嘉实多元收益债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 2017 年 6 月 30 日 基金管理人:嘉实基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2017 年 7 月 20 日  嘉实多元债券 2017 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 7 月 17 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 2017 年 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实多元债券 基金主代码 070015 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 9 月 10 日 报告期末基金份额总额 402,943,160.20 份 本基金在控制风险和保持资产流动性的前提下, 投资目标 通过谋求较高的当期收益,力争资产的长期稳定 增值。 本基金投资策略由自上而下的资产配置计划和 自下而上的单个证券选择计划组成。根据对宏观 经济趋势、国家宏观政策趋势、行业及企业盈利 和信用状况、债券市场和股票市场估值水平及预 投资策略 期收益等动态分析,决定债券类、权益类资产配 置比例。债券类投资采取积极主动的投资策略包 括确定债券组合久期、债券组合期限结构及类属 配置、单个资产选择,权益类投资作为辅助和补 充,其最重要因素是本金安全。 业绩比较基准 中央国债登记结算公司的中国债券总指数 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收 风险收益特征 益率低于股票基金、混合基金,高于货币市场基 金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 嘉实多元债券 A 嘉实多元债券 B 下属分级基金的交易代码 070015 070016 第 2 页 共 12 页  嘉实多元债券 2017 年第 2 季度报告 报告期末下属分级基金的份额总额 321,251,635.37 份 81,691,524.83 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2017 年 4 月 1 日 - 2017 年 6 月 30 日 ) 嘉实多元债券 A 嘉实多元债券 B 1.本期已实现收益 3,163,575.27 752,966.77 2.本期利润 4,863,469.60 1,175,476.86 3.加权平均基金份额本期利润 0.0150 0.0138 4.期末基金资产净值 370,395,305.14 93,469,203.00 5.期末基金份额净值 1.153 1.144 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)嘉实多元 债券 A 收取认(申)购费和赎回费,嘉实多元债券 B 不收取认(申)购费和赎回费但计提销售服 务费。(3)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 嘉实多元债券 A 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 1.30% 0.04% -0.13% 0.11% 1.43% -0.07% 嘉实多元债券 B 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 1.23% 0.05% -0.13% 0.11% 1.36% -0.06% 第 3 页 共 12 页  嘉实多元债券 2017 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 图 1:嘉实多元债券 A 基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2008 年 9 月 10 日至 2017 年 6 月 30 日) 第 4 页 共 12 页  嘉实多元债券 2017 年第 2 季度报告 图 2:嘉实多元债券 B 基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2008 年 9 月 10 日至 2017 年 6 月 30 日) 注:根据本基金基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。 建仓期结束时本基金的投资组合比例符合基金合同“第十一部分基金的投资二、投资范围五(二) 投资组合限制”的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金、 曾任武汉市商业银行 信贷 嘉实多 资金管理部总经理助理,中 利分级 信证券固定收益部,长盛债 债券、嘉 2009 年 2 券基金基金经理、长盛货币 王茜 - 15 年 实 新 机 月 13 日 基金经理。2008 年 11 月加 遇混合 盟嘉实基金管理有限公司, 发起式、 现任固定收益业务体 系配 嘉实新 置策略组组长。工商管理硕 第 5 页 共 12 页  嘉实多元债券 2017 年第 2 季度报告 起点混 士,具有基金从业资格,中 合、嘉实 国国籍。 新起航 混合基 金经理, 公司固 定收益 业务体 系配置 策略组 组长。 注:(1)任职日期、离职日期是指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉实多元收益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤 勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和 公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资 建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、 严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过 IT 系统和人工监控等方式进 行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的 5%的,合计 4 次,为旗下组合被动跟踪标的指数需要,与其他 组合发生反向交易,不存在利益输送行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 在 1 季度各项数据披露之后,我们的理解是,经济这一轮的小幅反弹的高点已经出现,未来 将有所回落,2 季度可能不明显,但是下半年的下行压力在加大。主要是认为前期的反弹中一些 主要推动力将会有所回落,包括政府基建、房地产投资等等。从 2 季度的数据来看,实际上经济 表现出了一定的韧性,包括产品价格等等。我们的理解是,当前经济大的背景,具有正向因素和 第 6 页 共 12 页  嘉实多元债券 2017 年第 2 季度报告 负向因素交织的特点,使得经济具有一定的韧性。正向因素包括,经过前期数年的经济增速回落, 大部分行业已经完成去杠杆,主要是中下游行业。负向因素包括,前期的房地产泡沫可能严重透 支了未来的长期需求,也制约了地产投资的长期发展。几个重要的中上游行业并没有完成真正的 去杠杆。前期的政府基建投资的支撑,从边际上也会逐渐减弱。 2 季度债券市场整体波动较大,整个季度看,收益率水平出现了一定幅度的上行,其中利率 债收益率上行幅度较大,信用债收益率也出现一定幅度的上行,信用利差有所收窄;其间呈现较 大幅度的波动,4、5 月大幅上行,6 月快速下行,出现了年内最大的一波上涨。同时,2 季度股 票市场依然延续了前期的风格分化,全季度沪深 300 为代表的大盘股震荡上行,2 季度整体收益 率超过 4%。而创业板为代表的成长股整体既然继续下跌。 2 季度,本基金在 5 月份中下旬,增加了中期、中高等级信用债资产的配置比重,并适度拉 长久期,6 月中旬进行了部分收益兑现,较好的参与了此次债券市场的上涨。但同时,考虑到组 合向下行风险抵御能力有限,2 季度仍保持了股票资产的低仓位。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末嘉实多元债券 A 基金份额净值为 1.153 元,本报告期基金份额净值增长率为 1.30%;截至本报告期末嘉实多元债券 B 基金份额净值为 1.144 元,本报告期基金份额净值增长 率为 1.23%;同期业绩比较基准收益率为-0.13%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,197,891.00 0.22 其中:股票 1,197,891.00 0.22 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 495,654,082.50 89.81 其中:债券 495,654,082.50 89.81 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 39,995,179.99 7.25 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 4,882,294.77 0.88 第 7 页 共 12 页  嘉实多元债券 2017 年第 2 季度报告 8 其他资产 10,168,824.32 1.84 9 合计 551,898,272.58 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 - - 电力、热力、燃气及水生产和供 D - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I - - 业 J 金融业 1,197,891.00 0.26 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,197,891.00 0.26 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 600036 招商银行 50,100 1,197,891.00 0.26 注:报告期末,本基金仅持有上述 1 只股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 30,021,000.00 6.47 其中:政策性金融债 30,021,000.00 6.47 4 企业债券 212,340,164.00 45.78 第 8 页 共 12 页  嘉实多元债券 2017 年第 2 季度报告 5 企业短期融资券 190,254,000.00 41.01 6 中期票据 60,170,000.00 12.97 7 可转债(可交换债) 2,868,918.50 0.62 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 495,654,082.50 106.85 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 比例(%) 16 深圳水务 1 041666014 400,000 39,936,000.00 8.61 CP002 16 华润水泥 2 041658050 300,000 30,051,000.00 6.48 CP001 3 1180104 11 杭高新债 200,000 20,242,000.00 4.36 15 中铝 4 101552030 200,000 20,134,000.00 4.34 MTN002 16 常州城建 5 041672007 200,000 20,114,000.00 4.34 CP001 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 报告期末,本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末,本基金未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末,本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内,本基金未参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内,本基金未参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一 年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 第 9 页 共 12 页  嘉实多元债券 2017 年第 2 季度报告 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 39,247.11 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 10,032,796.65 5 应收申购款 96,780.56 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 10,168,824.32 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末,本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 嘉实多元债券 A 嘉实多元债券 B 报告期期初基金份额总额 325,424,624.68 89,235,860.81 报告期期间基金总申购份额 2,328,594.61 2,479,982.37 减:报告期期间基金总赎回份额 6,501,583.92 10,024,318.35 报告期期间基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 321,251,635.37 81,691,524.83 注:报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额,基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 第 10 页 共 12 页  嘉实多元债券 2017 年第 2 季度报告 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额 类别 比例达到或者 期初 申购 赎回 份额占 序号 持有份额 超过 20%的时间 份额 份额 份额 比(%) 区间 2017/04/01 至 机构 1 255,101,190.47 - - 255,101,190.47 63.31 2017/06/30 产品特有风险 报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回,基金管理人可能无法及时变现基金资产,可能对基金份 额净值产生一定的影响;极端情况下可能引发基金的流动性风险,发生暂停赎回或延缓支付赎回款项; 若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元,还可能面临转 换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 (1) 中国证监会《关于核准嘉实多元收益债券型证券投资基金募集的批复》; (2)《嘉实多元收益债券型证券投资基金基金合同》; (3)《嘉实多元收益债券型证券投资基金招募说明书》; (4)《嘉实多元收益债券型证券投资基金托管协议》; (5)基金管理人业务资格批件、营业执照; (6) 报告期内嘉实多元收益债券型证券投资基金公告的各项原稿。 9.2 存放地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司 9.3 查阅方式 (1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可 按工本费购买复印件。 (2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话 400-600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。 第 11 页 共 12 页  嘉实多元债券 2017 年第 2 季度报告 嘉实基金管理有限公司 2017 年 7 月 20 日 第 12 页 共 12 页