大成精选增值混合型证券投资基金 2015年第2季度报告 2015年6月30日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2015年7月21日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年4月1日起至6月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 大成精选增值混合 交易代码 090004 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年12月15日 报告期末基金份额总额 1,188,190,522.56份 投资目标 投资于具有竞争力比较优势和长期增值潜力的行业 和企业，为投资者寻求持续稳定的投资收益。 本基金利用大成基金自行开发的投资管理流程，采 用“自上而下”资产配置和行业配置，“自下而上” 投资策略 精选股票的投资策略，主要投资于具有竞争力比较 优势和长期增值潜力的行业和企业的股票，通过积 极主动的投资策略，追求基金资产长期的资本增值。 业绩比较基准 沪深300指数×75%＋中国债券总指数×25% 本基金属混合型证券投资基金，由于本基金采取积 极的投资管理、主动的行业配置，使得本基金成为 风险收益特征 证券投资基金中风险程度中等偏高的基金产品，其 长期平均的风险和预期收益低于成长型基金，高于 价值型基金、指数型基金、纯债券基金和国债。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年4月1日－ 2015年6月30日 ） 1.本期已实现收益 700,918,882.51 2.本期利润 456,873,128.77 3.加权平均基金份额本期利润 0.3351 4.期末基金资产净值 1,838,808,815.51 5.期末基金份额净值 1.5476 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列 数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 25.36% 3.02% 8.75% 1.96% 16.61% 1.06% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比 例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 2、大成基金管理有限公司根据《大成精选增值混合型证券投资基金基金合同》的相关约定，经 与基金托管人协商一致，并报中国证监会备案，自2011年1月1日起，大成精选增值混合型证 券投资基金使用的业绩比较基准由原“新华富时中国A600指数×75%＋新华富时中国国债指数 ×25%”变更为“沪深300指数×75%＋中国债券总指数×25%”。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 金融学硕士。曾任职 于中国证券研究设计 中心、友邦华泰基金 本基金基 2010年 2015年 管理公司、工银瑞信 刘安田先生 金经理 4月7日 4月6日 11年 基金管理公司。曾担 任行业研究员、宏观 经济及策略研究员、 基金经理助理。 2008年8月加入大成 基金，历任大成基金 管理有限公司研究部 总监助理、股票投资 部混合组投资总监。 2012年3月20日至 2013年7月17日任 大成新锐产业股票型 证券投资基金基金经 理。2013年3月8日 至2014年4月9日 任景宏证券投资基金 基金经理。2010年 4月7日至2015年 4月6日任大成精选 增值混合型证券投资 基金基金经理。 2014年4月10日至 2015年4月6日任大 成中小盘股票型证券 投资基金(LOF)基金 经理。具有基金从业 资格。国籍：中国 经济学硕士。2010年 至2012年任职于华 夏基金管理有限公司 研究部研究员； 2012年至2013年任 职于平安大华基金研 究部；2013年5月加 入大成基金管理有限 公司。2014年10月 魏庆国先生 本基金基 2015年 - 6年 28日至2015年3月 金经理 4月7日 30日担任大成财富管 理2020生命周期证 券投资基金基金经理 助理。2015年4月 7日起担任大成中小 盘股票型证券投资基 金（LOF）基金经理 及大成精选增值混合 型证券投资基金基金 经理。 注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成精选增值混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成精选增值混合型证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。 4.3.2异常交易行为的专项说明 公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2015年2季度公司旗下主动投资组合间股票交易存在30笔同日反向交易，原因为投资策略需要；主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形；投资组合间债券交易存在1笔同日反向交易；投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2015年2季度，海外市场总体处于高位震荡，道指下跌0.88%，纳指上涨0.1%，英国富时100下跌3.72%，法国CAC40指数下跌4.48%，德国DAX指数下跌8.53%。欧元区的经济继续缓慢回升，但债券收益率在前期大幅下跌后出现了明显的超跌反弹，希腊退欧危机再现，成为市场关注的焦点；美国经济依然比较平稳，就业继续恢复，美元在冲高后出现回落，总体也呈现高位盘整状态，但我们判断，美国经济目前仍然比较健康，继续复苏的态势没有改变。 国内经济在2015年2季度没有太大起色，工业数据表现依然低迷，但地产销售在逐步回升，货币政策也持续宽松，预计在3季度或4季度中国经济将逐步企稳回升。而在2季度，中国政府继续出台一系列稳增长政策，包括宽货币、增加项目的投入、积极推动互联网的发展，相信在下半年我们会逐步看到这些政策的效果。A股在2季度的冲高回落，社会资金入市在2季度初期推动市场上涨，但6月份由于新股发行导致资金面收紧造成市场出现大幅度下跌，上证指数上涨14.2%，沪深300上涨10.41%，创业板指上涨22.42%，中小板指上涨15.32%。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截止本报告期末，本基金份额资产净值为1.5476元，本报告期基金份额净值增长率为25.36%，同期业绩比较基准收益率为8.75%，高于业绩比较基准的表现。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2015年3季度，我们认为中国经济在货币放松以及一系列政策的配合下，将会逐步企稳回升，这为中国经济转型提供稳定的宏观基础。我们认为A股在3季度仍有比较好的投资机会，但个股会较上半年分化，市场流动性也不会如上半年充裕。我们会重点研究一下领域的投资机会：（1）互联网在中国经济的影响力已经逐步增强，为中国经济的发展注入了活力，因此，移动互 联网、产业互联网、互联网金融是我们长期看好的投资方向；（2）政府加大刺激力度的领域， 如“一带一路”、房地产、“京津冀”等；（3）强周期行业如地产、证券、保险等应该有阶段 性的投资机会。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,733,731,736.29 90.94 其中：股票 1,733,731,736.29 90.94 2 基金投资 - 0.00 3 固定收益投资 40,148,000.00 2.11 其中：债券 40,148,000.00 2.11 资产支持证券 - 0.00 4 贵金属投资 - 0.00 5 金融衍生品投资 - 0.00 6 买入返售金融资产 - 0.00 其中：买断式回购的买入返售 - 0.00 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 127,794,710.70 6.70 8 其他资产 4,791,473.09 0.25 9 合计 1,906,465,920.08 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - 0.00 B 采矿业 - 0.00 C 制造业 1,024,694,464.85 55.73 D 电力、热力、燃气及水生产和供 65,297,859.36 3.55 应业 E 建筑业 432.40 0.00 F 批发和零售业 - 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 201,115,216.36 10.94 H 住宿和餐饮业 - 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务 83,216,210.00 4.53 业 J 金融业 569.25 0.00 K 房地产业 85,221,187.23 4.63 L 租赁和商务服务业 133,640,335.78 7.27 M 科学研究和技术服务业 - 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - 0.00 P 教育 - 0.00 Q 卫生和社会工作 - 0.00 R 文化、体育和娱乐业 140,545,461.06 7.64 S 综合 - 0.00 合计 1,733,731,736.29 94.29 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 000861 海印股份 6,218,722 133,640,335.78 7.27 2 002239 金 飞 达 7,238,434 123,198,146.68 6.70 3 000089 深圳机场 10,806,246 121,894,454.88 6.63 4 002235 安妮股份 3,882,117 115,881,192.45 6.30 5 300007 汉威电子 1,565,785 111,593,496.95 6.07 6 300068 南都电源 5,348,097 111,507,822.45 6.06 7 600185 格力地产 2,642,472 85,219,722.00 4.63 8 000503 海虹控股 1,698,290 83,216,210.00 4.53 9 000925 众合科技 2,871,615 79,256,574.00 4.31 10 600897 厦门空港 2,588,068 79,220,761.48 4.31 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 国家债券 - 0.00 2 央行票据 - 0.00 3 金融债券 40,148,000.00 2.18 其中：政策性金融债 40,148,000.00 2.18 4 企业债券 - 0.00 5 企业短期融资券 - 0.00 6 中期票据 - 0.00 7 可转债 - 0.00 8 其他 - 0.00 9 合计 40,148,000.00 2.18 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） 1 140357 14进出57 400,000 40,148,000.00 2.18 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资股指期货。5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期未投资国债期货。5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资国债期货。5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,569,984.93 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,405,370.21 5 应收申购款 1,816,117.95 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,791,473.09 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明 （%） 1 002239 金飞达 123,198,146.68 6.70 重大事项停牌 2 300007 汉威电子 111,593,496.95 6.07 重大事项停牌 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,585,311,232.41 报告期期间基金总申购份额 264,498,608.16 减:报告期期间基金总赎回份额 661,619,318.01 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 1,188,190,522.56 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金份额。7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 1、基金管理人于2015年5月5日发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》，经大成基金管理有限公司第六届董事会第六次会议审议通过，刘明先生不再担任公司副总经理。 2、基金管理人于2015年5月16日发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》，经大成基金管理有限公司第六届董事会第七次会议审议通过，肖冰先生不再担任公司副总经理。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成精选增值混合型证券投资基金的文件； 2、《大成精选增值混合型证券投资基金基金合同》； 3、《大成精选增值混合型证券投资基金托管协议》； 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。9.2存放地点 本报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。 大成基金管理有限公司 2015年7月21日