 - 0.00 4 买入返售金融资产 - 0.00 其中:买断式回购的买入返售金 - 0.00 融资产 5 银行存款和结算备付金合计 18,446,516.01 6.36 6 其他资产 269,506.33 0.09 7 合计 290,090,189.46 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 1,738,430.40 0.60 B 采掘业 62,742,438.82 21.67 C 制造业 81,820,163.92 28.26 第 4 页  大成中证红利指数证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 C0 食品、饮料 12,395,847.40 4.28 C1 纺织、服装、皮毛 4,140,236.31 1.43 C2 木材、家具 - 0.00 C3 造纸、印刷 1,915,465.06 0.66 C4 石油、化学、塑胶、塑料 14,091,035.87 4.87 C5 电子 2,440,933.55 0.84 C6 金属、非金属 24,429,468.71 8.44 C7 机械、设备、仪表 11,225,690.22 3.88 C8 医药、生物制品 9,896,510.16 3.42 C99 其他制造业 1,284,976.64 0.44 D 电力、煤气及水的生产和供应业 16,883,275.83 5.83 E 建筑业 2,799,637.75 0.97 F 交通运输、仓储业 20,526,061.32 7.09 G 信息技术业 3,302,220.01 1.14 H 批发和零售贸易 3,960,750.49 1.37 I 金融、保险业 75,288,256.27 26.01 J 房地产业 1,044,175.53 0.36 K 社会服务业 720,466.38 0.25 L 传播与文化产业 - 0.00 M 综合类 548,290.40 0.19 合计 271,374,167.12 93.75 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 601328 交通银行 4,998,546 22,393,486.08 7.74 2 600030 中信证券 1,834,189 20,634,626.25 7.13 3 601398 工商银行 4,736,196 18,850,060.08 6.51 4 601088 中国神华 720,052 18,246,117.68 6.30 5 601006 大秦铁路 1,298,179 9,307,943.43 3.22 6 601857 中国石油 820,215 8,095,522.05 2.80 7 601988 中国银行 2,674,514 7,622,364.90 2.63 8 000983 西山煤电 343,967 7,329,936.77 2.53 9 600900 长江电力 1,068,668 6,689,861.68 2.31 10 600348 阳泉煤业 262,448 6,345,992.64 2.19 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 第 5 页  大成中证红利指数证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查,或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 118,483.43 4 应收利息 3,207.69 5 应收申购款 147,815.21 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 269,506.33 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 340,478,397.55 本报告期基金总申购份额 12,289,919.92 减:本报告期基金总赎回份额 18,480,721.79 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 334,287,595.68 §7 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 第 6 页  大成中证红利指数证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成中证红利指数证券投资基金的文件; 2、《大成中证红利指数证券投资基金基金合同》; 3、《大成中证红利指数证券投资基金托管协议》; 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程; 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。 8.2 存放地点 本季度报告存放在本基金管理人和托管人的住所。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查 阅。 大成基金管理有限公司 2011 年 10 月 26 日 第 7 页