大成行业轮动股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 2013 年 12 月 31 日 基金管理人:大成基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2014 年 1 月 22 日 大成行业轮动股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 1 月 13 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大成行业轮动股票 交易代码 090009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009 年 9 月 8 日 报告期末基金份额总额 324,920,726.90 份 利用行业轮动效应,优化行业配置,获取超额投资收投资目标 益,实现基金资产长期稳健增值。 本基金将重点围绕我国经济周期动力机制与发展规 律,研究我国国民经济发展过程中的结构化特征,捕 捉行业轮动效应下的投资机会,自上而下的实施大类投资策略 资产间的战略配置和股票类别间的战术配置,精选优 质行业的优质股票,获取超额投资收益,实现基金资 产的长期稳健增值。 业绩比较基准 80%×沪深 300 指数+20%×中证综合债券指数 本基金是主动投资的股票基金,预期风险收益水平高风险收益特征 于混合基金、债券基金和货币市场基金。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2013 年 10 月 1 日 - 2013 年 12 月 31 日 ) 1.本期已实现收益 1,804,134.82 2.本期利润 -15,197,352.29 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0460 4.期末基金资产净值 265,786,702.98 5.期末基金份额净值 0.818注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 第 1 页 大成行业轮动股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 -5.43% 1.27% -2.93% 0.90% -2.50% 0.37%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 32% 16% 0% -16% -32% -48% 09-9-8 10-7-20 11-5-31 12-4-10 13-2-19 13-12-31 大成行业轮动 业绩比较基准注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定,截至报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券从 姓名 职务 期限 说明 业年限 任职日期 离任日期 北京大学中国经济研究中心国际金融 硕士。曾任职于招商证券北京地区总 部、鹏华基金管理公司、景顺长城基金 本基金基 管理公司、大成基金管理公司、建信基 金经理、首 曹雄飞 2013 年 3 金管理有限责任公司等,曾担任行业研 席投资官、 - 14 年 先生 月8日 究员、宏观经济及投资策略研究员、市 股票投资 场销售和市场推广以及基金经理助理、 部总监 基金经理等职。2006 年 1 月至 2007 年 6 月曾任大成精选增值混合型证券投资 基金基金经理;2007 年 10 月至 2008 第 2 页 大成行业轮动股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 年 11 月曾任建信优选成长股票型证券 投资基金基金经理。2008 年 12 月加入 大成基金管理有限公司曾担任研究部 总监。2009 年 3 月至 2010 年 8 月曾任 大成精选增值混合型证券投资基金基 金经理;2010 年 2 月 12 日起担任大成 财富管理 2020 生命周期证券投资基金 基金经理,2013 年 3 月 8 日起担任大 成行业轮动股票型证券投资基金基金 经理,现同时兼任首席投资官、股票投 资部总监及大成国际资产管理有限公 司董事。具有基金从业资格。国籍:中 国 经济学硕士,2008 年加入大成基金管 理有限公司,曾任研究部社会服务行业 研究主管,2010 年 2 月 25 日至 2013 年 3 月 11 日担任大成景阳领先股票型 徐雄晖 本基金基 2013 年 4 - 5年 证券投资基金基金经理助理及大成核 先生 金经理 月8日 心双动力证券投资基金基金经理助理。 2013 年 4 月 8 日起担任大成行业轮动 股票型证券投资基金基金经理。具有基 金从业资格。国籍:中国注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成行业轮动股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,在基金管理运作中,大成行业轮动股票型证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定,本基金没有发生重大违法违规行为,没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易,整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定,公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定,参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持,投资部门负责投资决策,交易管理部负责实施交易并实时监控,监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核,风险管理部负责对交易情况进行合理性分析,通过多部门的协作互控,保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。 第 3 页 大成行业轮动股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2013 年 4 季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易,参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的仅有 1 笔,原因为投资策略需要;公司旗下主动投资组合间存在 1 笔债券同日反向交易,原因为投资策略需要;投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响,无异常;投资组合间虽然存在同向交易行为,但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 4 季度以来,经济景气度略有回落,但依然保持相对平稳,物价压力有所缓解,货币政策保持偏紧状态。全球经济增长分化,发达经济体复苏迹象日益明显,部分新兴经济体面临经济结构和流动性双重压力。 整个 4 季度市场小幅下跌,但波动加大。低估值成长相对稳定的家电涨幅居前。有色煤炭等周期性资产继续下跌。传媒板块经历了前三季度的大幅上涨后,本季度跌幅居前。在操作上,我们保持了仓位的基本稳定,略微减持了医药以及部分高估值个股,较大幅度地增持了百货与保险。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止本报告期末,本基金份额资产净值为 0.818 元,本报告期基金份额净值增长率为-5.43%,同期业绩比较基准收益率为-2.93%,低于业绩比较基准的表现。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望后续经济,我们比过去有了更多的信心。我们也承认经济中产能过剩、杠杆率过高等问题的存在,但经济的发展并不是如数学公式般线性外推的。经济本身是社会各种主体共同参与的结果,改革的预期虽然不能瞬间解决所有矛盾,但给经济的发展带来了新的希望。更何况我们在光伏、化工部分子行业中已经看到了产能过剩等问题解决的曙光。 在这种背景下,我们认为在保持一份警醒的前提下,可以以更积极的心态去寻找投资机会。当一个市场几乎经历了 6 年的下跌,我们相信那些诸多耳熟能详的各种经济、社会等问题已经在市场里反映了绝大部分。曾经我们以为毫无希望的欧洲、日本甚至希腊等国家股票市场近两年都在不断创出新高,我们反而需要警惕过度的悲观并不是来自对长期基本面的深刻认识,而不过是一种思维上的惯性。后续我们将沿着转型与改革的方向进行积极的布局。具体到板块上,除了继续看好医药、消费品、传媒等板块外,我们还看好投资端改善的保险以及资产价值严重低估、且存在制度红利的国有百货。我们将在上述板块中精选竞争力可持续,盈利稳定增长的个股,集中持有,以期为持有人获取更好的回报。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 227,696,006.17 85.24 其中:股票 227,696,006.17 85.24 2 固定收益投资 - 0.00 第 4 页 大成行业轮动股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 其中:债券 - 0.00 资产支持证券 - 0.00 3 金融衍生品投资 - 0.00 4 买入返售金融资产 - 0.00 其中:买断式回购的买入返售 - 0.00 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 39,009,874.95 14.60 6 其他资产 402,975.54 0.15 7 合计 267,108,856.66 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 - 0.00 B 采矿业 - 0.00 C 制造业 110,490,371.60 41.57 电力、热力、燃气及水生产和供应 D - 0.00 业 E 建筑业 - 0.00 F 批发和零售业 40,799,050.88 15.35 G 交通运输、仓储和邮政业 - 0.00 H 住宿和餐饮业 - 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 13,708,757.66 5.16 J 金融业 34,056,314.93 12.81 K 房地产业 5,030,500.00 1.89 L 租赁和商务服务业 17,870,000.00 6.72 M 科学研究和技术服务业 - 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - 0.00 P 教育 - 0.00 Q 卫生和社会工作 - 0.00 R 文化、体育和娱乐业 5,741,011.10 2.16 S 综合 - 0.00 合计 227,696,006.17 85.675.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 600066 宇通客车 829,980 14,574,448.80 5.48 2 300146 汤臣倍健 199,917 14,571,950.13 5.48 第 5 页 大成行业轮动股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 3 300058 蓝色光标 275,000 14,245,000.00 5.36 4 002508 老板电器 359,971 14,211,655.08 5.35 5 600859 王府井 760,000 13,801,600.00 5.19 6 600729 重庆百货 619,596 13,494,800.88 5.08 7 601318 中国平安 270,000 11,267,100.00 4.24 8 002410 广联达 350,000 11,025,000.00 4.15 9 000848 承德露露 444,906 10,877,951.70 4.09 10 601628 中国人寿 599,949 9,077,228.37 3.425.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资股指期货。5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期未投资国债期货。5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资国债期货。5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 第 6 页 大成行业轮动股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告5.10 投资组合报告附注5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内 受到公开谴责、处罚的情形: 根据中国平安股票发行主体中国平安保险(集团)股份有限公司于 2013 年 5 月 21 日和 2013年 10 月 14 日发布的公告,该上市公司的控股子公司平安证券有限责任公司(以下简称“平安证券”) 收到中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)《行政处罚和市场禁入事先告知书》。中国证监会决定对平安证券给予警告并没收其在万福生科(湖南)农业开发股份有限公司(以下简称“万福生科”)发行上市项目中的业务收入人民币 2,555 万元,并处以人民币 5,110万元的罚款,暂停其保荐机构资格 3 个月。 在上述公告公布后,本基金管理人对该上市公司进行了进一步了解和分析,认为上述处罚不会对中国平安的投资价值构成实质性负面影响,因此本基金管理人对其投资判断未发生改变。5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 277,856.78 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 8,651.25 5 应收申购款 116,467.51 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 402,975.545.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 350,185,055.83 报告期期间基金总申购份额 3,541,697.15 减:报告期期间基金总赎回份额 28,806,026.08 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - 报告期期末基金份额总额 324,920,726.90 第 7 页 大成行业轮动股票型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成行业轮动股票型证券投资基金的文件; 2、《大成行业轮动股票型证券投资基金基金合同》; 3、《大成行业轮动股票型证券投资基金基金托管协议》; 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程; 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。9.2 存放地点 本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。 大成基金管理有限公司 2014 年 1 月 22 日 第 8 页